郭珺

【摘 要】財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的本質(zhì)是持續(xù)提升企業(yè)價(jià)值，筆者擬在分析財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略一般思維的基礎(chǔ)上，提出“財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略的本質(zhì)是謀求企業(yè)價(jià)值持續(xù)提升”的新思維。并基于“財(cái)務(wù)是現(xiàn)金、信息、契約”的新財(cái)務(wù)理論，歸納出財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略的內(nèi)容，同時(shí)提出開展財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略的流程。

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略；新思維；活動(dòng)的開展

1.財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略一般思維：謀求企業(yè)資金均衡流動(dòng)

對(duì)于什么是財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略（以下簡(jiǎn)稱財(cái)務(wù)戰(zhàn)略），財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的本質(zhì)是什么？國(guó)內(nèi)理論界研究的時(shí)間并不長(zhǎng)，也未形成一個(gè)統(tǒng)一的定義。從既有的研究成果看，大多基于資金運(yùn)動(dòng)理論來闡述財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。國(guó)內(nèi)權(quán)威教科書大多認(rèn)為財(cái)務(wù)管理是對(duì)資金運(yùn)動(dòng)的管理，包括如何獲取資金（融資）、如何使用資金（對(duì)外投資、固定資產(chǎn)投資、營(yíng)運(yùn)資本投資等）以及如何分配收益等環(huán)節(jié)的管理。為此，很多學(xué)者順理成章地將財(cái)務(wù)戰(zhàn)略界定為關(guān)于資金長(zhǎng)期。

均衡流動(dòng)的戰(zhàn)略性決策行為：即日常財(cái)務(wù)管理側(cè)重研究資金的短期決策，追求資金鏈的短期平衡；財(cái)務(wù)戰(zhàn)略側(cè)重研究資金的長(zhǎng)期決策，追求資金鏈的長(zhǎng)期平衡。傳統(tǒng)的研究觀點(diǎn)都是以資金管理為中心界定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，具有一定的局限性。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略作為全局性的戰(zhàn)略性財(cái)務(wù)行為，僅僅考慮資金的均衡流動(dòng)是不完全的，而應(yīng)從多個(gè)角度去考慮企業(yè)的價(jià)值增值。

2.財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略新思維：謀求企業(yè)價(jià)值的持續(xù)提升

財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，那么財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的目標(biāo)就是用更長(zhǎng)遠(yuǎn)的目光，從更寬廣的視角，也就是說從戰(zhàn)略的角度去思考和規(guī)劃企業(yè)的財(cái)務(wù)管理行為，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值最大化。因此，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略也就是在企業(yè)戰(zhàn)略的統(tǒng)籌下，為謀求企業(yè)價(jià)值的持續(xù)提升而進(jìn)行的戰(zhàn)略性財(cái)務(wù)思維和行為。

財(cái)務(wù)管理的本質(zhì)是提升企業(yè)價(jià)值。提升企業(yè)價(jià)值一方面指企業(yè)不斷盈利，當(dāng)然不斷盈利須以不斷獲取正的現(xiàn)金凈流量為支撐（如應(yīng)收賬款應(yīng)及時(shí)回收）；另一方面企業(yè)的盈利必須超過資本成本，即要獲得經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)（EVA持續(xù)改善），從而促使企業(yè)價(jià)值不斷增長(zhǎng)；最后，也要防范企業(yè)發(fā)展過程中風(fēng)險(xiǎn)的不斷累積和惡化，從而損害企業(yè)價(jià)值。

3.財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略活動(dòng)的開展

3.1財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略活動(dòng)的內(nèi)容

上海視野經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)陳國(guó)慶在《新財(cái)務(wù)理論構(gòu)建的探索研究》一文中提出：“財(cái)不僅是指現(xiàn)金，而是指資源的非實(shí)物表現(xiàn)形式即現(xiàn)金、信息、契約等。財(cái)務(wù)或財(cái)務(wù)活動(dòng)是企業(yè)資源配置過程中非實(shí)物表現(xiàn)形式的集合?！辈⒂纱颂岢鲐?cái)務(wù)是現(xiàn)金、信息和契約的函數(shù)。從以上對(duì)財(cái)務(wù)的定義出發(fā)，財(cái)務(wù)活動(dòng)包括現(xiàn)金活動(dòng)、信息活動(dòng)、契約活動(dòng)及對(duì)這三類活動(dòng)進(jìn)行控制等四個(gè)方面的內(nèi)容，因此從這個(gè)角度看，為持續(xù)有效地提升企業(yè)價(jià)值，財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略一般包括以下四個(gè)方面的戰(zhàn)略行為：

