華糧

2013年，國內(nèi)水稻在種植過程中遭遇大面積不利天氣影響，使得各主要品種生長過程受到不同程度破壞，稻谷總產(chǎn)量穩(wěn)中略降，但稻米整體供需面仍較為寬松。為了穩(wěn)定農(nóng)民的種糧積極性，國家繼續(xù)大幅提高稻谷的最低收購價。較大的國內(nèi)外大米價格差，繼續(xù)支持國內(nèi)大量進口國外低價大米。不斷提高的生產(chǎn)成本，以及價格競爭激烈的終端市場，使得大米加工企業(yè)經(jīng)營狀況繼續(xù)惡化，全行業(yè)處在虧損經(jīng)營的邊緣。由于市場持續(xù)低迷，國家相繼啟動了早秈稻、中晚秈稻和粳稻的最低收購價執(zhí)行預案，在穩(wěn)定市場價格的同時，解決了農(nóng)民賣糧難的實際問題。預計2014年，我國稻谷總產(chǎn)量將繼續(xù)保持在2億噸左右，需求維持穩(wěn)定，供需面繼續(xù)保持寬松，年度結余維持不變。由于國內(nèi)外大米價差因素繼續(xù)存在，我國稻米市場仍將面臨進口大米的沖擊。預計整體稻米市場將平穩(wěn)運行，市場價格波動較小。

2013年國內(nèi)稻米市場回顧

（一）國內(nèi)稻谷總產(chǎn)量站穩(wěn)2億噸

2013年國家繼續(xù)大幅提高稻谷的最低收購價，對于維護農(nóng)戶種植水稻的積極性起到了一定的作用。

但是由于2013年我國水稻主產(chǎn)區(qū)遭遇了北方低溫春澇、南方持續(xù)干旱等不利天氣，實際播種面積低于計劃播種面積。國家糧油信息中心最新估計數(shù)據(jù)顯示，2013年我國稻谷播種面積為30432千公頃，同比增加295千公頃，增幅為1%。根據(jù)國家統(tǒng)計局和相關機構調(diào)研匯總，水稻分品種播種面積為：早秈稻5790千公頃，中晚秈稻15600千公頃，粳稻8866千公頃，早秈稻、中晚秈稻面積略減，粳稻面積略增。

由于前述自然災害影響，全年稻谷總產(chǎn)量穩(wěn)中略降，2013年總產(chǎn)量為20275萬噸，較上年減少148.6萬噸，減幅0.7%。其中早秈稻產(chǎn)量3407.5萬噸，中晚秈稻產(chǎn)量10080萬噸，粳稻產(chǎn)量6820萬噸。雖然2013年稻谷沒有實現(xiàn)增產(chǎn)，但是總產(chǎn)量繼續(xù)穩(wěn)定在2億噸以上，仍舊為國民經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展、物價平穩(wěn)運行提供了一定的保障。

（二）國內(nèi)稻谷消費量保持穩(wěn)定

2013年我國稻谷消費基本穩(wěn)定，具體看：國內(nèi)稻谷總消費為20223萬噸，較上年度增加73萬噸，增幅0.4%。其中食用消費為17500萬噸，較上年度增加300萬噸；飼料和工業(yè)消費為2730萬噸，較上年度減少228萬噸，主要受國內(nèi)經(jīng)濟復蘇緩慢影響。

（三）我國大米進口數(shù)量維持高位

2013年，我國大米國際貿(mào)易與上一年度的狀況基本相似，進口大米數(shù)量繼續(xù)維持高位，出口大米數(shù)量有所增加。

據(jù)中國海關總署統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2013年我國全年進口大米224.4萬噸，2012年為234.5萬噸，同比略減10.1萬噸。1980年到2011年，除了1995年進口164萬噸以外，其余年份大米進口量均在100萬噸以內(nèi)，2012年以及2013年低價大米進口量驟增，創(chuàng)下近年進口紀錄。

2013年全年我國大米出口總量為47.8萬噸，2012年為27.9萬噸，同比增加19.9萬噸。進口略減，出口增幅較大，2013年我國大米凈進口下降至176.6萬噸，2012年為207.3萬噸。

