邵傳林

（蘭州商學(xué)院 金融學(xué)院，甘肅 蘭州 730020）

農(nóng)村非正規(guī)金融問(wèn)題的理論述評(píng)

邵傳林

（蘭州商學(xué)院 金融學(xué)院，甘肅 蘭州 730020）

學(xué)界針對(duì)農(nóng)村非正規(guī)金融問(wèn)題進(jìn)行了廣泛的研究，并取得了豐碩成果，尤其是在農(nóng)村非正規(guī)金融的性質(zhì)、作用、運(yùn)作機(jī)理、演變過(guò)程等方面，有些成果還對(duì)國(guó)外經(jīng)典理論模型作了延伸或修正。但關(guān)于農(nóng)村非正規(guī)金融問(wèn)題的理論研究仍在諸多方面存在不足，也未能建立一致的理論分析框架，這就為進(jìn)一步的研究指明了可探索的方向。

非正規(guī)金融；理論研究；制度變遷；金融管制

中國(guó)農(nóng)村金融體系具有典型的二元結(jié)構(gòu)，一面是以農(nóng)行、農(nóng)信社、農(nóng)發(fā)行為主體的農(nóng)村正規(guī)金融體系，另一面是以私人借貸、合會(huì)、互助會(huì)、錢(qián)莊為主體的非正規(guī)金融體系。盡管中國(guó)政策制定者將農(nóng)戶(hù)融資難問(wèn)題的解決主要寄希望于農(nóng)村正規(guī)金融體系，但事與愿違，農(nóng)村正規(guī)金融非但沒(méi)能有效地滿(mǎn)足農(nóng)戶(hù)的融資需求，反而成了農(nóng)村資金外流的主渠道，而農(nóng)村非正規(guī)金融也并沒(méi)有因官方的屢次打壓、取締而消亡，反而表現(xiàn)出越來(lái)越強(qiáng)的生命力。正是在這種政策背景下，關(guān)于農(nóng)村非正規(guī)金融問(wèn)題的研究開(kāi)始成為學(xué)術(shù)界探討的一個(gè)重要議題，并出現(xiàn)了一大批具有代表性的研究成果。因此，有必要總結(jié)相關(guān)研究文獻(xiàn)，梳理國(guó)內(nèi)外學(xué)者在中國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融興起的邏輯、運(yùn)作機(jī)理以及制約其發(fā)展的因素等問(wèn)題上的若干見(jiàn)解，并對(duì)已有研究的不足及問(wèn)題做出反思。當(dāng)然，國(guó)內(nèi)外學(xué)者關(guān)于農(nóng)村非正規(guī)金融問(wèn)題的研究文獻(xiàn)非常豐富，本文僅回顧基于理論考察的重要成果，并按照學(xué)者們研究方法的不同，依次從新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)、制度變遷理論、交易費(fèi)用理論、經(jīng)濟(jì)社會(huì)學(xué)以及管制經(jīng)濟(jì)學(xué)等角度解讀最新的研究進(jìn)展。

一、基于新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究

有很多學(xué)者基于新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的相關(guān)理論來(lái)分析中國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融運(yùn)作機(jī)制及其內(nèi)部特征，并得出了較有說(shuō)服力的結(jié)論。筆者擬從農(nóng)村非正規(guī)金融的性質(zhì)、民間私人借貸利率的特征、非正規(guī)金融的作用及其私人治理機(jī)制等方面來(lái)概述相關(guān)研究。

第一，對(duì)農(nóng)村非正規(guī)金融性質(zhì)的考察。宋晗等（2007）分析了中國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融體系中的掮客融資鏈，認(rèn)為政府應(yīng)放松銀行業(yè)進(jìn)入壁壘，允許部分成熟的掮客融資鏈向民營(yíng)銀行轉(zhuǎn)變，這是充分利用民間資本同時(shí)又遏止掮客融資鏈向高風(fēng)險(xiǎn)、低穩(wěn)定態(tài)的地下錢(qián)莊發(fā)展的根本途徑［1］。虞群娥和李?lèi)?ài)喜（2007）對(duì)杭州個(gè)案的研究表明，中國(guó)民間金融與中小企業(yè)存在很強(qiáng)的共生性關(guān)系［2］?？讟s等（2009）基于陜西農(nóng)戶(hù)的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶(hù)的借貸選擇與其面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)顯著相關(guān)，擁有較高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的農(nóng)戶(hù)越有可能從非正規(guī)金融渠道獲得借款［3］。此外，有學(xué)者基于陜西、甘肅和河南三省1577戶(hù)農(nóng)戶(hù)的調(diào)查樣本對(duì)中國(guó)農(nóng)村民間借貸行為進(jìn)行實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)農(nóng)村非正規(guī)金融具有“小農(nóng)偏好”傾向，或者說(shuō)，農(nóng)戶(hù)對(duì)正規(guī)金融市場(chǎng)缺乏有效需求，他們更偏好于從非正規(guī)金融市場(chǎng)借款。但他們并不能確定這種偏好是起源于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對(duì)農(nóng)戶(hù)的信貸配給還是起因于其他方面［4］。

