張國(guó)云

比爾蓋茨說(shuō)：“如果傳統(tǒng)銀行不改變自己，銀行將成為二十一世紀(jì)的恐龍?！瘪R云說(shuō)：“如果銀行不改變，我們就改變銀行?！被ヂ?lián)網(wǎng)金融在2012年還是一個(gè)很陌生的名詞，如今已經(jīng)成為尋常百姓的熱門(mén)話題，這本身就體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)的威力。

記得第三方支付出現(xiàn)之初，阿里恭順聽(tīng)從，為的是與銀行合作，結(jié)果是年年“雙十一”（11月11日光棍節(jié)）網(wǎng)購(gòu)瘋長(zhǎng)，令銀行嘆為觀止。而小微貸款起來(lái)時(shí)，阿里說(shuō)我們只管千萬(wàn)小微企業(yè)，與銀行的“高富帥”客戶不沖突；到現(xiàn)在，阿里金融信用支付（網(wǎng)絡(luò)虛擬信用卡）和網(wǎng)絡(luò)銀行雖然猶抱琵琶半遮面，但銀行驀然發(fā)現(xiàn)，自家的存貸匯三大業(yè)務(wù)門(mén)口，“野蠻人”已經(jīng)大兵壓境。

南京路站—燕兒島路站區(qū)間為左右分修的單線單洞地下區(qū)間；左線起訖里程分別為ZSK31+286.860～ZSK32+135.86，長(zhǎng)度844.769m；右線起訖里程分別為 YSK31+286.860～YSK32+135.86，長(zhǎng)度849m。線間距為15m；結(jié)構(gòu)底板埋深約16.8～22.2m，結(jié)構(gòu)拱頂埋深約10.80～16.2m，軌頂標(biāo)高為-11.49～-8.55m。本區(qū)間擬采用（盾構(gòu)）法施工，盾構(gòu)始發(fā)（接收）井，位于南京路站和燕兒島路站端頭；本區(qū)間設(shè)有1處聯(lián)絡(luò)通道及排水泵房，位于YSK31+740.000，擬采用礦山法施工。

根據(jù)《2013中國(guó)電子銀行調(diào)查報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2013年全國(guó)個(gè)人網(wǎng)銀用戶比例較上年增長(zhǎng)1.7個(gè)百分點(diǎn)，企業(yè)網(wǎng)銀用戶較去年增長(zhǎng)10個(gè)百分點(diǎn)；76%的企業(yè)使用網(wǎng)上銀行替代了超過(guò)一半以上的柜臺(tái)業(yè)務(wù)。與此同時(shí)，個(gè)人手機(jī)銀行用戶比例較去年增長(zhǎng)近3個(gè)百分點(diǎn)。難怪互聯(lián)網(wǎng)金融正在中國(guó)被有人炒作成為顛覆金融業(yè)的力量，銀行業(yè)的變革已是山雨欲來(lái)風(fēng)滿樓。

取OA中點(diǎn)C,連結(jié)CM.在△AOB中,M為AB中的點(diǎn),C為AO的中點(diǎn),因此CM是OB邊上的中位線.故CM∥OB,且容易得知,點(diǎn)M在過(guò)C且平行于平面xOy的平面內(nèi).設(shè)z軸與此平面的交點(diǎn)為D.所以,鏡面與水平面所成的角即為∠DOM.

當(dāng)金融邂逅互聯(lián)網(wǎng)

對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的理解，筆者簡(jiǎn)言之，就是“傳統(tǒng)金融+信息化”。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融是信息的一種金融模式，是依托現(xiàn)代信息科技進(jìn)行的金融活動(dòng)，具有融資、支付和交易中介等功能。互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技相結(jié)合的新興領(lǐng)域，它是將傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)電子化、信息化、在線化和便捷化。

目前互聯(lián)網(wǎng)金融如火如荼，大致有三個(gè)特點(diǎn)：目前整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)脫離了最早的“.com”時(shí)代，已經(jīng)進(jìn)入“高富帥”的創(chuàng)業(yè)時(shí)代；互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)業(yè)目前是混搭型團(tuán)隊(duì)，原來(lái)一個(gè)人單槍匹馬打天下的情況已經(jīng)過(guò)去，現(xiàn)在必須有團(tuán)隊(duì)，須有懂技術(shù)、懂金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)和風(fēng)控、具備互聯(lián)網(wǎng)的思維、有互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)推廣的人才；互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)最大差異是，互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)失敗了可以從頭再來(lái)，但互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)可能沒(méi)有重來(lái)的機(jī)會(huì)。