從進口構成來看，2013年我國從越南進口大米148.1萬噸，占全年進口總量的比例為66%；我國從巴基斯坦進口大米41.7萬噸，占全年進口總量的比例為19%；我國從泰國進口大米30.0萬噸，占全年進口總量的比例為13%；三者合計超過98%。

我國2013年進口大米數(shù)量繼續(xù)維持高位的原因與2012年相同，其中最主要的原因是國內(nèi)外價差擴大。由于我國多年來不斷上提稻谷的最低收購價，再加上農(nóng)藥、種子、化肥、地租以及人工成本不斷提升，導致了成品米水漲船高。雖然存在稻強米弱現(xiàn)象，但是總的看我國大米價格是呈現(xiàn)穩(wěn)步上漲的趨勢。而近年來越南、巴基斯坦包括印度等國的中低端大米對國際市場的投放量增大，拉低了國際大米市場價格，進而形成了對我國大米的價格優(yōu)勢。國際大米市場價格保持較低水平，與我國同等級大米價差基本保持在0.30元/斤以上的水平，大大刺激了進口貿(mào)易的開展，邊境貿(mào)易也十分活躍。其結果是大量的進口米對國內(nèi)市場形成了較為明顯的沖擊，加工企業(yè)經(jīng)營利潤進一步下降。

由于利潤可觀，東南亞的部分水稻種植戶已經(jīng)開始專門針對中國市場來改變種子和耕作方式，以期能更加適應中國消費者的口感。

（四）最低收購價預案全面啟動

2013年國家繼續(xù)大幅度提高稻谷的最低收購價，通過保護農(nóng)民種糧積極性穩(wěn)定了糧食生產(chǎn)工作。

2013年生產(chǎn)的早秈稻、中晚秈稻、粳稻最低收購價分別提高到每50公斤132元、135元、150元，比2012年分別提高12元、10元、10元。很明顯，早秈稻的提高幅度要明顯大于其他兩個品種。

2013年，稻谷最低收購價大幅提高對國內(nèi)稻米市場價格影響較大。2月初，隨著最低收購價的出臺，政策的刺激效應使得市場出現(xiàn)了短時間的上漲。隨著市場再度陷入低迷，新季度稻谷上市后，由于市場價格偏低，為了保障農(nóng)民的種糧效益，國家在早秈稻、中晚秈稻及粳稻主產(chǎn)區(qū)全面啟動了托市收購，有效提振了市場價格。

（五）現(xiàn)貨價格整體趨弱，政策主導收購市場

2013年，雖然國家繼續(xù)大幅度提高稻谷的最低收購價，但是由于存在稻谷總產(chǎn)量維持高位、大量進口低價大米進入國內(nèi)以及終端消費不旺等因素，稻谷現(xiàn)貨價格整體表現(xiàn)較為疲軟。直到各品種最低收購價執(zhí)行預案啟動，市場價格才受政策提振逐漸運行平穩(wěn)，收購市場也被政策所主導。

第一季度，學校開學、工人返廠以及稻谷最低收購價上調(diào)等因素促使市場價格出現(xiàn)短暫上行，但是仍以消化庫存為主。秈稻米市場繼續(xù)受到低價進口大米沖擊，相當一部分農(nóng)戶沒有辦法將手中所余的中晚秈稻賣出。加工企業(yè)由于受限于加工利潤微薄，開工率較低，部分企業(yè)開始將進口大米與國產(chǎn)米進行勾兌。

第二季度，此前未能及時出售的稻谷，由于儲存條件有限，加之水分持續(xù)偏高，在溫度回升后開始出現(xiàn)霉變問題，采購商更加謹慎。越南等國低價進口大米繼續(xù)保持對國產(chǎn)大米的明顯價格優(yōu)勢，進一步壓低國產(chǎn)稻米的市場價格。重金屬“鎘”超標大米的全面曝光，更是給了中晚秈稻市場沉重的打擊。大量消費者開始轉向消費東北粳稻米，甚至部分進口大米不需要與國產(chǎn)米進行勾兌也能被消費者所接受。各種因素綜合作用下的市場出現(xiàn)分化，秈稻米市場價格持續(xù)走低，粳稻米市場價格出現(xiàn)走高。

第三季度，隨著天氣逐漸炎熱，居民采購量下降，加之學校放假導致集團采購減少，大米消費開始進入傳統(tǒng)淡季。此前的不利因素繼續(xù)作用，市場整體低迷狀態(tài)未能改變，秈稻和粳稻市場價格均出現(xiàn)走低。

