黃芳 刁雅麗 張秋琳

摘要：微型企業(yè)發(fā)展速度快，但融資難仍然是阻礙其發(fā)展的重要難題，微型企業(yè)很難從銀行取得貸款的主要原因在于微型企業(yè)本身存在很大的弱勢。盡管各級政府出臺了很多支持微型企業(yè)融資的政策，但是效果均不佳。為解決微型企業(yè)融資問題，我們從互助擔保的起源、機制缺陷和在微型企業(yè)中的作用探討得出結(jié)論：互助擔保對于微型企業(yè)融資將是一個創(chuàng)新而有效的方式。

關(guān)鍵詞：互助擔保；微型企業(yè)；融資問題

隨著改革開放的發(fā)展，我國經(jīng)濟進入新的增長期，微型企業(yè)如雨后春筍般崛起，方興未艾。大力發(fā)展微型企業(yè)在擴大就業(yè)，改善民生，培育社會經(jīng)濟發(fā)展新動力及維護社會穩(wěn)定等方面都起到重要作用。但是，在中國金融雙軌制的經(jīng)濟條件下，微型企業(yè)與其他資金雄厚的大中型企業(yè)相比，在競爭中仍舊處于弱勢地位，尤其表現(xiàn)在融資難的問題上。在各方不斷地分析與實踐中，互助擔保作為一個嶄新的研究方向逐漸顯露頭角。微型企業(yè)融資的關(guān)鍵是解決信息不對稱問題，而互助擔保機構(gòu)擁有組織和信息優(yōu)勢，能有效弱化由于微型企業(yè)的先天不足和中介市場的不完善所導致的信息不對稱。

一、微型企業(yè)融資擔保方式創(chuàng)新——互助擔保

所謂互助擔保，就是某個群體中的每個企業(yè)都拿出一定比例的資金放在某個組織作為互助基金，然后該組織作為所有企業(yè)自身的擔保公司，幫助該群體內(nèi)的企業(yè)解決融資難問題。若某個擔保業(yè)務(wù)出現(xiàn)壞賬，該基金可部分承擔風險?；ブ鷵Ｗ畛踉趪庑纬刹⑴畈l(fā)展，目前國內(nèi)在農(nóng)村經(jīng)濟中也顯示出其獨特的優(yōu)勢，這使我們研究微型企業(yè)融資模式從互助擔保協(xié)會的覆蓋面、擔保所獲貸款規(guī)模以及運作模式等都具有可借鑒性及可實施性。

在國外，意大利的金融業(yè)開創(chuàng)了互助擔保融資的新模式，通過相互聯(lián)合可以以較低的利率從銀行獲得資金?？偟膩碚f，意大利的互助擔保模式具有股權(quán)高度分散、獨立透明，行業(yè)專業(yè)化運作，技術(shù)規(guī)范，銀行信任和政府高度重視，法律健全的特點。

在國內(nèi)，互助擔保作為解決農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展中融資困難的途徑已初見成效，像內(nèi)蒙古赤峰市的翁內(nèi)特旗，多年來推行農(nóng)戶聯(lián)保貸款，但由于各種缺陷使得農(nóng)戶不能得到有效的資金供應。2007年在翁牛特旗支行以及政府的支持下率先提出農(nóng)村信用互助協(xié)會的方式，通過組建互助協(xié)會，當?shù)剞r(nóng)信社為協(xié)會會員發(fā)放貸款累計12600萬元，極大地提高了當?shù)剞r(nóng)牧民的信貸可及性和農(nóng)戶平均收入水平。福建省霞浦縣在海帶養(yǎng)殖的專業(yè)化生產(chǎn)下，村民自行入股成立了石湖農(nóng)業(yè)發(fā)展擔保公司，在2007年年底，貸款余額達到867萬元，占當?shù)剞r(nóng)村信用社貸款余額的2036%，比上年增長443萬元，增長率為104%。而且單筆貸款最大為6萬元，最少的貸款1.2萬元也比以前的最大貸款7000元高。據(jù)微型企業(yè)的發(fā)展和農(nóng)村經(jīng)濟的共性，我們可以得出，互助擔保具有解決微型企業(yè)融資困難的可能性。

二、微型企業(yè)融資機制上的缺陷

由于微型企業(yè)與農(nóng)村經(jīng)濟相類似，自身存在固定資本少、規(guī)模組織小、市場占有率低、經(jīng)營狀況不穩(wěn)定等特征，這也就使得當前微型企業(yè)的發(fā)展也遇到了一系列機制上的缺陷：

1.信用機制缺失。在農(nóng)村農(nóng)戶分散，信息零散，要想與金融機構(gòu)形成良好的信息共享是很困難的，也就使銀行給農(nóng)戶貸款時存在很大的信息不確定。同樣，微型企業(yè)規(guī)模小，發(fā)展不穩(wěn)定且沒有完善的財務(wù)信息，也就很難從銀行得到貸款。

