張韶天

最近一段時(shí)間，青島金融領(lǐng)域利好消息頗多。在啟動(dòng)金融引擎，領(lǐng)跑產(chǎn)業(yè)、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型提質(zhì)方面，山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)核心區(qū)青島，依然走在全省先行先試的前列。

“山東金改不僅僅是技術(shù)上的改革，提升金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，更要將金融行業(yè)本身打造成為重要產(chǎn)業(yè)，成為山東這個(gè)傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)大省的新引擎。”剛剛結(jié)束的山東省兩會上，前證監(jiān)會主席、山東省省長郭樹清面對各界高度關(guān)注的山東金改問題，回答記者提問。

2013年以來，中國經(jīng)濟(jì)增速明顯放緩，實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的關(guān)系尤為微妙。影子銀行體系超級活躍，大量熱錢逡巡于實(shí)體經(jīng)濟(jì)之外，貨幣空轉(zhuǎn)成為困擾中國經(jīng)濟(jì)提質(zhì)升級的一大難題。

就山東而言，金融活力嚴(yán)重滯后于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平，很大程度上制約了山東經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新的能力和效率。

作為重工業(yè)大省和農(nóng)業(yè)大省，2013年山東經(jīng)濟(jì)總量排名全國第三。但與廣東、江蘇兩省相比，山東金融業(yè)的質(zhì)量、規(guī)模和先進(jìn)程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后——

山東金融業(yè)增加值占GDP的比重、山東金融業(yè)從業(yè)人員比例、山東金融創(chuàng)新的力度和效益……與山東經(jīng)濟(jì)的體量、規(guī)模、訴求，嚴(yán)重不般配；

服務(wù)業(yè)，尤其是金融、中介等服務(wù)于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)發(fā)展滯后，堪稱山東經(jīng)濟(jì)的痼疾和不能言說之痛；

山東全省地方金融機(jī)構(gòu)中，沒有一家上市公司，金融綜合實(shí)力可見一斑。

從根本上說，深度服務(wù)山東產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)“鳳凰涅槃、騰籠換鳥”，必須加速資本創(chuàng)新與科技創(chuàng)新的力度，創(chuàng)新金融資本對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)能力。

根據(jù)“金改22條”精神，山東金改重要目標(biāo)之一，是突破傳統(tǒng)金融體制的局限，積極發(fā)展民營金融機(jī)構(gòu)，積極探索由民間資本發(fā)起設(shè)立、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的民營銀行和金融租賃公司、風(fēng)險(xiǎn)投資公司、消費(fèi)金融公司，鼓勵(lì)并探索民間資本參與金融機(jī)構(gòu)的重組與改造。

作為郭樹清主政山東后力推的金改重鎮(zhèn)，最近一段時(shí)間，青島金融領(lǐng)域利好消息頗多。在啟動(dòng)金融引擎，領(lǐng)跑產(chǎn)業(yè)、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型提質(zhì)方面，山東半島藍(lán)色經(jīng)濟(jì)區(qū)核心區(qū)青島，依然走在全省先行先試的前列。

國家級金融改革綜合試驗(yàn)區(qū)落戶

2月13日15：16，青島市人民政府新聞辦公室官方微博“@青島發(fā)布”發(fā)布消息，“青島財(cái)富管理金融改革試驗(yàn)區(qū)獲批”，這標(biāo)志著醞釀已久的《青島市財(cái)富管理金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)總體方案》通過中國人民銀行、發(fā)改委、財(cái)政部、民政部等11部委批復(fù)，青島市將正式啟動(dòng)建設(shè)以財(cái)富管理為主題的金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)。

根據(jù)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前全國性的金融改革包含三個(gè)層次：第一個(gè)層次以北京、上海、深圳及天津?yàn)I海新區(qū)等一線城市為主；第二個(gè)層次是在全國遍地開花的地方性金融中心，或是以某個(gè)、某幾個(gè)以及城市群為發(fā)起的金融改革實(shí)驗(yàn)城市，如海南、新疆、重慶、湖南、武漢等；第三個(gè)層次即是剛剛誕生不久的國家級金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)，包括溫州金融改革試驗(yàn)區(qū)、廣東珠三角金融改革創(chuàng)新綜合試驗(yàn)區(qū)、福建省泉州市金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)綜合改革試驗(yàn)區(qū)，以及剛剛獲批的山東省青島市金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)。

實(shí)際上，目前山東金融基礎(chǔ)最好的城市仍然是青島。在郭樹清的山東金改路線圖中，氣候宜人的海濱城市青島必然承受更多矚目——青島要發(fā)展以財(cái)富管理為主要內(nèi)容的高端金融業(yè)務(wù)，吸引國內(nèi)外投資理財(cái)機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)聚集，打造面向國際的新興財(cái)富管理中心；濟(jì)南市將成為區(qū)域金融中心；淄博、威海、臨沂將成為改革試點(diǎn)城市。

