曹楠楠 牛曉耕

摘要：P2P（Peer-to-Peer lending）即點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸，是一種新生的網(wǎng)絡(luò)借貸模式。P2P網(wǎng)貸模式既能滿足個(gè)人資金需求、發(fā)展個(gè)人信用體系又能提高社會(huì)閑散資金利用率，對(duì)市場(chǎng)資金的流動(dòng)具有很大的推動(dòng)作用。然而由于P2P行業(yè)仍是新興行業(yè)，其缺乏監(jiān)管，信用評(píng)級(jí)制度不完善使P2P行業(yè)仍存在很大風(fēng)險(xiǎn)。本文將以人人貸公司為例分析行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，并提出風(fēng)險(xiǎn)控制的策略建議。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)貸款 風(fēng)險(xiǎn)控制 人人貸公司

1 我國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

P2P是“Peer-to-Peer lending”的英文簡(jiǎn)稱(chēng)，即為“人人貸”，有理財(cái)投資想法的個(gè)人，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，運(yùn)用信用貸款的方式將資金貸給有資金需求的人。網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)負(fù)責(zé)對(duì)貸款人的經(jīng)濟(jì)效益等一系列情況進(jìn)行詳細(xì)的考察，并收取一定的賬戶管理費(fèi)和服務(wù)費(fèi)等作為收入。

我國(guó)成立最早的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)是早在2007年成立的拍拍貸。2011年，網(wǎng)貸平臺(tái)開(kāi)始步入快速發(fā)展期，一批批的網(wǎng)貸平臺(tái)相繼踴躍上線。2012年后我國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)入了爆發(fā)期，此時(shí)網(wǎng)貸平臺(tái)如雨后春筍，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截止到目前國(guó)內(nèi)已有超過(guò)2000余家網(wǎng)貸公司，比較活躍的網(wǎng)貸公司也有幾百家。僅2012年，國(guó)內(nèi)含線下放貸的P2P平臺(tái)全年交易額已超百億。

2 我國(guó)P2P網(wǎng)貸的特點(diǎn)及其存在的必要性

2.1 我國(guó)P2P信貸的特點(diǎn)

P2P具有小額信貸的特點(diǎn)，大多數(shù)P2P行業(yè)對(duì)企業(yè)的信貸額度都限制在30萬(wàn)元以內(nèi)的范圍，迷你的單子涉資僅有幾千元。P2P不吸儲(chǔ)、不放貸，主要提供平臺(tái)，公司本身都是不吸收儲(chǔ)蓄，不進(jìn)行放貸的。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的貸款手續(xù)簡(jiǎn)便，僅需融資雙方達(dá)成協(xié)議，貸款即可成交。

2.2 我國(guó)P2P網(wǎng)貸存在的必要性

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是P2P行業(yè)的線上模式。它為借貸雙方提供網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，聯(lián)結(jié)借貸雙方促成借貸業(yè)務(wù)的成功，這在運(yùn)作上可以彌補(bǔ)銀信合作、小額借貸在短期內(nèi)可能出現(xiàn)資金出借額度不足的現(xiàn)象，此外對(duì)促進(jìn)市場(chǎng)資金流動(dòng)，為市場(chǎng)上有資金需求的中小企業(yè)或個(gè)人提供資金，以及在改善資源配置等方面都具有非常積極的意義。

3 人人貸商務(wù)顧問(wèn)有限公司的發(fā)展現(xiàn)狀及其存在的風(fēng)險(xiǎn)

3.1 人人貸商務(wù)顧問(wèn)有限公司的發(fā)展現(xiàn)狀

人人貸商務(wù)顧問(wèn)（北京）有限公司始創(chuàng)于2010年4月。截止到2012年底，網(wǎng)站累計(jì)成交金額達(dá)約3.94億元，累計(jì)成交筆數(shù)為7776筆。為了控制風(fēng)險(xiǎn)將風(fēng)險(xiǎn)降至最低，人人貸采取資金分散的模式，不僅要求每位出借人將資金分成多份，也將每筆借款拆分成多份，當(dāng)一個(gè)用戶無(wú)法還款時(shí)，出借人承受的損失會(huì)比較小，以降低出借人的風(fēng)險(xiǎn)，保障資金安全。2012年人人貸為了適應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展，取消2%的成交費(fèi)用，根據(jù)借款人的借款期限，將原來(lái)每月向借款者收取的借款管理費(fèi)，從其借款本金的0.3%升到0.5%，增加服務(wù)費(fèi)（風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金），根據(jù)借款者的信用等級(jí)收取，收取的服務(wù)費(fèi)將存于風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金賬戶，專(zhuān)門(mén)用于人人貸的本金保障計(jì)劃，至今其風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金已經(jīng)累積至625萬(wàn)。

3.2 P2P網(wǎng)貸行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)

3.2.1 法律監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)P2P網(wǎng)貸公司實(shí)質(zhì)是在利用互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展借貸活動(dòng)。我國(guó)涉及民間借貸的法律少之又少。關(guān)于P2P定義、準(zhǔn)入、信息披露等均處于立法空白的境地。由于P2P設(shè)立門(mén)檻低，在缺乏相應(yīng)法律規(guī)范和有效監(jiān)管的前提下，很可能帶來(lái)一系列操作風(fēng)險(xiǎn)。由于缺乏有效的監(jiān)管，P2P網(wǎng)貸公司很容易出現(xiàn)突破線上業(yè)務(wù)模式，通過(guò)與信托公司合作開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)所謂理財(cái)產(chǎn)品從放款人手里吸儲(chǔ)再轉(zhuǎn)手放貸的非法集資形式，甚至轉(zhuǎn)化為高利貸公司。