第二，對(duì)農(nóng)村非正規(guī)金融私人借貸利率的認(rèn)識(shí)。國(guó)外經(jīng)濟(jì)學(xué)家很早就開(kāi)始探究關(guān)聯(lián)性交易對(duì)農(nóng)村非正規(guī)金融市場(chǎng)利率的影響，一種觀點(diǎn)認(rèn)為關(guān)聯(lián)性交易會(huì)提高農(nóng)戶(hù)的貸款利率，另一種觀點(diǎn)認(rèn)為會(huì)降低利率［5］。此外，鄭振龍和林海（2005）的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，對(duì)資金的需求者而言，標(biāo)會(huì)的實(shí)際支付利率高于高利貸利率，而對(duì)于資金的供給者來(lái)說(shuō)，標(biāo)會(huì)的實(shí)際獲得利率要高于高利貸利率［6］。申丹虹（2006）指出，高利貸產(chǎn)生的前提條件為不發(fā)達(dá)的商品經(jīng)濟(jì)、小生產(chǎn)方式、法律的禁止、現(xiàn)代信用制度的缺失、缺乏穩(wěn)定的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和保障體制等，解決高利貸問(wèn)題的根本出路在于消除其產(chǎn)生的社會(huì)經(jīng)濟(jì)條件［7］。

第三，對(duì)非正規(guī)金融作用的考察。大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)同非正規(guī)金融的正面作用，但也有極個(gè)別學(xué)者通過(guò)經(jīng)驗(yàn)研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村非正規(guī)金融在促進(jìn)農(nóng)戶(hù)收入增長(zhǎng)上作用非常有限。唐（Tang，1995）通過(guò)考察臺(tái)灣非正規(guī)信貸市場(chǎng)得出如下結(jié)論：對(duì)于缺乏規(guī)范抵押物和標(biāo)準(zhǔn)會(huì)計(jì)賬戶(hù)的中小企業(yè)和農(nóng)戶(hù)而言，農(nóng)村非正規(guī)金融不僅能滿(mǎn)足其信貸需求，還能矯正正規(guī)金融在農(nóng)村地區(qū)的功能失靈［8］。海波姆等（Habtom et al.，2007）通過(guò)對(duì)厄立特里亞傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)社會(huì)的考察發(fā)現(xiàn)，村民們?yōu)榱丝朔獠凯h(huán)境不確定性所帶來(lái)的沖擊對(duì)其生存的影響，在正規(guī)制度和私人商業(yè)制度供給不足的背景下，會(huì)在各自的社區(qū)內(nèi)自發(fā)組建互助協(xié)會(huì)來(lái)解決融資、保險(xiǎn)等難題［9］。朱（Zhu，2007）等基于一個(gè)IVQR模型對(duì)農(nóng)業(yè)信貸對(duì)農(nóng)戶(hù)收入的影響進(jìn)行實(shí)證考察時(shí)發(fā)現(xiàn)，非正規(guī)金融不僅有助于農(nóng)業(yè)投資的增加和農(nóng)戶(hù)收入的增長(zhǎng)，在減少貧困方面也發(fā)揮著不容忽視的作用［10］。黃建新（2008）的研究發(fā)現(xiàn)，非正規(guī)金融在農(nóng)村反貧困過(guò)程中發(fā)揮著重要作用［11］。趙丙奇與馮興元（2008）也指出，中國(guó)非正規(guī)金融對(duì)農(nóng)戶(hù)融資的貢獻(xiàn)依然大于正規(guī)金融［12］。簡(jiǎn)等（Jia，et al.，2010）在對(duì)華北平原上337家農(nóng)戶(hù)借貸行為進(jìn)行考察時(shí)發(fā)現(xiàn)，農(nóng)村非正規(guī)金融是一種重要的融資渠道，不僅能促進(jìn)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，還有助于傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型［13］。當(dāng)然，也有學(xué)者認(rèn)識(shí)到非正規(guī)金融具有一定的社會(huì)危害性。比如，瑪薩達(dá)羅（Masciandaro，2004）對(duì)非正規(guī)金融與人口流動(dòng)的關(guān)系進(jìn)行研究時(shí)發(fā)現(xiàn)，非正式網(wǎng)絡(luò)與洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)及金融恐怖主義有著某種聯(lián)系［14］。喏格瑞斯（Zagaris，2007）對(duì)非正規(guī)金融在洗黑錢(qián)、逃稅、規(guī)避管制等非法活動(dòng)中的作用進(jìn)行了總結(jié)性分析，還證實(shí)非正規(guī)金融對(duì)社會(huì)確實(shí)具有一定的負(fù)面影響［15］。