于是，在科技發(fā)展日新月異的今天，金融邂逅互聯(lián)網(wǎng)就引發(fā)許多美好的故事。互聯(lián)網(wǎng)作為一種快捷傳輸信息的途徑，可以為金融提供更好的服務(wù)和在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下實(shí)現(xiàn)便捷的支付。這一態(tài)勢(shì)的發(fā)展轉(zhuǎn)折發(fā)生在去年8月，“阿里信貸”宣布向江浙地區(qū)普通會(huì)員提供信用貸款。今年上半年“阿里信貸”累計(jì)向小微企業(yè)投放貸款130億元，幫助小微企業(yè)超過(guò)4萬(wàn)家；2013年6月阿里巴巴集團(tuán)正式推出的“余額寶”給予客戶的“利息”超過(guò)銀行的17倍；硝煙味非常明顯。依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展起來(lái)的支付平臺(tái)企業(yè)阿里巴巴集團(tuán)已經(jīng)初現(xiàn)和傳統(tǒng)商業(yè)銀行爭(zhēng)搶客戶的格局，從而衍生出了新的創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融。

伴隨著電子商務(wù)和電子交易的發(fā)展，第三方支付、P2P、網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)和金融機(jī)構(gòu)線上服務(wù)的拓展，互聯(lián)網(wǎng)和金融相互融合和相互滲透的程度日益加深，從宏觀方面講互聯(lián)網(wǎng)金融還沒(méi)有出現(xiàn)非常清晰的差異化發(fā)展趨勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展目前維持在兩個(gè)方向：

第一個(gè)方向是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)化，其中最為突出的是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的電子商務(wù)化，包括電子商務(wù)平臺(tái)、線上金融平臺(tái)等業(yè)務(wù)；第二個(gè)方向是非金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融運(yùn)作，也就是現(xiàn)代IT企業(yè)進(jìn)軍金融領(lǐng)域，包括第三方支付、P2P信貸、網(wǎng)絡(luò)小額貸款等依托互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)資金融通的金融業(yè)務(wù)。

問(wèn)：“那對(duì)銀行沒(méi)什么影響嗎？”答：“當(dāng)然有，逼迫銀行傳統(tǒng)物理渠道向電子渠道替代加速轉(zhuǎn)型；也有些銀行可能會(huì)考慮減少自己的渠道，前端銷(xiāo)售更依賴你們?nèi)プ觥Ｌ峁┝艘恍┧悸??！?/p>

在第二個(gè)方向上，阿里巴巴的小額信貸業(yè)務(wù)（阿里金融）是非金融企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)拓展的典范。阿里金融以電子平臺(tái)上客戶積累的信用數(shù)據(jù)和行為數(shù)據(jù)，以及互聯(lián)網(wǎng)的后臺(tái)支持為阿里巴巴、天貓網(wǎng)、淘寶網(wǎng)等電子商務(wù)平臺(tái)上的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)者提供電子商務(wù)金融服務(wù)。除了阿里金融之外，生意寶貸款通、一達(dá)通、敦煌網(wǎng)“E保通”、金銀島“E單通”也是目前比較典型的網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)。生意寶貸款通定位為中小企業(yè)的開(kāi)放式融資平臺(tái)，作為“開(kāi)放式”的銀企第三方服務(wù)平臺(tái)，可接受多家銀行合作。一達(dá)通面向出口型企業(yè)，提供外貿(mào)融資服務(wù)，是廣東深圳一達(dá)通公司與中國(guó)銀行合作成立的。敦煌網(wǎng)“E保通”是敦煌網(wǎng)與中國(guó)建設(shè)銀行聯(lián)袂推出的網(wǎng)絡(luò)信貸服務(wù)，提供無(wú)實(shí)物抵押、無(wú)第三方擔(dān)保的金融服務(wù)。金銀島“E單通”是金銀島與建設(shè)銀行、中遠(yuǎn)物流三方系統(tǒng)聯(lián)合，可以為金銀島交易商辦理全程在線短期融資服務(wù)。但是從各家公司的貸款總額來(lái)看，阿里金融目前占據(jù)絕對(duì)地位，一枝獨(dú)秀。

這房子在曠野里，才會(huì)這么冷，青梅居的九樓，也有從曠野里吹來(lái)的風(fēng)雪，青梅居會(huì)冷嗎？應(yīng)該不會(huì)的吧，那新建的房子，不是吹噓有外墻保溫系統(tǒng)嗎？即使沒(méi)有，新建的樓房，密封也好，怎么會(huì)任由這北風(fēng)呼呼地吹進(jìn)來(lái)又呼呼地吹出去？李倩倩、弟弟和媽?zhuān)丝潭妓谀菞澐孔永?，他們都不?huì)感覺(jué)到寒冷。