事實(shí)上，在全國諸多金融中心中，青島是唯一一個(gè)明確提出“財(cái)富管理”功能的中心。

“財(cái)富管理中心的試驗(yàn)性，更多側(cè)重增加居民財(cái)產(chǎn)性收入和現(xiàn)金資產(chǎn)管理，未來，試驗(yàn)區(qū)可能會根據(jù)不同客戶對風(fēng)險(xiǎn)承受能力的不同，提供更差異化的金融產(chǎn)品，企業(yè)或是個(gè)人也可以更方便地實(shí)現(xiàn)高收益金融資產(chǎn)的配置，而不再單純局限于銀行存款和銀行理財(cái)產(chǎn)品層面。國外金融機(jī)構(gòu)的入駐還將會帶來理念和產(chǎn)品、服務(wù)上的創(chuàng)新，增加山東金融行業(yè)的競爭力，推動(dòng)本土金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新性成長?！鄙綎|財(cái)經(jīng)大學(xué)區(qū)域研究院副院長董彥嶺接受媒體采訪時(shí)表示，“通過提供多元化的金融服務(wù)，滿足企業(yè)或個(gè)人資產(chǎn)保值、增值的需求，這對于改善山東大而不富的收入現(xiàn)狀，具有深刻的意義。”

山東省金融辦工作人員表示：“青島財(cái)富中心必然會為全省金融改革注入新的契機(jī)，雖然現(xiàn)在還只是一個(gè)方案，但未來肯定會有更詳細(xì)的配套政策?！?/p>

多層次資本市場取得突破性進(jìn)展

2月19日14：30，由青島市金融辦、青島證監(jiān)局聯(lián)合舉辦的“青島藍(lán)海股權(quán)交易中心業(yè)務(wù)推介會”，在海關(guān)總署青島教育培訓(xùn)基地舉行。

這是繼去年12月26日青島藍(lán)海股權(quán)交易中心創(chuàng)立以來，青島藍(lán)海股權(quán)交易中心首次召開業(yè)務(wù)推介會。能容納200人的會議大廳被企業(yè)代表、券商、風(fēng)投、銀行、中介機(jī)構(gòu)等相關(guān)方擠得座無虛席。

青島“四板”場外市場的成立，標(biāo)志著青島市多層次資本市場建設(shè)有了堅(jiān)實(shí)的載體平臺。放大到全省層面，青島藍(lán)海股權(quán)交易中心的成立，標(biāo)志著淄博齊魯股權(quán)托管交易中心曾經(jīng)一“場”獨(dú)大的格局被徹底打破，山東省多層次資本市場建設(shè)取得突破性進(jìn)展。

伴隨青島市財(cái)富管理金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)的獲批，青島藍(lán)海這個(gè)區(qū)域股權(quán)交易中心，將成為重要的要素交易平臺，為區(qū)域內(nèi)不同層次的中小微企業(yè)提供進(jìn)出資本市場的階梯通道。

“此后，青島的中小企業(yè)可以足不出戶，得到來自各類中介機(jī)構(gòu)提供的融資、投資、法律、審計(jì)、擔(dān)保等全方位綜合金融服務(wù)。面向中小微企業(yè)，交易中心實(shí)行低門檻的掛牌企業(yè)準(zhǔn)入政策，通過提供內(nèi)容豐富兼具創(chuàng)新性的增值服務(wù)，為提高青島中小微企業(yè)的競爭力，實(shí)現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級，提供了靈活的交易條件。此外，藍(lán)海股權(quán)交易中心還將為各類金融產(chǎn)品提供交易轉(zhuǎn)讓的服務(wù)平臺。”青島藍(lán)海股權(quán)交易中心副總經(jīng)理雷洪志告訴記者。

青島證監(jiān)局副局長韓汝俊在推介會上表示，“發(fā)展區(qū)域性股權(quán)交易市場，是建設(shè)多層次資本市場的重要舉措，是提升資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的重要方式。要努力把藍(lán)海股權(quán)交易中心打造成以中小微企業(yè)融資服務(wù)為重點(diǎn)、以資本要素為特征的金融綜合服務(wù)平臺?！眅ndprint

青島首只科技部參股基金成立

2月17日10：00，太平角一路18號，青島協(xié)同創(chuàng)新股權(quán)投資創(chuàng)業(yè)中心2014年第一次合伙人大會，在青島市科技風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司（以下簡稱“青科投”）駐地召開。