第四，關(guān)于非正規(guī)金融私人治理機(jī)制的研究。正如許多學(xué)者認(rèn)為的那樣，與以匿名交易為基礎(chǔ)的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不同的是，非正規(guī)金融市場(chǎng)的交易發(fā)生于熟人社會(huì)內(nèi)，其正常運(yùn)作要依賴(lài)于聲譽(yù)和社會(huì)關(guān)系這兩個(gè)變量［16－17］。而社區(qū)網(wǎng)絡(luò)是聲譽(yù)和社會(huì)關(guān)系起作用的載體，因而也是農(nóng)村非正規(guī)金融私人治理機(jī)制的基礎(chǔ)。其實(shí)，農(nóng)村非正規(guī)金融市場(chǎng)之所以具有較低的違約率，很大程度上依靠社區(qū)網(wǎng)絡(luò)的信息傳遞功能。以家庭為結(jié)點(diǎn)的社區(qū)網(wǎng)絡(luò)是社會(huì)資本的一種形式［18－19］，而社會(huì)資本代表參與者利用在社區(qū)網(wǎng)絡(luò)與社會(huì)結(jié)構(gòu)中的地位及關(guān)系去獲得收益的能力［20－21］。另外，王俏荔（2010）基于新古典假設(shè)指出，無(wú)限期的重復(fù)博弈、聲譽(yù)制約、嚴(yán)厲的懲罰機(jī)制、靈活的擔(dān)保機(jī)制可幫助借貸雙方走出囚徒困境進(jìn)而實(shí)現(xiàn)納什均衡［22］。張振東（2010）基于聲譽(yù)約束的動(dòng)態(tài)博弈模型發(fā)現(xiàn)，民間金融組織的設(shè)立來(lái)自于發(fā)起者承諾的高收益和參與者期望的高回報(bào)，這本身就是一個(gè)雙方實(shí)現(xiàn)納什均衡的博弈過(guò)程［23］。

二、基于制度變遷理論的研究

有學(xué)者認(rèn)為：民間金融之所以能在改革開(kāi)放后快速發(fā)展，一是它符合非國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門(mén)的利益，而且非國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門(mén)的發(fā)展又符合地方政府的利益，因而即使非正規(guī)金融部門(mén)的存在和發(fā)展在意識(shí)形態(tài)上可能與上層結(jié)構(gòu)存在沖突，地方政府仍選擇默認(rèn)；二是因?yàn)閷?duì)于成長(zhǎng)的官方金融部門(mén)而言，現(xiàn)金是一種最合理的負(fù)債方式，而民間金融的存在是降低其成本的一種方式；三是借貸市場(chǎng)的分割性使剛成長(zhǎng)起來(lái)的非正規(guī)金融部門(mén)尚未對(duì)官方金融構(gòu)成威脅，或至少無(wú)力與之抗衡，因而對(duì)民間金融也采取默認(rèn)態(tài)度［24］。當(dāng)然，非正規(guī)金融的成長(zhǎng)是一個(gè)從無(wú)到有、從小到大的漸進(jìn)過(guò)程，其中，微觀經(jīng)濟(jì)主體追逐體制外利潤(rùn)的行為內(nèi)生出民間借貸市場(chǎng)的發(fā)展［25］。

就制度變遷類(lèi)型而言，中國(guó)民間金融的產(chǎn)生是典型的誘致性制度變遷，或者說(shuō)非正規(guī)金融內(nèi)生于經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程［26］。首先，中國(guó)鄉(xiāng)土社會(huì)為民間金融的發(fā)展提供了適宜土壤，正規(guī)金融的有效供給不足及其對(duì)小規(guī)模經(jīng)濟(jì)的歧視，為民間金融的產(chǎn)生提供了條件［27］。歷史地看，在中國(guó)改革開(kāi)放之后，隨民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的逐漸成長(zhǎng)，民間金融浮出水面，由原初形態(tài)的親朋間的自由借貸，逐漸向各類(lèi)互助性的“會(huì)”轉(zhuǎn)化，向“銀背”、私人錢(qián)莊、基金會(huì)等民間金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)化［28］。很顯然，中國(guó)農(nóng)村金融體制的演變是在農(nóng)民自發(fā)制度創(chuàng)新動(dòng)因的驅(qū)動(dòng)下進(jìn)行的，是一種自發(fā)的社會(huì)秩序，盡管受到了政府金融政策的壓抑，而當(dāng)前的關(guān)鍵在于如何從過(guò)去單純打壓、限制轉(zhuǎn)變?yōu)橐龑?dǎo)、規(guī)范［29］。

當(dāng)然，農(nóng)村非正規(guī)金融的興起不只是一種誘致性制度變遷，其興起過(guò)程還是中央政府、地方政府和非正規(guī)金融部門(mén)之間相互博弈的過(guò)程。比如，徐璋勇和郭梅亮（2008）指出，農(nóng)村非正規(guī)金融存在的外在原因在于地方政府的強(qiáng)行介入，其產(chǎn)生的內(nèi)生性原因則在于中國(guó)農(nóng)村長(zhǎng)期積淀的鄉(xiāng)土文化［30］。張杰與劉東（2006）的研究則發(fā)現(xiàn)，中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡性與農(nóng)村金融制度安排之間存在復(fù)雜的關(guān)系。在農(nóng)村發(fā)展初期，小農(nóng)經(jīng)濟(jì)的路徑依賴(lài)特征必然內(nèi)生出農(nóng)村正規(guī)金融與非正規(guī)金融的“二元結(jié)構(gòu)”，但當(dāng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)工業(yè)化后，原有的圈層結(jié)構(gòu)受到?jīng)_擊進(jìn)而產(chǎn)生信任危機(jī)，使非正規(guī)金融逐漸被正規(guī)金融替代，或者說(shuō)非正規(guī)金融開(kāi)始走向正規(guī)化［31］。事實(shí)上，政府的金融管制政策也在非正規(guī)金融的起源中發(fā)揮了重要作用［32］。當(dāng)然，自2004年金融“新政”實(shí)施以來(lái)，中央對(duì)非正規(guī)金融的監(jiān)管開(kāi)始出現(xiàn)松動(dòng)。還有學(xué)者指出，民間金融未來(lái)發(fā)展的核心問(wèn)題是制度安排問(wèn)題，民間金融生存與發(fā)展的基礎(chǔ)在于要從法律上確立其合法地位，同時(shí)建立市場(chǎng)準(zhǔn)入與退出制度、存款保險(xiǎn)制度、監(jiān)管制度、社會(huì)信用制度等配套制度，以及實(shí)施利率市場(chǎng)化改革［33］。