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從各自優(yōu)勢(shì)出發(fā)，兩邊切入，又互相融合。傳統(tǒng)銀行構(gòu)建電子商務(wù)平臺(tái)的數(shù)量明顯上升，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對(duì)金融領(lǐng)域的滲透逐步加強(qiáng)，兩方力量有望向中間匯合。從現(xiàn)階段發(fā)展看，傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)受到以支付寶為代表的第三方支付挑戰(zhàn)，明顯對(duì)銀行的匯款業(yè)務(wù)產(chǎn)生沖擊。其次，針對(duì)小微企業(yè)和個(gè)人的新型融資貸款模式正處于萌芽發(fā)展期，對(duì)現(xiàn)有銀行的貸款產(chǎn)生互補(bǔ)。同時(shí)，金融脫媒才露鋒芒，P2P的模式正繞開(kāi)銀行實(shí)現(xiàn)個(gè)人存貸款的直接匹配，新型直接融資模式形成雛形。傳統(tǒng)金融聚少成多，變短為長(zhǎng)的金融媒介作用受到挑戰(zhàn)。

其次就是要加大人才培養(yǎng)力度，提高大數(shù)據(jù)質(zhì)量。高校是思維活躍、理念創(chuàng)新的場(chǎng)所，對(duì)于大數(shù)據(jù)的理解和應(yīng)用也應(yīng)該走在時(shí)代的前列。高校應(yīng)該普及大數(shù)據(jù)理念，培養(yǎng)師生的大數(shù)據(jù)素養(yǎng)，努力培養(yǎng)更多大數(shù)據(jù)專(zhuān)業(yè)人才。21世紀(jì)人才質(zhì)量的高低才是決定一個(gè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。作為一門(mén)新的領(lǐng)域，專(zhuān)業(yè)人才的缺失將限制大數(shù)據(jù)的發(fā)展速度。高校應(yīng)該充分發(fā)揮人才資源優(yōu)勢(shì)，合理開(kāi)設(shè)專(zhuān)業(yè)課程，加大培養(yǎng)人才力度，促進(jìn)大數(shù)據(jù)專(zhuān)業(yè)的發(fā)展。同時(shí)應(yīng)該當(dāng)調(diào)整教學(xué)和管理隊(duì)伍結(jié)構(gòu)，合理設(shè)置管理，引進(jìn)大數(shù)據(jù)專(zhuān)業(yè)人才，提高學(xué)習(xí)大數(shù)據(jù)應(yīng)用和開(kāi)發(fā)水平。

金融危機(jī)冬天里的一把火

全球金融動(dòng)蕩日子，往往是金融創(chuàng)新過(guò)度后遺癥在作祟。但總有人不甘心，要在金融這個(gè)“瘙子頭上抓癢”，膽大包天地搞起互聯(lián)網(wǎng)金融來(lái)，讓人覺(jué)得有點(diǎn)不識(shí)時(shí)務(wù)。是禍?zhǔn)歉＃粫r(shí)難以評(píng)說(shuō)，至少有一點(diǎn)可以肯定，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)銀行的沖擊，已成為一個(gè)市場(chǎng)焦點(diǎn)。

就像李克強(qiáng)總理在2013年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)座談會(huì)上，對(duì)馬云所說(shuō)的那樣：“你的那些公司，要是按照規(guī)定實(shí)際上都不合法，就到你網(wǎng)站注冊(cè)一下就成公司了？現(xiàn)在合法了，我們已經(jīng)規(guī)定了，取消門(mén)檻了。現(xiàn)在有法律保障，法律規(guī)定是允許的。”如果說(shuō)十八屆三中全會(huì)前互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)一直處在政策不穩(wěn)定、支持不到位、野蠻式發(fā)展的階段，那么高層不斷釋放的政策寬松信號(hào)，讓我們有理由相信，十八屆三中全會(huì)以后，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)將迎來(lái)真正的春天。面對(duì)千載難逢的發(fā)展機(jī)遇，你的企業(yè)做好迎接互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)。

問(wèn)：“你不覺(jué)得是顛覆嗎？”答：“顛覆了誰(shuí)？又沒(méi)創(chuàng)造新產(chǎn)品，又沒(méi)開(kāi)辟新領(lǐng)域，又沒(méi)繞開(kāi)現(xiàn)有銀行體系。更多的是在分銷(xiāo)渠道方面有所創(chuàng)新，銀行也因此更理解了非物理渠道的運(yùn)用，是好事，能真正促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?！?/p>

1.2.3 質(zhì)量控制 科學(xué)設(shè)計(jì)問(wèn)卷，確保量表信度與效度較高，診斷標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，復(fù)核當(dāng)日調(diào)查資料，雙錄入數(shù)據(jù)，盡量避免偏倚。問(wèn)卷填寫(xiě)10～15 min，現(xiàn)場(chǎng)完成回收。問(wèn)卷回收時(shí)，仔細(xì)核查問(wèn)卷數(shù)目，避免遺漏；及時(shí)解釋疑問(wèn)并更正錯(cuò)誤。

