蔡恩澤

3月26日至27日在南非德班舉行的金磚國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人第五次會(huì)晤的一大亮點(diǎn)是討論設(shè)立金磚國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行。

2012年3月在印度首都新德里舉行的第四次金磚國(guó)家峰會(huì)上，金磚國(guó)家有意向聯(lián)合成立一家合作發(fā)展銀行，用于金磚各國(guó)為基礎(chǔ)建設(shè)改造籌集資金，并可以在類似于歐債危機(jī)的全球金融危機(jī)發(fā)生時(shí)，為各國(guó)提供長(zhǎng)期的資金借貸工具。而在平時(shí)，則可以調(diào)劑資金余缺，增加五國(guó)之間的資金流動(dòng)性，還可以對(duì)發(fā)展中國(guó)家有所濟(jì)助。

顯然，成立金磚銀行是對(duì)現(xiàn)有金磚國(guó)家眼前多邊機(jī)構(gòu)合理補(bǔ)充的一種努力，將滿足金磚國(guó)家和其他發(fā)展中國(guó)家的需要。印度方面這一倡議得到金磚國(guó)家一致贊同，并決定在第五次金磚峰會(huì)上具體磋商。

過(guò)去，國(guó)際上像金磚銀行這樣的跨國(guó)開(kāi)發(fā)銀行在別的區(qū)域里也有，在亞洲、歐洲、拉丁美洲都有，但是金磚國(guó)家推出的這個(gè)開(kāi)發(fā)銀行跟別的不一樣，它是一個(gè)跨區(qū)域的，是一個(gè)洲際銀行，因?yàn)榻鸫u國(guó)家里，有在非洲的，有在亞洲的，也有在南美洲的。因此，其意義也非同小可。

金磚銀行將會(huì)使目前仍處于松散狀態(tài)的金磚國(guó)家增強(qiáng)緊密性，世界上最重要的五個(gè)發(fā)展中國(guó)家進(jìn)一步“牽手”，由過(guò)去金磚國(guó)家銀行間的泛泛合作開(kāi)始投股連心、開(kāi)展實(shí)質(zhì)性的金融合作，形成抱團(tuán)效應(yīng)，可加快金磚國(guó)家之間合作的機(jī)制化和一體化，而不再是所謂若即若離的外交調(diào)協(xié)機(jī)構(gòu)，最終將成為一個(gè)具有執(zhí)行力的經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟。

金磚銀行可以促進(jìn)金磚國(guó)家本幣走向國(guó)際市場(chǎng)，通過(guò)金磚銀行這個(gè)“中轉(zhuǎn)站”，建立本幣離岸市場(chǎng)，金磚各國(guó)的貨幣可以相互兌換流通，加大循環(huán)力度，促進(jìn)國(guó)民儲(chǔ)蓄在金磚國(guó)家之間的流動(dòng)，有利于金磚國(guó)家的貨幣實(shí)現(xiàn)國(guó)際化。同時(shí)，金磚國(guó)家可以依托金磚銀行減少美元資產(chǎn)和美國(guó)債券投資，而轉(zhuǎn)向相互之間的股權(quán)投資和產(chǎn)業(yè)投資。這不僅會(huì)改變長(zhǎng)期以來(lái)的全球資本循環(huán)格局，形成新的金融聚合模式，也必將扭轉(zhuǎn)全球財(cái)富失衡的局面。

金磚銀行還可以調(diào)節(jié)世界資本的動(dòng)向，在解決某些項(xiàng)目的主權(quán)擔(dān)保及風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)上，有一定優(yōu)勢(shì)，可以推動(dòng)一些單一國(guó)家金融機(jī)構(gòu)不易操作的項(xiàng)目，進(jìn)一步促進(jìn)南-南資本流動(dòng)和技術(shù)合作，讓有發(fā)展?jié)摿Φ膰?guó)家獲得更多資本，讓資本獲得更多的回報(bào)。金磚銀行成立后，將面向發(fā)展中國(guó)家，垂青新興市場(chǎng)。

金磚銀行對(duì)國(guó)際金融秩序也是一個(gè)挑戰(zhàn)。目前國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行兩大國(guó)際金融機(jī)構(gòu)都由歐美把持，金磚國(guó)家缺少話語(yǔ)權(quán)，受益也較少。成立金磚銀行是與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)“分庭抗禮”，必將打破現(xiàn)有的國(guó)際金融秩序，增加金磚國(guó)家的國(guó)際金融話語(yǔ)權(quán)，進(jìn)而推進(jìn)國(guó)際金融改革。但它與國(guó)際金融機(jī)構(gòu)并不是一種競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系，而主要是一種補(bǔ)充的關(guān)系，金磚國(guó)家合作機(jī)制是以漸進(jìn)的方式來(lái)推動(dòng)國(guó)際金融體系的改革。

然而，成立金磚銀行也并非易事，想一蹴而就是很幼稚的。目前，雖說(shuō)金磚五國(guó)對(duì)要不要成立金磚銀行已形成共識(shí)，但是許多重大問(wèn)題還等待磋商。

首先是選址問(wèn)題。近水樓臺(tái)先得月，金磚銀行在哪個(gè)國(guó)家落戶，這個(gè)國(guó)家必定能多“沾點(diǎn)光”，國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)的總部效應(yīng)顯而易見(jiàn)，因此，選址是第一位。金磚國(guó)家在金磚銀行選址問(wèn)題上勢(shì)必有一番爭(zhēng)奪。

其實(shí)是資本問(wèn)題。合伙開(kāi)銀行，要有資本投入，各家出資多少，股權(quán)份額如何分配，這是需要認(rèn)真磋商的。

再次是管理問(wèn)題。銀行如何管理，管理層建制、董事會(huì)和管理層的結(jié)構(gòu)、權(quán)力分配、決策機(jī)制等，都涉及到各個(gè)國(guó)家的利益。

另外，還應(yīng)有三項(xiàng)準(zhǔn)備：一是尋找最大公約數(shù)，瞄準(zhǔn)有生命力的共同目標(biāo)，要讓這家銀行得到金磚國(guó)家各方面的認(rèn)同；二是承認(rèn)差異化，金磚各國(guó)的社會(huì)發(fā)展差異性很大，開(kāi)展業(yè)務(wù)應(yīng)充分考慮差異化問(wèn)題；三是應(yīng)有寬容和理性的心態(tài)，將各國(guó)金融文化融為一體。

這些設(shè)想可能現(xiàn)在還在藍(lán)圖上，還是紙上談兵，要真正落到實(shí)處，還要一段時(shí)間，因?yàn)檫€有很多具體性的細(xì)節(jié)。

況且金磚國(guó)家并非鐵板一塊的利益共同體，由于各自國(guó)家內(nèi)部的政治體制、經(jīng)濟(jì)格局各不相同，利益訴求也各不一樣。而各自潛在的地緣政治沖突也是不可避免的。金磚國(guó)家能否團(tuán)結(jié)一致，以組建金磚銀行為契機(jī)，挑戰(zhàn)現(xiàn)有國(guó)際金融秩序，為擴(kuò)大發(fā)展中國(guó)家在國(guó)際金融體系中的影響力作出貢獻(xiàn)，變數(shù)仍然很大。