3.2.2 市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)。在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)為了方便交易，都會(huì)將原本應(yīng)該在個(gè)人賬戶之間直接支付和結(jié)算的交易資金，在機(jī)構(gòu)為客戶設(shè)置虛擬賬戶中行支付結(jié)算。但是在這種支付結(jié)算方式下，無(wú)論是因?yàn)榻?jīng)營(yíng)不善還是機(jī)構(gòu)道德原因出現(xiàn)的機(jī)構(gòu)倒閉和資金虧空的情況，都非常有可能給客戶造成嚴(yán)重?fù)p失。

3.2.3 信用道德風(fēng)險(xiǎn)。P2P完全是陌生人之間的信用借貸，且資金實(shí)際用途也很難監(jiān)測(cè)。由于目前國(guó)內(nèi)尚未建立完善的個(gè)人信用征集、評(píng)價(jià)、跟蹤體系，人民銀行征信管理局掌握的個(gè)人信用信息等也沒(méi)有與網(wǎng)絡(luò)借貸公司實(shí)現(xiàn)對(duì)接和共享，這樣就會(huì)出現(xiàn)信息不對(duì)稱(chēng)的情況，既影響貸款效率，也將影響貸款質(zhì)量。公司的規(guī)模、自有資金限制可能帶來(lái)的資金鏈斷裂的情況也進(jìn)一步增加了來(lái)自于公司自身的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)借貸成本過(guò)高也是導(dǎo)致一部分借款人違約，出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)的原因之一。

3.2.4 經(jīng)營(yíng)資金風(fēng)險(xiǎn)。各公司在降低貸款人風(fēng)險(xiǎn)上較多采用的是保證金制度，無(wú)疑是對(duì)P2P 小額信貸公司自身的責(zé)任的加重。以貸款總規(guī)模、資本充足率、不良貸款率、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金率等來(lái)判斷公司的資金運(yùn)轉(zhuǎn)情況，P2P小額信貸公司普遍難以達(dá)標(biāo)。在風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金方面，宜信模式與人人貸模式均以手續(xù)費(fèi)方式向借款人收取。其中即使其風(fēng)險(xiǎn)基金補(bǔ)償規(guī)模已達(dá)億元，但與其貸款總規(guī)模相比，其風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金率也未超過(guò)5%。這一切均反映了P2P小額信貸行業(yè)所面臨的亟需重視的金融風(fēng)險(xiǎn)。

4 P2P網(wǎng)貸行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制

4.1 出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)，加強(qiáng)P2P 行業(yè)的監(jiān)管

出臺(tái)P2P網(wǎng)貸的管理辦法，以法律的形式明確其所處地位，對(duì)P2P網(wǎng)貸公司的性質(zhì)、組織形式、經(jīng)營(yíng)范圍、業(yè)務(wù)指標(biāo)等予以規(guī)定。應(yīng)盡快建立統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，加強(qiáng)對(duì)P2P網(wǎng)貸的金融監(jiān)測(cè)和管理。建立P2P網(wǎng)貸信息監(jiān)測(cè)機(jī)制，主要檢測(cè)其借款用途、借款利率、貸款期限、償還狀況等。對(duì)P2P網(wǎng)貸公司的成立做出限制條件，提高公司成立的門(mén)檻，降低行業(yè)內(nèi)部其魚(yú)龍混雜的情況，對(duì)公司發(fā)起人及法人的信息要求實(shí)行強(qiáng)制性披露機(jī)制，對(duì)其自身財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行全面披露。

4.2 加強(qiáng)信用評(píng)價(jià)體系建設(shè)，規(guī)范資金監(jiān)管

建議P2P平臺(tái)的轉(zhuǎn)賬資金、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金等實(shí)行第三方資金管理平臺(tái)，以更好地實(shí)現(xiàn)資金管理。還應(yīng)考慮建立全行業(yè)的信用體系，相關(guān)信息行業(yè)內(nèi)共享，可通過(guò)建立全國(guó)范圍內(nèi)的行業(yè)協(xié)會(huì)推行，并可逐步對(duì)接人民銀行個(gè)人征信系統(tǒng)。

4.3 改善P2P利率定價(jià)手段，創(chuàng)新風(fēng)控機(jī)制

創(chuàng)新P2P利率定價(jià)手段，結(jié)合地區(qū)、行業(yè)、產(chǎn)業(yè)等實(shí)際情況，確定P2P平臺(tái)合理的利率范圍，規(guī)范利率定價(jià)，防止高利貸行為的產(chǎn)生。借鑒國(guó)外網(wǎng)站的成熟經(jīng)驗(yàn)，建議P2P網(wǎng)貸平臺(tái)成立貸款小組負(fù)責(zé)人，作為負(fù)責(zé)聯(lián)系貸款人和借款人的中介，減少貸款違約的概率。

4.4 引導(dǎo)民間金融規(guī)范化發(fā)展，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

為強(qiáng)化投資者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，P2P網(wǎng)貸可通過(guò)講座、培訓(xùn)等多種方式進(jìn)行投資者教育。提示放款者在放款前對(duì)于貸入方的收入和信用狀況等進(jìn)行全面了解，并給與指導(dǎo)，建議其在網(wǎng)站選擇上應(yīng)注意品牌和信譽(yù)。

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