林嘉豪

【摘 要】本文以石油市場為例，運用表面不相關(guān)回歸方法實證分析資源性產(chǎn)品的產(chǎn)出稅對價格的影響。實證結(jié)果表明，產(chǎn)出稅的征稅提高了資源性產(chǎn)品的價格，并且這種價格效應(yīng)會與各國的市場勢力以及各國供給和消費彈性的不同而變化。

【關(guān)鍵詞】資源性產(chǎn)品；產(chǎn)出稅；價格效應(yīng)

近年來，資源性產(chǎn)品的需求十分旺盛。石油、鐵礦石等能源產(chǎn)品或金屬產(chǎn)品都為資源性產(chǎn)品。但是，學術(shù)界尚未對資源性產(chǎn)品有統(tǒng)一的定義，本文認為，資源性產(chǎn)品是指那些品種質(zhì)量單一、易于標準化、用途廣泛、交易數(shù)量巨大、經(jīng)濟影響面廣的，能在國際市場交易的能源產(chǎn)品與金屬礦產(chǎn)品。

資源性產(chǎn)品是經(jīng)濟社會發(fā)展的戰(zhàn)略性資源。同時，資源性產(chǎn)品的壟斷廠商獲取了大額的利潤。有學者認為，應(yīng)該向這些壟斷生產(chǎn)商在產(chǎn)出環(huán)節(jié)征稅，使其承擔相應(yīng)的責任。例如，征收環(huán)境稅可以使其承擔環(huán)境成本，征收暴利稅可以上繳利潤，承擔更大的社會責任。征收這些稅是否會帶來資源性產(chǎn)品價格的上漲是很值得探討的。

Abreu and Fernande（2006）認為，在世界市場上具有潛在定價權(quán)的“寡頭”可通過對其生產(chǎn)投入征收的進口稅、以及商品庫存政策來影響資源性商品的國際價格，該國可借此將內(nèi)部成本的增加轉(zhuǎn)移到國際商品價格上。所以，本文猜測由于生產(chǎn)國的市場勢力不盡相同，各國產(chǎn)出稅對世界價格的影響不盡相同，同時稅收轉(zhuǎn)嫁也不盡相同。

本文將以石油市場為例，實證分析各國產(chǎn)出稅對價格的影響以及生產(chǎn)國和消費者之間的稅負轉(zhuǎn)移問題。

一、實證方法介紹

由于面板數(shù)據(jù)能夠同時反映變量在界面和時間二維空間上的變化規(guī)律和特征，具有純時間序列數(shù)據(jù)和純截面數(shù)據(jù)所不可比擬的諸多優(yōu)點，能夠擴大樣本容量，控制個體的異質(zhì)性，有效減少回歸變量間的多重共線性，增加自由度從而提高參數(shù)估計的有效性。再者，構(gòu)造面板模型能夠很好的捕捉各國產(chǎn)出稅的影響。

因此，本章將運用面板模型并結(jié)合Eviews 6.0進行回歸分析，得出結(jié)論。本節(jié)將選取美國、歐盟和中東1985年～2009年數(shù)據(jù)，運用表面不相關(guān)回歸法的固定效應(yīng)模型分析產(chǎn)出稅對石油國際價格的影響。

典型的單方程面板數(shù)據(jù)模型的形式如下：

yit=αi+xitβi+μit （1）

固定效應(yīng)是通過為每個截面成員估計不同截距項α來體現(xiàn)截面成員的差異。隨機效應(yīng)是通過為每個截面成員估計相同的截距項α，截面成員的差異通過殘差來表現(xiàn)。由于固定效應(yīng)能更好的描述個體之間的差異，能捕捉各國家和地區(qū)產(chǎn)出稅本對國際油價的影響，因此選擇固定效應(yīng)模型更優(yōu)。因此，本實證分析選用固定效應(yīng)模型。

