王文佳，鐘芳燕，戴麗瓊，厲秋霞

（浙江海洋學院 管理學院，浙江 舟山 316000）

1 國際航運金融發(fā)展態(tài)勢及基本走向

1.1 航運金融的內涵及特點

狹義的航運金融是圍繞著與海上和內河運輸相關聯(lián)的港口及其服務、船舶生產及其服務、運輸及其服務，以及相關產業(yè)的生產、經營而發(fā)生的通過金融機構運用各種金融工具和方式在金融市場上所進行的各種資金融通、保險、投資及其相應的服務活動[1]。作為航運服務業(yè)的上游產業(yè)，航運金融業(yè)屬知識密集型產業(yè)，具有強輻射、高附加值的特點，體現(xiàn)了國際性航運中心的競爭力。總的來說，航運金融是涵蓋船舶融資、航運保險、航運運價衍生交易和航運資金結算等要素的綜合性業(yè)務，是現(xiàn)代高端航運服務業(yè)的支撐性和先導性產業(yè)，是連接航運業(yè)和金融業(yè)發(fā)展的重要紐帶和服務平臺。

1.2 國際航運金融發(fā)展格局

目前國際上主要的航運交易市場有倫敦、紐約、東京、奧斯陸、漢堡、鹿特丹、香港、上海等，但航運服務中心仍然在歐洲。隨著世界其他地區(qū)船舶交易的快速發(fā)展，漢堡、紐約、香港等地在船舶交易服務的某一領域，如船舶融資、保險等將占據越來越重要的地位，而新興造船工業(yè)國家船舶交易的發(fā)展也將瓜分部分船舶交易市場份額，但倫敦作為全球航運交易和高端航運服務業(yè)發(fā)展中心的地位在短期內仍不可動搖。

當今的國際航運金融服務體系，是由以銀團貸款、融資租賃、出口信貸為主的船舶融資市場、IPO企業(yè)首次公開募股市場、私人股權基金市場（如德國KG模式、新加坡海事信托基金模式等）和以FFA（干散貨遠期運費協(xié)議）為主的金融衍生工具市場共同組成的，服務體系從航運船舶融資、航運風險規(guī)避以及航運企業(yè)治理結構規(guī)范發(fā)展這三個方面支撐著航運業(yè)的發(fā)展[2]。

1.3 國際航運金融未來發(fā)展走向

隨著世界經濟中心的轉移，國際貿易、船舶制造、全球航運業(yè)發(fā)展重心經歷了由歐洲轉向美洲再轉向亞洲特別是中國的演變歷程。同時，國際金融危機所引發(fā)的國際貿易格局的新變化，導致全球航運業(yè)在未來一段時間將進入結構調整期，落后運力終將被淘汰。當前，中國正在建設以渤海灣、長三角、珠三角三大港口群為依托的三大國際航運中心，即以天津、大連、青島等港口為支撐的北方航運中心；以江浙為兩翼，上海為中心的上海國際航運中心；以深圳、廣州、香港為支撐的香港國際航運中心，順應了世界經濟中心東移和中國經濟快速發(fā)展的要求[3]。在國家建設浙江海洋經濟發(fā)展示范區(qū)和舟山群島新區(qū)，構建“三位一體”港航物流服務體系的時代背景下，以航運金融為核心的高端航運服務業(yè)，處在新區(qū)建設至關重要的戰(zhàn)略核心地位，是打造舟山國際物流島的重要支撐力量，具有廣闊的發(fā)展前景。為謀求與國家海洋經濟發(fā)展“先行先試”相匹配，探索舟山“藍色金融”發(fā)展勢在必行。

2 發(fā)展航運金融是推進舟山群島新區(qū)建設的必然選擇

2.1 探索海洋經濟發(fā)展金融支撐模式的現(xiàn)實需要

到目前為止，中國尚沒有出現(xiàn)專業(yè)化的海洋金融機構，國內對于海洋經濟的金融支持，更多是由非海洋經濟專業(yè)性的商業(yè)銀行、保險公司等來提供。舟山群島新區(qū)作為浙江海洋經濟發(fā)展的先導區(qū)，應該嘗試在金融組織體系、金融創(chuàng)新、金融服務等方面先行先試，并定位為全國“海洋金融創(chuàng)新基地”，這樣有利于接軌國際通行做法，參與國際航運金融業(yè)務競爭，提高中國藍色金融創(chuàng)新水平。

