吳強(qiáng)

摘要：隱名股東作為一種獨(dú)特的法律主體在我國(guó)司法實(shí)踐中存在已久，我國(guó)《公司法》未對(duì)隱名股東作出規(guī)定，《公司法解釋三》以實(shí)際出資人的稱謂規(guī)定了隱名股東的部分權(quán)利和義務(wù)。學(xué)界對(duì)于隱名股東的資格認(rèn)定有實(shí)質(zhì)說(shuō)、形式說(shuō)、折中說(shuō)和法律規(guī)則說(shuō)四種學(xué)說(shuō)，我國(guó)現(xiàn)行司法解釋采取的是折中說(shuō)的標(biāo)準(zhǔn)。形式說(shuō)既能鼓勵(lì)促成交易又能保護(hù)交易安全，符合世界發(fā)展潮流，未來(lái)立法發(fā)展宜采此標(biāo)準(zhǔn)。

關(guān)鍵詞：隱名股東 股東資格 實(shí)質(zhì)說(shuō) 形式說(shuō)

一、 隱名股東的涵義

隱名股東，又稱實(shí)際股東、實(shí)際出資人，是指履行了公司成立的實(shí)際出資，但卻不具備股東形式要件的出資人。實(shí)踐中，隱名股東雖然向公司實(shí)際投資，但在公司章程、股東名冊(cè)和工商登記等公示文件中卻將出資人記載為他人。因此，公司存在隱名出資人就必然還伴隨另一相對(duì)主體的存在，即顯名股東。顯名股東，又叫名義股東、名義出資人，是指記載于公司章程、股東名冊(cè)或及工商登記材料上而沒(méi)有履行實(shí)際出資義務(wù)的股東。

通常而言隱名股東具有以下特征：

1.隱名股東依據(jù)實(shí)際出資人與名義出資人之間的契約關(guān)系而產(chǎn)生，即雙方實(shí)質(zhì)上為一種合同關(guān)系，但是該合同關(guān)系不產(chǎn)生對(duì)抗第三人之效力。

2.隱名股東與顯明股東之間的合同是雙務(wù)合同、有償合同、諾成合同、不要式合同。

3.隱名股東的主體資格具有多樣性，自然人、法人和非法人組織均可成為隱名股東。

4.隱名股東無(wú)法根據(jù)股東代持協(xié)議而直接行使股東權(quán)利，必須在其股東資格得到確認(rèn)后方可行使。

二、學(xué)界關(guān)于隱名股東資格之論爭(zhēng)

1.實(shí)質(zhì)說(shuō)

此學(xué)說(shuō)認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)將實(shí)際出資人視為股東，其理論依據(jù)是在顯明股東和隱名股東之間存在著一個(gè)契約，即隱名出資人借用顯明出資人的名義。法律應(yīng)當(dāng)尊重這種契約，因?yàn)樗钱?dāng)事人意思自治的體現(xiàn)。同時(shí)，確認(rèn)隱名出資人的股東身份有利于做到名實(shí)相符。

2. 形式說(shuō)

此學(xué)說(shuō)認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)將名義上的股東視為股東。其理論依據(jù)是：其一，公司行為是團(tuán)體行為，如果否認(rèn)名義股東的股東身份，則很可能導(dǎo)致公司的行為（如股東會(huì)議決議）無(wú)效，從而影響交易安全；其二，如果確認(rèn)實(shí)際出資人為公司股東，則會(huì)極大增加公司負(fù)擔(dān)，使公司卷入這種無(wú)盡的紛爭(zhēng)之中。

3. 折中說(shuō)

認(rèn)為不應(yīng)單純地以實(shí)質(zhì)要件或形式要件來(lái)認(rèn)定隱名股東和顯名股東的資格，而應(yīng)該區(qū)別情況具體分析，即依據(jù)股東爭(zhēng)議所涉及的法律關(guān)系不同，遵循不同的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)認(rèn)定。

4. 法律規(guī)則說(shuō)

此種觀點(diǎn)認(rèn)為隱名股東屬于實(shí)際控制人的一種形式，《公司法》第217條已經(jīng)明確規(guī)定實(shí)際控制人不是公司的股東，那么隱名股東作為實(shí)際控制人的一種形式，自然也不應(yīng)當(dāng)具備法律上的公司股東地位。

《公司法》第217條第三項(xiàng)：實(shí)際控制人，是指雖不是公司的股東，但通過(guò)投資關(guān)系、協(xié)議或其他安排，能夠?qū)嶋H支配公司行為的人。

