杜云

（河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)民商經(jīng)濟(jì)法學(xué)院，鄭州 450000）

論我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律監(jiān)管制度的完善

杜云

（河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)民商經(jīng)濟(jì)法學(xué)院，鄭州 450000）

我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)在飛速發(fā)展的同時(shí)各種問(wèn)題也日益暴露：監(jiān)管法規(guī)不完善；監(jiān)管模式滯后，監(jiān)管職能重疊；客戶利益得不到充分保障。這些行為不但對(duì)于商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)健康發(fā)展有所阻礙，甚至對(duì)我國(guó)金融穩(wěn)定也有所影響。我國(guó)應(yīng)從改革金融監(jiān)管方式、發(fā)揮銀行業(yè)協(xié)會(huì)的自律監(jiān)管作用、加強(qiáng)配套法律實(shí)施細(xì)則的制定、調(diào)整監(jiān)管專業(yè)分工等方面完善我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律監(jiān)管制度。

商業(yè)銀行；個(gè)人理財(cái)；法律監(jiān)管

近年來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，居民整體財(cái)富水平提高，居民對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)投資及財(cái)富管理業(yè)務(wù)有著大量的需求。由于銀行開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)具有其天然的優(yōu)勢(shì)，很多民眾在尋求避險(xiǎn)因素的驅(qū)動(dòng)下把目光投向了銀行個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)。但是目前我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管存在監(jiān)管法規(guī)不完善、分業(yè)監(jiān)管體系造成監(jiān)管交叉與留白現(xiàn)象并存以及投資者保護(hù)滯后等問(wèn)題。這使得在商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展的同時(shí)，一系列的問(wèn)題和糾紛也接踵而至，并且直接影響了我國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定?；谶@樣的背景，為了保障投資者利益，為了促進(jìn)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展完善我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律監(jiān)管制度必須提上日程。

一、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律監(jiān)管現(xiàn)狀及存在的問(wèn)題

（一）監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制不完善

我國(guó)金融監(jiān)管體制大概經(jīng)歷了三個(gè)階段：1984-1992年間是金融綜合監(jiān)管階段；1992-2003年間，我國(guó)實(shí)行由中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)開(kāi)展的分業(yè)監(jiān)管階段；2003年至今，則是由銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)分業(yè)監(jiān)管的階段。

根據(jù)承擔(dān)金融監(jiān)管職責(zé)的機(jī)構(gòu)的多少來(lái)劃分，金融監(jiān)管體制的劃分可有一元化與多元化監(jiān)管體制。一元化的監(jiān)管體制是由一個(gè)統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施對(duì)所有的金融市場(chǎng)、金融產(chǎn)品和金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，在這種體制下實(shí)行的是高度集中的單一型監(jiān)管體制。我國(guó)目前實(shí)行的是多元化監(jiān)管體制即金融分業(yè)監(jiān)管模式，在多元化監(jiān)管體制下，不同的金融市場(chǎng)以及不同金融機(jī)構(gòu)由不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)管。這些監(jiān)管機(jī)構(gòu)之在各自范圍內(nèi)履行自己的監(jiān)管職責(zé)，并不存在相互隸屬的關(guān)系。

在我國(guó)目前分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的體制下，各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管指向的是金融機(jī)構(gòu)本身而不是金融機(jī)構(gòu)的某項(xiàng)業(yè)務(wù)或某種產(chǎn)品，在對(duì)特定金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行指向性監(jiān)管的基礎(chǔ)上，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管權(quán)力才延伸到該特定類型金融機(jī)構(gòu)所推出的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。實(shí)踐中并不只有商業(yè)銀行推出個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，存在著大量由不同金融機(jī)構(gòu)推出的在廣泛意義上法律性質(zhì)相同的理財(cái)產(chǎn)品，但是由于多元化的金融監(jiān)管體制以及法律上的空白，使得作為其開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)的證券公司、商業(yè)銀行、信托公司、保險(xiǎn)公司、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)接受不同金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，造就了理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)則多頭并舉的格局。同時(shí)，法律法規(guī)也沒(méi)有明確各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間應(yīng)當(dāng)如何協(xié)調(diào),這就產(chǎn)生了監(jiān)管過(guò)度與監(jiān)管不足并存的現(xiàn)象。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)理財(cái)交易工具多樣，涉及行業(yè)廣泛,這就涉及了多個(gè)監(jiān)管部門。而各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)屬于同一等級(jí),如果缺乏監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制,當(dāng)理財(cái)業(yè)務(wù)糾紛存在利益沖突時(shí)容易產(chǎn)生相互推諉的現(xiàn)象。這就表明對(duì)各監(jiān)管機(jī)關(guān)的協(xié)調(diào)機(jī)制進(jìn)行完善的重要性和緊迫性。

