近十年來，隨著市場動態(tài)化發(fā)展，跨國銀行對自身組織結(jié)構(gòu)和管理模式戰(zhàn)略性的重大調(diào)整，頻度增加、周期縮短?？鐕y行組織結(jié)構(gòu)和管理模式涉及的核心內(nèi)容包括處理以下幾方面關(guān)系并建立協(xié)調(diào)機(jī)制：客戶/產(chǎn)品/地域，條條/塊塊，國際化/當(dāng)?shù)鼗?，集中?分散化，集權(quán)/分權(quán)，分行/子行。在次貸危機(jī)（以下簡稱“危機(jī)”）之前，許多大型跨國銀行就一直在探討和重組這些關(guān)系；“危機(jī)”后的環(huán)境變化對跨國銀行組織結(jié)構(gòu)和管理模式提出了新的挑戰(zhàn)和要求，全球跨國銀行出現(xiàn)了新的重組趨勢。
　　“危機(jī)”對跨國銀行組織結(jié)構(gòu)及管理模式的影響
　　“危機(jī)”大大沖擊了跨國銀行發(fā)展，暴露出了銀行組織結(jié)構(gòu)和管理模式的優(yōu)劣，也影響了其未來的發(fā)展趨勢。主要的經(jīng)驗教訓(xùn)包括：
　　首先，銀行風(fēng)險不僅來自資產(chǎn)方也來自負(fù)債方，包括：負(fù)債相關(guān)流動性風(fēng)險、融資風(fēng)險、展期風(fēng)險、幣種錯配風(fēng)險等。而跨國銀行由于涉及多市場、多幣種，負(fù)債方更容易發(fā)生風(fēng)險?？鐕y行不僅需要面對更大的資產(chǎn)（資本）配置挑戰(zhàn)，而且需要面對更大的負(fù)債（流動性）管理挑戰(zhàn)。而在應(yīng)對這些挑戰(zhàn)中，管理模式的合理與否十分關(guān)鍵。
　　其次，以區(qū)域為中心，在當(dāng)?shù)胤稚⒒瘡氖沦Y產(chǎn)負(fù)債管理（特別是融資管理），更有利于抵御市場沖擊。
　　第一，“危機(jī)”中跨國銀行的資產(chǎn)普遍減少，但從資產(chǎn)構(gòu)成來看，銀行間資產(chǎn)下降最快，銀行內(nèi)部資產(chǎn)下降最慢；從幣種來看，銀行所在地的外幣資產(chǎn)下降最快，當(dāng)?shù)乇編刨Y產(chǎn)下降最慢，跨國資產(chǎn)居中。僅從資產(chǎn)方面尚難以完整解釋跨國銀行抵御市場動蕩能力的差異，需要進(jìn)一步了解資產(chǎn)的融資來源方面。
　　第二，海外當(dāng)?shù)刎泿刨Y產(chǎn)（融資）比跨國資產(chǎn)（融資）更穩(wěn)定，當(dāng)?shù)刎泿藕诵拇婵畋仁袌雠l(fā)資金更穩(wěn)定。相應(yīng)地，從融資管理模式來看，區(qū)域分散化比集中管理模式在危機(jī)中更穩(wěn)定。例如，西班牙跨國銀行更多采用分散化資產(chǎn)負(fù)債管理，在當(dāng)?shù)貜氖氯谫Y，并以當(dāng)?shù)刎泿刨Y產(chǎn)為主，在危機(jī)中損失相對較小。而采用集中模式從事跨國資產(chǎn)負(fù)債管理的瑞士銀行，損失則較重，特別是在儲蓄率高的新興市場更是如此。2011年7月，歐洲銀行業(yè)壓力測試結(jié)果表明，西班牙對外銀行（BBVA）和桑坦德銀行（Santander）都取得了“完美”測試結(jié)果，BBVA以9.2%的核心一級資本充足率取得第一名。最近，西班牙經(jīng)濟(jì)以及銀行業(yè)整體狀況惡化，銀行整體難以獲得合理價格的短期融資，相應(yīng)地，這幾家銀行也受到拖累。但它們的海外業(yè)務(wù)卻相對穩(wěn)定并逆勢而動，使得銀行整體資本充足率和經(jīng)營業(yè)績好于同業(yè)。應(yīng)該說，當(dāng)?shù)厝谫Y模式在很大程度上支持了這些銀行。典型案例如，危機(jī)中西班牙的跨國銀行在拉丁美洲的子行相對穩(wěn)定，這種穩(wěn)定除了資產(chǎn)質(zhì)量較好外的重要原因外，還在于其融資來源在工具、市場、期限、債權(quán)人各方面均高度分散化，且采用當(dāng)?shù)鼗?fù)債管理模式，不太依賴短期批發(fā)市場和集團(tuán)資金。
　　應(yīng)對“危機(jī)”的實踐表明，銀行資金來源越多元化、海外跨度越大，越有必要在當(dāng)?shù)厝谫Y、利用當(dāng)?shù)匮胄匈Y金、了解當(dāng)?shù)刭Y金市場和監(jiān)管要求。