問(wèn)：“但是銀行失去了很多存款??？不怕嗎？”答：“余額寶們把錢(qián)從銀行賬戶里轉(zhuǎn)走，通過(guò)貨幣基金繞一圈又以大額存單存回來(lái)銀行，整個(gè)銀行體系而言存款沒(méi)有減少多少，只不過(guò)表現(xiàn)為A銀行流動(dòng)到B銀行，或者原本屬于分支行拉進(jìn)來(lái)的零售存款變成了同業(yè)存款或者非銀行金融機(jī)構(gòu)存款。”

在第一個(gè)方向上，傳統(tǒng)商業(yè)銀行利用互聯(lián)網(wǎng)更好地為客戶或者目標(biāo)客戶服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)發(fā)揮典型的渠道作用，產(chǎn)生網(wǎng)上銀行。網(wǎng)上銀行很好地演繹了互聯(lián)網(wǎng)在金融業(yè)務(wù)中的作用，大型商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行對(duì)柜臺(tái)交易的替代率迅速提高，極大緩解了銀行柜臺(tái)業(yè)務(wù)的壓力，節(jié)約了成本，減少銀行和客戶雙方的交易成本。

問(wèn)：“對(duì)客戶來(lái)說(shuō)我們就是鯰魚(yú)，客戶實(shí)惠更多了總是好的影響吧？”答：“你們哪里是鯰魚(yú)，根本就是攪屎棍！好不容易這幾年銀行不打價(jià)格戰(zhàn)了，風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)和經(jīng)營(yíng)意識(shí)在加強(qiáng)，你們這么一搞，銀行全面上浮存款利率迎戰(zhàn)，投入系統(tǒng)和類(lèi)似產(chǎn)品，增大營(yíng)銷(xiāo)投入，結(jié)果就是單位存款的成本大幅上升，資金成本高了你覺(jué)得銀行還會(huì)給你貸款打折嗎？客戶跟銀行借錢(qián)更貴了你覺(jué)得是好事？”

問(wèn)：“那你對(duì)我們互聯(lián)網(wǎng)金融怎么看？難道不是革命嗎？”答：“你根本算不上互聯(lián)網(wǎng)金融，頂多互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)公司，你網(wǎng)上賣(mài)個(gè)貨基就是搞金融的啦？過(guò)幾天你在網(wǎng)上賣(mài)個(gè)藥就是互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)藥啦？多談行業(yè)合作，少提顛覆和革命。你們的思路如果停留在想個(gè)好點(diǎn)子，找個(gè)博眼球的營(yíng)銷(xiāo)方案，先搞起來(lái)出問(wèn)題再說(shuō)的水平上，革別的行業(yè)的命我不知道行不行，金融的肯定不行。”

而機(jī)載雙基雷達(dá)雜波具有嚴(yán)重距離依賴性，不同距離的訓(xùn)練單元對(duì)目標(biāo)單元的影響不同。距離目標(biāo)單元越遠(yuǎn)的訓(xùn)練單元雜波對(duì)目標(biāo)單元雜波的估計(jì)貢獻(xiàn)應(yīng)該越小。因此，可以用訓(xùn)練單元的協(xié)方差矩陣的加權(quán)平均作為目標(biāo)單元雜波協(xié)方差矩陣的近似，如式(10)所示，式中λ=[λ1λ2…λL]是權(quán)系數(shù)矢量：

以上這番對(duì)話，頗能反映銀行業(yè)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度。不過(guò)，也有銀行業(yè)人士認(rèn)為，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融不能小視，它完全可能動(dòng)搖現(xiàn)行的金融體制，沖擊物理的銀行。在我們看來(lái)，如果現(xiàn)行政策不改變，互聯(lián)網(wǎng)金融完全有做大的機(jī)會(huì)。至于做多大？是銀行做還是互聯(lián)網(wǎng)公司做？那就是市場(chǎng)問(wèn)題了。

先不說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)銀行的沖擊有多大，它對(duì)銀行成本的影響肯定不小。迄今為止，阿里巴巴旗下“余額寶”吸收了超過(guò)2500億元人民幣的資金，用戶逾4900萬(wàn)人。阿里巴巴的對(duì)手——香港上市的騰訊控股，以及百度都已經(jīng)推出類(lèi)似金融產(chǎn)品，受到市場(chǎng)好評(píng)。這為銀行業(yè)帶來(lái)了不小的壓力。

互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊了傳統(tǒng)銀行的美好時(shí)光。在這樣的背景下，余額寶們顯然非常有吸引力，銀行存款的大搬家未來(lái)完全不可避免。這從余額寶設(shè)立半年，就吸引資金2500億中看得很清楚。有市場(chǎng)人士以工商銀行為例算了一筆賬：如果它的個(gè)人活期存款全部轉(zhuǎn)為余額寶之類(lèi)的產(chǎn)品，然后重新回流工行，工行每年需要多付出1400億的利息；如果全部個(gè)人存款都轉(zhuǎn)為余額寶回流，則工行每年要多付利息2318億元；如果企業(yè)存款也加入這個(gè)大軍，工行的利息總支出將增加到4846億元！而在2012年，工行稅前利潤(rùn)只有3087億元。

