◎ 文/陳碩

培育社會資本 疏導(dǎo)民間金融

◎ 文/陳碩

社會資本作為一種非正式制度，對民間金融發(fā)展的影響已經(jīng)得到了一些理論和實(shí)證研究的證實(shí)。社會資本通過其所包含的信任、聲譽(yù)及道德規(guī)范等要素，在增強(qiáng)民間金融借貸雙方的信任與合作關(guān)系、降低交易成本、防止機(jī)會主義行為、擴(kuò)大融資規(guī)模、提高融資效率等方面作用顯著。

社會資本在民間金融發(fā)展中的作用

1.克服信息不對稱，降低交易成本

信息不對稱是金融市場最重要的問題之一，其本質(zhì)是金融交易中的市場失靈。除了建立和健全征信體系、完善資本市場要求的信息披露機(jī)制及信用擔(dān)保體系的構(gòu)建之外，充分發(fā)揮社會資本的作用機(jī)制也是解決信息不對稱難題的重要方法。在民間金融市場，通過運(yùn)用社會資本能夠緩解信息不對稱難題，并提升借款人的信用水平。

民間金融中的信用關(guān)系本質(zhì)是一種關(guān)系型信用，這種信用關(guān)系一般產(chǎn)生于地緣、血緣、業(yè)緣和人緣的基礎(chǔ)上，也就是基本上只發(fā)生在熟人之間。

（1）民間金融市場上的貸款者通過資金供求雙方的人緣、地緣關(guān)系或其他商業(yè)關(guān)系來獲得關(guān)于借款者的信譽(yù)和還貸能力、項(xiàng)目運(yùn)作情況等相關(guān)信息，而正規(guī)金融在獲取這種“軟信息”方面通常處于劣勢。

（2）從民間金融資金的供給來看，因?yàn)榉刨J者管理的資金規(guī)模相對較小，其資金的來源往往是其自有資金，貸款的對象也只限于較為熟悉的借款者，從而更能激勵貸款者去了解借款人的相關(guān)信息，由此大大緩解了信貸市場上由于借貸雙方信息不對稱而帶來的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，從而使得民間金融在向信息不透明的個(gè)人或中小企業(yè)提供融資方面具有優(yōu)勢。

（3）與正規(guī)金融市場不同，由于缺乏直接的政府監(jiān)管，民間金融市場上的信貸交易通常比較靈活和具有彈性，交易參與者發(fā)展各種形式的制度安排來處理不同交易中的信息問題。

（4）通過利用社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)和市場內(nèi)聯(lián)性，民間金融可以減少許多信貸交易中內(nèi)在的選擇、執(zhí)行和激勵問題，而這些問題在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)通常不能得到有效解決。

2.替代抵押品，加強(qiáng)契約穩(wěn)固性

在金融交易中，抵押品通?？煞譃閷?shí)物抵押和信用抵押。對于實(shí)物抵押，貸款人和借款人都比較看重，認(rèn)可度比較高；而對于信用抵押，只有借款人看重，貸款人并不認(rèn)可。如對借款人特別有意義的某種財(cái)物、能為借款人帶來收益但不能轉(zhuǎn)讓的信譽(yù)、頭銜等。

在民間金融較發(fā)達(dá)的地區(qū)，尤其是農(nóng)村，還沒有建立起純粹的信用關(guān)系，廣泛存在的是建立在血緣、親緣、業(yè)緣和地緣關(guān)系之上的社會關(guān)系，這些社會關(guān)系構(gòu)成了社會資本，并成為民間金融活動中能夠被利用的重要資源。親友之間發(fā)生的自由借貸能夠長期存在且經(jīng)久不衰，是由于借貸雙方經(jīng)過長時(shí)間的相處，相互信任程度較高。這種相互信任的社會關(guān)系即社會資本替代了實(shí)物抵押，在民間金融交易中起到了抵押品的作用。這種建立在血緣、親緣、業(yè)緣和地緣關(guān)系上的社會資本構(gòu)成了民間金融活動中重要的資源。借貸雙方在簽訂信貸契約時(shí)還把其他市場的交易情況附加進(jìn)去，這不僅為貸款人提供了關(guān)于借款人資信、還款能力的信息，事實(shí)上也是一種擔(dān)保。它提高了借款人的違約成本，并且激勵借款人正確使用貸款以及履行還款義務(wù)。因此，從表面上看在民間金融交易中沒有抵押品，實(shí)際上是相互信任的社會資本替代了抵押品。