三、基于交易費(fèi)用理論的研究

按照新制度主義的邏輯，一種制度若不能最大限度地節(jié)約交易費(fèi)用就會(huì)被具有競(jìng)爭(zhēng)力的其他制度替代。那么，我們能否將這一邏輯直接推演到非正規(guī)金融與正規(guī)金融的相互關(guān)系上。

有學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，民間金融之所以能夠大范圍存在就在于其較低的單位融資成本。隨著民間金融組織規(guī)模的擴(kuò)大，來(lái)源于各個(gè)成員金融資產(chǎn)數(shù)量急劇增加，其客戶(hù)層次必然發(fā)生轉(zhuǎn)移，不再是原來(lái)的金融弱勢(shì)群體，這時(shí)民間金融組織的性質(zhì)就要發(fā)生變化，但其信息成本與管理成本也會(huì)不斷上升，以至不足以形成民間金融相對(duì)于現(xiàn)代正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的成本優(yōu)勢(shì)，也即民間金融的邊際貸款成本先下降后上升，呈“U”形變化［34］。還有學(xué)者認(rèn)為，在某一區(qū)域內(nèi)，非正規(guī)金融交易的單位信息成本要比正規(guī)金融低，但若突破了該局部區(qū)域，隨著信貸規(guī)模的擴(kuò)大，非正規(guī)金融交易中的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題就會(huì)激增，其邊際信息成本就會(huì)迅速上升，從而使其相對(duì)優(yōu)勢(shì)喪失。此外，非正規(guī)金融還具有較低的代理成本。因此，非正規(guī)金融活動(dòng)在信息成本和代理成本上的優(yōu)勢(shì)構(gòu)成了非正規(guī)金融與正規(guī)金融制度互補(bǔ)的基礎(chǔ)，也決定了非正規(guī)金融在一定范圍內(nèi)的成長(zhǎng)不僅不會(huì)阻礙反而有利于改進(jìn)正規(guī)金融的效率［35］。蒲祖河（2007）使用一個(gè)還款博弈模型，論證了民間金融與正規(guī)金融的二元金融結(jié)構(gòu)并存主要產(chǎn)生于個(gè)體信息差異，由于借款者個(gè)人信息條件的差異會(huì)對(duì)國(guó)家強(qiáng)制力和社會(huì)懲罰做出不同的反應(yīng)，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)有內(nèi)生激勵(lì)向受?chē)?guó)家強(qiáng)力約束較強(qiáng)的個(gè)體提供貸款，而民間金融偏向于向受社會(huì)懲罰約束較強(qiáng)的個(gè)體放款［36］。

若沿著諾思的制度變遷理論來(lái)探討中國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融的起源問(wèn)題，就可發(fā)現(xiàn)，在中國(guó)農(nóng)村地區(qū)小農(nóng)經(jīng)濟(jì)仍占主導(dǎo)地位，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的專(zhuān)業(yè)化和分工程度較低，生產(chǎn)費(fèi)用較高，但與此同時(shí)基于人緣、地緣和血緣關(guān)系的農(nóng)村借貸的交易費(fèi)用卻較低，較適合生成非制度化的非正規(guī)金融組織形態(tài)，因此，多年來(lái)盡管中國(guó)政府多次對(duì)其打壓，農(nóng)村非正規(guī)金融仍能頑強(qiáng)生存。此外，還有人基于分工理論對(duì)中國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融組織的歷史演進(jìn)過(guò)程進(jìn)行分析，指出農(nóng)村非正規(guī)金融遵循“市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)張—分工演進(jìn)—交易效率提高”的邏輯，不斷呈現(xiàn)“自我革命”的現(xiàn)象，并經(jīng)歷了“民間自由借貸—銀背—合會(huì)—錢(qián)莊—民營(yíng)銀行”的演變過(guò)程，當(dāng)然，該變遷歷史是一個(gè)交易費(fèi)用不斷下降的過(guò)程［37］。

當(dāng)然，除了使用交易費(fèi)用理論分析非正規(guī)金融的運(yùn)作機(jī)理，有人還試圖使用中國(guó)農(nóng)村的調(diào)查數(shù)據(jù)證實(shí)其假說(shuō)，或擬從經(jīng)驗(yàn)研究的角度證實(shí)上述理論。比如，周天蕓與李杰（2005）基于四川和浙江的農(nóng)戶(hù)數(shù)據(jù)并運(yùn)用概率模型進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)分析后發(fā)現(xiàn)，小規(guī)模、本地化經(jīng)營(yíng)的非正規(guī)金融有效掌握農(nóng)戶(hù)的情況，能靈活實(shí)現(xiàn)貸款的發(fā)放與收回，在農(nóng)村金融市場(chǎng)上具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)［38］。林毅夫和孫希芳（2005）的研究也表明，非正規(guī)金融的存在能有效降低資金借貸過(guò)程中的交易費(fèi)用進(jìn)而改進(jìn)信貸市場(chǎng)的配置效率［39］。朱喜等（2009）基于云南和寧夏兩省的入戶(hù)調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析并得出如下結(jié)論：農(nóng)村非正規(guī)金融在放款時(shí)不僅不像信用社和銀行那樣偏好于富裕農(nóng)戶(hù)，而且其服務(wù)的覆蓋面還遠(yuǎn)高于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，這種差異主要來(lái)源于二者在信息成本和交易費(fèi)用上的差別［40］。

