史瑩

據(jù)公開消息，三星2013年初斥資1.1億美元收購了夏普3%的股份。夏普5月份發(fā)表聲明稱，該公司將增加對三星的零部件供應(yīng)。在三星強勢席捲市場的同時，除了國外供應(yīng)商，大陸供應(yīng)商也受益顯著。而不少蘋果供應(yīng)商也轉(zhuǎn)投三星陣營。

但對於供應(yīng)商來說，減少對蘋果依賴，轉(zhuǎn)向三星會是一個好的選擇嗎？答案或許並非那麼令人看好。

「沒有永遠(yuǎn)的夥伴，只有永遠(yuǎn)的利益?！惯@句話可以解釋所有商場上的背叛和放棄。最近遭到拋棄的最出名的大佬當(dāng)屬蘋果莫屬，這段時間來蘋果在市場的遜色表現(xiàn)，使得曾經(jīng)一度被其輝煌照耀的供應(yīng)商軍心開始動搖，其中一部分已經(jīng)經(jīng)不起三星拋來的橄欖枝，轉(zhuǎn)投新東家，市場上吹起了一股「韓流」風(fēng)。

三星的誘惑

2013年3月14日，三星在紐約召開發(fā)佈會，推出新款旗艦智能手機Galaxy S4。當(dāng)天A股相關(guān)概念股迎風(fēng)飆漲，「這僅僅是一個開始，隨著三星產(chǎn)品在全球份額的增長以及製造中心向中國和越南遷移，更多的大陸供應(yīng)商廠家會受益。」IC元器件電商科通芯城負(fù)責(zé)人朱繼志表示，三星過去很多零部件都是自產(chǎn)自銷，擁有強大的供應(yīng)鏈體系，但現(xiàn)在它想更進一步鞏固這一優(yōu)勢。

目前三星手機在3G市場上擁有115 款手機，是主流品牌中唯一一家產(chǎn)品型號過百的品牌。

上海申銀萬國證券研究所發(fā)佈的一份研報顯示，為了打造三星的整體製造格局，目前三星正在將其整體電子製造佈局進行調(diào)整，形成韓國本土、中國天津、中國廣東惠州、越南四個製造基地，其中尤以越南和惠州兩大基地最為重要。預(yù)計2013年惠州將占到三星整體手機出貨量的40%～50% ，越南將達(dá)到 30%左右。週邊電子產(chǎn)業(yè)鏈配套完善的廣東地區(qū)，便成為了三星核心零組件產(chǎn)品的主要製造、採購基地。

大陸三星供應(yīng)商的業(yè)績也因產(chǎn)能的不斷擴大出現(xiàn)大幅增長。

三星手機電池供應(yīng)商之一的德賽電池年報顯示，其2012年營收31.95億，同比增長42.24%，淨(jìng)利潤14.36億，同比增長20.38%。其中二次組合電池實現(xiàn)銷售收入16.46億元，完成年度計畫的128.29%；鋰聚合物電芯實現(xiàn)銷售收入1.89億元，完成年度計畫的126%。

華創(chuàng)證券發(fā)佈研究報告稱，德賽電池作為三星手機電池供應(yīng)商，因為三星產(chǎn)品今年將放量，考慮到三星總體3億部的市場，為公司打開至少兩倍新的增長空間。

警惕利潤陷阱

不可否認(rèn)，三星的確給供應(yīng)商帶來了豐厚的利潤。但是這個繁榮的景象能持續(xù)多久？像蘋果一樣或許比之更短。因為，目前三星產(chǎn)品的零部件還是以自給自足為主，佈局關(guān)鍵原材料和零組件始終是其產(chǎn)業(yè)鏈王國的核心策略。對於電子行業(yè)來說，半導(dǎo)體、面板、電池、被動元件、PCB 等零組件是最核心的部件。在半導(dǎo)體領(lǐng)域2012年二季度全球無線獨立AP（Application Processor ）市場中，三星已經(jīng)占據(jù)了67.4%的市場份額。

「在手機終端產(chǎn)品中，三星電子也掌握了超過70%成本的零組件，在PC產(chǎn)品占4～5成，其餘家電類亦有3～7成左右的零組件掌握度。」一位臺灣分析師稱，由於三星電子採用非常積極的市場侵占策略，掌握半導(dǎo)體的關(guān)鍵零組件技術(shù)，除少數(shù)組件外，幾乎所有電子產(chǎn)品所需的零組件都可以自給自足。

而除三星自己之外，此前能夠從產(chǎn)業(yè)鏈中分得一杯羹的企業(yè)也多是韓國本土企業(yè)。有分析指出，三星產(chǎn)品零部件大多數(shù)還是來自其內(nèi)部零部件供應(yīng)部門。法國巴黎銀行估計，Galaxy S4所產(chǎn)生的零部件利潤80%以上屬於三星自己及其子公司。

從三星消費電子產(chǎn)業(yè)供應(yīng)商列表可以看出，三星子公司SEMCO、 SDI、SDC 在三星供應(yīng)鏈中扮演了貴賓客戶的角色。此外地位較為重要的供應(yīng)商還包括Partron、Amotech等韓國企業(yè)，來自其他地區(qū)的企業(yè)少之又少。

而對於這些成為三星供應(yīng)商的廠商來說也面臨著幾個挑戰(zhàn)：三星非常熟悉製造和成本，如果是三星可以製造的產(chǎn)品，外部供應(yīng)商利潤率普遍較低；供應(yīng)商份額和目錄變化很快，一旦跟不上要求，隨時可能出局；淡季時可能傾向於優(yōu)先保證三星內(nèi)部和韓系供應(yīng)商的訂單，海外供應(yīng)商訂單波動大。

在韓國，以觸控面板為例，與三星的合作關(guān)係對廠商營收有著決定性的影響，韓國觸控面板廠營收排名呈現(xiàn)連年變動現(xiàn)象。2012年Iljin Display、SMAC、Synopex分別以前三季累計營收4，154億韓元、3，137億韓元、2，379億韓元居前三。其中Iljin Display占三星平板電腦用觸控面板採購金額比重達(dá)64%，從第8名到躍居龍頭只用了3年時間；Synopex也從第五名上揚至第三。

這是三星供應(yīng)鏈的優(yōu)勢所在。依靠這個優(yōu)勢，三星完勝索尼，在與蘋果的較量上也能順風(fēng)順?biāo)５菍?yīng)商來說，過分激進地加碼三星則很可能反受其害。瑞銀證券認(rèn)為，三星需要增加中低端產(chǎn)品比重，成本壓力可能明顯增加，而中國大陸供應(yīng)鏈具有低成本和快速回應(yīng)的比較優(yōu)勢，雖然有望獲得更多三星訂單，但需要警惕增收不增利和過度依賴單一客戶的風(fēng)險。