3.基于社會網(wǎng)絡(luò)，降低融資風(fēng)險(xiǎn)

同西方社會相比，我國社會具有非常明顯的網(wǎng)絡(luò)化特點(diǎn)，可以將其稱之為“鄉(xiāng)土社會網(wǎng)絡(luò)”（Indigenous Social Network）。鄉(xiāng)土社會網(wǎng)絡(luò)的秩序維持主要依賴于民間的非正式制度，這是我國民間金融賴以生存和發(fā)展的社會網(wǎng)絡(luò)，并為民間金融的發(fā)展提供了土壤。

民間金融在向信息不透明的個(gè)人或中小企業(yè)提供信貸時(shí)，能夠從特定的“鄉(xiāng)土社會網(wǎng)絡(luò)”中搜集各種“軟信息”，從而可以有效地避免由于信息不對稱而產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題。大量的重復(fù)性博弈使民間金融交易呈現(xiàn)出典型的人格化特點(diǎn)，借貸雙方相互熟識減少了交易的不確定性成本，由共同的社會習(xí)慣性行為準(zhǔn)則、價(jià)值觀念等構(gòu)成的非正式制度為交易者提供了借款人行為選擇的硬約束、正向激勵效應(yīng)和穩(wěn)定性預(yù)期，避免了機(jī)會主義行為的產(chǎn)生，提高了民間金融契約的自我執(zhí)行能力。

4.體現(xiàn)互惠期望，促進(jìn)民間金融發(fā)展

美國科學(xué)哲學(xué)家普特南認(rèn)為互惠與規(guī)范、信任是社會資本的來源，并將互惠分為特殊的互惠（specific reciprocity）和普遍化的互惠（generalized reciprocity）。特殊互惠是指人們互相交換等價(jià)值的東西，如親友之間贈送禮物等；普遍互惠是指無報(bào)酬的或者報(bào)酬不均衡的互惠。

受情感支配的民間金融活動，實(shí)質(zhì)上是一種互惠。借貸雙方基于密切的情感聯(lián)系，交易則更容易達(dá)成，而熟人間的資金借貸也能夠增進(jìn)雙方的情感和信任關(guān)系。借貸雙方的互助行為，特別是貸方會受到社會關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中成員的更多尊重，從而大大提高了個(gè)人的社會資本擁有量。當(dāng)借貸雙方同為“圈內(nèi)人”，貸方會更加看重長遠(yuǎn)利益，不會因?yàn)榻璺揭粫r(shí)的投資失敗而作出追討債務(wù)、撤出資金等行為，甚至還會追加投資來幫助借方渡過難關(guān)?？梢姡诿耖g金融的運(yùn)行過程中，借貸雙方的情感關(guān)系起到了優(yōu)化資源配置的作用。

豐富的社會資本是我國民間金融發(fā)展的客觀要求

社會資本在我國民間金融發(fā)展中有著重要作用，而社會資本不足制約了民間金融的發(fā)展。

1.對社會資本的考察一般包括信任、社會網(wǎng)絡(luò)、規(guī)范與公民參與

（1）信任是指當(dāng)具有互動關(guān)系的一方面臨另一方可能采取機(jī)會主義行為時(shí)，依然相信他會履行相應(yīng)的義務(wù)，行為具有可預(yù)測性，并可以在具體的談判和行動中表現(xiàn)出公平的信心。

（2）由經(jīng)濟(jì)主體之間的社會關(guān)系所形成的社會網(wǎng)絡(luò)有助于促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系內(nèi)部成員間的合作與協(xié)調(diào)行動，提高經(jīng)濟(jì)效益，并通過彼此信息共享，消除交易活動中的信息不對稱，從而提高資源的配置效率。

蓮葉田田

陳寶林/攝

（3）規(guī)范是指得到社會中絕大多數(shù)人認(rèn)可并被遵守的非正式行為準(zhǔn)則，規(guī)范對個(gè)人行為具有重要的約束作用，會激勵個(gè)人按照公共利益行動，放棄一定自我利益，從而使目標(biāo)更易實(shí)現(xiàn)；公民廣泛參與所形成的各種協(xié)會組織有助于向社會成員反復(fù)灌輸合作思想，形成集體的責(zé)任意識，促進(jìn)社會成員為共同目標(biāo)而努力。

2.社會資本為我國民間金融發(fā)展作出了重要貢獻(xiàn)