　　最后，集中化流動性管理更有助于抵御市場沖擊。集約化統(tǒng)一調(diào)度資金有利于充分利用資金、提高利息收入、降低利息支出、分散融資來源、合理配置資金和降低管理（IT）成本。這是因為，集中化流動性管理模式能夠更好地控制海外資金運(yùn)作，跨國調(diào)度集團(tuán)內(nèi)部資金，調(diào)劑各幣種余缺，抵御市場波動的能力更強(qiáng)。日本跨國銀行機(jī)構(gòu)在危機(jī)中的表現(xiàn)就是此方面的典型案例。
　　總之，分散化和集中化管理模式均有優(yōu)劣，但一般來看，分散化融資管理與集中化資產(chǎn)負(fù)債（流動性）管理是更佳的組合。
　　“危機(jī)”后資產(chǎn)負(fù)債管理和組織結(jié)構(gòu)環(huán)境變化
　　跨國銀行業(yè)在危機(jī)前的經(jīng)營環(huán)境有些在延續(xù)，有些則出現(xiàn)了變化。
　　“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”和各國監(jiān)管當(dāng)局帶來的影響
　　一是，“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”要求下的跨國銀行資產(chǎn)負(fù)債管理趨勢?！鞍腿麪枀f(xié)議Ⅲ”和以往歷次監(jiān)管改革最大的區(qū)別在于，其突破了資本充足監(jiān)管，將監(jiān)管外延從資本擴(kuò)大到流動性，擴(kuò)大到資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)匹配，補(bǔ)上了資金這一環(huán)，力圖全面重塑銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。新的資本、資產(chǎn)負(fù)債和流動性三維風(fēng)險管理結(jié)構(gòu)，要求銀行對這些方面進(jìn)行一體化管理，同時達(dá)到資本成本和資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險最小化。相應(yīng)地，負(fù)債和融資管理也正在成為跨國銀行經(jīng)營成功的關(guān)鍵因素。銀行跨國發(fā)展，特別是多國化戰(zhàn)略和分散化管理模式的優(yōu)勢會更加顯著。
　　“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”的逆周期資本運(yùn)作，要求各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)對系統(tǒng)重要性銀行保留0～2.5%的逆周期緩沖墊要求。緩沖墊何時建立以及具體比例由監(jiān)管機(jī)構(gòu)確定，銀行無法控制。這無疑將增加銀行資本負(fù)擔(dān)。但增加的程度則取決于銀行跨國發(fā)展程度，以及銀行對母國和各當(dāng)?shù)厥袌瞿嬷芷诰彌_墊的加權(quán)計算。由于各國經(jīng)濟(jì)周期的不完全正相關(guān)性，各地監(jiān)管機(jī)構(gòu)對銀行業(yè)逆周期緩沖墊要求，在同一時點上也會不一致。此外，各國對經(jīng)濟(jì)周期的評估及緩沖墊計算方法也不同。因此，跨國銀行有可能通過更頻繁地調(diào)整該項計算，來部分抵消各市場對逆周期緩沖墊的資本要求，減少資本占用。
　　隨著贏利壓力上升，銀行會對資金成本更為敏感。而多國化、分散化管理的跨國銀行，則具有在全球范圍內(nèi)尋找低成本資金來源的優(yōu)勢。
　　“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”認(rèn)為匯率風(fēng)險是流動性風(fēng)險的一部分，并要求銀行根據(jù)每一主要貨幣來評估和決定流動性覆蓋率，以監(jiān)控和管理貨幣敞口的總水平和趨勢。這將促進(jìn)銀行從事多幣種海外資產(chǎn)配置，而多國化、分散化的跨國銀行則更具優(yōu)勢。
　　“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”會增加銀行運(yùn)營成本，跨國銀行會更注重在全球?qū)ふ业土Y金和降低所得稅，以減少利潤損失，因而也會更加注重在合規(guī)前提下，在低成本地區(qū)對某些交易從事離岸簿記操作，離岸簿記中心將進(jìn)一步發(fā)展。而多國化、分散化模式也更具優(yōu)勢。
