李文彬

摘要：現(xiàn)金流既是一種卓越的管理理念，也是一種有效的管理工具?，F(xiàn)金流作為一種有效的管理工具，日漸滲透到企業(yè)的經(jīng)營過程及其分析管理之中，與企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃、財務決策、運營模式緊密結合起來。本文針對企業(yè)現(xiàn)金流管理的重大意義以及如何有效科學管理現(xiàn)金流問題的探討。

關鍵詞：現(xiàn)金流；作用；管理

中圖分類號：F234 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2014）02-0104-02

一、現(xiàn)金流是企業(yè)的血脈

案例一：1975年，美國最大的商業(yè)企業(yè)之一W.T.Grant宣告破產，而在其破產前一年，其營業(yè)凈利潤近1000萬美元，經(jīng)營活動提供營運資金2000多萬元，銀行貸款達6億美元，1973年公司股票價格仍按其收益20倍的價格出售。該企業(yè)破產的原因就在于公司早在破產前5年的現(xiàn)金流量凈額已經(jīng)出現(xiàn)了負數(shù)，雖然有高額的利潤，公司的現(xiàn)金不能支付巨額的生產性支出與債務費用，最后導致“成長性破產”。

案例二：某活動公司，剛成立半年就接了一個國內知名品牌的百萬大單。因為客戶是知名企業(yè)，在付款方式上，他們接受了預付款30%，其余70%活動結束后2個月付清的苛刻要求?；顒愚Z轟烈烈的開始了，該活動公司的財務也陷入了危機，因為活動的費用支出高達合同金額的70%，而客戶才先付了30%，這就意味著40%的費用要該活動公司提前墊付。而這40%就是小40萬啊。40萬對于一個剛成立的小公司來講，是多么大的一筆數(shù)字。幸虧幾位公司股東及時把自己的房子抵押了，獲得了貸款，解決了危機。

案例三：江龍控股是一家集研發(fā)、生產、加工和銷售于一體的大型印染企業(yè)，在短短兩三年時間內，迅速成為中國最大印染企業(yè)的浙江江龍控制集團有限公司（下稱“江龍控股”），然而，2008年下半年，江龍控股卻突然出現(xiàn)了危機，其“倒塌”速度之快也同樣讓人嘆為觀止，究其根源，出問題的地方還是資金鏈。

以上案例就是公司不注重現(xiàn)金流，而引發(fā)的生存危機。現(xiàn)金流對于企業(yè)，就像血脈對于身體，只有血液充足且流動順暢人體才會健康，良性現(xiàn)金流可以使企業(yè)健康成長。企業(yè)若沒有充足的現(xiàn)金流就無法運轉，更可能危及企業(yè)生存?，F(xiàn)金流對于企業(yè)，氧氣對于身體。失去了立命之本，再精妙的管理方案也只會付之東流。一味盲目叫囂企業(yè)利潤幾何、資金幾許，而忽視資金管理的企業(yè)，終究逃脫不了一個命運——那就是凱恩司先生所說的“最后我們都會死去”。

現(xiàn)金流是一個企業(yè)的命脈，中國有句古話叫“一文錢憋死英雄漢”，其實講的就是這個道理。但是在現(xiàn)金流這個問題上，中國的企業(yè)家缺乏敏感性，將企業(yè)做得更好，關鍵是強化企業(yè)的營運能力，管控好企業(yè)的現(xiàn)金流?，F(xiàn)金流對企業(yè)的作用主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）現(xiàn)金流保證企業(yè)的生存和正常運營

現(xiàn)金流是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的經(jīng)營保障，每個企業(yè)都有其各自不同發(fā)展階段，其現(xiàn)金流量的特征也都有所不同。因此根據(jù)其在不同階段經(jīng)營情況的特征，采取相應有效的現(xiàn)金流量管理的措施，才能夠保證企業(yè)的生存和正常的運營。否則就會對企業(yè)的生存帶來致命的影響。很多企業(yè)家倒閉的起因就是現(xiàn)金周轉速度太慢而引起的資金鏈斷裂。

（二）現(xiàn)金流是企業(yè)擴大再生產的保證

企業(yè)發(fā)展壯大，擴大規(guī)模的基本條件就是資金投入，如果現(xiàn)金流管控出現(xiàn)問題，企業(yè)不可能有資金進行擴大再生產的投入。很多企業(yè)用欠款的方式進行銷售，表面上資產增大，實際上經(jīng)營減緩，危險系數(shù)極大。

（三）現(xiàn)金流是企業(yè)資信判斷的首要指標

判斷一個企業(yè)成功不成功，咨詢狀況如何的首要指標就是現(xiàn)金流，不是看利潤，是看資金價值，現(xiàn)金價值比利潤量更真實，利潤衡量可以在報表中體現(xiàn)的很漂亮，可以作假，但是現(xiàn)金相對來講更為真實。企業(yè)現(xiàn)金流正常、重組、穩(wěn)定，能支付到期的所有債務，公司資金運作有序，不確定性越小，企業(yè)風險小，企業(yè)資信越高；反之，企業(yè)資信差，風險大，銀行信譽差，很難爭取到銀行支持。因此，現(xiàn)金流決定企業(yè)資信。

