馬亞靜，閻 薇

(大連交通大學 管理學院，遼寧 大連 116028)

區(qū)域性金融中心是指把某一區(qū)域作為發(fā)展腹地，建立密集的金融機構、發(fā)達的金融市場，實現頻繁的金融交易，從而對該區(qū)域經濟產生極化和擴散效應的地區(qū)。綜觀全球經濟，凡是經濟發(fā)達地區(qū)，其核心城市都是金融業(yè)集聚的區(qū)域性金融中心。區(qū)域性金融中心具有交易成本低、交易量大的特征，能對周邊地區(qū)經濟產生強大的輻射效應。一個地區(qū)如果要實現跨越式發(fā)展，必須建立高度發(fā)達的區(qū)域性金融中心，通過它集聚資本，推動該區(qū)域的經濟發(fā)展。為此，各地區(qū)競相采取各種措施，吸引金融資源，開展區(qū)域性金融中心的建設與競爭，例如北京、上海、深圳、沈陽、青島、大連等地紛紛提出了建設區(qū)域性金融中心的具體規(guī)劃。

自從2003年10月大連首次提出建設區(qū)域性金融中心的規(guī)劃，迄今已經九年。九年間，大連市政府出臺了多個文件致力于區(qū)域性金融中心建設。如2004年5月，大連市政府出臺了《金融業(yè)發(fā)展規(guī)劃綱要(2004—2020年)》，勾勒出大連區(qū)域性金融中心建設的宏偉藍圖。2009年1月出臺了《大連區(qū)域性金融中心建設規(guī)劃(2009—2030年)》和實施方案，提出大連要建設東北亞國際航運中心、東北區(qū)域國際物流中心、區(qū)域性金融中心。這些規(guī)劃的出臺為大連市金融業(yè)的發(fā)展帶來了千載難逢的機遇和挑戰(zhàn)。但目前大連區(qū)域性金融中心的建設，在具體模式的選擇、戰(zhàn)略定位、空間布局等方面指導思想仍有些含糊。本文在這些方面力求有所突破，促進大連區(qū)域性金融中心的建設。

一、大連建設區(qū)域性金融中心的經濟意義

金融是現代經濟的核心要素，它能夠通過資本市場對實體經濟產生影響。區(qū)域性金融中心是當金融發(fā)展到一定程度后，金融機構和金融資源自然集聚到某一區(qū)域形成金融集聚后產生的。金融集聚可以通過規(guī)模效應、輻射效應、溢出效應，降低各種交易成本，促進地區(qū)經濟的發(fā)展，增加勞動力就業(yè)機會，提高國際化程度，從而提升城市競爭力。

1.促進大連經濟增長

實現經濟增長是政府追求的主要政策目標，而高度發(fā)達的金融機構和體系對促進經濟增長具有重要作用。大連建設區(qū)域性金融中心，對于大連地區(qū)經濟增長乃至東北老工業(yè)基地的振興具有重要意義。區(qū)域性金融中心對于經濟的促進作用，很大程度上是通過促進產業(yè)發(fā)展和產業(yè)結構的調整而實現的。首先，可以促進金融產業(yè)的發(fā)展。區(qū)域性金融中心的建成意味著大量金融機構在該區(qū)域集聚，那么各金融機構，如銀行、保險公司、證券公司等之間勢必要協(xié)調配合，增加收益，使自身的實力不斷增強。其次，可以促進相關產業(yè)的增長。隨著大批金融機構在區(qū)域內的集中和發(fā)展，為金融機構服務的相關輔助性產業(yè)如律師、會計、投資咨詢、資產評估、電信電話等行業(yè)會蓬勃發(fā)展。目前房地產業(yè)仍是地方政府收入的重要來源，而房地產業(yè)與金融業(yè)聯(lián)系密切。房地產商需要從金融機構獲得貸款進行房地產的開發(fā)，消費者購買住宅需要從銀行獲得貸款，而銀行持有的抵押資產又需要發(fā)達的房地產市場提供必要的流動性。再次，可以促進產業(yè)結構的優(yōu)化。產業(yè)結構優(yōu)化是指各產業(yè)根據社會需求和資源條件水平，通過調整達到協(xié)調發(fā)展，使其數量比例最終達到合理配置，從而最有效地被利用。產業(yè)結構的調整、升級、轉化離不開金融的支持與協(xié)同發(fā)展。金融集聚可以促進產業(yè)集聚，而產業(yè)集聚又會進一步帶來新興產業(yè)的出現及集聚，從而促進本區(qū)域產業(yè)結構的優(yōu)化和升級。

2.促進大連勞動力就業(yè)