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同傳統(tǒng)金融服務(wù)相比，互聯(lián)網(wǎng)沒(méi)有創(chuàng)造新的金融模式，金融服務(wù)的對(duì)象、工具、法律關(guān)系沒(méi)有根本性的變化。前不久，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍表示，證監(jiān)會(huì)將抓緊制定互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管相關(guān)規(guī)則。他還強(qiáng)調(diào)，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)還是金融，應(yīng)遵守現(xiàn)行金融監(jiān)管的基本規(guī)則。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融也具有不同于傳統(tǒng)金融的特點(diǎn)，需要針對(duì)其特點(diǎn)作出有針對(duì)性的監(jiān)管安排。

在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)迅速興起中，也出現(xiàn)了許多成長(zhǎng)中的煩惱。以規(guī)模短期迅速擴(kuò)張超過(guò)4000億元的余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的發(fā)展，正在成為社會(huì)熱點(diǎn)問(wèn)題，業(yè)已成為監(jiān)管部門(mén)的重大議題。互聯(lián)網(wǎng)金融作為銀行業(yè)的“攪局者”出現(xiàn)并不可怕，它將促進(jìn)銀行業(yè)的變革和轉(zhuǎn)型。一方面我十分欣賞在國(guó)際金融界，有“巨人”之稱(chēng)的前美聯(lián)儲(chǔ)主席保羅·沃爾克，2014年2月22日在北京向我們提醒的那句話“不允許銀行用別人的錢(qián)賭博”，作為新生的互聯(lián)網(wǎng)金融也應(yīng)引以為戒！另一方面如何提防一些企業(yè)濫用市場(chǎng)支配地位，形成相對(duì)壟斷的格局，也是個(gè)不能不思考的問(wèn)題。

換言之，實(shí)際利率市場(chǎng)化已經(jīng)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，銀行業(yè)需要積極應(yīng)對(duì)，主動(dòng)轉(zhuǎn)型，而非想著借助監(jiān)管者的力量予以干預(yù)。這并非通過(guò)行政手段就可以管制得了的，而且還會(huì)開(kāi)歷史的倒車(chē)。一方面，銀行躺著掙錢(qián)的時(shí)代結(jié)束了，享受高利差的時(shí)代結(jié)束了。在互聯(lián)網(wǎng)的沖擊下，未來(lái)的銀行有可能成為微利行業(yè)。另一方面，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算將改變銀行的貸款方式。有大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和云存儲(chǔ)，企業(yè)的蛛絲馬跡都會(huì)被存儲(chǔ)起來(lái)，判斷一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、信用狀況，不僅依據(jù)更多，成本也更低。

此外，貸款方式的改變，將重塑中國(guó)企業(yè)的生存環(huán)境，隨之傳統(tǒng)銀行的“網(wǎng)點(diǎn)觀”也將改變。這些對(duì)百姓對(duì)企業(yè)，無(wú)疑是一件大好事，可謂是冬天里的一把火。燃燒時(shí)可能危險(xiǎn)，但對(duì)金融危機(jī)寒冬里的人們，需要這樣的溫暖。

不能不思考的問(wèn)題

要指出的是，銀行業(yè)者的擔(dān)憂雖非多余，但板子可能打錯(cuò)了對(duì)象。表面上看，的確是“余額寶”們推高了存款利率，但它們只是在加快中國(guó)實(shí)際利率市場(chǎng)化的進(jìn)程，而非重新創(chuàng)造了什么東西。在這方面，銀行自己其實(shí)早就在革自己的命了，錦標(biāo)賽式的銀行理財(cái)收益率競(jìng)爭(zhēng)，便是更早些時(shí)候的實(shí)際利率市場(chǎng)化的表現(xiàn)。只不過(guò)，沾了互聯(lián)網(wǎng)后，這一過(guò)程被更多的人熟知，門(mén)檻也更低了。

二次蒸汽回收階段，需要控制系統(tǒng)的蒸汽回收流速，滿足蒸煮生產(chǎn)工藝溫度。在使用中，為避免人為因素影響，該回收二次蒸汽熱能系統(tǒng)采用微機(jī)控制，通過(guò)PLC、工業(yè)計(jì)算機(jī)（FA）、組態(tài)等形式來(lái)控制系統(tǒng)溫度、壓力、電機(jī)轉(zhuǎn)速，保持系統(tǒng)持續(xù)平衡，發(fā)揮節(jié)能效益。