社會資本為經(jīng)濟(jì)活動提供了信任和經(jīng)濟(jì)支持。實(shí)證研究表明，我國的社會資本與經(jīng)濟(jì)增長和投資支出呈正相關(guān)關(guān)系，社會資本有助于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，有助于增加投資支出。家庭和社會網(wǎng)絡(luò)等有助于促進(jìn)民間金融發(fā)展。我國民營經(jīng)濟(jì)和家族企業(yè)的迅猛發(fā)展，也為民間金融發(fā)展注入了強(qiáng)大的活力，是社會主義市場經(jīng)濟(jì)必不可少的組成部分。

我國存在社會資本不足的現(xiàn)象

社會資本是提高我國民間金融活動效率的重要因素，但多種原因致使我國社會資本存量不足，限制了我國民間金融的發(fā)展水平。

1.傳統(tǒng)文化受到?jīng)_擊

（1）我國傳統(tǒng)文化在20世紀(jì)受到兩次大的沖擊。20世紀(jì)初，新文化運(yùn)動提出了民主和科學(xué)的口號，西方文化和傳統(tǒng)文化發(fā)生第一次大的碰撞。隨著馬克思主義在我國的傳播和中國革命的勝利，傳統(tǒng)文化的地位被削弱。20世紀(jì)80年代后，隨著改革開放的推進(jìn)，西方文化和意識形態(tài)逐漸滲入，東西文化再次發(fā)生碰撞。

（2）與西方文化碰撞和交流的過程中，傳統(tǒng)文化的主導(dǎo)地位被削弱。以家族和血緣關(guān)系為基礎(chǔ)的社會資本減少，因此傳統(tǒng)文化被削弱，減少了社會資本，不利于人們的合作。

2.經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型

20世紀(jì)80年代以來，我國逐漸改革高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，向社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制過渡。同時(shí)進(jìn)行了相應(yīng)的行政體制、教育體制和醫(yī)療體制改革。在我國經(jīng)濟(jì)體制改革取得成功的同時(shí)，出現(xiàn)了居民收入差距擴(kuò)大、地區(qū)經(jīng)濟(jì)差距擴(kuò)大、資源消耗嚴(yán)重等問題。由經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型引起的陣痛不利于社會資本的培養(yǎng)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。當(dāng)然，這些現(xiàn)象只是暫時(shí)的。

3.法制不健全

法制不健全不利于人們的合作和經(jīng)濟(jì)發(fā)展，不利于社會資本的形成。由于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型的需要，我國法律和法規(guī)在不斷地修正和完善。但到目前為止，還沒有建立起成熟和完善的法律體系，這影響到人們的心理預(yù)期和合作行為。

培育社會資本促進(jìn)民間金融發(fā)展的對策

社會資本是影響我國民間金融發(fā)展的重要因素。豐富的社會資本有助于降低交易成本，促進(jìn)民間金融發(fā)展；相反，社會資本缺乏將會制約民間金融的發(fā)展。因此，如何有效地培育社會資本是提高我國民間金融交易水平、促進(jìn)民間金融發(fā)展的客觀要求?；诖?，筆者提出以下政策建議：

1.保護(hù)與培育社會資本

通過對社會資本理論的研究，可以知道信用產(chǎn)生于交易，產(chǎn)生于組織。信任是經(jīng)濟(jì)交易的前提條件，能夠降低經(jīng)濟(jì)中的成本，提高收入水平，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下，如果信任程度偏低，合作程度將會比較低，進(jìn)而提高交易成本，不利于社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。這就需要政府在構(gòu)建社會信用體系方面發(fā)揮作用，從而更好地推動民間金融和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

2.加大政府對社會資本的投資力度

社會資本存量具有自我強(qiáng)化和積累的傾向，社會資本的形成有利于未來充分和連續(xù)性的合作。我國是一個(gè)“關(guān)系社會”，而社會資本具有公共產(chǎn)品的特質(zhì)，其固有的外部性不能得到完全的內(nèi)部化，因此社會資本將出現(xiàn)產(chǎn)出不足的情況。由于社會資本無法在短期內(nèi)培育，所以需要政府積極介入推動，以彌補(bǔ)市場的缺陷。社會資本的潛在功能，是作為一種文化的內(nèi)驅(qū)力，在無形資本的積累、運(yùn)作和交換中發(fā)揮經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。小心維護(hù)并積極培育社會資本將是我國民間金融持續(xù)健康發(fā)展的重要保障。

（作者單位：北京交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）

編輯：張涵