2.2 引導浙江高端航運金融服務業(yè)發(fā)展的客觀需求

航運業(yè)的發(fā)展需要租賃、保險、國際結算等金融產品服務的支撐，發(fā)達的金融業(yè)能夠為航運業(yè)提供完備的配套金融服務。此外大宗商品交易服務業(yè)也離不開完備的金融體系的支撐。大力發(fā)展舟山群島新區(qū)航運金融服務業(yè)，對于浙江省打造“三位一體”港航物流服務體系具有重要的戰(zhàn)略支撐作用，也是舟山群島新區(qū)大宗商品交易、國際物流業(yè)務開展的迫切需求。

2.3 建立與新區(qū)地位相匹配的金融保障體系的戰(zhàn)略要求

目前舟山市已經初步形成了銀行、證券、期貨、保險、信托、租賃、財務公司、農村信用社等多種金融機構并存，全國性、區(qū)域性、地方性機構協(xié)調發(fā)展的多元化金融組織體系。但金融機構競爭機制有待完善，浦發(fā)銀行、深發(fā)銀行等大型商業(yè)銀行還未入駐，中小民企與金融機構對接不足，政府支撐作用尚不明顯。因此，大力發(fā)展舟山群島新區(qū)航運服務業(yè)，不僅可以確立舟山群島新區(qū)在藍色金融創(chuàng)新領域的領先地位，而且是實現(xiàn)浙江“金融強省”目標的重要環(huán)節(jié)。

2.4 加快浙江舟山群島新區(qū)建設步伐的關鍵舉措

新區(qū)堅持轉變方式、優(yōu)化結構，努力構建現(xiàn)代海洋產業(yè)體系，其中不少都屬于資本技術密集型產業(yè)，未來對資金需求龐大。加快引進全國性的航運金融專業(yè)性機構，開展船舶融資、航運金融保險、大宗商品現(xiàn)貨與期貨交割等業(yè)務，以及為海洋經濟主體提供結算、匯兌、財富管理等其他非融資性金融服務，是舟山群島新區(qū)構建現(xiàn)代海洋產業(yè)體系的關鍵所在。

3 舟山群島新區(qū)航運金融基本發(fā)展思路

3.1 舟山群島新區(qū)航運金融服務體系架構設計

舟山群島新區(qū)航運金融服務架構（如圖1所示）以航運金融服務體系為主體，還包括船舶融資市場子系統(tǒng)、航運保險市場子系統(tǒng)、航運運價衍生品市場子系統(tǒng)、航運資金結算市場子系統(tǒng)等組成部分。作為行業(yè)架構的主體，航運金融服務體系是由傳統(tǒng)金融機構的航運金融業(yè)務、新型航運金融工具、航運金融服務平臺、航運金融政策法律支撐共同構成。

圖1 航運金融服務業(yè)架構設計Fig.1 Industry structure design of shipping finance service system

四大子系統(tǒng)有機結合，相互配合，共同實現(xiàn)航運金融服務功能。船舶融資市場子系統(tǒng)主要包括航運企業(yè)直接融資、間接融資、金融創(chuàng)新及其他融資渠道。航運保險市場子系統(tǒng)以貨物和船舶作為保險標的，主要包括國內水上貨物運輸保險、海洋貨物運輸保險、沿海內河船舶保險和遠洋船舶保險等。航運運價衍生品市場子系統(tǒng)主要包括航運指數(shù)、運費指數(shù)期貨、運費期權、FFA等，國際航運產業(yè)能夠利用金融衍生工具積極規(guī)避市場價格風險，實現(xiàn)套期保值和價格發(fā)現(xiàn)，在提升現(xiàn)貨市場建設、推動產品和交易制度創(chuàng)新方面，都將為中國推出航運價格指數(shù)期貨提供很好的借鑒作用[1]。資金結算市場子系統(tǒng)能夠有效利用金融機構來為航運企業(yè)進行貨幣保管、兌換、結算等業(yè)務，在航運產業(yè)風險控制方面發(fā)揮積極作用。

3.2 舟山群島新區(qū)航運金融服務體系構建

航運金融服務業(yè)作為寧波—舟山港在區(qū)域和亞太港口競合中保持有利位置的關鍵，作為港口基業(yè)長青的基礎，要從戰(zhàn)略高度積極謀劃舟山港航運金融服務集聚區(qū)建設，主要包含以下三方面。