四、基于經(jīng)濟(jì)社會(huì)學(xué)視角的研究

費(fèi)孝通早在20世紀(jì)40年代后期就開(kāi)始使用“差序格局”概念分析中國(guó)農(nóng)村鄉(xiāng)土社會(huì)由私人聯(lián)系所構(gòu)成的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系。在差序格局中，社會(huì)關(guān)系是逐漸從一個(gè)一個(gè)人推出去的，是私人聯(lián)系的增加，社會(huì)范圍是一根根私人聯(lián)系所構(gòu)成的網(wǎng)絡(luò)［41］。而且，這種人際交往模式不只在中國(guó)農(nóng)村普遍存在，即使在城市乃至華人圈都成立，其典型的層次結(jié)構(gòu)是按“家庭—親屬—非正式團(tuán)體—方言團(tuán)體—海外華人”的模式延伸，交往的密切程度由圈內(nèi)向圈外逐漸淡?。?2］。顯然，這與西方以社團(tuán)主義為基礎(chǔ)的社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)有著重大差別。而農(nóng)村的非正規(guī)金融活動(dòng)不僅僅作為一種經(jīng)濟(jì)交易活動(dòng)而存在，它本身還發(fā)生在鄉(xiāng)土社會(huì)里，因此，若不考慮其外部社會(huì)環(huán)境，就很難精準(zhǔn)地理解中國(guó)當(dāng)前民間借貸的發(fā)生機(jī)制、運(yùn)作機(jī)理及其未來(lái)演變趨勢(shì)。

沿著費(fèi)孝通的邏輯，胡必亮（2004）進(jìn)一步使用“村莊信任”的概念來(lái)解釋溫州地區(qū)農(nóng)村合會(huì)制度的運(yùn)作。在“村莊信任”這一概念體系中，村莊共同體的存在是前提條件，而地方性習(xí)俗、地方性的習(xí)慣法和社區(qū)規(guī)則、會(huì)意性知識(shí)、地方傳統(tǒng)以及信任等都構(gòu)成村莊信任的重要內(nèi)容，正是這一體系使標(biāo)會(huì)這一典型的農(nóng)村非正規(guī)金融制度在溫州地區(qū)長(zhǎng)期發(fā)展而不衰［43］。事實(shí)上，在村莊里人與人之間的關(guān)系比較確定，各種信息都是透明的。而且，農(nóng)村民間金融活動(dòng)多發(fā)生在農(nóng)村社區(qū)，相互間的借貸基于一定的地緣、血緣和親緣關(guān)系網(wǎng)絡(luò)以及親戚朋友之間相互信任，這種交易活動(dòng)基本都建立在對(duì)對(duì)方信息充分掌握的基礎(chǔ)之上，借貸行為基本上是人格化交易，因此，不論農(nóng)村民間金融組織采取哪種交易形式，都難以脫離其鄉(xiāng)土社會(huì)特征［44］。還有學(xué)者從社會(huì)學(xué)視角指出，在農(nóng)村的私人借貸過(guò)程中，由于缺少正式的金融中介組織提供信貸中介，借貸渠道主要依靠農(nóng)村的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)，相互之間的信任成為私人借貸的基礎(chǔ)，也即農(nóng)村社會(huì)資本在介入農(nóng)村非正規(guī)金融的過(guò)程中的作用主要表現(xiàn)為工具性作用和情感性作用，因此農(nóng)村民間借貸利率較低甚至為零利率；但隨著農(nóng)村網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的變化，資金的流向也會(huì)轉(zhuǎn)向，資金在強(qiáng)關(guān)系中流動(dòng)的比重下降，在弱關(guān)系中的比重上升，與此同時(shí)，農(nóng)村非正規(guī)金融借貸風(fēng)險(xiǎn)增加，補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)的借貸利率也將上升［45］。事實(shí)上，正如陸銘和李爽（2008）所言，社會(huì)資本不僅在消費(fèi)、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、金融市場(chǎng)上的借貸等微觀層面上扮演著重要角色，而且在宏觀層面上對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展也具有積極作用，如提高信貸的可得性、減少貧困發(fā)生率等。此外，社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)作為非正式的保險(xiǎn)機(jī)制也被證實(shí)，在中國(guó)民間流行著親友間互贈(zèng)互濟(jì)的行為。如在小孩出生、出席葬禮、婚禮等紅白喜事的時(shí)候都時(shí)常會(huì)有饋贈(zèng)禮金的行為發(fā)生［46］。