促進就業(yè)是政府追求的另一個主要政策目標，它直接關系到地區(qū)的改革、穩(wěn)定和發(fā)展。近幾年來，民生問題一直是政府關注的重點，而就業(yè)是民生之本。目前，全球經濟相對比較蕭條，我國經濟增長速度也呈下行趨勢，大連各企業(yè)用工需求明顯減少。隨著大連區(qū)域性金融中心建設步伐加大，銀行、保險公司等金融總部和分支機構紛紛設立，將會帶來相關輔助性產業(yè)和社會中介服務業(yè)的繁榮，不僅對于金融專業(yè)人員、管理人員的需求會增加，而且對于一些技術水平要求不高的工作如清掃、維修、司機、門衛(wèi)等需求也會增大，同時還會帶動第一、第二、第三產業(yè)發(fā)展來促進勞動力就業(yè)。

3.促進大連經濟的國際化

金融全球化的不斷發(fā)展將會促進經濟的國際化。大連是東北地區(qū)對外開放的窗口，迫切需要進一步對外開放，特別是加快金融的對外開放程度，通過區(qū)域性金融中心的建立，可以促進大連建設成為國際化的大城市。區(qū)域性金融中心的建立，一方面直接吸引外商投資基金，另一方面吸引各地區(qū)及各國的金融、商業(yè)、產業(yè)精英進入，這些精英會帶來國際化的經營理念，幫助該地區(qū)產業(yè)提升國際競爭力，為該地區(qū)經濟的國際化發(fā)展提供全方位的服務。

二、大連建設區(qū)域性金融中心需要探討的幾個問題

問題一：區(qū)域性金融中心的戰(zhàn)略定位是否準確

在2009年出臺的《大連區(qū)域性金融中心建設規(guī)劃(2009—2030年)》中，提到要把大連建設成為東北地區(qū)金融中心，并進一步演變成為東北亞國際性金融中心。區(qū)域性金融中心的建設必須依托于某一腹地。大連位于東北地區(qū)遼寧省內，屬于國家副省級計劃單列市，在東北地區(qū)與大連可以展開區(qū)域性金融中心競爭的只能是沈陽。而沈陽是省會城市，擁有雄厚的工業(yè)基礎，對周邊地區(qū)如吉林、黑龍江等地的經濟輻射作用是大連所無法比擬的。同時沈陽的金融基礎已經比較雄厚，如沈陽金融機構密度和資金總量居東北首位，在全國15個副省級城市中名列第六位，如果大連和沈陽同時爭奪東北地區(qū)的區(qū)域性金融中心，大連勢必處于劣勢。大連和沈陽同為遼寧省的兩個城市，如果過度競爭，都把東北地區(qū)作為自己的腹地，勢必帶來競爭無效率。因此目前大連區(qū)域性金融中心建設的目標是東北地區(qū)金融中心，還是東北亞區(qū)域性金融中心，或者是其他類型的區(qū)域性金融中心，值得探討。

問題二：區(qū)域性金融中心的空間布局是否合理

2009年出臺的《大連區(qū)域性金融中心建設規(guī)劃(2009—2030年)》指出，大連區(qū)域性金融中心空間布局是根據現有的城市基礎條件，架構“二二一”的金融格局，即以星海灣金融城和中山區(qū)金融商務區(qū)為兩個核心功能區(qū)，以旅順北路甘井子地區(qū)和旅順南路高新技術產業(yè)園區(qū)為兩個金融后臺服務基地，依托保稅港區(qū)發(fā)展金融業(yè)。這個布局分布于大連中山區(qū)、沙河口區(qū)、甘井子區(qū)、高新技術園區(qū)、經濟技術開發(fā)區(qū)。倫敦、紐約是世界著名的區(qū)域性金融中心，而倫敦金融中心只是指倫敦市區(qū)內約5 km2的金融城，在這個城中城中，聚集了500多家外國銀行，180多個外國證券交易中心，每日外匯交易量達6300億美元。而紐約金融中心指的也不是紐約全城，僅指紐約曼哈頓島上的一條狹長街道——華爾街，長不超過1英里，寬僅11m，聚集了大量金融機構。由此不難看出，區(qū)域性金融中心并非指整個城市都是所謂的金融中心，往往指的是城市中的一個狹小區(qū)域。那么大連區(qū)域性金融中心的布局是否合理，是否不夠緊湊，值得探討。