3.1.1現(xiàn)金視角下的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略——現(xiàn)金管理戰(zhàn)略

即一般思維下的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，是為了資金長(zhǎng)期均衡流動(dòng)而實(shí)施的融資、投資、資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、收益分配、稅收籌劃等戰(zhàn)略行為，主要是從戰(zhàn)略上解決如何獲取現(xiàn)金資源，如何使用和分配現(xiàn)金資源，是創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值的主體戰(zhàn)略。

3.1.2信息視角下的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略——會(huì)計(jì)管理戰(zhàn)略

包括會(huì)計(jì)組織和人才建設(shè)，會(huì)計(jì)核算，會(huì)計(jì)政策和制度管理，會(huì)計(jì)信息管理等戰(zhàn)略行為。會(huì)計(jì)管理戰(zhàn)略主要是為了解決財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息合理的生成、分析、使用、傳遞和披露，是支持企業(yè)價(jià)值的主體戰(zhàn)略。

3.1.3契約視角下的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略——財(cái)務(wù)治理戰(zhàn)略

包括財(cái)權(quán)的配置和財(cái)務(wù)關(guān)系的協(xié)調(diào)，宏觀層面是指各利益相關(guān)者之間財(cái)權(quán)的配置和財(cái)務(wù)關(guān)系的協(xié)調(diào)，微觀層面是指總部與分部之間，母公司與子公司之間在財(cái)務(wù)組織與人員安排、資金管理、預(yù)算目標(biāo)確定、績(jī)效考評(píng)、會(huì)計(jì)政策制定、會(huì)計(jì)信息使用、內(nèi)外部審計(jì)等財(cái)權(quán)配置和財(cái)務(wù)關(guān)系的協(xié)調(diào)。其本質(zhì)是通過建立一種契約網(wǎng)絡(luò)，解決企業(yè)內(nèi)外各財(cái)務(wù)主體間的權(quán)力分配和激勵(lì)約束機(jī)制問題。企業(yè)制定并實(shí)施一套很好的財(cái)務(wù)治理戰(zhàn)略，既有利于提高資源的整體配置效率，也有利于控制企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，因此其既是支持企業(yè)價(jià)值的主體戰(zhàn)略，也是保持企業(yè)價(jià)值的主體戰(zhàn)略。

3.1.4控制視角下的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略——控制管理戰(zhàn)略

包括預(yù)算管理、成本管理、價(jià)格管理、財(cái)務(wù)參與業(yè)務(wù)循環(huán)管理、內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理等戰(zhàn)略行為。其本質(zhì)是對(duì)現(xiàn)金資源配置及現(xiàn)金配置背后的信息、契約關(guān)系配置的過程控制和風(fēng)險(xiǎn)控制，是創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值和保持企業(yè)價(jià)值的主體戰(zhàn)略。因此，財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略的本質(zhì)也可以說是通過對(duì)現(xiàn)金、信息、契約等行為的戰(zhàn)略規(guī)劃和控制來持續(xù)地提升企業(yè)價(jià)值。

3.2財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定和開展必須考慮的主要因素

3.2.1適應(yīng)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境

戰(zhàn)略是一定環(huán)境下的產(chǎn)物，制定企業(yè)戰(zhàn)略時(shí)必須考慮內(nèi)外部環(huán)境的影響和企業(yè)自身的資源和能力，財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略也不例外。制定財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略必須評(píng)估企業(yè)所處的內(nèi)外部環(huán)境，尤其是對(duì)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生較大影響的環(huán)境因素，這樣所制定的戰(zhàn)略才有生命力，才能為企業(yè)取得長(zhǎng)期的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