我國(guó)目前分業(yè)監(jiān)管體制下,商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)與保險(xiǎn)理財(cái)業(yè)務(wù)以及證券公司理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)并不一致,監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)有所差異，這就造成了各類金融機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)的不平等競(jìng)爭(zhēng)和金融秩序的混亂。同時(shí)我國(guó)的金融分業(yè)監(jiān)管體制使金融監(jiān)管的力量過(guò)于分散,各金融監(jiān)管部門之間缺乏協(xié)調(diào),這樣,容易造成監(jiān)管權(quán)利的真空或者重疊,不利于商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng)的監(jiān)督和管理,加大了銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的法律風(fēng)險(xiǎn)。

（二）行業(yè)自律組織缺失

對(duì)于一個(gè)國(guó)家金融體系的穩(wěn)定，行業(yè)自律發(fā)揮著極為重要的作用?！白月墒侵竿恍袠I(yè)的從業(yè)者組織，基于共同利益，制定規(guī)定，自我約束，實(shí)現(xiàn)本行業(yè)內(nèi)部的自我監(jiān)管，以保護(hù)自身利益并促進(jìn)本行業(yè)的發(fā)展。”個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是不同于商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的一類新興的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，其在業(yè)務(wù)內(nèi)容、經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)等方面都有獨(dú)到之處，這些獨(dú)有的特點(diǎn)也造就了其蘊(yùn)含的法律風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性和法律風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)制的特殊性。因此，鑒于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的新型性、專業(yè)性和法律風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性，專門設(shè)立中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)理財(cái)分會(huì)是很有必要的。作為銀行業(yè)的自律組織，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)本應(yīng)協(xié)助政府監(jiān)管，與政府一同維護(hù)銀行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，但我國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)并沒(méi)有將商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)提示、信息披露、違規(guī)處罰等納入自律范圍，沒(méi)有很好地履行自律性監(jiān)督功能以達(dá)到強(qiáng)化自律和互律。

另外，銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)涉及的法律主體眾多，涉及的法律關(guān)系復(fù)雜，面臨著的法律風(fēng)險(xiǎn)眾多，然而中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的“理財(cái)資格”認(rèn)證剛剛起步，也沒(méi)有成立銀行個(gè)人理財(cái)從業(yè)人員協(xié)會(huì)等自律性組織，對(duì)于銀行理財(cái)人員的特殊勤勉義務(wù)與忠實(shí)義務(wù)缺乏規(guī)定，這種狀況顯然不利于商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的健康穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)。

（三）監(jiān)管法規(guī)不完善

首先，我國(guó)目前缺乏關(guān)于個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)主體資格、產(chǎn)品設(shè)計(jì)與銷售、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面的法律規(guī)定，這種狀況使得我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)不能得到有效的監(jiān)管。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)通常與金融衍生品交易有密切的聯(lián)系,承擔(dān)了類似資產(chǎn)保值增值和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的功能,因而這在實(shí)際交易過(guò)程中會(huì)使得理財(cái)業(yè)務(wù)與金融衍生品交易出現(xiàn)法律法規(guī)上的趨同或者混合,如果產(chǎn)生跨行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn),并沒(méi)有相應(yīng)的法律法規(guī)作為依據(jù)來(lái)進(jìn)行規(guī)制。理財(cái)業(yè)務(wù)常常涉及跨行業(yè)的投資，而這又會(huì)有很高的風(fēng)險(xiǎn),為了有效保障理財(cái)資金和客戶收益的安全，監(jiān)管部門需要規(guī)范可以開(kāi)展這類理財(cái)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行的資質(zhì),同時(shí)需要規(guī)范其理財(cái)業(yè)務(wù)從業(yè)人員的專業(yè)資質(zhì)。

