摘要：利用國(guó)內(nèi)15個(gè)省份2004年—2011年面板數(shù)據(jù)，檢驗(yàn)了制造業(yè)FDI與生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI之間的相互追逐關(guān)系以及制造業(yè)FDI對(duì)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)五個(gè)細(xì)分行業(yè)FDI的影響。研究顯示，制造業(yè)FDI與生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI存在顯著的相互追逐關(guān)系；制造業(yè)FDI對(duì)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)細(xì)分行業(yè)FDI均顯示出顯著的正效應(yīng)，但效應(yīng)大小存在差異；其他部分區(qū)位決定因素也存在不同程度的影響。

關(guān)鍵詞：制造業(yè)FDI 生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI 區(qū)位決定因素

一、引言

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，我國(guó)2004—2011年外商直接投資（FDI）年均增長(zhǎng)率達(dá)到了9.6%，其中制造業(yè)FDI占比從71.0%下滑到44.9%，而生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI占比從9.2%增長(zhǎng)到16.1%，年增長(zhǎng)率為18.9%。由此可見，生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI逐漸成為我國(guó)引進(jìn)外資的重點(diǎn)。另一方面，生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)存在于制造業(yè)生產(chǎn)鏈之上中下游三個(gè)環(huán)節(jié)，使得制造業(yè)與生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)之間并非一種簡(jiǎn)單的分工關(guān)系，存在一定的粘性。因此，制造業(yè)FDI與生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI在進(jìn)行區(qū)位選擇時(shí)可能存在一定的互動(dòng)關(guān)系。

通過文獻(xiàn)分析發(fā)現(xiàn)，專門研究生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI區(qū)位選擇文獻(xiàn)較少，而研究生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI與制造業(yè)FDI區(qū)位關(guān)系的文獻(xiàn)則更少。較為典型的是Raff等在2001年通過構(gòu)建數(shù)理模型并運(yùn)用面板數(shù)據(jù)檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)在一些前提條件下，生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI具有跟隨本國(guó)下游制造業(yè)FDI流動(dòng)到東道國(guó)的傾向。此外，近幾年來相關(guān)研究也開始出現(xiàn)，如Benjamin Nefussi（2010）以及國(guó)內(nèi)學(xué)者唐保慶（2009）、張宇馨（2012）等。

但現(xiàn)有文獻(xiàn)分析缺乏從內(nèi)在聯(lián)系上研究生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI與制造業(yè)FDI的互動(dòng)關(guān)系。因此本文針對(duì)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)包含的各細(xì)分行業(yè)之間差異較大，分別研究它們與制造業(yè)FDI互動(dòng)關(guān)系。同時(shí)利用2004—2011年省際面板數(shù)據(jù)研究我國(guó)制造業(yè)FDI與生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI之間的相互追逐關(guān)系是否存在，并進(jìn)一步研究制造業(yè)FDI對(duì)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)五個(gè)細(xì)分行業(yè)FDI分別產(chǎn)生怎樣的影響。

二、模型設(shè)定和數(shù)據(jù)說明

（一）模型設(shè)定及說明

將FDI區(qū)位決定因素記為Xt為一系列控制變量，將模型設(shè)定為：

Yit=c+αkyit-1+Xitβk+uit

考慮到生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)與制造業(yè)區(qū)位因素的差異，借鑒國(guó)內(nèi)外學(xué)者研究成果，本文又加入一些研究控制變量，來更好解釋FDI區(qū)位選擇的因素?？紤]到上一期FDI水平對(duì)當(dāng)期FDI流入的影響，需將滯后性和內(nèi)生性納入考慮范圍，最終構(gòu)建的計(jì)量模型如下：

其中fdiit，1、fdiit-1，1分別表示t期與（t-1）期i省制造業(yè)FDI；fdiit，2k、fdiit-1，2k分別表示t期與（t-1）期i省生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI或生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)各細(xì)分行業(yè)FDI，其中k=0，1，2，3，4，5，分別表示整體生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，交通倉(cāng)儲(chǔ)郵電業(yè)，信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)，金融業(yè)，租賃和商業(yè)服務(wù)業(yè)，科研、技術(shù)服務(wù)和地質(zhì)勘查業(yè)。