3.2.1 不斷豐富與拓展航運金融業(yè)務

加大信貸支持，擴大投融資業(yè)務和渠道，支持綜合運用銀團貸款等形式，滿足海洋產業(yè)重大項目信貸資金需求；支持金融租賃公司進入銀行間市場拆借資金和發(fā)行債券；鼓勵銀行、信托等機構加強合作；支持航運企業(yè)上市融資；支持符合條件的非金融企業(yè)發(fā)行短期融資債券和中期票據等債務融資工具；引導政府創(chuàng)業(yè)投資基金重點用于航運等相關產業(yè)項目；推進完善海域使用權抵押貸款業(yè)務等。

積極籌措成立法人性海洋金融機構。探索成立以服務海洋經濟發(fā)展為特色，以貫徹海洋產業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策為主導，以國有經濟成份為主體的舟山海洋發(fā)展銀行；成立法人信托、租賃機構，積極引導民間資本參與法人信托、租賃機構籌建，一方面優(yōu)化民間資本的投向，另一方面為海洋綜合開發(fā)試驗區(qū)提供更多的資金支持；成立舟山海洋開發(fā)保險公司，為舟山海洋綜合開發(fā)試驗區(qū)的建設和海洋經濟的發(fā)展提供專業(yè)性的保險服務，大力發(fā)展與港口物流融資相交叉的保險業(yè)務，進一步突出保險在融資中的作用。

開拓航運運價衍生品市場。成立航運咨詢研究機構，提供專業(yè)全面的信息服務；與國內外機構合作，研究和推行航運運價衍生品新品種，大力開發(fā)本土產品，提供權威的航運運價衍生服務[4]。包括進一步完善由浙江（舟山）船舶交易市場根據國內船舶交易現(xiàn)貨市場的真實交易數(shù)據編制的“中國船舶交易指數(shù)”，繼續(xù)推出新船型的單項指數(shù)和分類指數(shù)，最終形成較為科學完善的中國船舶交易價格指數(shù)體系，將對填補國內船舶行業(yè)指數(shù)的空白，完善國內航運高端服務產業(yè)體系，增強中國在國際船舶市場中的話語權，為市場和政府提供信息引導和決策服務等有積極意義。

借鑒國際主要航運中心資金結算體系構建模式。擴展資金結算工具和服務的范圍；提高成本效益性，特別是在運營成本、流動性的獲得和使用方面；加強銀行業(yè)、資金結算和證券基礎設施的兼容性和應變能力；更好地控制資金結算基礎設施中的法律、運營、金融和系統(tǒng)性風險；建立一個更合適的資金結算體系的監(jiān)督管理體制；加強資金結算服務市場的效率和穩(wěn)定性[5]。

3.2.2 豐富與創(chuàng)新航運金融工具

在以信貸為主的船舶融資模式的基礎上，加大船舶股權融資、船舶債券融資以及船舶融資租賃等業(yè)務的開辦力度，借鑒國際上的通行做法，如德國KG模式、新加坡海事信托基金、英國稅務租賃模式和伊斯蘭基金等，逐步引入船舶基金。通過創(chuàng)新業(yè)務的開展，暢通船舶融資渠道，加大資金的引入力度，降低對銀行信貸的依賴度。支持發(fā)展包括貨運保險、船舶保險、海事責任保險和海上石油開發(fā)保險等在內的航運保險，為國際物流島和自由貿易島的建設提供風險保障。探索實行船舶碰撞強制責任險，進一步創(chuàng)新海事責任保險，降低受害人的財產損失，保證航運企業(yè)正常、有序運營。

3.2.3 著力搭建完善的航運金融服務平臺

構建完善的航運金融服務平臺，是實現(xiàn)航運企業(yè)投融資便利化的重要途徑，是溝通金融機構與航運物流企業(yè)的橋梁和通道，其核心是航運物流企業(yè)的融資需求，重心是構建港口良好的金融生態(tài)環(huán)境。應著力構建金融服務研發(fā)交流推廣平臺、港口航運物流企業(yè)信用平臺、航運物流金融空間集聚平臺、金融服務信用中介平臺等服務平臺，更好地實現(xiàn)金融產品供給與需求的對接[6]。