2.擔保機制缺失。農(nóng)戶大多以農(nóng)業(yè)發(fā)展為主，缺乏擔保品，增加了貸款難度。而微型企業(yè)也遇到了擔保品不足的難題。

3.資金回流機制缺失。農(nóng)村貸款風險大且收益較低，使得很多金融機構(gòu)都放棄了農(nóng)村的市場。銀行因為成本高，不能取得規(guī)模效益也都更愿意將資金貸給那些有保障的大型企業(yè)，而想要融資的微型企業(yè)卻無法獲得資金。

三、互助擔保在微型企業(yè)融資中的作用

基于互助擔保的風險共擔、利益共享和大數(shù)法則等特點，可以有效的解決農(nóng)村經(jīng)濟和微型企業(yè)發(fā)展中出現(xiàn)且亟待解決的融資問題，促進其健康有序的發(fā)展。以互助擔保形式為微型企業(yè)進行融資，其實現(xiàn)了帕累托最優(yōu)，達到了銀行資金有效利用，企業(yè)獲得資金支持，社會得到大力發(fā)展的共贏局面。

1.互助擔保提升了組織整體的信用等級，降低了銀行的信貸風險，增加授信額度。

首先，互助擔保組織由眾多微型企業(yè)組成，從整體來看，總的固定資本增多，規(guī)模擴大。再加上互助擔保組織內(nèi)部擁有一定數(shù)量的擔?；鸫嬖冢@樣在向銀行申請貸款時，抵押物大大增加，銀行增加信貸額度，更加放心的進行信貸活動。其次，微型企業(yè)互助組織可以使其內(nèi)部成員極好的互相協(xié)助、互相監(jiān)督和互相約束。如果有一個企業(yè)失信沒有按時還款，這不僅會影響到其自身的信譽，也會造成整個互助擔保組織的信譽下降，還會使互助擔保資金減少，對以后的貸款擔保造成不良影響，也因為如此，組織內(nèi)部成員也就不會隨意失信，其他成員也會為了整體利益而相互監(jiān)督和約束，增強信用。相反，若每次互助擔保組織內(nèi)成員借款均按時歸還，其整體的信用額度也會隨之增加，貸款資金亦能及時緩解融資問題，促進微型企業(yè)的進一步發(fā)展。當微型企業(yè)發(fā)展狀況改善，經(jīng)營規(guī)模擴大，組織內(nèi)的擔保基金也會隨之增多。很好的體現(xiàn)了互助擔保模式風險共擔、利益共享的特征。

2.互助擔保降低了銀行的信貸成本，具有規(guī)模優(yōu)勢。

銀行在進行每一筆信貸業(yè)務(wù)時，都要對客戶進行詳細的調(diào)查以決定是否進行放貸。國外的相關(guān)經(jīng)驗表明，只有當小額信貸客戶達到10000戶時，銀行才能實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟，并有可能將信貸總成本控制在平均貸款余額的30%以下。相比之下，商業(yè)銀行更愿意接受大型企業(yè)的貸款申請。互助擔保組織就相當于一個大型企業(yè)，銀行只需對組織整體進行一次審查，便可以應用于組織內(nèi)所有微型企業(yè)，大大降低了銀行貸前審查的成本。此外，銀行為確保貸出去的款項能夠按時歸還，貸中還有對貸款客戶進行定期審查和時時監(jiān)督。若以互助擔保的形式進行貸款，組織內(nèi)部成員為了防止貸款成員失信而影響整個組織貸款的信用度，也會在無形當中擔當銀行的角色，為銀行催還借款，使銀行貸款可以更有效的及時歸還，大大降低了銀行的監(jiān)督成本。充分的體現(xiàn)了互助擔保模式的大數(shù)法則原理。

要充分解決微型企業(yè)融資難的問題如果只是單純的依賴互助擔保是肯定不可能完成的，它需要政府、銀行以及微型企業(yè)自身共同努力。政府方面，不應只單純的提供資金支持，更應該看重微型企業(yè)的長足發(fā)展，加大對其技術(shù)指導和方向引導，促進微型企業(yè)由勞動密集型產(chǎn)業(yè)向科技創(chuàng)新型企業(yè)轉(zhuǎn)變；銀行方面，應針對互助擔保需要放寬對微型企業(yè)的嚴苛條件，主動提出針對微型企業(yè)借貸的金融創(chuàng)新服務(wù)。并改進銀行內(nèi)部企業(yè)評級標準，針對微型企業(yè)的特點制定合適的評級標準，對貸款的微型企業(yè)進行實時的跟蹤監(jiān)督，在保障銀行資產(chǎn)安全的前提下為微型企業(yè)提供更有效的資金支持；微型企業(yè)自身為建立更加完善穩(wěn)固的融資模式，可以盡可能的形成一條生產(chǎn)貿(mào)易產(chǎn)業(yè)鏈。當銀行向生產(chǎn)鏈中某一環(huán)節(jié)的微型企業(yè)進行放貸活動時，生產(chǎn)鏈中的其他企業(yè)還能夠在貸款企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中給予實際幫助，確?？铐椖軌蚋踩倪_到其初始貸款目的，而不應只是像單個成員起到監(jiān)督和違約償還的作用。（作者單位：重慶工商大學）