（二）變量及數(shù)據(jù)說明

模型中，fdiit指生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)或制造業(yè)FDI實(shí)際投資額，利用當(dāng)年平均匯率轉(zhuǎn)化為人民幣金額，進(jìn)一步利用固定資產(chǎn)投資指數(shù)進(jìn)行平減；eduit指人力資本，本文引入各省市就業(yè)人員受教育程度構(gòu)成的百分比為權(quán)重，對(duì)受教育年限進(jìn)行加權(quán)平均：“不識(shí)字”為0年，“小學(xué)”為6年，“初中”為9年，“高中”為12年，“大專及以上”為16年；costit指勞動(dòng)力成本，用城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員平均工資來表示，利用消費(fèi)價(jià)格指數(shù)進(jìn)行平減；gdpit是市場(chǎng)潛力或規(guī)模，用各省市的人均GDP表示，利用消費(fèi)價(jià)格指數(shù)進(jìn)行平減；其他變量如openit指對(duì)外開放度，用各省市進(jìn)出口總額占當(dāng)年GDP的比值來表示，進(jìn)出口貿(mào)易總額根據(jù)各年度匯率平均價(jià)調(diào)整為人民幣計(jì)價(jià)，利用固定資產(chǎn)投資指數(shù)進(jìn)行平減； infrosit是基礎(chǔ)設(shè)施指數(shù)，一般是設(shè)計(jì)一個(gè)綜合指數(shù)來表示，本文將基礎(chǔ)設(shè)施指數(shù)選取由各地區(qū)移動(dòng)電話用戶數(shù)、運(yùn)輸線路公路里程數(shù)、人均生活能源消費(fèi)量三個(gè)指標(biāo)經(jīng)過標(biāo)準(zhǔn)化處理后，賦予相同的權(quán)重加總得到；clusterit表示集聚度，本文采用區(qū)位商指數(shù)進(jìn)行衡量，用各省制造業(yè)（或生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)）就業(yè)人數(shù)與該省全部行業(yè)就業(yè)人數(shù)之比和全國(guó)該行業(yè)就業(yè)人數(shù)與全國(guó)所有行業(yè)就業(yè)人數(shù)之比相除，該指數(shù)越大，說明相對(duì)區(qū)域集聚程度越大。

為避免由于2002年《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類與代碼》修訂所帶來的統(tǒng)計(jì)口徑不一致問題，本文選取2004—2011年數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證研究。對(duì)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的劃分，國(guó)內(nèi)外尚無統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，本文按照相關(guān)劃分標(biāo)準(zhǔn)，將生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)劃分為“交通倉(cāng)儲(chǔ)郵電業(yè)”、“信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)”、“金融業(yè)”、“租賃和商業(yè)服務(wù)業(yè)”、“科研、技術(shù)服務(wù)和地質(zhì)勘查業(yè)”等五個(gè)細(xì)分行業(yè)。由于部分省份部分?jǐn)?shù)據(jù)不可得，加上統(tǒng)計(jì)口徑上存在一定差異，本文最終選取了河北、山西、遼寧、黑龍江、江蘇、浙江、安徽、福建、江西、山東、河南、湖北、廣東、重慶、陜西共15個(gè)省份進(jìn)行研究。相關(guān)數(shù)據(jù)均來源于各省市統(tǒng)計(jì)年鑒、《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》、《中國(guó)城市統(tǒng)計(jì)年鑒》、《對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒》，對(duì)其中缺失的數(shù)據(jù)按照線性規(guī)律進(jìn)行插值。

三、研究方法與實(shí)證結(jié)果分析

（一）研究方法

在本文研究的模型中，存在被解釋變量的滯后項(xiàng)，使得這些滯后項(xiàng)與隨機(jī)擾動(dòng)存在相關(guān)性。采用面板數(shù)據(jù)回歸方法難以避免內(nèi)生性，導(dǎo)致模型估計(jì)出現(xiàn)一定的偏差。因此本文采用DIFF—GMM方法使用內(nèi)部變量的滯后項(xiàng)作為工具變量進(jìn)行參數(shù)估計(jì)，以消除上述因素干擾。差分后檢驗(yàn)回歸的殘差二階序列相關(guān)發(fā)現(xiàn)不存在二階序列相關(guān)，同時(shí)采用GMM模型的Sargan過度識(shí)別檢驗(yàn)的值發(fā)現(xiàn)其均大于0.5，說明工具變量的設(shè)定合理，動(dòng)態(tài)面板模型GMM在本文研究中為有效模型。需要說明的是其中交通運(yùn)輸郵電業(yè)回歸通過相關(guān)檢驗(yàn)進(jìn)行調(diào)整后采用的是面板數(shù)據(jù)隨機(jī)效應(yīng)模型。endprint

