張萌

摘要：

財務(wù)風(fēng)險貫穿于民營企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程，與企業(yè)的生存和發(fā)展密切相關(guān)。通過對民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因的分析，要求企業(yè)必須正視自己的現(xiàn)狀和問題，建立完善的財務(wù)管理體制，采取有效的措施降低財務(wù)風(fēng)險，全面提高企業(yè)素質(zhì)和競爭力，才能從根本上防范與控制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，使企業(yè)在激烈競爭的市場中處于不敗之地。

關(guān)鍵詞：

民營企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；形成原因；措施

中圖分類號：

F23

文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1672-3198（2014）01-0140-01

1 民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險涵義

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，指因為不確定的事項給企業(yè)帶來的可能損失及其損失程度，具體包括：籌資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金收同風(fēng)險、資產(chǎn)貶值（或跌價）風(fēng)險、收益分配風(fēng)險等。財務(wù)風(fēng)險不僅包括損失的不確定性，而且還包括盈利的不確定性。它既可能給活動主體帶來威脅.也可能帶來機會。

民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險有如下特點。

1.1 客觀性

客觀性是不以人的意志為轉(zhuǎn)移的，是客觀存在的，由復(fù)雜的客觀環(huán)境交織在一起形成。財務(wù)風(fēng)險的客觀性能引起人們對財務(wù)風(fēng)險的因素進(jìn)行進(jìn)一步分析，從而找出減少財務(wù)風(fēng)險的方法。

1.2 普遍性

財務(wù)風(fēng)險普遍性關(guān)系到企業(yè)財務(wù)管理的方方面面，表現(xiàn)在企業(yè)的各種財務(wù)關(guān)系上，企業(yè)的財務(wù)行為主要有籌資，資金運用和積累及利潤分配等方面，無論什么方面出現(xiàn)問題或錯誤，都會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。而企業(yè)平日的生產(chǎn)經(jīng)營，現(xiàn)金流量的發(fā)生等經(jīng)營活動與財務(wù)管理活動都分不開，這些經(jīng)營活動的發(fā)生在一應(yīng)程度上都給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。

1.3 雙重性

風(fēng)險雙重性是預(yù)期結(jié)果包括正面效應(yīng)和負(fù)面效應(yīng)。風(fēng)險的正面效應(yīng)，可以說是機會，這需要花時間和代價去識別，衡量、選擇和獲取。風(fēng)險的負(fù)面效應(yīng)即是“損失”，會影響企業(yè)的收益。財務(wù)風(fēng)險的兩個效應(yīng)有助于企業(yè)全方位識別財務(wù)風(fēng)險，不僅要識別財務(wù)風(fēng)險的負(fù)面效應(yīng)，減少風(fēng)險，而且也要抓住有利的機會，通過有效的決策，獲得較高的風(fēng)險報酬。

1.4 不確定性

由于風(fēng)險發(fā)生的時間是不確定的，即使有時企業(yè)估計了財務(wù)風(fēng)險，也會使得估計算出的財務(wù)風(fēng)險和實際發(fā)生的風(fēng)險會存在差別。此外，財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的結(jié)果是不確定的，財務(wù)風(fēng)險的結(jié)果受到諸多因素的影響，估計財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)的產(chǎn)生的影響要比估計風(fēng)險的發(fā)生更難。

2 民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險形成原因

2.1 負(fù)債經(jīng)營和資金周轉(zhuǎn)慢

對民營企業(yè)來說，負(fù)債經(jīng)營是有利有弊的，負(fù)債合理會減少民營企業(yè)資金成本，給投資者等相關(guān)利益者帶來巨大的收益。相反，負(fù)債過大會增加民營企業(yè)經(jīng)營虧損，進(jìn)而提高財務(wù)成本，有的還會會加快企業(yè)破產(chǎn)的速度。而資金周轉(zhuǎn)太慢會導(dǎo)致現(xiàn)金流量下降，降低企業(yè)償債能力，使企業(yè)的生存面臨較大的威脅。

2.2 外部環(huán)境的復(fù)雜多變

財務(wù)管理外部環(huán)境，包括法律環(huán)境、金融市場環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境，這些變化可能使企業(yè)面臨某種威脅，例如，通貨膨脹，使企業(yè)的資金供給出現(xiàn)短缺，貨幣性資金貶值，實物性資產(chǎn)相對升值，資金成本會不斷提高；但是利率的變化會讓企業(yè)面臨利息負(fù)擔(dān)過重的風(fēng)險，導(dǎo)致利息的投資出現(xiàn)虧損的風(fēng)險和缺乏及時償債能力的風(fēng)險等。

2.3 內(nèi)部財務(wù)控制很不合理

在很多企業(yè)，內(nèi)部各部門之間以及企業(yè)與上級之間會出現(xiàn)權(quán)責(zé)不明、職責(zé)不清的現(xiàn)象，這會導(dǎo)致企業(yè)資金使用效率下降，增加資金流失，降低資金的安全性、完整性。

2.4 財務(wù)決策失誤

由于決策失誤不能使投資項目獲取預(yù)期的利益，導(dǎo)致先前的投資不能準(zhǔn)時收回，從而讓企業(yè)面臨很大的財務(wù)風(fēng)險。在我國，很多企業(yè)憑借經(jīng)驗和主觀性來進(jìn)行財務(wù)決策，同時，一些企業(yè)對投資項目的可行性沒有經(jīng)過嚴(yán)格的系統(tǒng)的研究和分析，使得決策所依據(jù)的信息資料不全面、不真實，再加上決策者能力不高，這都會顯著增加決策失誤的概率。