其實(shí)，在傳統(tǒng)的村莊社區(qū)內(nèi)，由于私人放款者與借款者長(zhǎng)期生活在同一個(gè)區(qū)域，經(jīng)過(guò)頻繁地接觸而建立了穩(wěn)定的村莊信任，而且這種信任與社會(huì)網(wǎng)絡(luò)及社區(qū)文化有著緊密的關(guān)聯(lián)［47，48］?；蛘哒f(shuō)，內(nèi)生于鄉(xiāng)土社會(huì)的民間借貸交易是從彼此的熟悉獲取信任，而且這種信任不是依靠現(xiàn)代契約樹(shù)立的，而是一種自我履約行為［49］。對(duì)此，特瑞和孔（Turvey＆Kong，2010）基于中國(guó)農(nóng)戶(hù)的調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行了證實(shí)，并得出如下結(jié)論：農(nóng)民的信任度越高，其參與農(nóng)村非正規(guī)金融的概率就越高。更有意思的是，二位作者還得出了非正規(guī)金融內(nèi)生性的結(jié)論，即非正規(guī)金融不是正規(guī)金融部門(mén)信貸配給的結(jié)果，而是相反。［50］

顯然，農(nóng)村非正規(guī)金融是嵌入在同一村莊經(jīng)濟(jì)共同體中的，而該共同體不僅擁有相同的習(xí)慣、風(fēng)俗、價(jià)值觀和行為規(guī)范，而且在這一文化平臺(tái)上人們間的溝通與互動(dòng)為非正規(guī)金融活動(dòng)建立了特有的信息和信任機(jī)制，這不僅為村莊社會(huì)的集體行動(dòng)提供內(nèi)生動(dòng)力，建立了對(duì)違約者的群體懲罰機(jī)制，還能引導(dǎo)人們形成正確穩(wěn)定的預(yù)期。正如王曙光與鄧一婷（2009）基于社會(huì)—文化人類(lèi)學(xué)視角指出的那樣，傳統(tǒng)的鄉(xiāng)土社會(huì)網(wǎng)絡(luò)和傳統(tǒng)文化不僅有助于民間金融克服信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，還有助于民間金融建立有效的償付促進(jìn)機(jī)制［51］。不過(guò)，隨著市場(chǎng)化進(jìn)程的加快，家族制度、傳統(tǒng)倫理秩序以及特殊的家庭交往規(guī)則等農(nóng)村傳統(tǒng)文化習(xí)俗將遭受沖擊，進(jìn)而使關(guān)系型信用關(guān)系轉(zhuǎn)向契約型信用關(guān)系［52］。

五、基于管制經(jīng)濟(jì)學(xué)視角的研究

中國(guó)經(jīng)濟(jì)主體的多元以及各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的差異決定了金融服務(wù)主體的多樣性，我們不僅需要全國(guó)性的農(nóng)村商業(yè)銀行，也需要地方性的中小民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)，關(guān)鍵是要通過(guò)相關(guān)措施及法規(guī)引導(dǎo)地下金融走向正規(guī)。正是在這種背景下，學(xué)者們運(yùn)用管制經(jīng)濟(jì)學(xué)的相關(guān)理論分析了中國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融面臨的困境，并提出了規(guī)范非正規(guī)金融的各種思路。

第一，取消以往針對(duì)非正規(guī)金融的各種打壓政策，引導(dǎo)非正規(guī)金融走向正規(guī)。對(duì)中國(guó)當(dāng)前針對(duì)民間借貸的相關(guān)法律條文進(jìn)行梳理可發(fā)現(xiàn)，僅僅借貸利率低于人民銀行同期貸款利率四倍的借貸活動(dòng)是合法的，這表明，絕大部分非正規(guī)金融都是非法的。不過(guò)，法律的缺失不僅會(huì)使非正規(guī)金融活動(dòng)積聚大量風(fēng)險(xiǎn)，還造成農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)功能扭曲，難以適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展［53］。既然民間金融產(chǎn)生的主要原因是客觀存在的資金供求矛盾，那么供需雙方開(kāi)辟出的種種非正規(guī)融資渠道就并非一紙條文所能禁絕的。政府越對(duì)民間金融實(shí)施打壓，處在地下黑市狀態(tài)的金融活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)就越大，要求的利息也就更高，也更易滋生各種不法行為。正確的做法應(yīng)該是，逐步放開(kāi)金融利率管制，推進(jìn)金融體制進(jìn)一步改革，從而使民間金融活動(dòng)正規(guī)化、規(guī)范化［54］。已有的研究表明，民間金融的規(guī)范化和合法化不僅有利于提升其信譽(yù)度和規(guī)范經(jīng)營(yíng)程度，進(jìn)而降低其交易成本和違約風(fēng)險(xiǎn)，也有利于政府進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)控制，從而適當(dāng)控制可能引發(fā)的金融動(dòng)蕩。王從容與李寧（2010）還從正義公平理論、意思自治理論等法理學(xué)視角以及中國(guó)《民法通則》《物權(quán)法》中的相關(guān)條款來(lái)為民間金融的合法化尋找依據(jù)，指出應(yīng)通過(guò)立法給予民間金融合法地位，一方面要鼓勵(lì)合法的民間融資行為，提高資金使用效率；另一方面，通過(guò)立法規(guī)范和監(jiān)管對(duì)非法的融資形式予以懲戒，確保安全穩(wěn)定的金融秩序［55］。