（二）實(shí)證結(jié)果分析

由表1分析可知，上一期生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI對(duì)于當(dāng)期制造業(yè)FDI水平有顯著正效應(yīng)，生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI的增加會(huì)吸引制造業(yè)FDI向該地區(qū)流動(dòng)，但該影響力相對(duì)不大；前一期制造業(yè)FDI對(duì)于當(dāng)期制造業(yè)FDI影響也呈現(xiàn)出顯著正相關(guān)，這是因?yàn)橐环矫嬖鹊耐赓Y企業(yè)會(huì)不斷追加投資，另一方面前期制造業(yè)FDI會(huì)對(duì)其他外資企業(yè)形成一個(gè)引導(dǎo)作用，使得當(dāng)期吸引更多的制造業(yè)FDI流入；對(duì)外開放度、基礎(chǔ)設(shè)施會(huì)促進(jìn)制造業(yè)FDI發(fā)展水平，對(duì)外開放度越高的地區(qū)越可能吸引更多制造業(yè)外資企業(yè)進(jìn)入，同時(shí)對(duì)于制造業(yè)而言，一個(gè)地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施水平往往決定企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)輸成本以及企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力；但是實(shí)證結(jié)果顯示人力資本對(duì)制造業(yè)FDI的流入起到一定的阻礙作用，這可能是因?yàn)閷?duì)于制造業(yè)外資企業(yè)而言，其進(jìn)入更多的是一些技術(shù)密集度不高的行業(yè)，對(duì)高素質(zhì)人才的要求不高。

表2實(shí)證結(jié)果可以看出，無論生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI還是五個(gè)細(xì)分行業(yè)FDI，都對(duì)前期制造業(yè)FDI表現(xiàn)出顯著的追逐效應(yīng)，其中租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)FDI追逐效應(yīng)最大，而信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)及軟件業(yè)最小。

各細(xì)分行業(yè)上一期FDI水平，除交通運(yùn)輸郵電業(yè)外，其他行業(yè)都顯示出對(duì)當(dāng)期FDI流入有顯著正向影響。信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)FDI上一期投資規(guī)模會(huì)吸引當(dāng)期FDI更多流入；而整體生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，金融業(yè)，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，科研、技術(shù)服務(wù)業(yè)和地質(zhì)勘探業(yè)先進(jìn)入的FDI反而對(duì)后流入的FDI產(chǎn)生顯著負(fù)效應(yīng)，這與唐保慶（2009）研究結(jié)果一致。這可能是由于目前我國(guó)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)及相關(guān)行業(yè)發(fā)展仍然比較滯后，存在一定的門限效應(yīng)，先進(jìn)入的外資會(huì)阻礙后期FDI的流入。

市場(chǎng)規(guī)模對(duì)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)及各細(xì)分行業(yè)FDI均為顯著正影響，其中對(duì)金融業(yè)FDI的影響力最大，這說明當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)規(guī)模需求越大，生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI進(jìn)入以后才可能存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力越大，越有利于吸引生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI進(jìn)入。勞動(dòng)力成本只與金融業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)FDI呈顯著正相關(guān)，相反，對(duì)整體生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)及科研、技術(shù)服務(wù)和地質(zhì)勘探業(yè)的FDI為顯著負(fù)相關(guān)。這可能是由于外資企業(yè)工資水平較高，工資成本因素考慮較少，更多的是追求企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力及效率。

另外，人力資本與金融業(yè)，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)FDI呈顯著正相關(guān)，即人力資本水平越高越能吸引這兩個(gè)行業(yè)FDI的大量流入。而對(duì)整體生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)及其他三個(gè)細(xì)分行業(yè)來說，結(jié)果顯示為顯著為負(fù)。這表明就整體生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)及這三個(gè)行業(yè)來說，外資進(jìn)入的技術(shù)密集度相對(duì)較低，因此對(duì)受過高等教育的人才需求并不是很高。對(duì)外開放度對(duì)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)五個(gè)細(xì)分行業(yè)FDI均具有顯著正向影響，對(duì)外開放程度越高的地區(qū)成為這些行業(yè)FDI投資首選。但是就整體生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)及租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)而言影響卻不顯著，這可能是因?yàn)橛行┢髽I(yè)進(jìn)入投資是為了追求市場(chǎng)潛力，因此會(huì)克服一定的干預(yù)進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)。