3 民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施

3.1 設(shè)立合理的企業(yè)制度和治理結(jié)構(gòu)

民營企業(yè)發(fā)展得越快，就要求企業(yè)設(shè)立更加逐步規(guī)范化的各項規(guī)章制度，設(shè)立規(guī)范的法人治理體制以及能夠相互制衡和約束的權(quán)利分配機制，這樣才能使企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和管理措施得以實現(xiàn)。

3.2 建立科學(xué)的投資決策機制

必須綜合考慮資金的投放時間，制定較科學(xué)的資金投放計劃，合理安排好資金的投放量，同時也盡可能采用管理會計，對資金的流入和流出，怎樣減少成本和提高利潤在事前進(jìn)行預(yù)測，在事中進(jìn)行控制、在事后如實反映，為企業(yè)提供經(jīng)營決策，進(jìn)而實現(xiàn)企業(yè)最好的投資效益。合理的投資決策要求企業(yè)對風(fēng)險程度大的項目要設(shè)立合理的投資決策機制。

3.3 建立內(nèi)部審計機制

民營企業(yè)要根據(jù)規(guī)定設(shè)立賬目，嚴(yán)格地按照國家統(tǒng)一的會計制度規(guī)定進(jìn)行會計核算，不設(shè)賬外賬，保證會計資料的完整性、真實性。企業(yè)對各部門的生產(chǎn)經(jīng)營活動應(yīng)實行嚴(yán)格的事前、事中和事后財務(wù)監(jiān)督和內(nèi)部審計；要嚴(yán)格執(zhí)行國家財務(wù)管理制度，按時如數(shù)償還銀行貸款.在金融機構(gòu)保持良好的信用：加強應(yīng)收應(yīng)付賬款的管理，按時如數(shù)支付客戶貨款，提高在客戶中的信用。民營企業(yè)也要依法納稅，及時足額地繳納稅款。

3.4 建立財務(wù)控制機制

民營企業(yè)應(yīng)該提高認(rèn)識，努力使資金的來源的利用得到有效的配合，提高資金使用效率，使資金運用產(chǎn)生最佳效果。不僅要使資金的來源和動用得到有效配合，而且要能準(zhǔn)確猜測資金收回和支付的時間，最后合理地進(jìn)行資金分配，流動資金和固定資金的占用應(yīng)做到合理組合。民營企業(yè)應(yīng)加強實物資產(chǎn)的治理，在物資采購、領(lǐng)用、銷售及樣品治理上建立規(guī)范的操作程序，對財產(chǎn)的治理與記錄必須分開，以形成有力的內(nèi)部牽制?？傊褟娀Y產(chǎn)管理作為推行現(xiàn)代民營企業(yè)制度的主要內(nèi)容，落實到企業(yè)內(nèi)部的各個職能部門。

3.5 建立財務(wù)預(yù)警機制

財務(wù)預(yù)警機制是把企業(yè)信息化為作為基礎(chǔ)，對企業(yè)的經(jīng)營管理活動中潛在的風(fēng)險實施監(jiān)控的機制。采取的方法主要有：第一，建立短期的財務(wù)預(yù)警機制，編制現(xiàn)金流預(yù)算。由于企業(yè)理財對象是現(xiàn)金流及運動，企業(yè)之所以能夠經(jīng)營下去，主要在于企業(yè)能否有足夠的現(xiàn)金用于各種支出。企業(yè)應(yīng)以月度、季度、半年度及一年為期間，實行滾動式的現(xiàn)金流預(yù)算。第二，建立長期財務(wù)預(yù)警機制。長期財務(wù)預(yù)警機制主要包括獲利能力、償債能力、經(jīng)濟(jì)效益、發(fā)展?jié)摿Φ戎笜?biāo)。企業(yè)可以在整個資金運動的過程中利用這些指標(biāo)來對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)控，使企業(yè)盡快減少財務(wù)風(fēng)險，從而增加自身抵制財務(wù)風(fēng)險的能力。然而在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)情況下，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險是不可避免的，但是財務(wù)風(fēng)險不完全都對企業(yè)造成威脅，它也可能給企業(yè)的發(fā)展提供新的機遇。

3.6 加強財會隊伍建設(shè).提高企業(yè)全員的管理素質(zhì)

要引進(jìn)高素質(zhì)的財務(wù)管理人員，要對財會人員進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)和思想教育，特別是加強財會人員職業(yè)道德和職業(yè)紀(jì)律教育及專業(yè)素質(zhì)教育；還應(yīng)該開展稅收業(yè)務(wù)輔導(dǎo)，是會計人員掌握有關(guān)稅收法律制度及法規(guī)。民營企業(yè)應(yīng)依據(jù)《會計法》和國家統(tǒng)一的會計制度，制定適合本單位的會計制度.明確會計工作流程，建立崗位責(zé)任制，充分發(fā)揮會計的監(jiān)督職能。

最后，國家應(yīng)為民營企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造一個公平的環(huán)境，不僅要放寬市場進(jìn)入條件，比如，凡是外資企業(yè)可以進(jìn)的行業(yè)，民營企業(yè)也可以進(jìn)入；而且要變革財稅政策，規(guī)范各種費用的收取，民營企業(yè)本來籌資就比較困難，所以，應(yīng)該出臺一系列政策和措施，減輕民營企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)。此外，國家還應(yīng)該加強民營企業(yè)老實守信的道德教育，發(fā)揮其在信用治理方面的宏觀指導(dǎo)、調(diào)控、監(jiān)督的作用和職能，從嚴(yán)執(zhí)法，加大打擊力度，使失信違法者無藏身之地，創(chuàng)建一個講信用的大環(huán)境，所有這些都將會減少民營企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

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