直到7月下旬，江西、湖南等8個早秈稻主產(chǎn)區(qū)陸續(xù)啟動早秈稻最低收購價執(zhí)行預案，1.32元/斤的早秈稻收購價格明顯高于市場價格，大量農(nóng)戶將手中糧源賣入中儲糧收儲庫點。

同樣的情況發(fā)生在了中晚秈稻上市階段，湖北、安徽等14個中晚秈稻主產(chǎn)區(qū)相繼啟動托市收購，低迷的市場被政策所提振。后期學校開學帶來的集團采購，以及中秋等傳統(tǒng)節(jié)日的消費也對市場回暖起到了一定作用。

第四季度，大量新季稻上市使得供應壓力明顯，市場價格一度走低。但是隨著黑龍江、江蘇等6個粳稻主產(chǎn)區(qū)陸續(xù)啟動粳稻托市，正式宣告了稻谷各主要品種托市的全面啟動。大量的糧源開始通過國家的最低收購價政策進入了中儲糧及其委托收儲庫點，市場價格應聲上漲至國家規(guī)定的最低收購價附近。不過在整個收購過程中，民營企業(yè)參與市場收購的積極性很低，市場基本上為政策所主導。與此同時，大米的終端消費并沒有受到節(jié)日消費的提振，市場價格仍舊在進口低價米的影響下低位運行。不過隨著年底到來，我國大米進口配額逐漸減少，海關等部門也加大了對走私大米的打擊，使得進口大米數(shù)量在這一季度出現(xiàn)了明顯下降。在此背景下，加工企業(yè)加工利潤開始有所提升，企業(yè)開工率也逐步提高。

（六）鄭商所早秈稻期貨行情回顧

2013年國內(nèi)早秈稻期貨價格下跌幅度較大。年內(nèi)鄭商所早秈稻指數(shù)8月29日最高2851元/噸，12月31日最低2295元/噸，當日報收2302元/噸，年內(nèi)下跌255元/噸。早秈稻期貨價格除了受進口低價米沖擊、終端消費不振以及“鎘大米”等類似現(xiàn)貨市場的因素影響，還存在陳稻交割貼水的影響。國家實行較為穩(wěn)健的金融政策、整體經(jīng)濟復蘇緩慢等宏觀因素也對市場低迷有一定影響。

（七）鄭商所粳稻期貨上市

鄭州商品交易所2013年11月12日發(fā)布《關于粳稻期貨合約上市交易時間及掛牌基準價的通告》，粳稻期貨合約已由中國證監(jiān)會批準，將于2013年11月18日起上市交易。首批上市交易合約為JR403、JR405、JR407、JR409、JR411，各合約掛牌基準價均為3050元/噸。上市當日漲跌停板幅度為合約掛牌基準價的±8%，交易保證金為5%。粳稻期貨合約交易單位為20噸/手，報價單位為元/噸，最小變動價位為1元/噸，每日價格波動限制為上一交易日結算價的4%，最低交易保證金為合約價值的5%，合約交割月份為1、3、5、7、9、11月，交割方式為實物交割。

目前國內(nèi)的稻谷收購市場仍然被托市政策所主導，粳秈稻收購價格均受政策提振穩(wěn)定在托市底價附近運行。從加工企業(yè)的角度，盡管托市啟動，但企業(yè)成本上漲的部分較難通過終端消費轉嫁出去，所以在收購時仍然較為謹慎。民營貿(mào)易企業(yè)對于后市也不敢輕言看多，采購積極性也不高。從理論角度看，如果加工企業(yè)對于后市看法悲觀，但是又存在持續(xù)經(jīng)營的要求，可以適度通過國內(nèi)的稻谷期貨相關品種建立虛擬庫存或者進行套保。但實際情況是稻谷期貨品種成交情況并不足以提供足夠的容量，來幫助企業(yè)對沖現(xiàn)貨市場風險。從另一個角度看，更多的企業(yè)和投機者進入期貨市場增加市場活躍度，對于市場的穩(wěn)定運行將起到非常重要的作用。