值得一提的是，本文將集聚度因素加入考慮，發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的集聚有利于吸引FDI，集聚度對(duì)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI流入表現(xiàn)出顯著正效應(yīng)，這與孫浦陽（2012）、李文秀（2012）的研究結(jié)果相一致。但是集聚對(duì)于各生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)細(xì)分行業(yè)影響存在一定差異，針對(duì)各細(xì)分行業(yè)發(fā)展并不需要一味地追求集聚效應(yīng)，需要對(duì)此予以關(guān)注。

基礎(chǔ)設(shè)施越完善的地區(qū)越有利于吸引外資企業(yè)投資。但是結(jié)果發(fā)現(xiàn)其對(duì)信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)業(yè)及軟件業(yè)，科研、技術(shù)服務(wù)和地質(zhì)勘探業(yè)FDI流入?yún)s為顯著負(fù)作用，這是因?yàn)殡m然完善的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)可以吸引外資進(jìn)入，但是某些行業(yè)由于其特性，政府為了促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展在吸引FDI的宏觀調(diào)控方面存在逆向選擇性。

四、結(jié)論及政策建議

本文通過對(duì)我國(guó)15個(gè)省市2004—2011年間的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，研究我國(guó)制造業(yè)與生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI之間的互動(dòng)關(guān)系，通過上述分析得出以下結(jié)論和啟示：

第一，制造業(yè)和生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI兩者存在一定的互動(dòng)關(guān)系兩者在區(qū)位決策時(shí)能夠相互促進(jìn)、相互吸引。因此，為提升我國(guó)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，在制定生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI引資政策時(shí)，可以借助引進(jìn)制造業(yè)FDI來間接吸引生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI，改善我國(guó)FDI整體結(jié)構(gòu)；另一方面生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI追逐制造業(yè)FDI進(jìn)入可以促進(jìn)制造業(yè)FDI的轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升當(dāng)?shù)刂圃鞓I(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。因此在引資結(jié)構(gòu)上我國(guó)應(yīng)該加大對(duì)制造業(yè)和生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的引資力度，使兩者協(xié)調(diào)發(fā)展。

第二，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)規(guī)模及對(duì)外開放度對(duì)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)及各個(gè)細(xì)分行業(yè)FDI均具有顯著的正向作用。我國(guó)服務(wù)業(yè)的開放程度一直不高，成為阻礙生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要因素，因此我國(guó)應(yīng)該進(jìn)一步擴(kuò)大制造業(yè)和生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的對(duì)外開放度和范圍，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，降低行業(yè)壟斷。

第三，勞動(dòng)力成本和人力資本對(duì)制造業(yè)和生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)及各個(gè)細(xì)分行業(yè)影響有所不同，但對(duì)我國(guó)來說，重要是充分利用勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)，注重高素質(zhì)人才的培養(yǎng)，才能更多引入知識(shí)和技術(shù)密集型行業(yè)，優(yōu)化外資結(jié)構(gòu)。同時(shí)要注重不斷完善基礎(chǔ)設(shè)施系統(tǒng)。

第四，集聚因素對(duì)制造業(yè)FDI的影響不顯著，但是對(duì)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI則很明顯。為了發(fā)展我國(guó)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，加大外資引進(jìn)力度，就要?jiǎng)?chuàng)造更好外資環(huán)境，提高地區(qū)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)集聚程度。但是對(duì)于各個(gè)地區(qū)重點(diǎn)發(fā)展的行業(yè)而言，也不能一味追求集聚效應(yīng)，應(yīng)結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)予以不同的政策支持。

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（程姍姍，1989年生，安徽安慶人，暨南大學(xué)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究院碩士研究生。研究方向：區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究）endprint