（四）現(xiàn)金流有效管理可以提高企業(yè)競爭力

市場競爭的日趨激烈，要求企業(yè)在生產與管理中不斷求新、求快，及時調整產品的生產工藝，以滿足消費者千變萬化的要求。在這種競爭背景下，現(xiàn)金的流動性就決定企業(yè)運行速度的最重要的因素。而通過現(xiàn)金流的管理，就可以使企業(yè)保持良好的現(xiàn)金流動性，提高現(xiàn)金的使用效率，從而將企業(yè)的資金及時的轉化為生產力，提高企業(yè)的競爭力。

（五）現(xiàn)金流是企業(yè)付款能力的決定因素

付款能力和現(xiàn)金流之間的匹配度是體現(xiàn)領導能力的關鍵。很多企業(yè)家持續(xù)關注利潤，其實是片面的，利潤是在年初定價的時候就已經(jīng)決定了，日常的管控工作更需要把重點放在管理現(xiàn)金流上。管控現(xiàn)金流的水平最能反映出企業(yè)家個人的管理能力如何。

二、加強企業(yè)現(xiàn)金流管理的有效方法

現(xiàn)金流管理水平往往是企業(yè)存亡的決定要素。很多企業(yè)的營運危機也是源于現(xiàn)金流的管理不善，就連世界知名投資集團的投資評審也首先考慮的是投資對象的現(xiàn)金流量。因此加強現(xiàn)金流的管理是企業(yè)生存的基本要求。中國重資產的企業(yè)非常多，這就導致了企業(yè)運行質量的下降?，F(xiàn)金是驅動企業(yè)前進的基本動因，是企業(yè)的血液；資產是最基本的資源，是能創(chuàng)造財富的根本基礎?，F(xiàn)金流講求的是良性流動，資產是講有效的利用。分清資產和先進的不同，才能有效放入利用、管理自己的現(xiàn)金流。在當前激烈的市場競爭環(huán)境中，企業(yè)要生存和發(fā)展，必須強化和依賴于有效地現(xiàn)金流管理。但目前我國很多企業(yè)缺乏對現(xiàn)金流的有效管理。下面探討下提高企業(yè)現(xiàn)金流管理的幾個措施。

（一）提高企業(yè)管理人員的現(xiàn)金流管理意識

公司的領導層具備良好的現(xiàn)金流管理意識是有效提高現(xiàn)金流管理的基本前提，這個意識來自于現(xiàn)代企業(yè)制度的管理創(chuàng)新，代表著最新的企業(yè)財務管理理念，是現(xiàn)代跨國公司發(fā)展的必然趨勢。企業(yè)的決策者必須具備足夠的現(xiàn)金流管理意識，從企業(yè)戰(zhàn)略的高度來審視企業(yè)的現(xiàn)金流管理活動，為保證企業(yè)現(xiàn)金流管理水平的提高提供組織基礎。

（二）固定資產謹慎投資

廠房和大型設備是企業(yè)必須的固定資產，但是投資巨大，對資金占有嚴重。經(jīng)?？吹揭恍┬∑髽I(yè)賺錢以后，就迫不及待地購置自己的廠房和大型設備，往往自己的廠房和大型設備建好以后，企業(yè)也被銀行的債務拖垮了。所以需要占用資金巨大、建設周期長的大型生產設備或固定資產，一定要盡量租用。

（三）延期支付原材料費用、工資、獎金等生產成本

公司生產需要大量原材料，原材料占有大量資金，而且是必不可少的投資。但是如果能夠緩付，就能夠在現(xiàn)金流上爭取到主動。對于下游的原材料企業(yè)來說，我們是客戶，而且是長期的客戶，除了特別僅需的物資外，在貸款支付上享有一定的主動權。除了第一次合作，為了表示我們的誠意，需要提前支付貸款外，以后的合作，就需要盡量把付款條款修改為，先貸后付。當然付款協(xié)議簽署以后，一定要按章辦事，貸到30天內付款，一定要等30天付款，不要一拖再拖，以免影響公司的付款信用。工資也是企業(yè)的一項重要的開支，目前的工資支付方案，有月初發(fā)本月工資的，有月底發(fā)本月工資的，有每月15號發(fā)上月工資的。這個方式，很多私營企業(yè)采用。這樣工資可以有半個月的拖欠，這筆錢，也可以投入到公司的運營，相當于無息貸款；每月25號發(fā)上個月1-30號工資的，這個方式類似于第三個方式，只是延遲發(fā)放的時間長到25天，公司可以有25天的無息貸款可以利用。從以上四個方面可以看出，對公司的現(xiàn)金流量有好處的是第四種支付方式。員工工資的延期支付，不是鼓勵拖延工資。員工的獎金一般可以占到該員工年薪的20%-50%，這是一筆非常大的獎金。吸取員工工資發(fā)放方式的優(yōu)點，可以將獎金按照季度、年度來統(tǒng)一發(fā)放。

（四）各種賬款要及時回收

賬款對企業(yè)是至關重要的，有的公司看上去生意很好，但呆賬死賬太多，由于賬款回收不利，導致公司破產。在客戶的管理方面，一定要建立一個客戶信用記錄。也就是說，隨時記錄各個客戶的付款情況，制定相應的付款條件，對于信用好的客戶，可以將預付款的比例適當降低，但最多不低于成本。一旦原來信用好的客戶發(fā)生拖欠行為，其信用水平就要立即降低，馬上提升預付款的比例。這樣給客戶以警示，并能把風險降到最低。

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