其次，我國(guó)目前監(jiān)管法規(guī)不完善，各監(jiān)管機(jī)關(guān)并不知道應(yīng)當(dāng)制定怎樣的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)管,同時(shí)也使得監(jiān)管過(guò)程中法律依據(jù)的欠缺。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管的無(wú)法可依,不僅導(dǎo)致了監(jiān)管行為的無(wú)序狀態(tài),而且導(dǎo)致了個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)的混亂。比如,銀監(jiān)會(huì)并沒(méi)有具體規(guī)定可以從事個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行的主體資格,也沒(méi)有規(guī)定嚴(yán)格的資格審查過(guò)程和進(jìn)行必要的資格條件限制,因而目前是任何商業(yè)銀行都可以從事理財(cái)業(yè)務(wù),甚至很多銀行的分支機(jī)構(gòu)也獨(dú)立發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品,這不僅導(dǎo)致了我國(guó)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的混亂,而且使得投資者的利益根本無(wú)法得到充分保護(hù),也不利于金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和進(jìn)一步發(fā)展。

再者，我國(guó)監(jiān)管法規(guī)中規(guī)定的信息披露制度不完善。目前我國(guó)對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的信息披露僅僅局限于理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)信息，并不包括商業(yè)銀行的相關(guān)財(cái)務(wù)狀況信息，以及與理財(cái)產(chǎn)品相類似的其他理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)信息等對(duì)于客戶進(jìn)行投資選擇十分重要的信息。在理財(cái)業(yè)務(wù)中，與理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)的許多信息如具體負(fù)責(zé)部門，經(jīng)營(yíng)管理人員情況，擬投資產(chǎn)品背景等對(duì)客戶來(lái)說(shuō)也很重要，并且對(duì)于不同類型的理財(cái)業(yè)務(wù)，客戶的信息需求也有所不同。因此，進(jìn)一步拓寬理財(cái)產(chǎn)品信息披露范圍十分必要。在理財(cái)業(yè)務(wù)中，銀行與客戶雙方信息處于不對(duì)稱的狀態(tài)，只有建立完善的理財(cái)業(yè)務(wù)信息披露制度才能有效保障理財(cái)客戶的利益不受侵害。

（四）分業(yè)監(jiān)管模式滯后

我國(guó)目前的這種分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的模式使得我國(guó)政府對(duì)金融業(yè)的管制力度比較大，嚴(yán)重制約了金融創(chuàng)新的發(fā)展速度,限制了商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的速度和空間。在這種模式下，由于相關(guān)法律的限制，商業(yè)銀行在開(kāi)展業(yè)務(wù)與理財(cái)籌集資金運(yùn)營(yíng)上有很大限制。例如，商業(yè)銀行被禁止開(kāi)展證券、信托和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，而商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)籌集到的資金也只能在債券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)上運(yùn)營(yíng)。這一系列的禁止限制不僅制約了商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng)的發(fā)展，在一定程度上也導(dǎo)致了目前商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的同質(zhì)化。

在這種監(jiān)管模式下，商業(yè)銀行不能涉足其他金融業(yè)務(wù)，不能向其他金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)或者非自用不動(dòng)產(chǎn)投資,銀行、證券、保險(xiǎn)三大市場(chǎng)相互割裂,這就使得一些與資本市場(chǎng)相關(guān)聯(lián)的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)無(wú)法開(kāi)展,制約了理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展領(lǐng)域。我國(guó)金融監(jiān)管政策使得商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)現(xiàn)階段只能停留在較低的層面操作即咨詢、建議或投資方案設(shè)計(jì)等層面,銀行無(wú)法直接利用證券和保險(xiǎn)這兩個(gè)市場(chǎng)為客戶實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值,缺乏真正意義上的綜合理財(cái)服務(wù),這與發(fā)達(dá)國(guó)家金融機(jī)構(gòu)成熟的個(gè)人理財(cái)理念相去甚遠(yuǎn)。