（二）實(shí)證結(jié)果分析

由表1分析可知，上一期生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI對(duì)于當(dāng)期制造業(yè)FDI水平有顯著正效應(yīng)，生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI的增加會(huì)吸引制造業(yè)FDI向該地區(qū)流動(dòng)，但該影響力相對(duì)不大；前一期制造業(yè)FDI對(duì)于當(dāng)期制造業(yè)FDI影響也呈現(xiàn)出顯著正相關(guān)，這是因?yàn)橐环矫嬖鹊耐赓Y企業(yè)會(huì)不斷追加投資，另一方面前期制造業(yè)FDI會(huì)對(duì)其他外資企業(yè)形成一個(gè)引導(dǎo)作用，使得當(dāng)期吸引更多的制造業(yè)FDI流入；對(duì)外開放度、基礎(chǔ)設(shè)施會(huì)促進(jìn)制造業(yè)FDI發(fā)展水平，對(duì)外開放度越高的地區(qū)越可能吸引更多制造業(yè)外資企業(yè)進(jìn)入，同時(shí)對(duì)于制造業(yè)而言，一個(gè)地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施水平往往決定企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)輸成本以及企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力；但是實(shí)證結(jié)果顯示人力資本對(duì)制造業(yè)FDI的流入起到一定的阻礙作用，這可能是因?yàn)閷?duì)于制造業(yè)外資企業(yè)而言，其進(jìn)入更多的是一些技術(shù)密集度不高的行業(yè)，對(duì)高素質(zhì)人才的要求不高。

表2實(shí)證結(jié)果可以看出，無論生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI還是五個(gè)細(xì)分行業(yè)FDI，都對(duì)前期制造業(yè)FDI表現(xiàn)出顯著的追逐效應(yīng)，其中租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)FDI追逐效應(yīng)最大，而信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)及軟件業(yè)最小。

各細(xì)分行業(yè)上一期FDI水平，除交通運(yùn)輸郵電業(yè)外，其他行業(yè)都顯示出對(duì)當(dāng)期FDI流入有顯著正向影響。信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)FDI上一期投資規(guī)模會(huì)吸引當(dāng)期FDI更多流入；而整體生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，金融業(yè)，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，科研、技術(shù)服務(wù)業(yè)和地質(zhì)勘探業(yè)先進(jìn)入的FDI反而對(duì)后流入的FDI產(chǎn)生顯著負(fù)效應(yīng)，這與唐保慶（2009）研究結(jié)果一致。這可能是由于目前我國(guó)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)及相關(guān)行業(yè)發(fā)展仍然比較滯后，存在一定的門限效應(yīng)，先進(jìn)入的外資會(huì)阻礙后期FDI的流入。

市場(chǎng)規(guī)模對(duì)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)及各細(xì)分行業(yè)FDI均為顯著正影響，其中對(duì)金融業(yè)FDI的影響力最大，這說明當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)規(guī)模需求越大，生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI進(jìn)入以后才可能存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力越大，越有利于吸引生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI進(jìn)入。勞動(dòng)力成本只與金融業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)FDI呈顯著正相關(guān)，相反，對(duì)整體生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)及科研、技術(shù)服務(wù)和地質(zhì)勘探業(yè)的FDI為顯著負(fù)相關(guān)。這可能是由于外資企業(yè)工資水平較高，工資成本因素考慮較少，更多的是追求企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力及效率。

另外，人力資本與金融業(yè)，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)FDI呈顯著正相關(guān)，即人力資本水平越高越能吸引這兩個(gè)行業(yè)FDI的大量流入。而對(duì)整體生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)及其他三個(gè)細(xì)分行業(yè)來說，結(jié)果顯示為顯著為負(fù)。這表明就整體生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)及這三個(gè)行業(yè)來說，外資進(jìn)入的技術(shù)密集度相對(duì)較低，因此對(duì)受過高等教育的人才需求并不是很高。對(duì)外開放度對(duì)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)五個(gè)細(xì)分行業(yè)FDI均具有顯著正向影響，對(duì)外開放程度越高的地區(qū)成為這些行業(yè)FDI投資首選。但是就整體生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)及租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)而言影響卻不顯著，這可能是因?yàn)橛行┢髽I(yè)進(jìn)入投資是為了追求市場(chǎng)潛力，因此會(huì)克服一定的干預(yù)進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)。

值得一提的是，本文將集聚度因素加入考慮，發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的集聚有利于吸引FDI，集聚度對(duì)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI流入表現(xiàn)出顯著正效應(yīng)，這與孫浦陽（2012）、李文秀（2012）的研究結(jié)果相一致。但是集聚對(duì)于各生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)細(xì)分行業(yè)影響存在一定差異，針對(duì)各細(xì)分行業(yè)發(fā)展并不需要一味地追求集聚效應(yīng)，需要對(duì)此予以關(guān)注。