這里筆者給大家轉(zhuǎn)發(fā)一個(gè)微信，這是互聯(lián)網(wǎng)金融與銀行人士之間的一段對(duì)話，看后特別令人深思。互聯(lián)網(wǎng)人士問(wèn)：“最近互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)攻勢(shì)是否讓銀行很緊張？”銀行業(yè)人士答：“你們不過(guò)把十年前銀行干過(guò)的違規(guī)的事情搬上了網(wǎng)，比如夸大收益不提風(fēng)險(xiǎn)什么的，只不過(guò)當(dāng)初銀行無(wú)良的銷(xiāo)售人員是一個(gè)一個(gè)地騙，你們現(xiàn)在是一群一群地忽悠。”

基波-諧波雙通路并行感應(yīng)式能量與信號(hào)同步傳輸技術(shù)//夏晨陽(yáng),任思源,陳銳,馬念,劉利民,余強(qiáng)//(5):169

——推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的聯(lián)合監(jiān)管。

筆者認(rèn)為，目前互聯(lián)網(wǎng)金融基本處于“三不管”狀態(tài)——看似只要被涉及行業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)都能管，但實(shí)際哪方都沒(méi)有被賦予實(shí)施監(jiān)管的權(quán)力。中消協(xié)近日也表示，互聯(lián)網(wǎng)金融迅即升溫，但在這股洪流中消費(fèi)者的個(gè)人隱私保護(hù)、資金安全和風(fēng)險(xiǎn)控制等還有很多監(jiān)管空白，需要監(jiān)管層加強(qiáng)監(jiān)管。然而，目前的監(jiān)管制度設(shè)計(jì)還缺少對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的明確態(tài)度。以互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的明星翹楚余額寶為例，它一款跨界的金融產(chǎn)品，脫胎于央行監(jiān)管的第三方支付平臺(tái)支付寶，借道證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的公募基金通道而出生，而投資主要投向銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的銀行協(xié)議存款等領(lǐng)域。

那么誰(shuí)應(yīng)對(duì)余額寶整體的風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管負(fù)責(zé)？美國(guó)的PAYPAL是由美國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管的，在中國(guó)，支付寶原則上由央行監(jiān)管，但央行并無(wú)現(xiàn)場(chǎng)檢查等監(jiān)管機(jī)制，實(shí)際形成的監(jiān)管真空，越來(lái)越引起專(zhuān)業(yè)人士的高度關(guān)注。實(shí)際上，余額寶的推出，雖對(duì)儲(chǔ)蓄者收益和金融業(yè)創(chuàng)新都大有助益，但其本身一個(gè)很實(shí)際的原因卻是為了避免監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)：如若沒(méi)有余額寶，支付寶在2013年下半年的日沉淀資金峰值就會(huì)突破1000億元。而根據(jù)央行規(guī)定，支付機(jī)構(gòu)的實(shí)繳貨幣資本與客戶備付金日均余額的比例不得低于10%，以此算來(lái)支付寶的注冊(cè)資本金就應(yīng)從5億元補(bǔ)足至100億元，但如此大規(guī)模的增資會(huì)令馬云失去控制權(quán)。將客戶資金從支付寶沉淀資金轉(zhuǎn)入余額寶，阿里雖然失去了存款收益，但避免了監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，也贏得了用戶口碑并占據(jù)了市場(chǎng)。然而，這個(gè)世界上不存在沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的貨幣基金，PAYPAL的案例在先：由其發(fā)起的貨幣基金因?yàn)橛龅絺袆?dòng)蕩不得不解散清盤(pán)。一旦市場(chǎng)逆轉(zhuǎn)，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，擠兌來(lái)臨，余額寶如何應(yīng)對(duì)？監(jiān)管部門(mén)又該誰(shuí)來(lái)承擔(dān)責(zé)任？

金融就是資金的融通，這種融通使得閑置的資金配置到更好，增加經(jīng)濟(jì)效率?；ヂ?lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)使得這種融通在成本上更加低廉，效率上更高。因此，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的作為，謝平先生給出的預(yù)測(cè)：互聯(lián)網(wǎng)金融的形式既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場(chǎng)直接融資。金融容納了互聯(lián)網(wǎng)的渠道，互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合金融服務(wù)。

樣品取自于涉縣東南部嶺底村附近，寒武系張夏組上部。該巨鮞灰?guī)r最大厚度約2m，EW向延伸數(shù)千米。上覆泥質(zhì)條帶灰?guī)r，下伏灰色中厚層鮞狀灰?guī)r。該組地層的形成起因于中朝準(zhǔn)地臺(tái)在寒武紀(jì)的第一次沉降，形成了大規(guī)模海侵，在張夏階形成廣泛的潮間瀉湖相、局限海和水下淺海相沉積[7]。

