在后危機時代，針對我國銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)，本文從探析國際監(jiān)管改革和“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”的實施，對我國銀行業(yè)的影響，并從如何改進我國金融監(jiān)管手段，完善宏觀審慎監(jiān)管方面提出相應(yīng)地可行性建議。
　　次貸危機后我國銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)
　　銀行的信用風(fēng)險管理面臨挑戰(zhàn)。在通脹環(huán)境中，社會的信用風(fēng)險將會持續(xù)增加。一方面，企業(yè)在產(chǎn)出與投入調(diào)整上的不同步，出現(xiàn)一部分企業(yè)，尤其是競爭激烈的下游企業(yè)在經(jīng)營上出現(xiàn)困難。另一方面，隨著金融風(fēng)險與市場不確定性的增強，銀行風(fēng)險管理也變得日趨復(fù)雜。國內(nèi)商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品創(chuàng)新以及金融工具的使用上仍遠遠適應(yīng)不了現(xiàn)實的需要。
　　利率逐步市場化帶來的挑戰(zhàn)。“十二五”規(guī)劃明確提出推進利率市場化的總體部署。利率市場化將對銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生較大的影響。目前，銀行的傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中占有絕對優(yōu)勢，利潤收入也絕大部分依靠利差收入，非利息收入占比較小。據(jù)銀監(jiān)會2012年2月17日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，我國銀行業(yè)金融機構(gòu)2011年總資產(chǎn)113.28萬億元，同比增長18.9%。商業(yè)銀行凈利潤超過萬億元大關(guān)，達到10412億元，創(chuàng)歷史新高。其中，非利息收入占比19.3%，占比較2011年前三個季度均有所下降。而利率市場化導(dǎo)致的競爭加劇會使商業(yè)銀行存貸利率差縮小，對銀行利潤的形成產(chǎn)生較大影響；利率風(fēng)險將在商業(yè)銀行中更加突出，成為主要風(fēng)險，具體表現(xiàn)在資產(chǎn)負債的差額風(fēng)險、存貸利率的基差風(fēng)險、借款人和存款人的潛在選擇權(quán)風(fēng)險。
　　金融脫媒現(xiàn)象給銀行資產(chǎn)負債表帶來的挑戰(zhàn)。金融脫媒是指在分業(yè)管理和分業(yè)經(jīng)營的制度背景下，資金盈余者（儲蓄者）和資金短缺者（融資者），不通過銀行等金融中介機構(gòu)而直接進行資金交易的現(xiàn)象。主要表現(xiàn)在由于證券市場的發(fā)展，一些業(yè)績優(yōu)良的大公司通過股票或債券市場融資，對銀行的依賴性逐步降低，銀行公司客戶群體的質(zhì)量趨于下降；另外，大型企業(yè)集團財務(wù)公司的迅速崛起，不僅分流了公司客戶在銀行的存、貸款量，而且開始替代銀行提供財務(wù)顧問、融資安排等服務(wù)。
　　“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”對我國銀行業(yè)改革的影響
　　規(guī)模擴張的傳統(tǒng)經(jīng)營方式受到約束
　　我國目前的經(jīng)濟增長方式中投資的比重較大。近年來，為保持我國宏觀經(jīng)濟的健康發(fā)展，以間接融資為主的投資規(guī)模不斷擴大，特別是次貸危機之后，我國出臺了4萬億元的經(jīng)濟刺激計劃。資料顯示，我國信貸增速一般為經(jīng)濟增速的1.5～2倍?！笆濉逼陂g，我國經(jīng)濟要保持8%左右的增速，銀行信貸必須達到10%～15%的增速?！鞍腿麪枀f(xié)議Ⅲ”中對最低核心資本比率要求以及提出的“反周期”資本新要求，使得銀行維持監(jiān)管要求和資產(chǎn)擴展要求所需持有的資本將大大提升；另外，由于對資本補充工具的限制，也使得資本對于銀行資產(chǎn)擴張的約束力將更加嚴格。如“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”對資本補充工具一系列關(guān)于贖回的限制性規(guī)定，對國內(nèi)銀行業(yè)通過發(fā)行長期次級債券補充附屬資本的方式帶來較大沖擊，增加了長期次級債券發(fā)行的難度。從而逼迫銀行改變傳統(tǒng)的重投入輕效益、重規(guī)模輕結(jié)構(gòu)的粗放式經(jīng)營模式。