3.2.2匹配企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略

一個(gè)企業(yè)不同的發(fā)展戰(zhàn)略就會(huì)引發(fā)不同的財(cái)務(wù)行為，財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略作為企業(yè)總體發(fā)展戰(zhàn)略下的分戰(zhàn)略，必須匹配和支撐總體戰(zhàn)略的需要。這樣才會(huì)形成戰(zhàn)略向心力和戰(zhàn)略合力，驅(qū)動(dòng)朝著既定的目標(biāo)前進(jìn)。當(dāng)然，財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略在制定過程中也可能反過來修正企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，如通過預(yù)測(cè)最大現(xiàn)金流量發(fā)現(xiàn)不能支撐企業(yè)戰(zhàn)略的實(shí)施，則可能要求企業(yè)修正戰(zhàn)略，如削減或延遲戰(zhàn)略投資活動(dòng)，改變投資方式等。需要說明的是，企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略本身也屬于內(nèi)部環(huán)境因素，但由于其特殊性，故這里單列出來說明。

3.2.3基于企業(yè)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀出發(fā)

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略一方面要具有前瞻性，超越現(xiàn)狀地提出未來財(cái)務(wù)管理的方向；另一方面也要基于企業(yè)現(xiàn)狀尤其是財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀，有針對(duì)性地解決一些關(guān)鍵性的財(cái)務(wù)矛盾；同時(shí)，財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施進(jìn)度也會(huì)造成影響。因此制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略要評(píng)估企業(yè)的財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀。

3.3財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略開展的一般流程

3.3.1開展財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境分析

對(duì)企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境尤其是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)有著直接影響的環(huán)境進(jìn)行詳細(xì)的分析，通過分析尋找其中的關(guān)鍵因素及其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略產(chǎn)生的重要影響。企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略作為重要的內(nèi)部環(huán)境因素應(yīng)重點(diǎn)進(jìn)行分析。

3.3.2評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀

系統(tǒng)診斷企業(yè)的財(cái)務(wù)管理現(xiàn)狀，評(píng)估其合法合規(guī)性、自身提升價(jià)值的功能、對(duì)當(dāng)前及未來內(nèi)外部環(huán)境的適應(yīng)性、對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略的匹配性，通過評(píng)估對(duì)財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略的制定奠定基礎(chǔ)。根據(jù)財(cái)務(wù)管理的外延，可從財(cái)務(wù)治理、會(huì)計(jì)管理、現(xiàn)金管理、控制管理四個(gè)角度進(jìn)行評(píng)估。

3.3.3明確財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的總體定位

通過環(huán)境分析和現(xiàn)狀評(píng)估，制定企業(yè)未來較長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)總體目標(biāo)、發(fā)展方向以及實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的總體思路和路徑。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的總體定位非常重要，它決定企業(yè)如何系統(tǒng)地規(guī)劃財(cái)務(wù)管理行為。

3.3.4系統(tǒng)規(guī)劃財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略行為

在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略總目標(biāo)的指導(dǎo)下，從財(cái)務(wù)治理、會(huì)計(jì)管理、現(xiàn)金管理、控制管理角度系統(tǒng)的規(guī)劃企業(yè)的財(cái)務(wù)管理行為，這是制定財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略的主體。

3.3.5梳理關(guān)鍵財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

企業(yè)的人力、物力、時(shí)間、資金等資源總是有限的，矛盾也總是有主要和次要之分的。因此企業(yè)應(yīng)從眾多的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略行為中梳理出對(duì)企業(yè)來說最關(guān)鍵、重要、緊迫的戰(zhàn)略，以進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注、優(yōu)先實(shí)施。

3.3.6財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略實(shí)施

企業(yè)在系統(tǒng)規(guī)劃自己的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略活動(dòng)并梳理出關(guān)鍵財(cái)務(wù)戰(zhàn)略后，應(yīng)制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施計(jì)劃，分階段進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)細(xì)化和落實(shí)。需要說明的是，企業(yè)還應(yīng)建立財(cái)務(wù)戰(zhàn)略評(píng)價(jià)機(jī)制，定期評(píng)價(jià)環(huán)境的變化和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施效果，必要時(shí)修正甚至調(diào)整企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。

【參考文獻(xiàn)】

[1]曾旭東.財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略探析[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技，2011，（11）.