第二，要區(qū)別對(duì)待不同種類(lèi)的非正規(guī)金融，強(qiáng)化科學(xué)監(jiān)管。比如，張寧（2003）提出了正確對(duì)待和處理中國(guó)非正規(guī)金融的基本原則和戰(zhàn)略方針，即要重點(diǎn)扶持積極型的非正規(guī)金融，引導(dǎo)或默許中性的非正規(guī)金融，限制、轉(zhuǎn)化消極型的非正規(guī)金融，以及禁止破壞型的非正規(guī)金融，同時(shí)還要準(zhǔn)許中小金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立，并制訂相關(guān)法律法規(guī)，逐步消除各種金融抑制政策［56］。陳榮文（2006）認(rèn)為，合會(huì)作為團(tuán)體成員內(nèi)部互助合作型的資金融通手段，有其固有的運(yùn)行方式，這是合會(huì)合法性的制度基礎(chǔ)，因此，要明確其合法地位，固化其運(yùn)作模式，借助制度設(shè)計(jì)來(lái)防范其運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)［57］。此外，還有人指出，民間金融的發(fā)展需要政府對(duì)其實(shí)施金融監(jiān)管，這不僅有助于降低其運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)還能增加其收益，從理性人的角度考慮，民間金融組織接受政府監(jiān)管是一個(gè)合意的選擇，或者說(shuō)對(duì)民間金融實(shí)施監(jiān)管具有可行性。王曙光與鄧一婷（2009）指出，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)根據(jù)民間金融的內(nèi)生性特征來(lái)對(duì)其實(shí)施監(jiān)管，對(duì)于那些績(jī)效良好、運(yùn)作規(guī)范且具備一定經(jīng)營(yíng)規(guī)模的民間金融組織應(yīng)給予政策上和法律上的扶持，使其盡快成長(zhǎng)為正規(guī)的社區(qū)性中小民營(yíng)銀行，同時(shí)還要重點(diǎn)區(qū)分合法的民間借貸與非法集資活動(dòng)，應(yīng)對(duì)民間借貸的監(jiān)管和注冊(cè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行明確的規(guī)定，對(duì)申報(bào)程序和注冊(cè)程序進(jìn)行靈活的處理，以最大限度降低民間放貸人的成本［51］。

第三，要通過(guò)可操作性的措施來(lái)促進(jìn)非正規(guī)金融的轉(zhuǎn)型。盡管?chē)?guó)務(wù)院于2010年5月出臺(tái)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》，但民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域仍面臨著門(mén)檻偏高、相關(guān)法律制度缺失、缺乏可操作性的政策法規(guī)扶持等制度性障礙。李偉毅和胡士華（2004）指出，要重點(diǎn)引導(dǎo)、鼓勵(lì)有息的民間借貸采取比較規(guī)范的契約形式，化解民間借貸的不利影響，同時(shí)放寬農(nóng)村金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入條件，允許具備一定規(guī)模、運(yùn)作較規(guī)范的民間金融機(jī)構(gòu)率先進(jìn)入正規(guī)金融市場(chǎng)，并賦予其在利息率決定、經(jīng)營(yíng)管理、業(yè)務(wù)范圍等方面的自主權(quán)［58］。柳松與程昆（2005）也認(rèn)為，政府應(yīng)引導(dǎo)小規(guī)模的農(nóng)村非正規(guī)金融組織參與農(nóng)信社、農(nóng)村商業(yè)銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的改制，使其通過(guò)參股或控股獲得部分產(chǎn)權(quán)，進(jìn)而將其納入監(jiān)控范圍，同時(shí)大力發(fā)展和完善正規(guī)金融，鼓勵(lì)正規(guī)金融進(jìn)行服務(wù)創(chuàng)新進(jìn)而替代非正規(guī)金融［59］。總之，發(fā)展非正規(guī)金融并非把規(guī)范正規(guī)金融的制度嵌入非正規(guī)金融中，而應(yīng)著力構(gòu)建能有效發(fā)揮非正規(guī)金融制度效率和優(yōu)勢(shì)的法律與政策框架，對(duì)民間交易要素做出明確界定，自下而上地推動(dòng)農(nóng)村非正規(guī)金融的規(guī)范化，同時(shí)積極探索適合非正規(guī)金融發(fā)展的監(jiān)管模式，建立多種類(lèi)型的信用中介機(jī)構(gòu)進(jìn)而為非正規(guī)金融的運(yùn)作提供信用服務(wù)。

六、評(píng)論

盡管取得了諸多成果，但目前關(guān)于農(nóng)村非正規(guī)金融問(wèn)題的研究仍需要進(jìn)一步深化，當(dāng)前研究的缺陷主要表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：

第一，關(guān)于農(nóng)村非正規(guī)金融的研究重心主要集中在對(duì)東部發(fā)達(dá)地區(qū)的農(nóng)村非正規(guī)金融的研究上，而對(duì)中西部地區(qū)的研究不夠充分，多數(shù)學(xué)者僅一般性地探討非正規(guī)金融的形態(tài)及其性質(zhì)，少有學(xué)者從比較制度分析的視角探討中國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融的區(qū)域差異性。比如，“合會(huì)”這種非正規(guī)金融組織為何僅僅在東南沿海的浙江、福建、臺(tái)灣等省區(qū)廣泛存在，而沒(méi)有出現(xiàn)在中國(guó)中西部地區(qū)。