（八）東北粳稻外運費用補貼政策再度實施提振了東北稻谷市場價格

2013年11月26日，東北粳稻外運費用補貼政策時隔3年后再次啟動。

享受粳稻（米）入關運費補貼政策的省份包括除遼寧、吉林、黑龍江3省以外的28個省份，按不低于最低收購價采購粳稻，將按140元/噸的標準給予費用補貼。粳稻（米）運費補貼政策的再次啟動，期望能夠帶動多方主體積極入市采購，緩解東北地區(qū)粳稻收儲壓力，推動市場價格小幅走高，避免農(nóng)民出現(xiàn)賣糧難的問題，進而保障農(nóng)民種糧積極性。

從政策規(guī)定看，外運補貼降低了東北糧食入關成本，起到了一定的緩解東北粳稻庫存壓力的作用。但是從實際執(zhí)行過程中發(fā)現(xiàn)，玉米更加受到買方的青睞。

2013年國際稻米市場概述

據(jù)美國農(nóng)業(yè)部2013年12月份報告預測，2013/2014年度全球大米產(chǎn)量為4.706億噸，仍是歷史最高紀錄，不過比上月預測數(shù)下調(diào)了260萬噸，主要原因是印度和泰國的產(chǎn)量數(shù)據(jù)下調(diào)。印度2013/2014年度大米產(chǎn)量數(shù)據(jù)下調(diào)200萬噸，為1.03億噸，仍是歷史第三高的水平，因為東北地區(qū)以及東南地區(qū)暴雨影響到了稻米產(chǎn)量。2013/2014年度泰國大米產(chǎn)量數(shù)據(jù)下調(diào)了60萬噸，為2050萬噸，仍是歷史最高紀錄，因為淡季稻米產(chǎn)量下滑。菲律賓大米產(chǎn)量仍是歷史最高紀錄，不過產(chǎn)量數(shù)據(jù)下調(diào)了不足10萬噸，為1160萬噸，因為超強臺風海燕導致稻米損失嚴重。雖然可能是歷史上最強勁的臺風，但是臺風海燕對農(nóng)作物造成的損失可能不會影響到國內(nèi)大米供應，因為受災地區(qū)并非稻米主產(chǎn)區(qū)。

2013/2014年度全球大米消費預計達到創(chuàng)紀錄的4.729億噸，比11月預測下調(diào)了20萬噸，主要原因是印度消費數(shù)據(jù)下調(diào)。2013/2014年度全球大米出口數(shù)據(jù)上調(diào)，因為泰國上調(diào)了50萬噸，為850萬噸。全球大米進口數(shù)據(jù)同樣上調(diào)，其中菲律賓和歐盟的增幅在一定程度上被伊朗和美國的進口降幅所抵消。全球大米期末庫存預計為1.043億噸，比11月下調(diào)220萬噸，比上年減少230萬噸。歐盟、印度、泰國和美國的大米期末庫存數(shù)據(jù)下調(diào)。

2013年國際大米市場價格走勢較弱，由于國際大米市場價格較低，特別是越南等國的中低端大米相對我國國內(nèi)同等級大米價格優(yōu)勢明顯，導致我國進口大米數(shù)量維持高位。

2014年稻米市場展望

（一）預計稻谷產(chǎn)量仍將維持穩(wěn)定

2013年，我國稻谷總產(chǎn)量結束了連續(xù)增長?？陀^地看，在結束了連續(xù)增產(chǎn)的同時，也擺脫了增產(chǎn)的束縛，給了稻米產(chǎn)業(yè)調(diào)整和升級的機會。2014年水稻種植除了仍將面對建筑用地擠占問題外，還面臨糧農(nóng)種植積極性的問題。最低收購價在保護農(nóng)戶種植積極性的同時，也有可能從客觀上造成農(nóng)戶的賣糧難問題，具體路徑如下：連續(xù)上調(diào)的最低收購價在推高了農(nóng)民的售糧價格預期的同時，推高了土地和化肥等農(nóng)資的價格，進而增加了加工企業(yè)的原料成本，這些成本如果企業(yè)無法消化就將轉嫁給終端消費者。而終端消費這幾年始終不夠旺盛，過高的價格也會使得消費者轉而尋找替代品。在這種情況下，國外進口低價大米將會持續(xù)作用于市場。而進口米的大量增加將反過來影響加工企業(yè)的收購熱情，進而造成企業(yè)不愿意收、農(nóng)民不愿意賣的膠著局面。反過來說，如果最低收購價上調(diào)幅度較小，也將影響農(nóng)民的種糧積極性，最低收購價政策實質上目前已經(jīng)處于兩難境地。從這點看，國家率先在棉花和大豆兩個品種上進行價格改革試點，非常及時和必要，有助于將來對水稻、小麥等大品種農(nóng)作物價格形成機制的改革。預計2014年稻谷總產(chǎn)量仍將保持在2億噸以上。