　　“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”的流動性覆蓋率要求跨國銀行更多采用分散化結(jié)構(gòu)，在當(dāng)?shù)厝谫Y和增加流動性，這將限制跨國銀行通過集團(tuán)內(nèi)部跨國調(diào)度流動性余缺的運(yùn)作模式，從而推動其從一體化的集中模式向分散化的獨立模式過渡。
　　二是，各國監(jiān)管狀況對跨國銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的影響。各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)一方面期望融資來源多元化，這會對外資銀行可能采取更為開放的態(tài)度，但另一方面，則會加強(qiáng)直接監(jiān)管，防止其帶來的負(fù)面沖擊，因此，各國監(jiān)管可能會更加要求外資銀行采取子行形式，推動銀行機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)和負(fù)債當(dāng)?shù)鼗?br/>　　各國在危機(jī)后都加強(qiáng)了對外資銀行的監(jiān)管。如美國《金融監(jiān)管改革法案》采取國民待遇，對待包括分行和子行在內(nèi)的全部外資銀行，并且采用資產(chǎn)規(guī)模而非機(jī)構(gòu)形式來劃分系統(tǒng)重要性外資銀行，對所有的系統(tǒng)重要性外資銀行實行屬地監(jiān)管。
　　由于美國銀行業(yè)外資分行的負(fù)債大部分是行內(nèi)、批發(fā)市場資金，“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”和美國監(jiān)管新要求將會迫使這些機(jī)構(gòu)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表，分散化管理資金和流動性。
　　《金融監(jiān)管改革法案》還規(guī)定，當(dāng)某個外資銀行“對美國的穩(wěn)定帶來風(fēng)險”時，若其母國未采取措施減緩風(fēng)險，美聯(lián)儲可終止其在美分行的運(yùn)營。英國金融服務(wù)局（FSA）要求所有的外資銀行包括分行、子行在流動性上均“自給自足”。有些國家則要求所有的外資分行、子行都獨立滿足流動性指標(biāo)。
　　東道國監(jiān)管機(jī)構(gòu)會更加要求外資銀行符合當(dāng)?shù)亓鲃有砸?guī)定，促使跨國銀行采用放權(quán)、分散化融資管理，在當(dāng)?shù)胤稚⒊钟辛鲃有?，而非依賴集團(tuán)內(nèi)部資金。
　　總之，“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”和監(jiān)管改革加大了跨國銀行集中化與分散化兩種管理模式間的矛盾，也放大了它們的優(yōu)劣勢，并對分行也采用類似于子行的當(dāng)?shù)乇O(jiān)管，包括風(fēng)險資本要求、杠桿率規(guī)定、流動性要求、信貸風(fēng)險敞口集中度披露和壓力測試等。
　　市場環(huán)境的變化
　　進(jìn)入21世紀(jì)以來，國際經(jīng)濟(jì)更多從貿(mào)易向直接（金融）投資轉(zhuǎn)化。在這一背景下，銀行的國際業(yè)務(wù)、資產(chǎn)與商品流動和實體經(jīng)濟(jì)越來越脫節(jié)，而更多受到資金流動、資本流動的影響。這一趨勢在危機(jī)后可能延續(xù)，如圖1所示。
　　全球科技、產(chǎn)業(yè)進(jìn)步，使得國際分工出現(xiàn)了新的結(jié)構(gòu)性變化。建立在“價值鏈”基礎(chǔ)上的同一產(chǎn)品不同工序間的分工，成為國際分工的主要特征。銀行業(yè)國際化的驅(qū)動因素也從國際貿(mào)易更多轉(zhuǎn)化為直接投資、價值供應(yīng)鏈、跨國公司內(nèi)部貿(mào)易和產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易等。
　　在金融脫媒驅(qū)動下，目標(biāo)客戶在金融市場和金融機(jī)構(gòu)間重新組合。其特征為：大公司更多依賴市場融資，為家庭和中小企業(yè)提供融資成為銀行的更重要功能。