三、法律選擇及立法建議

《公司法解釋三》第二十五條規(guī)定：“有限責(zé)任公司的實(shí)際出資人與名義出資人訂立合同，約定由實(shí)際出資人出資并享有投資利益，以名義出資人為名義股東，實(shí)際出資人與名義股東對(duì)該合同效力發(fā)生爭(zhēng)議的，如無(wú)合同法第五十二條規(guī)定的情形……人民法院應(yīng)當(dāng)認(rèn)定該合同有效。前款規(guī)定的實(shí)際出資人與名義股東因投資權(quán)益的歸屬發(fā)生爭(zhēng)議，實(shí)際出資人以其實(shí)際履行了出資義務(wù)為由向名義股東主張權(quán)利的，人民法院應(yīng)予支持。”該條首先明確規(guī)定了股東代持協(xié)議的有效性，即法律承實(shí)際股東與名義股東訂立協(xié)議的效力，然后又規(guī)定當(dāng)實(shí)際股東與名義股東因投資權(quán)益歸屬發(fā)生糾紛時(shí)，以履行實(shí)際出資義務(wù)為主張權(quán)利的標(biāo)準(zhǔn)，而不以股東名冊(cè)、公司登記機(jī)關(guān)記載的事項(xiàng)等外部公示來(lái)否認(rèn)隱名股東的權(quán)利。從這一條規(guī)定來(lái)看，似乎司法解釋側(cè)重于保護(hù)隱名股東即實(shí)際出資人的利益，采取的是實(shí)質(zhì)說(shuō)的標(biāo)準(zhǔn)。

該解釋第二十六條規(guī)定：“名義股東將登記于其名下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押或者以其他方式處分，實(shí)際出資人以其對(duì)于股權(quán)享有實(shí)際權(quán)利為由，請(qǐng)求認(rèn)定處分股權(quán)行為無(wú)效的，人民法院可以參照物權(quán)法第一百零六條的規(guī)定處理。名義股東根據(jù)前款規(guī)定承擔(dān)賠償責(zé)任后，向?qū)嶋H出資人追償?shù)模嗣穹ㄔ簯?yīng)予支持。”該條解釋說(shuō)明了當(dāng)名義股東對(duì)實(shí)際股東的股權(quán)進(jìn)行處分有害于實(shí)際股東利益時(shí)，法院給予實(shí)際股東救濟(jì)權(quán)，即名義股東可以從事公司一般性日常事務(wù)，但是對(duì)于實(shí)際股東的實(shí)際利益不得造成損害，尤其不能擅自處分隱名股東的股權(quán)。同理第二十七關(guān)于名義股東對(duì)債權(quán)人承擔(dān)未出資本息范圍內(nèi)補(bǔ)充責(zé)任的不得免責(zé)之規(guī)定也一定意義上承認(rèn)了名義股東的對(duì)外股東權(quán)利，即在處理公司日常事務(wù)中的股東資格。簡(jiǎn)而言之，名義股東與實(shí)際股東之間相當(dāng)于形成了類似于民法上的代理關(guān)系，實(shí)際股東是委托人，名義股東為代理人，二者達(dá)成委托代理合同。

綜上所述，筆者認(rèn)為我國(guó)公司法解釋及相關(guān)法律的規(guī)定對(duì)股東資格的認(rèn)定采取了折中主義的做法，即認(rèn)為不應(yīng)單純地以實(shí)質(zhì)要件或形式要件來(lái)認(rèn)定隱名股東和顯名股東的資格，而應(yīng)該區(qū)別情況具體分析，在涉及公司日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)，承認(rèn)名義股東的股東權(quán)利，認(rèn)為其享有股東資格，并對(duì)其經(jīng)營(yíng)行為負(fù)責(zé)，對(duì)外承擔(dān)責(zé)任；在涉及股東自身利益的重大實(shí)質(zhì)性事項(xiàng)時(shí)，側(cè)重保護(hù)實(shí)際股東的利益，即承認(rèn)隱名股東的股東資格。

筆者認(rèn)為，商法與民法有兩個(gè)重要的區(qū)別，即民法重意思而商法重表示，民法重個(gè)人而商法重團(tuán)體，這不僅是為了提高商事交易的效率，而且是為了保護(hù)交易的安全，因此，形式說(shuō)更為可取。名義上當(dāng)名義股東與實(shí)際出資人不一致時(shí)，應(yīng)以外觀表示為原則來(lái)確認(rèn)股東的身份，即應(yīng)當(dāng)以名義股東為公司的股東。但是這一原則也有例外情況，即公司如果明知實(shí)際出資人的身份，并且已經(jīng)認(rèn)可其以股東身份形式股東權(quán)利的，只要不存在違反強(qiáng)行法規(guī)定的情形，則應(yīng)當(dāng)認(rèn)定實(shí)際出資人為股東。例如，公司在分配股利時(shí)直接向?qū)嶋H出資人進(jìn)行分配，實(shí)際出資人參與公司管理等。因此，筆者建議未來(lái)我國(guó)公司法立法中應(yīng)將“形式說(shuō)”納入股東資格的認(rèn)定，即不承認(rèn)隱名股東的股東資格，股東資格由名義股東享有，實(shí)際股東僅享有其應(yīng)得的實(shí)質(zhì)性利益。這樣做不僅符合世界各國(guó)的發(fā)展潮流，更能鼓勵(lì)本國(guó)市場(chǎng)交易的發(fā)展，起到保護(hù)交易安全和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的雙重目的。

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