（二）預計國內(nèi)稻米消費穩(wěn)中略增

我國人口基數(shù)大，口糧消費仍將緩慢增長，但是人們生活水平提高帶來的膳食結構改變，動物蛋白所占比重將有所上升，而大米等口糧比例將有所下降，因此大米消費量仍將趨于增長但增速將有所放緩。預計稻谷的飼用消費和工業(yè)消費將隨著經(jīng)濟的逐步復蘇緩慢增長。預計2014年國內(nèi)稻谷供需關系仍將保持寬松，年度結余預計在200萬噸左右。

（三）預計進口總量仍將保持在高水平

由于國內(nèi)外大米價格差明顯的狀態(tài)無法在短時間發(fā)生改變，預計2014年我國大米進口數(shù)量仍將保持在高水平。與此同時出口數(shù)量仍將維持在較低水平，預計進口大米在230萬噸以上，出口大米將在50萬噸左右。

（四）預計土地休養(yǎng)政策將實施

中共中央、國務院近日印發(fā)《關于全面深化農(nóng)村改革加快推進農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的若干意見》（2014年1號文件）。關于建立農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展長效機制，2014年1號文件提到：開展農(nóng)業(yè)資源休養(yǎng)生息試點；抓緊編制農(nóng)業(yè)環(huán)境突出問題治理總體規(guī)劃和農(nóng)業(yè)可持續(xù)發(fā)展規(guī)劃；啟動重金屬污染耕地修復試點；通過財政獎補、結構調(diào)整等綜合措施，保證修復區(qū)農(nóng)民總體收入水平不降低。重金屬污染耕地修復正式納入1號文件，南方稻米生產(chǎn)鎘超標區(qū)域可能開始啟動耕地修復工作。2013年“南方鎘大米事件”引起廣泛關注，湖南、江西等秈稻主產(chǎn)區(qū)首當其沖。鎘污染區(qū)域修復可能導致秈稻種植面積出現(xiàn)一定程度下滑，秈稻產(chǎn)量或受到影響。影響程度將取決于具體實施情況。

從時間上看，2013年稻谷減產(chǎn)，擺脫了長期增產(chǎn)帶來的工作壓力，2014年正好可以順利推進中央關于土地休養(yǎng)的意見。因此，相關具體政策出臺和實施的可能性很大。

（五）預計稻米價格波動幅度不大

2014年，我國稻米在高庫存的壓力下，市場價格波動幅度將不會很大。

稻米受國家相關政策影響較為明顯，作為基本口糧，稻米價格一直是國家重點關注的對象。而此前政府已經(jīng)提出為了保護農(nóng)民種糧積極性，將在2014年繼續(xù)提高主要糧食的最低收購價。托市政策將保證稻米的價格向下運動空間不大。

目前我國政策性稻谷庫存較大，粗略估算各品種臨儲和托市庫存有可能超過3000萬噸，國家對于市場價格的調(diào)控能力明顯增強。一旦開始有計劃投放政策糧入市，則價格向上空間也不大。

基于上述問題的考慮，預計2014年稻米市場整體將呈前高后低、但總體穩(wěn)定窄幅運行的方式。前期上漲的原因在于糧源被大量鎖定在儲備庫，市場有效供給糧源減少。

隨著政策糧逐漸入市，市場價格將逐漸回落并平穩(wěn)運行。稻谷主產(chǎn)區(qū)的天氣狀況將是現(xiàn)貨市場價格波動的最主要不穩(wěn)定因素，早秈稻期貨市場運行方式也將受其影響形成波動。分品種看，早秈稻價格波動空間預計為2600-2800元/噸，中晚秈稻波動空間預計為2650-2950元/噸，粳稻價格波動空間為2900-3300元/噸。