第二，關(guān)于農(nóng)村非正規(guī)金融制度績(jī)效的研究也主要限于使用抽象理論模型進(jìn)行邏輯實(shí)證分析，而且，這一領(lǐng)域中的大多數(shù)學(xué)者不是抽象地依據(jù)新古典理想中的效率標(biāo)準(zhǔn)來(lái)考量非正規(guī)金融的制度效率，就是把現(xiàn)實(shí)中農(nóng)村正規(guī)金融制度的效率與新古典理想中的效率標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，而鮮有學(xué)者把實(shí)現(xiàn)中的非正規(guī)金融制度效率與現(xiàn)實(shí)中的正規(guī)金融制度效率進(jìn)行比較。在中國(guó)農(nóng)村地區(qū)，有著大量的合理卻不合法的農(nóng)村非正規(guī)金融組織，若能通過(guò)田野調(diào)查發(fā)掘若干個(gè)鮮活的例子來(lái)進(jìn)行案例研究，則不僅具有較強(qiáng)的說(shuō)服力，還能避免理論脫離實(shí)際的傾向。

第三，盡管大多數(shù)學(xué)者一致認(rèn)為中國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融制度的演變是誘致性制度變遷，而且該過(guò)程是由追求個(gè)人效用最大化的農(nóng)戶(hù)或私人企業(yè)家發(fā)起的，但對(duì)農(nóng)村非正規(guī)金融演變過(guò)程中，農(nóng)戶(hù)、地方政府、中央政府（金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)）之間的策略互動(dòng)過(guò)程缺乏深入剖析。事實(shí)上，在中國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融制度變遷史上，除了存在追求私人效用最大化的農(nóng)戶(hù)及企業(yè)這兩類(lèi)制度創(chuàng)新主體外，還有一類(lèi)非常特殊的制度創(chuàng)新主體——地方政府，它不僅是中國(guó)正規(guī)金融制度創(chuàng)新的重要參與者，還是中國(guó)農(nóng)村非正規(guī)金融制度創(chuàng)新的另一發(fā)起者，若缺乏對(duì)地方政府在農(nóng)村非正規(guī)金融制度演變過(guò)程中角色的分析，該研究就不完整。

第四，對(duì)非正規(guī)金融與正規(guī)金融之間究竟是存在替代關(guān)系還是互補(bǔ)關(guān)系缺乏定量研究，也沒(méi)能測(cè)度出在何種條件下產(chǎn)生替代關(guān)系抑或在何時(shí)發(fā)生互補(bǔ)關(guān)系。當(dāng)然，在當(dāng)前的形勢(shì)下，更有意義的是如何打通非正規(guī)金融與正規(guī)金融的聯(lián)通渠道，發(fā)揮二者的比較優(yōu)勢(shì)，進(jìn)而助推農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，這才是我們亟待解決的重要議題，尤其是在農(nóng)村正規(guī)金融的支農(nóng)力度乏善可陳以及非正規(guī)金融僅限于小規(guī)模、小范圍的情況下。

第五，已有的研究大都把農(nóng)村非正規(guī)金融的興起歸于正規(guī)金融的缺位、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)主體強(qiáng)大的融資需求及其逐利行為，但他們既沒(méi)有解釋為何非正規(guī)金融并沒(méi)有在國(guó)家的打壓下而消失，也沒(méi)有解釋為何自2004年之后權(quán)力當(dāng)局開(kāi)始放松對(duì)非正規(guī)金融的監(jiān)管。

第六，國(guó)內(nèi)外的學(xué)者幾乎沒(méi)人從農(nóng)戶(hù)獲取金融契約權(quán)的角度來(lái)審視農(nóng)戶(hù)的非正規(guī)金融活動(dòng)，而筆者以為，農(nóng)戶(hù)之所以參與非正規(guī)投融資活動(dòng)，與其說(shuō)是為了滿(mǎn)足其需求，還不如說(shuō)是為了獲得資產(chǎn)的自由交易權(quán)（在本文中主要指契約權(quán)）。國(guó)家出于種種目的卻不敢或不愿把這種權(quán)利賦予農(nóng)戶(hù)，而作為理性人的農(nóng)戶(hù)不得不在現(xiàn)實(shí)的約束條件下做出理性選擇——積極參與非正規(guī)金融活動(dòng)，進(jìn)而促使農(nóng)村金融制度從非均衡走向均衡。

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A Theoretical Review on Rural Informal Finance

SHAO Chuan-lin
（Department of Finance，Lanzhou Commercial College，Lanzhou 730020，China）

The scholars have extensively researched the problems of rural informal finance，and have achieved fruitful results，especially in its nature，role，operatingmechanism，and so on.Some results have been extended or amended the foreign classical theorymodels.But the relevant theoretical research was still deficient，and lacked of a consistent theoretical framework.So this article pointed out the optional direction for the further research.

informal finance；theoretical study；institutional change；financial regulation

F323.9

A

1008－2700（2014）02－0116－07

（責(zé)任編輯：魏小奮）

2013－12－09

2013年甘肅省高等學(xué)?？蒲许?xiàng)目《甘肅臨夏少數(shù)民族地區(qū)非正規(guī)金融的生成邏輯、治理機(jī)制及其風(fēng)險(xiǎn)防范研究》（編號(hào)2013A－073）

邵傳林（1982－ ），男，蘭州商學(xué)院金融學(xué)院副教授，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，研究方向?yàn)檗r(nóng)村金融。