另外，隨著近年來(lái)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展,一些新型理財(cái)產(chǎn)品的投資范圍已延伸至銀行業(yè)可直接投資的各類領(lǐng)域，已突破了傳統(tǒng)的投資范圍。這些新型理財(cái)產(chǎn)品有投資于銀行間市場(chǎng)的債券型、有投資于已貼現(xiàn)銀行承兌匯票的票據(jù)投資型、有投資于信托貸款項(xiàng)目的信托投資型、有投資于資本市場(chǎng)的新股申購(gòu)型和基金組合型、有與匯率利率及各種指數(shù)掛鉤型等等。除此之外，還出現(xiàn)了投資標(biāo)的延伸至境外的金融產(chǎn)品、與境外金融機(jī)構(gòu)合作開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品以及一系列收益與股價(jià)、期貨指數(shù)直接掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品等。這些新型銀行理財(cái)產(chǎn)品可以認(rèn)為是目前我國(guó)銀行業(yè)已經(jīng)超越“分業(yè)經(jīng)營(yíng)”體制約束的主要表現(xiàn)。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和一些專家學(xué)者均認(rèn)為商業(yè)銀行這些結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)實(shí)質(zhì)上已經(jīng)使我國(guó)商業(yè)銀行邁入混業(yè)經(jīng)營(yíng)的范圍，在這種現(xiàn)實(shí)下仍堅(jiān)持舊有的監(jiān)管體制不利于進(jìn)行監(jiān)管和進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。

我國(guó)應(yīng)當(dāng)分析和借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)行的金融混業(yè)和寬松的金融管制政策,進(jìn)一步保障和促進(jìn)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的繁榮和穩(wěn)定,使其投資領(lǐng)域更加多元化,發(fā)展空間和前景更加廣闊。

二、完善我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律監(jiān)管的措施

（一）改革金融監(jiān)管方式

在我國(guó)目前的分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的體制下,各監(jiān)管部門只是針對(duì)其行業(yè)內(nèi)部的各類機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管,即銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)；證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管各證券公司的各類債券、證券的發(fā)行和銷售活動(dòng)；保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)各保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)產(chǎn)品的監(jiān)管。如前所述，隨著理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，各種新型跨行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品大量出現(xiàn),分業(yè)監(jiān)管體制已經(jīng)不能適應(yīng)理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀。在這種情形下，我國(guó)應(yīng)該突破“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管”模式，允許銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng),并建立適應(yīng)我國(guó)的金融市場(chǎng)現(xiàn)狀的混業(yè)經(jīng)營(yíng)銀行監(jiān)管體制,以適應(yīng)現(xiàn)代商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)。

第一，我們可以借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家金融監(jiān)管的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),在銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)之上設(shè)立專門的金融監(jiān)管委員會(huì),由其對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng)進(jìn)行全方位監(jiān)管,由其負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)各個(gè)具體監(jiān)管部門的協(xié)同合作,從而積極預(yù)防和解決監(jiān)管漏洞并盡可能消除各個(gè)監(jiān)管部門利益沖突的產(chǎn)生。為了有效地實(shí)施監(jiān)管職責(zé)，金融監(jiān)管委員會(huì)需要設(shè)立預(yù)警機(jī)制，將風(fēng)險(xiǎn)控制在萌芽狀態(tài)，加強(qiáng)對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)的早期識(shí)別；需要明晰監(jiān)管責(zé)任，加強(qiáng)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理；需要建立信息交流平臺(tái)，提高監(jiān)管有效性。

第二，逐步建立新的監(jiān)管體制和監(jiān)管方式，把握好各監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管的力度,進(jìn)一步鼓勵(lì)銀行進(jìn)行合理高效的理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新。對(duì)于商業(yè)銀行推出的跨行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品,監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)進(jìn)行市場(chǎng)準(zhǔn)入把關(guān)，對(duì)這種金融創(chuàng)新行為進(jìn)行規(guī)范和引導(dǎo),從而使得我國(guó)的金融市場(chǎng)既穩(wěn)定規(guī)范又具有活力。對(duì)于這種新型的跨行業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品,各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)還應(yīng)當(dāng)在協(xié)調(diào)一致的基礎(chǔ)上清晰界定各自的職責(zé)范圍,負(fù)責(zé)好各自行業(yè)范圍內(nèi)的相應(yīng)理財(cái)產(chǎn)品內(nèi)容的監(jiān)管。