3.2.4 不斷加強航運金融政策法律支撐作用

首先，加大政策支持力度，完善支持航運金融發(fā)展的法律、法規(guī)[7]；其次，積極爭取舟山群島新區(qū)金融綜合配套改革試點的機會，盡快制訂舟山金融貿易區(qū)現(xiàn)代航運服務產業(yè)導向和投資政策指南，把航運金融業(yè)的發(fā)展納入舟山的總體發(fā)展規(guī)劃，將其視為一個有機的、重要的組成部分，多層次、全方位、多元化發(fā)展航運金融業(yè)；第三，對航運金融等高端航運企業(yè)開辦予以一定的財政補貼，滿足其投融資需要；第四，推進航運企業(yè)誠信體系建設，創(chuàng)新工作思路，培育健康有序的航運市場；第五，借鑒國外成功經驗，加快航運金融服務業(yè)發(fā)展，提高自身的經營管理水平，擴大規(guī)模，做大做強。

4 舟山群島新區(qū)發(fā)展航運金融的對策建議

4.1 加強外匯政策的整合與落實，實行特殊扶持政策

大力開辦與港口物流相關的外匯業(yè)務，除了繼續(xù)開辦外匯存款、外匯貸款、外匯匯款和結售匯業(yè)務外，還要加強對相關金融外匯服務產品的研發(fā)和創(chuàng)新，做大資信調查、外匯保理、涉外咨詢、見證等業(yè)務，同時積極拓展如物流金融、賬款融資、避險理財?shù)韧鈪R業(yè)務新品種，提高國際結算能力，進一步促進貿易和投資便利化，全方位完善外匯業(yè)務服務環(huán)境。

4.2 完善航運金融人才支撐體系，提高從業(yè)人員素質

首先是加強對航運金融人才的培養(yǎng)，引進國外優(yōu)秀人才。推動航運中心建設的關鍵是人才，實行政策聚焦、服務聚焦，進一步吸引海內外高層次航運人才，提高航運人才國際化素質，不斷完善航運人才教育和培養(yǎng)體系，加快形成功能基本齊全、結構相對合理的航運人才高地。其次是加快成立航運服務科研機構、培訓機構及各類海事組織等，針對航運金融服務擬定發(fā)展重點，推行更有力的產業(yè)扶持政策，營造更有利的發(fā)展環(huán)境和濃厚的發(fā)展氛圍；全面統(tǒng)籌實施發(fā)展規(guī)劃，切實提高港口經濟發(fā)展水平，打造現(xiàn)代航運服務體系發(fā)展堅實的科技、人才支撐。最后是成立相關協(xié)會組織，規(guī)范從業(yè)人員企業(yè)行為。由于船舶經紀、船舶評估認證、船舶仲裁等專門從事船舶交易服務的人員隊伍尚未形成規(guī)模，有關管理部門應牽頭或引導成立相關協(xié)會組織（或聯(lián)合會），通過組織專業(yè)培訓、職業(yè)道德教育等途徑，從整體上提高從業(yè)人員素質，進一步協(xié)調各區(qū)域性市場的市場關系。

4.3 爭取開展離岸金融業(yè)務試點，提高融資競爭力

抓住上海國際金融中心建設機遇，積極在舟山發(fā)展與上海國際金融中心配套的離岸金融業(yè)務。在舟山規(guī)劃出某些區(qū)域用于專門發(fā)展分離型離岸金融市場，吸引國內或者國外各類金融機構在區(qū)域內開辦相關業(yè)務。

日前，國務院正式批復同意設立舟山港綜合保稅區(qū)，作為目前中國保稅物流層次最高、政策最優(yōu)惠、功能最齊全、區(qū)位優(yōu)勢最明顯的特殊監(jiān)管區(qū)域，綜保區(qū)將依托獨特的區(qū)位優(yōu)勢、罕見的岸線資源、優(yōu)越的航運區(qū)位，努力建設成為中國富有特色的現(xiàn)代海洋產業(yè)基地、重要的進口商品基地和大宗商品國際物流配送中心，成為面向亞太地區(qū)以大宗商品為主的綜合保稅區(qū)。同時，擴大保稅燃料油業(yè)務，成為國際離岸燃油供應和交易中心，同時開展離岸金融業(yè)務，探索建立舟山離岸金融服務中心。

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