問題三：區(qū)域性金融中心的微觀基礎是否完善

金融體系構成了區(qū)域性金融中心的微觀基礎，它自身的完善程度直接關系到區(qū)域性金融中心的建設能否成功。在2009年6月國務院綜合開發(fā)研究院首次公開的中國金融中心指數排名中，大連被評估為區(qū)域性金融中心，名列環(huán)渤海及東北地區(qū)第一，大連商品交易所是中國最大的期貨交易所，交易量連年位居全國首位。因此，有學者認為大連在東北地區(qū)各城市中擁有最為完善的金融體系。事實是，大連擁有建設區(qū)域性金融中心的很多有利條件，如得天獨厚的區(qū)位優(yōu)勢、完善的基礎設施、較為雄厚的經濟基礎以及政府的大力支持，但大連金融機構自身仍存在一些問題。

(1)金融體系的發(fā)育仍不完善。目前在大連金融機構中，商業(yè)銀行的比例仍處于絕對優(yōu)勢，非銀行金融機構，如保險公司、證券交易所、信托投資公司、城市信用合作社、金融租賃公司等所占比例并不大。同時在商業(yè)銀行中，仍然是以國有為主，地方性、民間性、外資性銀行所占比重不大，金融體系的國際化程度還不夠高。

(2)金融運行仍存在金融風險。主要表現為:首先，各銀行金融機構資產不良率高，特別是國有獨資商業(yè)銀行不良貸款比例居高不下，效益不佳，抗風險能力差，潛在金融風險增大。其次，中小金融機構潛在支付風險嚴重。金融機構自身不良貸款率上升情況下，一些證券機構又違規(guī)運用拆入資金，無法收回大量資金，當居民到期債務需要兌付時，就會形成巨大的風險。

(3)高級金融人才匱乏。雖然大連的金融從業(yè)人員數量在東北地區(qū)排在第一位，但是缺少高層次的金融管理人員和高素質的金融專業(yè)人才，特別是缺少既懂國內金融又懂國際金融規(guī)范運作的銀行家和金融家。

三、大連建設區(qū)域性金融中心的對策建議

1.模式選擇：政府推進型區(qū)域性金融中心

區(qū)域性金融中心的發(fā)展模式無非有兩種。一是自然漸進模式，即由于一國或地區(qū)經濟發(fā)展，對于金融服務的需求增加，金融機構增多，金融市場擴張，經濟得到快速發(fā)展，反過來又會促進金融發(fā)展，最終形成區(qū)域性金融中心。發(fā)達資本主義國家的區(qū)域性金融中心，如倫敦、紐約和法蘭克福等區(qū)域性金融中心都是這樣形成的。而政府推進型區(qū)域性金融中心，是指在一個國家或地區(qū)經濟發(fā)展水平不高的情況下，單純依靠自然條件并不能形成區(qū)域性金融中心，政府有意識地采用各種政策，人為設計，大力支持，在短時期超常規(guī)地建設成區(qū)域性金融中心。毫無疑問，大連區(qū)域性金融中心的建設應采取第二種模式，即政府推進型區(qū)域性金融中心。

根據國內外成功經驗，在大連區(qū)域性金融中心建設過程中，政府最重要的工作就是通過各種手段增強大連對國內外金融機構和金融資源的吸引力，擴大金融資源的集聚程度。具體體現在以下幾個方面:一是政府為金融業(yè)營造良好的政策法制環(huán)境;二是政府完善交通、通信、中介組織、結算、清算等基礎設施建設;三是政府加大宣傳力度，通過多種營銷方式，創(chuàng)造金融中心品牌;四是建立相應的金融人才激勵機制。應該注意的是，區(qū)域性金融中心的形成和發(fā)展應該是一個逐步積累的自然過程，政府介入雖然是必要的，但政府應該把握好尺度，既不要越位，也不要缺位，政府的作用應是通過規(guī)劃和制定政策，為金融集聚創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，而不是直接插手金融機構的經營活動，直接建立金融產業(yè)集群。

2.戰(zhàn)略定位：東北亞和環(huán)渤海區(qū)域性金融中心

區(qū)域經濟發(fā)展高度依賴金融的積累和支持，區(qū)域內的金融總量和金融市場的深度和廣度決定了區(qū)域的經濟發(fā)展速度和規(guī)模。如果大連與沈陽爭奪東北區(qū)域性金融中心，無論是自身條件還是外部條件如政策支持力度等，都不占優(yōu)勢。為了避免盲目競爭中自身實力的損失，大連區(qū)域性金融中心可直接定位為東北亞和環(huán)渤海區(qū)域性金融中心。東北亞是一個地理概念，是指亞洲的東北部地區(qū)，包括俄羅斯聯(lián)邦的東部地區(qū)(薩哈林島等地)、我國的東北和華北地區(qū)、日本、韓國、朝鮮民主主義人民共和國以及蒙古國。環(huán)渤海地區(qū)，是指以遼東半島、山東半島、京津冀為主的環(huán)渤海地帶，同時延伸輻射到山西、遼寧、山東及內蒙古中東部。大連是東北地區(qū)及環(huán)渤海經濟圈的核心城市，東臨日本、韓國，背靠東北腹地，是東北腹地與國際市場連接的主要通道和航運中心，是東北地區(qū)對外開放的窗口，是北方重要的對外貿易港和東北地區(qū)最大的貨物轉運樞紐。