第三，應(yīng)當(dāng)適度賦予地方銀監(jiān)局一定的監(jiān)管主動(dòng)權(quán)。由于地方監(jiān)管人員對(duì)其當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行的了解更加深入,他們?cè)诒O(jiān)管過(guò)程中收集和處理信息的效率也要高于國(guó)家監(jiān)管機(jī)關(guān),因而賦權(quán)讓地方銀監(jiān)局對(duì)商業(yè)銀行具體理財(cái)業(yè)務(wù)行為進(jìn)行監(jiān)管也更加直接和有效。

（二）發(fā)揮銀行業(yè)協(xié)會(huì)的自律監(jiān)管作用

自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)是通過(guò)制度公約、章程、準(zhǔn)則、細(xì)則,對(duì)金融市場(chǎng)活動(dòng)進(jìn)行自我監(jiān)管的組織。行業(yè)協(xié)會(huì),在金融產(chǎn)品的交易中承擔(dān)著非常重要的一線監(jiān)管責(zé)任,通過(guò)對(duì)共同利益的認(rèn)可建立起來(lái)的自律組織,往往比政府更加了解市場(chǎng)的特點(diǎn)、需求和矛盾,能夠在更大程度上協(xié)調(diào)強(qiáng)制性制度變遷中內(nèi)在的矛后與沖突。因此,積極培育市場(chǎng)自律組織,充分發(fā)揮其積極性和主動(dòng)性,是現(xiàn)代金融監(jiān)管的必然要求。

在完善商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管法律法規(guī)時(shí),應(yīng)當(dāng)明確規(guī)定行業(yè)協(xié)會(huì)作為自律監(jiān)管部門的在監(jiān)管方面的服務(wù)、協(xié)調(diào)職能,從而保證行業(yè)協(xié)會(huì)能夠配合好監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法履行自己職責(zé)。其具體職能可以包括:第一，對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品交易活動(dòng)的監(jiān)管權(quán),包括對(duì)商業(yè)銀行在個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、銷售操作中的內(nèi)控機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息披露的審查權(quán)等。第二，對(duì)違法違規(guī)的商業(yè)銀行會(huì)員的監(jiān)管權(quán)。銀行業(yè)協(xié)會(huì)作為銀行業(yè)自治組織，維護(hù)行業(yè)整體利益是其應(yīng)有之責(zé),對(duì)于損害行業(yè)整體利益的個(gè)別商業(yè)銀行會(huì)員的行為,協(xié)會(huì)有權(quán)進(jìn)行自律性懲戒。銀行業(yè)協(xié)會(huì)的自律性懲戒措施,應(yīng)當(dāng)通過(guò)會(huì)員大會(huì)的方式做出并由商業(yè)銀行會(huì)員投票通過(guò),其他任何機(jī)構(gòu)、組織和個(gè)人均不得干涉。對(duì)于商業(yè)銀行會(huì)員的違法行為，行業(yè)協(xié)會(huì)可以向有權(quán)的行政、司法機(jī)關(guān)提出查處建議;對(duì)于損害行業(yè)整體利益的行為,行業(yè)協(xié)會(huì)還可以直接代表商業(yè)銀行會(huì)員向人民法院提出代表訴訟。

銀行業(yè)協(xié)會(huì)是一種自我管理、規(guī)范和約束的民間自治性組織，這種民間組織在商業(yè)銀行的監(jiān)管中具有不可忽視的作用。銀行業(yè)協(xié)會(huì)可以制定自律性行業(yè)規(guī)則，成員之間就共同預(yù)防和控制商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)方面達(dá)成共識(shí)，共同實(shí)施。

（三）加強(qiáng)配套法律實(shí)施細(xì)則的制定

監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)在《商業(yè)銀行法》等相關(guān)法律法規(guī)的基礎(chǔ)上,制定具體完善的實(shí)施細(xì)則，以實(shí)現(xiàn)依法監(jiān)管。