同時，面板數(shù)據(jù)往往存在同期異方差的問題，導致OLS回歸方法擬合效果不佳。而澤爾納（Zellner）提出的表面不相關(guān)回歸（Seemingly unrelated regression， SUR）方法可以很好的解決該問題。該方法是一種FGLS（ Feasible general least squares）回歸方法，通過擾動項可以改善個體間同期相關(guān)性和異方差。同時為了消除模型殘差存在個體間的異方差，系數(shù)協(xié)方差估計方法，選擇White（Diagonal）。

總之，面板模型為固定效應(yīng)，GLS加權(quán)選用Cross-section

SUR，系數(shù)協(xié)方差估計方法選擇White（Diagonal），然后進行回歸。下文將對變量選擇和指標描述進行說明。

二、變量選擇和指標描述

首先，本文選取美國西德克薩斯中級原油現(xiàn)貨價格（WTI）作為國際價格指標。

其次，本文選擇美國、歐盟和中東地區(qū)三個國家和地區(qū)的石油生產(chǎn)稅作為產(chǎn)出稅的指標，通過生產(chǎn)稅對價格的影響來推測產(chǎn)出稅對價格的影響。因為生產(chǎn)稅屬于產(chǎn)出稅的一種，具有一定的代表性。同時，而選擇這三個國家和地區(qū)是因為這三個國家在石油生產(chǎn)、消費具有不同的地位，能充分描述生產(chǎn)稅對石油價格的影響。

通過圖1，可以看出各個國家和地區(qū)的每單位生產(chǎn)稅和WTI原油價格走勢一直。在油價走高的年份，生產(chǎn)稅率也有同樣的變化。如2008年，WTI原油價格從2007年每桶74.72美元攀升至每桶96.68美元，上漲29.39%，而美國生產(chǎn)稅從每桶3美元漲至4.82美元，上漲60.67%，歐盟上漲54.40%，中東地區(qū)上漲33.12%。但是中東地區(qū)生產(chǎn)稅變化幅度大，在1992年與2006年變化與其他幅度過大，而其他年份稅率偏低。其中，2006年的變動主要是因為更換了一個主要能源生產(chǎn)商作為樣本。

數(shù)據(jù)來源：BP statistical review of world energy 2011 full

report， EIA performance profile of major energy producers

1985-2009

同時，選用世界主要生產(chǎn)國家和地區(qū)的產(chǎn)量總份額作為生產(chǎn)層面的市場勢力的指標，描述市場集中度。

為了更好的描述石油價格的變化，本文還加入1985年-2009年世界石油產(chǎn)量，以及代表經(jīng)濟危機的虛擬變量，在危機相應(yīng)年份取值為1。同時，選取美國、中東和歐洲石油消費量1作為回歸變量。具體數(shù)據(jù)見附錄。

構(gòu)造的計量模型為：

P=α1+α2production+α3shock+α4rp+α5taxi+α6rci+ε （2）

其中，P表示國際油價，production表示全球石油產(chǎn)量，shock表示經(jīng)濟危機，rp表示世界主要生產(chǎn)國家和地區(qū)的產(chǎn)量總份額，taxi表示相應(yīng)國家和地區(qū)的生產(chǎn)稅，exi表示相應(yīng)國家和地區(qū)的石油消費份額。

以上變量去自然對數(shù)，可以消除一定的自相關(guān)，可以更好的回歸效果。取自然對數(shù)后的計量模型為：

inP=α1+α2in production+α3in shock+α4in rp+α5in taxi+

α6inexi+ε （3）

三、模型結(jié)果和檢驗

對固定效應(yīng)進行似然比檢驗（Redundant Fixed Effects —Likelihood Ratio）。該檢驗的原假設(shè)是，截距相等，應(yīng)建立混合效應(yīng)模型，當F值較大，P值小于0.05時，拒絕原假設(shè)，應(yīng)該建立固定效應(yīng)模型。檢驗結(jié)果為F值等于16.0969，P值為0.0000。通過檢驗分析，F(xiàn)值較大，P值遠小于0.05，拒絕原假設(shè)，應(yīng)選用固定效應(yīng)模型。對變量進行回歸，結(jié)果如表1：

