□文/浦盛愛

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一、套期保值會計概述

（一）套期保值會計相關(guān)概念。套期保值，是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險、利率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險、股票價格風(fēng)險、信用風(fēng)險等，指定一項或一項以上套期工具，使套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動，預(yù)期抵消被套期項目全部或部分公允價值或現(xiàn)金流量變動。

公允價值套期：是指對已確認資產(chǎn)或負債、尚未確認的確定承諾，或該資產(chǎn)或負債、尚未確認的確定承諾中可辨認部分的公允價值變動風(fēng)險進行的套期。該類價值變動源于某類特定風(fēng)險，且將影響企業(yè)的損益。

現(xiàn)金流量套期：是指對現(xiàn)金流量變動風(fēng)險進行的套期。該類現(xiàn)金流量變動來源于已確認資產(chǎn)或負債、很可能發(fā)生的預(yù)期交易有關(guān)的某類特定風(fēng)險，且將影響企業(yè)的損益。

境外凈投資套期：境外經(jīng)營凈投資套期，是指對境外經(jīng)營凈投資（即企業(yè)在境外經(jīng)營凈資產(chǎn)中的權(quán)益份額）外匯風(fēng)險進行的套期。

（二）套期保值會計的構(gòu)成要素。套期工具、被套期項目和套期關(guān)系構(gòu)成了套期會計核算過程中的三個要素。

套期工具，是指企業(yè)為進行套期而指定的、其公允價值或現(xiàn)金流量變動預(yù)期可抵消被套期項目的公允價值或現(xiàn)金流量變動的衍生工具，對外匯風(fēng)險進行套期還可以將非衍生金融資產(chǎn)或非衍生金融負債作為套期工具。

被套期項目，是指使企業(yè)面臨公允價值或現(xiàn)金流量變動風(fēng)險，且被指定為被套期對象的下列項目：

1、單項已確認資產(chǎn)、負債、確定承諾、很可能發(fā)生的預(yù)期交易，或境外經(jīng)營凈投資；

2、一組具有類似風(fēng)險特征的已確認資產(chǎn)、負債、確定承諾、很可能發(fā)生的預(yù)期交易，或境外經(jīng)營凈投資；

3、分擔(dān)同一被套期利率風(fēng)險的金融資產(chǎn)或金融負債組合的一部分（僅適用于利率風(fēng)險公允價值組合套期）。

套期關(guān)系指的是套期工具與被套期項目之間的關(guān)系。

二、套期保值會計的實施對企業(yè)的影響

（一）套期保值會計的運用對企業(yè)會計處理層面的影響。套期保值會計準則自推行以來，標志著我國套期保值業(yè)務(wù)有了符合經(jīng)濟業(yè)務(wù)實質(zhì)和特性的特殊會計處理方法。套期保值會計在一定程度上能夠?qū)⑻灼诒Ｖ祷顒拥慕?jīng)濟內(nèi)涵完整、恰當(dāng)?shù)乇憩F(xiàn)出來，能夠?qū)⒐芾碚咭?guī)避風(fēng)險的效果真實地反映出來，會計報表中的會計利潤波動不大。

（二）套期保值會計的運用對企業(yè)風(fēng)險管理層面的影響。在現(xiàn)貨市場，大多企業(yè)只能對價格的波動被動接受，而缺乏應(yīng)對現(xiàn)貨經(jīng)營中面臨的如采購、銷售風(fēng)險等單邊敞口風(fēng)險的有效措施。而期貨市場卻可以提供一種轉(zhuǎn)移價格變動風(fēng)險的渠道。投資者參與到期貨市場，將價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移給投機者，從而有效地規(guī)避了現(xiàn)貨價格波動所引發(fā)的經(jīng)營風(fēng)險。

采用套期會計對企業(yè)套期保值業(yè)務(wù)進行核算的處理方法，在衍生金融工具的風(fēng)險控制方面形成了一套比較成熟的制度保障。這套制度流程可以從多方面滿足監(jiān)管機構(gòu)的要求，可以在更廣泛的層面確保期貨合約得到認可推廣。

三、套期保值會計在企業(yè)中的應(yīng)用

（一）套期保值的會計處理

1、公允價值套期。套期工具為衍生工具的，套期工具公允價值變動形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益；套期工具為非衍生工具的，套期工具賬面價值因匯率變動形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益。

被套期項目因被套期風(fēng)險形成的利得或損失應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益，同時調(diào)整被套期項目的賬面價值。

2、現(xiàn)金流量套期。應(yīng)針對套期工具利得或損失確認有效套期部分和無效套期部分。其中，有效套期部分的金額，按照套期工具自套期開始的累計利得或損失、被套期項目自套期開始的預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的累計變動額二者中較低者確定。

3、境外經(jīng)營凈投資套期的計量。應(yīng)針對套期工具利得或損失確認有效套期部分和無效套期部分。

套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分，應(yīng)當(dāng)直接確認為所有者權(quán)益，并單列項目反映；處置境外經(jīng)營時，上述在所有者權(quán)益中單列項目反映的套期工具利得或損失應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)出，計入當(dāng)期損益。