　　以利差為主的收入模式受到?jīng)_擊
　　隨著利率市場化腳步的越來越近以及內(nèi)部評級模型的推廣與應(yīng)用，風(fēng)險定價已經(jīng)從理論探討和前期準(zhǔn)備階段邁向具體實施階段。如果實施利率市場化，我國銀行業(yè)的盈利能力或?qū)⒚媾R巨大壓力，依靠利差收入維持盈利增長的趨勢將受到抑制。按照“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”的有關(guān)要求，一是資本緩沖的要求將使銀行利潤受到擠壓。過渡期之后，銀行需要建立2.5%的資本留存緩沖和0～2.5%的逆周期資本緩沖。據(jù)申銀萬國研究所的數(shù)據(jù)，在資本緩沖準(zhǔn)備方面，我國銀行業(yè)平均水平在1.76%。如果按照“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”的標(biāo)準(zhǔn)，銀行將需要提取更多的一般風(fēng)險準(zhǔn)備，從而影響未分配利潤水平。二是杠桿率的要求在一定程度上限制銀行將表內(nèi)資產(chǎn)大量轉(zhuǎn)向表外，制約銀行表外資產(chǎn)的過快增長，逼迫銀行進行業(yè)務(wù)與產(chǎn)品創(chuàng)新，發(fā)展不受杠桿率指標(biāo)控制的新型盈利模式。此外，商業(yè)銀行還應(yīng)持有更多的現(xiàn)金和超額準(zhǔn)備金等流動性高的資產(chǎn)，如風(fēng)險加權(quán)系數(shù)為零的證券，包括主權(quán)國家發(fā)行或擔(dān)保的證券，央行發(fā)行或擔(dān)保的證券等。
　　流動性風(fēng)險管理難度加大
　　次貸危機后，我國銀行業(yè)經(jīng)歷一輪信貸投放高速增長階段，中長期貸款比例偏高，資產(chǎn)負債期限不匹配的情況已經(jīng)暴露出來。“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”建議建立統(tǒng)一的流動性監(jiān)管國際標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)銀行業(yè)重新審視目前的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。為滿足監(jiān)管要求，銀行顯然愿意持有更多的零售存款、中小企業(yè)存款和一般企業(yè)存款，而不愿意持有過多的同業(yè)存款。國內(nèi)居民儲蓄率下降也勢必對銀行長期資金來源產(chǎn)生影響，如何在新的市場環(huán)境下合理安排資金運用和資金來源、分析期限和利率定價的匹配程度，都將成為國內(nèi)銀行業(yè)資產(chǎn)負債管理中迫切需要解決的問題。
　　我國銀行業(yè)國際化步伐面臨眾多挑戰(zhàn)
　　在經(jīng)濟金融全球化進一步發(fā)展的背景下，“走出去”是中國銀行業(yè)的必然趨勢，但從目前中國銀行業(yè)自身素質(zhì)、競爭能力和國際化經(jīng)驗來看，從“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”對中國的影響來看，中國銀行業(yè)在“走出去”的過程中必然會伴隨許多風(fēng)險，海外擴展步伐也將面臨多重挑戰(zhàn)。一是財務(wù)風(fēng)險管理水平亟需提高。隨著金融控股公司的發(fā)展以及商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展，跨區(qū)域、跨國境經(jīng)營面臨的表外風(fēng)險、戰(zhàn)略風(fēng)險、聲譽風(fēng)險以及交叉性風(fēng)險上升，集團整合的風(fēng)險管理能力和風(fēng)險抵御能力日顯薄弱。二是海外分支機構(gòu)受到監(jiān)管沖擊。隨著全球?qū)︺y行資本監(jiān)管要求的提高，我國銀行海外分行的發(fā)展模式或?qū)⑥D(zhuǎn)變。未來業(yè)務(wù)拓展模式的改變以及當(dāng)?shù)乇O(jiān)管要求的升級也將給這些分支機構(gòu)帶來嚴峻挑戰(zhàn)。
　　對我國金融監(jiān)管的相關(guān)建議
　　次貸危機后，國際對金融監(jiān)管體系進行了一些改革。目前為止，達成的一個共識是既要關(guān)注微觀審慎監(jiān)管，也需注意宏觀審慎監(jiān)管?，F(xiàn)階段，我國金融監(jiān)管體制中“一行三會”互不隸屬，中央銀行的重要性和獨立性尚未明確，監(jiān)管機構(gòu)之間職權(quán)劃分不明，法律制度還有待于進一步健全。另外，我國金融監(jiān)管者自身缺乏監(jiān)督，糾錯機制尚不健全，一定程度上難以確保金融監(jiān)管的公正合理，無法持續(xù)保證監(jiān)管的正確性。在實際操作中，微觀審慎監(jiān)管重點關(guān)注個體風(fēng)險，而宏觀審慎監(jiān)管關(guān)注的核心是系統(tǒng)性風(fēng)險，協(xié)調(diào)微觀審慎監(jiān)管和宏觀審慎監(jiān)管可以既兼顧個體風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)險，又達到相互促進的效果。