第一，監(jiān)管部門可以通過(guò)頒發(fā)理財(cái)業(yè)務(wù)許可證的形式，規(guī)范從事理財(cái)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行的主體資格。對(duì)于主要從事固定收益類理財(cái)業(yè)務(wù)和保本浮動(dòng)收益類理財(cái)業(yè)務(wù)的銀行,監(jiān)管部門可以從銀行凈資產(chǎn)與其未清償理財(cái)產(chǎn)品余額的比率、資金流動(dòng)率等指標(biāo)對(duì)其加以規(guī)制。對(duì)于從事非保本浮動(dòng)收益類理財(cái)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行,監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)從其理財(cái)資金的實(shí)際運(yùn)作過(guò)程和理財(cái)業(yè)績(jī)等方面對(duì)其加以規(guī)制。對(duì)于承銷理財(cái)產(chǎn)品的商業(yè)銀行,監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)根據(jù)其承銷的理財(cái)產(chǎn)品所歸屬的具體行業(yè)去具體確定其應(yīng)當(dāng)遵守或者參照的規(guī)定。由于商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)缺乏獨(dú)立性,因此它不能成為理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行和申報(bào)主體,對(duì)此監(jiān)管機(jī)關(guān)也應(yīng)當(dāng)加以明確,從而降低個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的可能性。

第二,監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)適時(shí)制定和出臺(tái)必要的配套政策和規(guī)章以解決法律風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的突出問(wèn)題。比如,對(duì)于變相高息攬儲(chǔ)等不正當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)行為,監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)開(kāi)展有針對(duì)性的監(jiān)管,防止商業(yè)銀行借用理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行違法違規(guī)操作。對(duì)于虛假宣傳、誤導(dǎo)欺騙客戶等行為,監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)對(duì)其實(shí)行市場(chǎng)禁入等措施,嚴(yán)重的交由司法機(jī)關(guān)處理,對(duì)銀行的違法違規(guī)行為進(jìn)行嚴(yán)格處罰,增加其違法違規(guī)成本,進(jìn)而規(guī)范個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)秩序。

第三，完善商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)信息披露制度。商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)信息披露應(yīng)當(dāng)包括銷售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)的告知義務(wù)與理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期間的信息披露。首先，商業(yè)銀行在銷售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，不僅需要向客戶披露理財(cái)產(chǎn)品的投資方向、具體投資品種以及投資比例等有關(guān)投資管理信息，而且還應(yīng)當(dāng)提供理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際運(yùn)作管理團(tuán)隊(duì)人員的組成與資質(zhì)等相關(guān)信息。其次，在理財(cái)計(jì)劃協(xié)議簽訂之后，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)持續(xù)向客戶提供其所持有的所有相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的信息，這些信息應(yīng)包括理財(cái)產(chǎn)品的價(jià)值變動(dòng)、收入和費(fèi)用、期末資產(chǎn)估值等情況；商業(yè)銀行自身的重要經(jīng)營(yíng)情況、管理運(yùn)作理財(cái)資產(chǎn)團(tuán)隊(duì)的重要變化情況；以及可能對(duì)投資者權(quán)益或者投資收益等產(chǎn)生重大影響的突發(fā)事件等。

（四）調(diào)整監(jiān)管專業(yè)分工

鑒于當(dāng)今經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展趨勢(shì),為了增強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，金融監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)順應(yīng)我國(guó)金融創(chuàng)新的趨勢(shì),積極推進(jìn)法律制度政策創(chuàng)新,改革分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制,實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng),逐步擴(kuò)大商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的投資領(lǐng)域和投資范圍。這種改革雖然是大勢(shì)所趨，但是在我國(guó)短時(shí)間內(nèi)徹底改變分業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)監(jiān)管的現(xiàn)狀是不現(xiàn)實(shí)的,在過(guò)渡期內(nèi),監(jiān)管部門可以加強(qiáng)內(nèi)部機(jī)構(gòu)的專業(yè)化分工,以實(shí)現(xiàn)對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)全方位專業(yè)化的統(tǒng)一監(jiān)管。例如,在監(jiān)管部門內(nèi)部,可以根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品所涉及的行業(yè),進(jìn)行專業(yè)化分工,針對(duì)行業(yè)特點(diǎn),相應(yīng)的設(shè)立具有證券、保險(xiǎn)、基金等行業(yè)專業(yè)知識(shí)和技能的監(jiān)管隊(duì)伍。

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(責(zé)任編輯：孫繼軍)

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A

1673-2928（2014）05-0043-04

2014-05-23

2013年度河南省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)規(guī)劃課題“我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)研究”的階段性研究成果（項(xiàng)目編號(hào)：2013BFX016）。

杜云（1975-）,女，河南信陽(yáng)人，河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)民商經(jīng)濟(jì)法學(xué)院副教授,主要研究方向：民商法學(xué)。