3.空間布局：單中心模式

所謂單中心模式是指在大連城區(qū)內，確定一個特定的地理區(qū)域作為金融資源集聚區(qū)。實行單中心模式，其優(yōu)點在于使有限的資源得到最大限度的集中。任何一個區(qū)域性金融中心的形成，都離不開金融資源的大量集聚，也離不開這種資源在空間上的合理配置。如果建設的是多中心模式的區(qū)域性金融中心，即以幾個不同區(qū)域來聚集金融資源，將不可避免地形成金融資源的分散化，難以形成合力。目前大連市金融業(yè)的布局實際上屬于多中心模式，即以星海灣金融城和中山區(qū)金融商務區(qū)為兩個核心功能區(qū)，這容易造成金融業(yè)的內部無序競爭，影響大連區(qū)域性金融中心的建設。綜觀發(fā)達國家的區(qū)域性金融中心，實質上也都是城市的一個狹小地帶。而單中心模式實質上就是在城區(qū)內劃分一個狹小區(qū)域集中發(fā)展金融產業(yè)，實現金融集聚。同時需要指出的是，把某一區(qū)域作為金融集聚區(qū)，并非指其他任何區(qū)域都不再有金融資源流入和金融機構入駐，而只是指在金融發(fā)展規(guī)劃上不能再作為金融集聚區(qū)。目前比較合理的選擇是大連繼續(xù)拓展人民路金融商務區(qū)，完善各種配套措施，大量引進銀行、基金公司、國際財團等金融機構。

4.微觀基礎：增強金融業(yè)自身實力

(1)壯大金融實力，重點發(fā)展期貨業(yè)。如果把大連建設成東北亞和環(huán)渤海區(qū)域性金融中心，必然在特定區(qū)域內集聚大量金融資源。為此，大連應該加強本地區(qū)金融機構的建設，壯大地方金融機構的實力。目前，國內大多數銀行、保險公司、小額貸款公司、租賃公司、信托公司、擔保公司、風險投資公司等都在大連集聚，但外資金融機構較少，特別是一些大型外資金融機構更少，大連應充分利用各種政策，吸引外資金融機構的入駐。同時應擴大金融市場規(guī)模，引進金融創(chuàng)新工具，促進金融產業(yè)與其他產業(yè)的有機融合。

擁有全國交易量最大的期貨市場是大連在金融產業(yè)最大的優(yōu)勢。要持續(xù)保持這種優(yōu)勢，并擴大大連商品交易所在世界范圍內的影響，交易產品種類應該更加多樣化。大連商品交易所的交易量在全國是最高的，但交易額卻與上海相比差距很大，這主要由于大連商品交易所交易商品單位價值低。大連商品交易所應在現有期貨產品基礎上，開發(fā)新品種，提高交易量，特別是交易額，從而鞏固大連商品交易所在期貨市場中的核心地位。

(2)防范金融風險，加強金融監(jiān)管。金融行業(yè)本身是一個高風險行業(yè)，金融機構集聚的同時也集聚了大量的金融風險。1997年亞洲金融危機和近年發(fā)生的美國次貸危機都是實例。前幾年由于流動性過剩導致的房地產泡沫，都已經構成了金融危機的隱患。為此，需要加強對金融業(yè)的監(jiān)管力度。例如，銀行應遵循謹慎性原則，根據銀行的資產質量、資本充足率、流動性等指標，強調事前防范;再如，大連的三家金融監(jiān)管機構，如中國人民銀行大連市中心支行、中國證監(jiān)會大連特派辦、中國保監(jiān)會沈陽辦公室等應既各司其職，又共享監(jiān)管信息。

(3)加強金融人才隊伍的建設。金融競爭的核心是金融人才的競爭。首先，為了提高金融隊伍的整體素質，可通過優(yōu)化組合和資格考試相結合的形式，淘汰現有金融隊伍中水平低、能力差的員工，可以采取教育培訓和實踐鍛煉相結合的方式提高員工素質;其次，可以建立引進和培養(yǎng)金融人才的激勵機制;再次，可以充分發(fā)揮高校對金融機構的支持作用，支持金融機構與高校、科研人員合作建立博士后流動站。

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