　　這些因素正在并將繼續(xù)影響銀行業(yè)的國際化發(fā)展模式，它們對跨國銀行的主要挑戰(zhàn)，是如何解決當(dāng)?shù)?、分散化融資管理與跨國、集中化融資管理間的矛盾，如何處理條線/地域、集權(quán)/分權(quán)、分行/子行組織結(jié)構(gòu)間的關(guān)系。由于其中許多是新問題，銀行業(yè)對此尚未形成成熟的應(yīng)對經(jīng)驗。但從銀行業(yè)近兩年的變化中仍可探查到一些趨勢。總之，在上述環(huán)境變化的影響下，危機(jī)前跨國銀行的某些發(fā)展趨勢會繼續(xù)，某些會改變，同時，也會出現(xiàn)新的發(fā)展趨勢。
　　跨國銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)及其應(yīng)對
　　資產(chǎn)管理方面
　　一是，進(jìn)入21世紀(jì)以來，跨國銀行海外機(jī)構(gòu)當(dāng)?shù)刎泿?、?dāng)?shù)刭Y產(chǎn)增幅及其全球GDP占比超過國際資產(chǎn)。危機(jī)后這一趨勢仍然繼續(xù)，如圖2所示。
　　從地域來看，跨國銀行在新興市場的資產(chǎn)中，當(dāng)?shù)刎泿?、?dāng)?shù)貍鶛?quán)占比超過對發(fā)達(dá)市場資產(chǎn)投放，如圖3所示。在東中歐，這一狀況尤其明顯。
　　二是，跨國資產(chǎn)中銀行間、市場交易類（如證券化產(chǎn)品）債權(quán)占比下降，對私有機(jī)構(gòu)債權(quán)占比上升，如圖4所示。危機(jī)前，銀行業(yè)曾傾向于采用市場運(yùn)作從事資產(chǎn)活動，這類業(yè)務(wù)更適于遠(yuǎn)程操作。危機(jī)中，這類業(yè)務(wù)占比下降，對私有和公共部門的信貸資產(chǎn)，特別是零售資產(chǎn)，占比上升，這一趨勢將會延續(xù)。這類業(yè)務(wù)更需要通過在當(dāng)?shù)卦O(shè)立機(jī)構(gòu)，直面客戶完成。
　　三是，跨國銀行海外當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)更加以家庭、中小企業(yè)融資等零售業(yè)務(wù)為主，跨國銀行要繼續(xù)服務(wù)當(dāng)?shù)乜蛻?，需具備為家庭和中小企業(yè)提供服務(wù)的能力，零售銀行業(yè)務(wù)超過批發(fā)業(yè)務(wù)成為銀行跨國發(fā)展的目標(biāo)。而大公司、跨國公司業(yè)務(wù)更多與市場融資相關(guān)，跨國銀行要繼續(xù)服務(wù)這類客戶，則需同時具備參與資金、資本市場業(yè)務(wù)運(yùn)作的能力。
　　負(fù)債、融資、流動性管理方面
　　跨國銀行將會更注重融資來源在債權(quán)人、市場和地域方面的多元化，以降低資金來源集中度風(fēng)險。將更多采用當(dāng)?shù)刭Y金為當(dāng)?shù)刭Y產(chǎn)融資，將更加注重提高負(fù)債的期限和穩(wěn)定性。負(fù)債項目會和資產(chǎn)出現(xiàn)反向調(diào)整：對資產(chǎn)提高流動性期限，如針對現(xiàn)金、存放央行資金和政府債券；對負(fù)債則延長期限、增加穩(wěn)定性和縮短流動性。
　　跨國銀行業(yè)采取的主要舉措有：減少機(jī)構(gòu)間跨國拆借在融資中的占比，即使是銀行間資金也集中在6個月以上的長期存款。負(fù)債中來自批發(fā)市場的融資還會增長，但有可能出現(xiàn)非銀行間資本市場資金占比可能上升，以及銀行通過其設(shè)在金融中心和離岸市場的分支機(jī)構(gòu)籌集的資金占比上升等情況。主動負(fù)債這種形式仍會繼續(xù)，但可能更加集中在從屬債務(wù)等期限較長、較為穩(wěn)定的資金。
　　此外，日內(nèi)現(xiàn)金管理會越來越成為監(jiān)管的要求，跨國銀行業(yè)需要提高對全球流動性的監(jiān)控和報告頻率，開展日內(nèi)甚至實時流動性管理，隨時掌握現(xiàn)金頭寸和資金缺口狀況。跨國銀行對IT系統(tǒng)和數(shù)據(jù)的要求及管理難度將超過其他銀行。