在我們看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)既然本就源于現(xiàn)有監(jiān)管體系中的漏洞，那么也就只有改變現(xiàn)有監(jiān)管構(gòu)架才能徹底解決這一問(wèn)題。美國(guó)和歐盟的金融監(jiān)管改革都在向監(jiān)管權(quán)歸攏集中的方向邁進(jìn)，中國(guó)也應(yīng)順勢(shì)而為，借鑒歐美的經(jīng)驗(yàn)，抓住大部制改革的時(shí)機(jī)，從互聯(lián)網(wǎng)金融著手開(kāi)始推動(dòng)金融業(yè)的聯(lián)合監(jiān)管。

可以說(shuō)王維詩(shī)歌中表現(xiàn)出來(lái)的禪宗思想是活潑潑的、愉悅適意的“空”，而芭蕉更多的是枯淡無(wú)常的“寂”，其原因乃是禪宗傳入日本后與本土宗教文化相互滲透的結(jié)果。

——互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管思路要以穩(wěn)為主。

金融創(chuàng)新帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)與審慎的監(jiān)管政策如何平衡，已經(jīng)成為新金融時(shí)代最熱門(mén)的話題。據(jù)接近監(jiān)管層知情人士表示，銀監(jiān)會(huì)認(rèn)為，從金融與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系角度來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中的金融本質(zhì)是針對(duì)以電子商務(wù)為代表的網(wǎng)絡(luò)化、信息化經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，提供融資、資金匯劃、擔(dān)保和信用評(píng)級(jí)等服務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)金融抬高銀行融資成本令國(guó)內(nèi)銀行業(yè)者感到不滿。在亞太貸款市場(chǎng)協(xié)會(huì)（APLMA）峰會(huì)上，中國(guó)銀行公司金融總部銀團(tuán)貸款主管王曉卓表示，像余額寶這樣的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品吸收了市場(chǎng)流動(dòng)性，一定程度上推高銀行的融資成本。她呼吁監(jiān)管者進(jìn)一步關(guān)注這一新威脅，還稱(chēng)中小型銀行會(huì)比國(guó)有銀行受到更大的沖擊。

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管思路，知情人士表示，監(jiān)管部門(mén)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新提出了三個(gè)指導(dǎo)性原則：一是金融消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)和業(yè)務(wù)安全性應(yīng)處于核心位置；二是堅(jiān)持恪守金融風(fēng)險(xiǎn)的底線原則；三是鼓勵(lì)適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)特點(diǎn)金融服務(wù)創(chuàng)新。值得注意的是，從這次透露的三個(gè)指導(dǎo)性原則來(lái)看，監(jiān)管層最關(guān)注的問(wèn)題還是“維穩(wěn)”，其次是“金融風(fēng)險(xiǎn)”，最后才是“創(chuàng)新”。

——切實(shí)防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融可以達(dá)到與現(xiàn)在資本市場(chǎng)直接融資和銀行間接融資一樣的資源配置效率，因此它不但促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而且大幅減少交易成本。不過(guò)，互聯(lián)網(wǎng)金融也對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。前不久，中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席劉新華表示，證監(jiān)會(huì)將強(qiáng)化監(jiān)管，采取有效措施，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的非法證券活動(dòng)將重拳出擊，嚴(yán)懲不貸，切實(shí)防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。

一是加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)時(shí)有效的監(jiān)管。建議有關(guān)部門(mén)盡快研究互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的問(wèn)題，借鑒國(guó)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體制和職責(zé)分工，完善法律法規(guī)體系和監(jiān)管制度，避免監(jiān)管缺位和重復(fù)監(jiān)管，防止監(jiān)管套利。同時(shí)，進(jìn)一步加大對(duì)涉及資本市場(chǎng)銷(xiāo)售、交易、清算等環(huán)節(jié)的相關(guān)機(jī)構(gòu)及行為的監(jiān)管力度，努力提高專(zhuān)業(yè)水平和服務(wù)能力，防范風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融涉及的非法證券活動(dòng)證監(jiān)會(huì)將重拳出擊，嚴(yán)懲不貸。

二是加強(qiáng)信息披露和誠(chéng)信系統(tǒng)建設(shè)。證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步完善信息披露制度，建立統(tǒng)一的信息披露平臺(tái)，加強(qiáng)事中、事后的監(jiān)測(cè)檢查，提升信息披露的質(zhì)量。同時(shí)，健全誠(chéng)信監(jiān)管機(jī)制，建設(shè)誠(chéng)信信息平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)信用信息的資源共享，優(yōu)化資本市場(chǎng)的誠(chéng)信環(huán)境。

三是加強(qiáng)信息安全管理。目前，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)發(fā)布了證券、期貨、基金公司、網(wǎng)上信息系統(tǒng)技術(shù)指引，信息系統(tǒng)備份能力建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)等一系列的規(guī)范指引，并督促經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)網(wǎng)上交易財(cái)務(wù)雙因素身份認(rèn)證措施取得了良好的效果。下一步將做好投資者敏感信息的保護(hù)，提升投資者網(wǎng)上交易安全防護(hù)水平。