四、分析和結(jié)論

從修正系數(shù)0.9526可以看出，模型擬合效果較好。

（1）生產(chǎn)層面上的市場勢力對價格有正向影響。

從回歸結(jié)果看，世界主要石油生產(chǎn)國家和地區(qū)的產(chǎn)量份額的回歸系數(shù)為2.5507，表明在國家層面上，生產(chǎn)市場勢力對國際價格有正向的影響。

（2） 生產(chǎn)稅對國際油價存在顯著的正向影響，推測產(chǎn)出稅也同樣對國際油價存在顯著的正向影響。

美國生產(chǎn)稅提高1%，國際油價上漲0.3905%；歐盟生產(chǎn)稅提高1%，國際油價上漲0.2450%；中東地區(qū)生產(chǎn)稅上漲1%，國際油價上漲0.0745%。根據(jù)前文的分析，同屬于類似于生產(chǎn)稅的產(chǎn)出稅也同樣對國際油價存在顯著的正向影響。

（3）各國家和地區(qū)的生產(chǎn)稅對國際油價的影響程度不一樣。

美國和歐洲的影響程度相近，中東地區(qū)最弱。這可能歸因于各國家和地區(qū)在消費層面的市場勢力不同與供給、需求雙方的彈性的大小不同。

在消費層面上，美國和歐洲更具市場勢力，例如美國平均每年石油消費量占全球20%以上。從回歸結(jié)果看，美國和歐洲的石油消費份額大小對國際油價有負向作用，回歸系數(shù)分別為-2.0618與-2.3554，也證明了該觀點。

同時，以上地區(qū)都有石油生產(chǎn)，各自的供給與消費彈性也會影響稅負的轉(zhuǎn)移。首先，中東地區(qū)的石油主要供應(yīng)國外消費者，國內(nèi)消費很少，而美國和歐洲是其主要進口國家和地區(qū)。同時，歐洲、美國為保證國內(nèi)廠商的利益和國家安全，保證一定量的國內(nèi)供應(yīng)。本文猜測中東地區(qū)的剩余供給彈性比美國和歐洲的供給曲線小，所以彈性較小的中東生產(chǎn)商所負擔的稅負要多一些。這些還需要進一步研究證實。

（4） 本文推測，產(chǎn)出稅對資源性產(chǎn)品的價格有正向影響。而且，不同地區(qū)征收的產(chǎn)出稅對價格的影響也不一致。

由于消費市場勢力以及供給彈性與需求彈性大小的不同，主要石油出口國征收的產(chǎn)出稅對價格影響要比主要進口國征收的產(chǎn)出稅的影響小。生產(chǎn)稅為產(chǎn)出稅的一種，有理由相信產(chǎn)出稅的征收提高了資源性產(chǎn)品的價格，而且由于其市場勢力以及供給與消費彈性不同，不同地區(qū)征稅的產(chǎn)出稅對價格的影響也不一致。

參 考 文 獻

[1] Marcelo de Paiva Abreu and Felipe T？mega Fernandes.Market

Power and Commodity Prices：Brazil， Chile and the United States，

1820s-1930 [J].TEXTOPARA DLSEUSSO，2006（511）

[2] Theodore C. Bergstrom.On capturing oil rents with a national excise

tax[J].The American Economic Review，1982（1）：194-201.

[3] 潘省初.計量經(jīng)濟學[M].北京：中國人民大學出版社，2007

備注：各國國家和地區(qū)的生產(chǎn)稅來源于此處，每年價格已通過

CPI數(shù)據(jù)處理，當前價格為2009年物價水平。該報告是美國能源信息總署通過統(tǒng)計主要能源生廠商的財務(wù)數(shù)據(jù)得出，2008年，這些能源生產(chǎn)商包括殼牌石油、?？松梨诘?7家企業(yè)，其年收入加總占世界五百強17%，數(shù)據(jù)具有一定說服力。