2013年7月20日，這個日子或許在常人看來再平常不過，但在中國銀行業(yè)的發(fā)展檔案里，卻是值得銘記的一天。這一天，央行決定全面放開金融機構貸款利率：取消金融機構貸款利率0.7倍的下限，由金融機構根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，改變貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎上加點確定的方式，由金融機構自主確定。取消農(nóng)村信用社貸款利率2.3倍的上限，由農(nóng)村信用社根據(jù)商業(yè)原則自主確定對客戶的貸款利率。

盡管央行的這一決定在業(yè)界引起了眾多熱議，然而卻算不上意料之外。利率市場化是歷史的必然，自1996年我國以放開同業(yè)拆借市場利率為突破口，利率市場化改革就已經(jīng)正式啟動，屈指算來，截至目前，這項改革已經(jīng)歷時近18年，如今，貸款利率的全面放開正是利率市場化步伐在一步步前進的體現(xiàn)。與其討論利率市場化的各種意義，當前更應當關注的是如何有序、穩(wěn)健地推進利率市場化，這對于中國的銀行業(yè)乃至金融業(yè)而言都是個技術活。

很多人在歡呼利率市場化夢想成真的同時，想當然地認為，利率市場化后，銀行會把資金投入新經(jīng)濟、高科技等企業(yè)。在利率市場化后，大型商業(yè)銀行會更注重資金安全，而非完全是利潤，大型國企、特別是央企依然是其信貸投放的首選；股份制商業(yè)銀行依然會固守其零售市場和中小企業(yè)；農(nóng)信社依然是農(nóng)村市場主體……整個金融結構將得到徹底調(diào)整，金融環(huán)境也隨之煥然一新，然而利率市場化并不是萬能的。

首先，貸款利率管制的全面取消，短期內(nèi)不會帶來更大的影響，尤其是原先七折下限貸款利率已經(jīng)非常接近金融機構的資金成本；其次，利率市場化并不會對經(jīng)濟發(fā)展起到巨大的推動作用。根據(jù)各國利率市場化改革經(jīng)驗，在推行初期，存款利率鐵定飆升，隨后逐漸回歸合理水平。存款利率的飆升，最低會跟理財產(chǎn)品收益相當。再次，存款利率的上升，首先會讓資金回籠到銀行體系，不利于刺激居民消費、拉動內(nèi)需；存款利率的上升，銀行必然會提高貸款利率，從而加重企業(yè)負擔，也不利于企業(yè)投資。最后，調(diào)整金融結構不能完全依靠利率市場化，健全現(xiàn)代金融體系，利率市場化只是其中一環(huán)。