（二）存在的問題

1、套期有效性的評價標準模糊。在國際上，開始并未明確套期有效性的指標數(shù)值范圍，在之后的實務(wù)操作過程中才漸漸形成，并將其認為是套期有效性評價的合理指標規(guī)范。目前，我國在套期有效性評價問題上欠缺靈活性，并且缺乏十分可靠的依據(jù)，在套期會計準則中收入實務(wù)操作的慣例指標，但是相關(guān)機構(gòu)沒有對這一標準的合理化作出相應(yīng)的解釋，并且沒有確切的證據(jù)能夠支持其在實際操作中就一定是準確的范圍，對于套期有效性的評價來說是存在一定問題的。

2、套期保值會計的核算存在可操作空間。被套期項目的計量和套期工具屬性不一致的問題沒有因為套期保值會計的推行而得到根本上解決，也不能在同一會計核算期間內(nèi)真實反映企業(yè)經(jīng)濟業(yè)務(wù)活動的實質(zhì)和管理層的意圖。更重要的是，不同企業(yè)風(fēng)險管理策略不同，由于不十分清晰的投機業(yè)務(wù)和套期業(yè)務(wù)分類，同一項經(jīng)濟活動無法明確指出活動類型判定合理性的依據(jù)，企業(yè)管理層無論在套期有效性的判定和套期關(guān)系的認定方面，都占有很大的主觀判斷，尤其是對預(yù)期交易套期，存在較大的操縱空間，管理層可以任意取消或預(yù)設(shè)預(yù)期交易。

3、現(xiàn)行套期保值會計信息披露存在的問題。財務(wù)報表的列報基礎(chǔ)會受到多方面的影響，其中主要包括在損益表上調(diào)整凈收益的會計處理和在資產(chǎn)負債表上遞延套期損益等。按常規(guī)會計原理的要求，損益、負債和資產(chǎn)不同項目的確認標準應(yīng)該保持一致，財務(wù)報表的基礎(chǔ)是不能任意調(diào)整的，套期活動會計則背離了這一原則。所以，財務(wù)報表列報基礎(chǔ)的一致性和套期效應(yīng)的相關(guān)性是需要今后平衡的關(guān)鍵問題。

四、改善套期保值會計的相關(guān)建議

（一）完善套期有效性測試的相關(guān)規(guī)定。套期保值會計準則應(yīng)當(dāng)對每種類型的套期有效性的測試方法做出更加詳細的規(guī)定，具備理論與概念的指導(dǎo)，以及充分的實用性，同時能夠更加嚴格、標準地規(guī)范企業(yè)對套期有效性的測試，才能使會計準則得到更好、更有效的推廣。

在現(xiàn)有標準上，對套期有效性的評定需要增加靈活性，不能僅依靠標準數(shù)值對業(yè)務(wù)的有效性進行判定，需要結(jié)合企業(yè)相關(guān)表現(xiàn)，評定業(yè)務(wù)相似性，對企業(yè)套期保值業(yè)務(wù)的有效性進行靈活地考慮。

（二）規(guī)范套期保值業(yè)務(wù)的會計處理。公允價值提供了較為及時的會計信息，提高了企業(yè)的會計信息質(zhì)量。公允價值與歷史成本計量屬性在初始計量上相一致，以交易雙方都能夠接受的價格確認資產(chǎn)和負債。伴隨著持有資產(chǎn)和負債的價值發(fā)生變化，計量屬性出現(xiàn)差異，公允價值的變化在當(dāng)期表內(nèi)反映出來。若取消套期保值會計，運用衍生工具進行套期的對沖會計效應(yīng)和避險意圖就不能在會計記錄中凸顯出來。但取消套期保值會計，也不等于取消企業(yè)管理者為套期保值所做出的努力。

（三）明確套期保值業(yè)務(wù)在財務(wù)報表上的列示內(nèi)容。將套期保值活動的相關(guān)科目在財務(wù)報表中單獨設(shè)置出來，確保財務(wù)報表使用者能夠一眼就清晰明了地看出企業(yè)是否采用了套期保值業(yè)務(wù)，并且能夠?qū)μ灼诒Ｖ禈I(yè)務(wù)是否產(chǎn)生以及產(chǎn)生何種經(jīng)濟效果進行分析，從而對企業(yè)的管理層風(fēng)險策略的規(guī)劃和實現(xiàn)效果進行判定。

建立以風(fēng)險為導(dǎo)向性的套期保值業(yè)務(wù)的信息披露制度。雖然會計準則對衍生工具表內(nèi)列示已經(jīng)做出要求，但相應(yīng)風(fēng)險還是需要在附注中披露出來。我國對衍生工具的披露還有待提高，應(yīng)當(dāng)要求企業(yè)以表格的形式披露衍生工具的使用情況，如衍生工具的使用原因、會計核算、產(chǎn)生影響等，主要目的是為了給企業(yè)提供更多的關(guān)于衍生工具和套期活動對企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績等的影響。此外，還需要對企業(yè)風(fēng)險敞口的信息，如利率、匯率、信用等，多加披露。

[1]錢惠敏，王永紅，唐洋.套期保值會計處理的不足與完善[J].財會月刊，2008.1.

[2]魏天波.淺析套期保值原理及其會計處理[J].會計師，2011.9.