　　對單個金融機構(gòu)的協(xié)調(diào)配合。一是適當(dāng)調(diào)整微觀審慎監(jiān)管指標(biāo)。在此次金融危機中，傳統(tǒng)重微觀、輕宏觀的金融監(jiān)管思路暴露出來的問題不僅出現(xiàn)在宏觀審慎監(jiān)管的缺失，微觀審慎監(jiān)管本身也存在問題。在金融市場自由化的趨勢下，原有的各項指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)不能實現(xiàn)有效的監(jiān)管，因此需要對微觀審慎監(jiān)管指標(biāo)做出調(diào)整。如8%的資本充足率能否有效地覆蓋風(fēng)險。二是針對單個金融機構(gòu)引入宏觀審慎監(jiān)管指標(biāo)。由于金融機構(gòu)的單體指標(biāo)會隨著宏觀經(jīng)濟的狀況而波動，單體指標(biāo)具有明顯的順周期性，因此，從宏觀審慎監(jiān)管角度設(shè)立反映評價單個金融機構(gòu)的指標(biāo)十分必要。從宏觀審慎監(jiān)管角度評估系統(tǒng)性風(fēng)險，同時考慮正反饋和負反饋兩方面因素，尤其是具有系統(tǒng)重要性的機構(gòu)狀況。關(guān)注重點包括資本充足率、杠桿比率、貸款損失準(zhǔn)備率、不良貸款率和客戶信用評級分布等。三是建立單個金融機構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)指標(biāo)。金融系統(tǒng)內(nèi)部金融機構(gòu)間的關(guān)聯(lián)對系統(tǒng)性風(fēng)險產(chǎn)生和傳播有重要作用。傳統(tǒng)的微觀審慎監(jiān)管正因為過分強調(diào)注意力放在個體機構(gòu)上而忽略個體機構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)，為系統(tǒng)性風(fēng)險的最終爆發(fā)創(chuàng)造有利條件。在調(diào)整對單個機構(gòu)監(jiān)管指標(biāo)的基礎(chǔ)上，要重點關(guān)注金融gewntSELwklSuVVYAlfiqpTOyLBQL9ue6tR5b5rI1VI=系統(tǒng)關(guān)聯(lián)指標(biāo)的設(shè)計，研究一個金融機構(gòu)發(fā)生風(fēng)險時給其他金融機構(gòu)帶來的影響，同時研究金融機構(gòu)被卷入危機的可能性。
　　加強宏觀審慎監(jiān)管制度設(shè)計。一是健全審慎監(jiān)管法制建設(shè)，設(shè)立專門的宏觀審慎監(jiān)管部門。從法律上明確對宏觀審慎監(jiān)管的權(quán)力和職責(zé)。我國目前的金融監(jiān)管法律法規(guī)較側(cè)重于微觀審慎監(jiān)管。在新形勢下，有必要進一步健全審慎監(jiān)管相關(guān)的法律法規(guī)，為金融監(jiān)管改革提供法律基礎(chǔ)。二是擴大監(jiān)管范圍，防范個體風(fēng)險和系統(tǒng)風(fēng)險在單個機構(gòu)之間的轉(zhuǎn)移。單個金融機構(gòu)行為具有趨同性，風(fēng)險只被轉(zhuǎn)移而不被平息，由金融系統(tǒng)和社會承擔(dān)風(fēng)險成本，這種行為的趨同性易誘發(fā)系統(tǒng)性危機。解決該問題的關(guān)鍵在于將金融審慎監(jiān)管的范圍擴大，把游離在傳統(tǒng)審慎監(jiān)管之外的影子銀行系統(tǒng)等非銀行金融機構(gòu)納入監(jiān)管范圍。三是建立逆周期的資本要求。根據(jù)宏觀經(jīng)濟狀況來確定，與信貸增長和杠桿、資產(chǎn)與負債的期限錯配有關(guān)，對最低資本要求進行調(diào)整。同時對某些經(jīng)濟特定部門調(diào)整風(fēng)險權(quán)重，提高這些部門的信貸邊際成本。根據(jù)“巴賽爾協(xié)議Ⅲ”，增加了防護緩沖資本和反周期準(zhǔn)備資本的要求。四是完善流動性監(jiān)管。在微觀上控制單個金融機構(gòu)的流動性風(fēng)險，宏觀層次上避免資本市場的流動性危機，保證商業(yè)銀行持有足夠的甚至更多的流動性高的資產(chǎn)。
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