協(xié)同創(chuàng)新基金是青科投操作的第三只基金，也是青島市第一只獲得科技部階段參股發(fā)起成立的創(chuàng)投基金。

緣起2013年末。國家科技部火炬中心以8億資金作為引導(dǎo)基金，在全國范圍內(nèi)篩選優(yōu)質(zhì)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作。優(yōu)惠的配套政策、低廉的資金成本、嚴(yán)格的篩選流程，政府小規(guī)模資本以母資金形式注入專業(yè)機(jī)構(gòu)。

杠桿效應(yīng)撬動(dòng)后方體量更大的民間資本投向高、新、特等科技型實(shí)體經(jīng)濟(jì)，慢慢滲透并改變中國經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量，是政府引導(dǎo)基金的根本訴求。

憑借以往優(yōu)秀的資產(chǎn)管理能力，青科投抓住機(jī)遇，成功申請到科技部5000萬創(chuàng)投引導(dǎo)資金，結(jié)合自有資本，吸納社會資本，以有限合伙的組織框架，發(fā)起成立規(guī)模達(dá)2.115億元的協(xié)同創(chuàng)新基金。

但，“協(xié)同創(chuàng)新”的意義不止于此。

作為青島市首只獲得國家科技部參股發(fā)起成立的創(chuàng)投基金，“協(xié)同創(chuàng)新”的誕生，本身就是青島國有性質(zhì)的投資公司，實(shí)施創(chuàng)造性金融創(chuàng)新的成功嘗試。

青島市科技風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司，是在國務(wù)院《關(guān)于加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，發(fā)展高科技，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化決定》及國家科技部等七部委《關(guān)于建立風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制的若干意見》的指示精神下，經(jīng)2000年青島市人民政府第九次市長辦公會決定，在原“青島市科技風(fēng)險(xiǎn)開發(fā)事業(yè)中心”的基礎(chǔ)上，重組的國有獨(dú)資科技風(fēng)險(xiǎn)投資公司，注冊資本1億元人民幣。

2009年前，青科投的企業(yè)屬性為純國有。但是，在通過自選項(xiàng)目自負(fù)盈虧參與市場競爭的投資行為中，往往因行政審批、國有屬性等體制限制，錯(cuò)失發(fā)展機(jī)遇。與同期成立的位于廣州、深圳的創(chuàng)投公司相比，發(fā)展速度極為緩慢。

2013年，IP08次關(guān)閘，中國創(chuàng)投圈慘淡一片，風(fēng)投行業(yè)步入深度盤整期。但，數(shù)十年行業(yè)深耕的閱歷告訴青科投總經(jīng)理張建博：資本市場的春天遲早會到來，冬天正是休整、儲備的好時(shí)機(jī)。

針對行業(yè)發(fā)展趨勢，以及國有投資機(jī)構(gòu)難以回避的固有制度性障礙，張建博將金融創(chuàng)新的第一斧砍向青科投自身，他創(chuàng)造性地提出“以協(xié)同創(chuàng)新為引領(lǐng)，主動(dòng)融合行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)資源，構(gòu)筑全新的市場化運(yùn)營模式”——聯(lián)合深圳市和熙資本投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）與青島協(xié)同創(chuàng)新科技投資咨詢中心（有限合伙），共同參股組建“青島協(xié)同創(chuàng)新股權(quán)投資管理有限公司”（普通合伙），負(fù)責(zé)科投公司募集基金的管理和運(yùn)作。

貌似簡單的新建與聯(lián)合，卻在合理、合法的前提下，極大地解放了青科投的金融生產(chǎn)力。從純國有向混合所有制經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的運(yùn)營模式，一改過去不能建立跟投機(jī)制的制約，投資和管理方式更加貼合市場需求。而按照行業(yè)慣例建立的全新獎(jiǎng)懲機(jī)制，有效地吸納更多精英人才加盟。全新管理架構(gòu)的搭建，為青科投從準(zhǔn)市場化向市場化轉(zhuǎn)型，掃清障礙，此后才有了“協(xié)同創(chuàng)新”誕生的可能。

繼2006年投資輔導(dǎo)的青島金王（002094）在中小板上市后，青科投近日又傳喜訊。

青科投投資管理的第一只完全由社會資本構(gòu)成的社會基金——青島大燁科技投資有限公司投資的東軟載波（300183）成功登陸創(chuàng)業(yè)板，并于2月22日解禁。

保守估計(jì)，東軟載波的投資收益率為15倍左右。青科投以零資本投入實(shí)現(xiàn)了管理收益3000余萬元，為國有投資公司依靠智力、管理取得收益，開辟成功途徑。

以金融創(chuàng)新為引擎，點(diǎn)面紛紛突破。山東的轉(zhuǎn)型大戲已經(jīng)上演。endprint