　　最后，集中化和分散化管理的壓力同在，跨國銀行業(yè)可能更傾向于采用混合模式。關(guān)于混合模式，是集中化和分散化模式的結(jié)合，其更具有彈性。各國銀行可能采取在集團(tuán)層面，集中資金和流動性的信息、賬戶、技術(shù)管理；同時，融資來源可能更加分散化、當(dāng)?shù)鼗?br/>　　所謂集中化模式，是指跨國銀行將更多采用資產(chǎn)負(fù)債、流動性、資本三者綜合管理替代分離管理。在這種模式下，為降低資金成本、提高資金利用率、減少對盈利的影響，跨國銀行將更傾向于在集團(tuán)層面合并流動性管理和資金監(jiān)控，以及對抵押品和應(yīng)急負(fù)債的管理和監(jiān)控。如在集團(tuán)內(nèi)部調(diào)度資金、減少外部融資，建立動態(tài)資產(chǎn)組合、現(xiàn)金流量分析預(yù)測能力，以及采用軋差手段減少對流動資金頭寸的需求等。這一趨勢使跨國銀行分行、條線組織結(jié)構(gòu)的優(yōu)勢更加突出。而所謂的分散化模式，是指跨國銀行融資來源及其管理可能更傾向于分散到各市場、各分支機(jī)構(gòu)。
　　實際上，海外地域跨度大的銀行，更有可能圍繞一個全球流動性中心或幾個區(qū)域中心組織海外運(yùn)作。這些均要求跨國銀行同時具有當(dāng)?shù)厝谫Y和通過市場融資的雙重功能。
　　在此方面運(yùn)作較好的巴克萊銀行，其跨國資金管理模式即具有典型的混合模式特征。巴克萊旗下的全球零售、巴克萊公司、巴克萊財富和總部功能等業(yè)務(wù)線的資金結(jié)構(gòu)，包括當(dāng)?shù)乜蛻舸婵睢⒐蓹?quán)資本及其他長期資本。巴克萊資本則采用擔(dān)保、無擔(dān)保批發(fā)市場資金。該銀行將日內(nèi)實時流動性監(jiān)控和管理視為關(guān)鍵程序，如對各幣種的支付流及其抵押都實時監(jiān)控，確保在任何時刻都有充足的抵押和流動資金保證按時支付。且定期監(jiān)控和維持流動性來源的地域、產(chǎn)品、期限和幣種多元化。這些都要求跨國銀行流動性管理在集團(tuán)層面高度集中，而將融資來源及其管理分散到各地。
　　組織結(jié)構(gòu)方面
　　和上述資產(chǎn)負(fù)債管理的挑戰(zhàn)和沖突密切相關(guān)，跨國銀行在組織結(jié)構(gòu)方面也面對挑戰(zhàn)和矛盾，其中，最主要的是條線/地域、分行/子行間的兩難處境。
　　母國和東道國監(jiān)管機(jī)構(gòu)都更傾向于要求跨國銀行當(dāng)?shù)鼗?，海外機(jī)構(gòu)相對獨立，并與集團(tuán)其他部分保持隔離，在當(dāng)?shù)厝谫Y和從事資本、流動性管理，以防止某地危機(jī)出現(xiàn)時擴(kuò)大到集團(tuán)其他部分。
　　由于地域中心組織結(jié)構(gòu)在銷售和客戶服務(wù)方面可以更貼近當(dāng)?shù)厥袌?，許多地域跨度較大的跨國銀行在危機(jī)前，已出現(xiàn)了從業(yè)務(wù)條線管理模式，向區(qū)域中心模式傾斜的回歸趨勢。危機(jī)后的監(jiān)管和市場環(huán)境變化，則更加強(qiáng)了這一趨勢。
　　法律形式方面
　　外資分行與子行相比，在監(jiān)管嚴(yán)格程度及監(jiān)管成本上的優(yōu)勢正在下降，但在業(yè)務(wù)限制方面的劣勢反而更加突出。因此，跨國銀行更有可能傾向于采用子行形式擴(kuò)展海外業(yè)務(wù)。這也使得跨國銀行的區(qū)域管理中心模式優(yōu)勢更加突出，因為這種模式要求建立當(dāng)?shù)厮編?，分散融資管理，以滿足當(dāng)?shù)厝谫Y需求。
　　分行并不適合當(dāng)?shù)鼗?，而更適合集中流動性管理，其在內(nèi)部資金調(diào)度方面更具優(yōu)勢。典型案例如2011年7月至8月間，歐洲債務(wù)危機(jī)惡化，銀行間美元貨幣市場吃緊，融資困難，成本上升，銀行只能通過央行獲得高價美元資金。而那些在美國設(shè)立分行的歐洲銀行則顯示出優(yōu)勢：它們通過美國分行拆入低成本美元資金，并調(diào)回母國，支持美元資金需求。這一過程可能導(dǎo)致外資銀行在美國的分支機(jī)構(gòu)流動資金短缺，其與美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)對外資銀行資金自足的要求相矛盾。但它同時反映出分行是跨國銀行仍具有管理優(yōu)勢的組織形式，跨國銀行不可能放棄這種形式。更合理的選擇是采取“雙軌制”，充分利用兩種形式的優(yōu)勢。
　?。ㄗ髡邌挝唬褐袊y行紐約分