——借鑒美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)。

從美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展來(lái)看，目前已經(jīng)存在了相對(duì)獨(dú)立的四個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。

一是傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化。這主要是傳統(tǒng)的商業(yè)銀行、證券、保險(xiǎn)、個(gè)人財(cái)富管理、資產(chǎn)管理等通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)新的業(yè)務(wù)形態(tài)，實(shí)際上是原有金融業(yè)務(wù)的信息化升級(jí)。

二是基于互聯(lián)網(wǎng)的金融支付體系。以第三方支付、移動(dòng)支付為基礎(chǔ)的新型支付體系在移動(dòng)終端智能化的支持下迅猛發(fā)展起來(lái)。特別是非金融企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)積極推進(jìn)業(yè)務(wù)支付的網(wǎng)絡(luò)化，如Facebook的Credits支付系統(tǒng)、PayPal的微支付系統(tǒng)DigitalGoods系統(tǒng)等，極大地促進(jìn)了支付體系與互聯(lián)網(wǎng)的融合，并成為互聯(lián)網(wǎng)金融中的“基礎(chǔ)設(shè)施”。

三是互聯(lián)網(wǎng)信用業(yè)務(wù)。這主要包括網(wǎng)絡(luò)存款、貸款、眾籌等新興互聯(lián)網(wǎng)金融信用業(yè)務(wù)。

四是網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣。網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣存在與真實(shí)貨幣的轉(zhuǎn)換可能性，將使得互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)貨幣政策框架交織在一起。

但郭書(shū)鳳沒(méi)有“望天收”，更沒(méi)有自暴自棄、只想著伸手向政府要救濟(jì)，她想家里那幾塊被閑置的山坡地，是不是有文章可以做做呢？

從目前的情況看，互聯(lián)網(wǎng)金融在美國(guó)沒(méi)有成為一個(gè)獨(dú)立的金融生態(tài)體系，對(duì)銀行體系或金融體系的業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)沖擊都是較小的。美國(guó)移動(dòng)信用卡、手機(jī)銀行等發(fā)展較為快速，2012年增速分別達(dá)到24%和20%，但是這沒(méi)有弱化信用卡、銀行的金融功能，反而提高了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的信息化水平（有估計(jì)稱(chēng)美國(guó)移動(dòng)支付占整個(gè)支付體系的比例到2015年也只能達(dá)到2%）?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對(duì)美國(guó)金融體系的影響可以在監(jiān)管體系上得到印證。美國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局并沒(méi)有針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的專(zhuān)門(mén)監(jiān)管框架，而是適用于一般性監(jiān)管框架。美國(guó)整體對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融采取較為寬松的監(jiān)管政策，甚至還通過(guò)修改監(jiān)管法律來(lái)適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的需要。

——加快互聯(lián)網(wǎng)金融中介發(fā)展。

不久前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)已獲國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)成立，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的有關(guān)文件目前正處在行文階段。上述擬成立的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)，以公約的形式頒布自律規(guī)定，由各成員自愿遵守；協(xié)會(huì)并不隸屬于政府的管理機(jī)構(gòu)，是介于政府、企業(yè)之間，為其服務(wù)、協(xié)調(diào)的中介組織。2013年12月初，央行下屬中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)牽頭成立了互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)業(yè)委員會(huì)，其中除包括央行清算中心和征信中心外，還有18家商業(yè)銀行、28家支付機(jī)構(gòu)、10家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，目的是引入行業(yè)自律監(jiān)管。

上述協(xié)會(huì)的成立，預(yù)示著未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)業(yè)務(wù)將納入到監(jiān)管中來(lái)，先從行業(yè)規(guī)范、自律開(kāi)始。目前央行正聯(lián)合幾大部委起草規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)文件。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2013年底，國(guó)內(nèi)已涌現(xiàn)出1000多家P2P公司，較去年增長(zhǎng)近5倍，放貸金額已經(jīng)超過(guò)千億元。門(mén)檻低、來(lái)錢(qián)快自然成為P2P網(wǎng)貸創(chuàng)辦者們的一大動(dòng)力。業(yè)內(nèi)人士也稱(chēng)，要想規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，還是得有正式的規(guī)范文件出來(lái)才可以，協(xié)會(huì)只能給出一個(gè)行業(yè)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)。中投副總經(jīng)理謝平指出，互聯(lián)網(wǎng)金融模式有三個(gè)支付方式、信息處理和資源配置核心部分，銀監(jiān)會(huì)也劃出了互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的三條紅線，這些應(yīng)該會(huì)成為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的基礎(chǔ)。