基礎(chǔ)設(shè)施越完善的地區(qū)越有利于吸引外資企業(yè)投資。但是結(jié)果發(fā)現(xiàn)其對(duì)信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)業(yè)及軟件業(yè)，科研、技術(shù)服務(wù)和地質(zhì)勘探業(yè)FDI流入?yún)s為顯著負(fù)作用，這是因?yàn)殡m然完善的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)可以吸引外資進(jìn)入，但是某些行業(yè)由于其特性，政府為了促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展在吸引FDI的宏觀調(diào)控方面存在逆向選擇性。

四、結(jié)論及政策建議

本文通過對(duì)我國(guó)15個(gè)省市2004—2011年間的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，研究我國(guó)制造業(yè)與生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI之間的互動(dòng)關(guān)系，通過上述分析得出以下結(jié)論和啟示：

第一，制造業(yè)和生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI兩者存在一定的互動(dòng)關(guān)系兩者在區(qū)位決策時(shí)能夠相互促進(jìn)、相互吸引。因此，為提升我國(guó)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，在制定生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI引資政策時(shí)，可以借助引進(jìn)制造業(yè)FDI來間接吸引生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI，改善我國(guó)FDI整體結(jié)構(gòu)；另一方面生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI追逐制造業(yè)FDI進(jìn)入可以促進(jìn)制造業(yè)FDI的轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升當(dāng)?shù)刂圃鞓I(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。因此在引資結(jié)構(gòu)上我國(guó)應(yīng)該加大對(duì)制造業(yè)和生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的引資力度，使兩者協(xié)調(diào)發(fā)展。

第二，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)規(guī)模及對(duì)外開放度對(duì)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)及各個(gè)細(xì)分行業(yè)FDI均具有顯著的正向作用。我國(guó)服務(wù)業(yè)的開放程度一直不高，成為阻礙生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要因素，因此我國(guó)應(yīng)該進(jìn)一步擴(kuò)大制造業(yè)和生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的對(duì)外開放度和范圍，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，降低行業(yè)壟斷。

第三，勞動(dòng)力成本和人力資本對(duì)制造業(yè)和生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)及各個(gè)細(xì)分行業(yè)影響有所不同，但對(duì)我國(guó)來說，重要是充分利用勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)，注重高素質(zhì)人才的培養(yǎng)，才能更多引入知識(shí)和技術(shù)密集型行業(yè)，優(yōu)化外資結(jié)構(gòu)。同時(shí)要注重不斷完善基礎(chǔ)設(shè)施系統(tǒng)。

第四，集聚因素對(duì)制造業(yè)FDI的影響不顯著，但是對(duì)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI則很明顯。為了發(fā)展我國(guó)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，加大外資引進(jìn)力度，就要?jiǎng)?chuàng)造更好外資環(huán)境，提高地區(qū)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)集聚程度。但是對(duì)于各個(gè)地區(qū)重點(diǎn)發(fā)展的行業(yè)而言，也不能一味追求集聚效應(yīng)，應(yīng)結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)予以不同的政策支持。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳建軍，胡晨光. FDI流入關(guān)系的實(shí)證研究——一個(gè)時(shí)間趨勢(shì)設(shè)定下的VECM分析框架[J]. 國(guó)際貿(mào)易問題，2007（11）

[2]李文秀. 服務(wù)業(yè)FDI能存進(jìn)服務(wù)業(yè)集聚嗎[J]. 財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì)，2012（3）

[3]孫浦陽，韓帥，靳舒晶. 產(chǎn)業(yè)集聚對(duì)外商直接投資的影響分析—基于服務(wù)業(yè)與制造業(yè)的比較研究[J]. 數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究，2012（9）

[4]唐保慶. 生產(chǎn)者服務(wù)業(yè)FDI追逐制造業(yè)FDI嗎？[J].財(cái)貿(mào)研究，2009（5）

[5]張宇馨. 制造業(yè)FDI與服務(wù)業(yè)FDI區(qū)位決策的互動(dòng)影響—基于我國(guó)省際面板數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J].山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2012（2）

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（程姍姍，1989年生，安徽安慶人，暨南大學(xué)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究院碩士研究生。研究方向：區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究）endprint

（二）實(shí)證結(jié)果分析

由表1分析可知，上一期生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI對(duì)于當(dāng)期制造業(yè)FDI水平有顯著正效應(yīng)，生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI的增加會(huì)吸引制造業(yè)FDI向該地區(qū)流動(dòng)，但該影響力相對(duì)不大；前一期制造業(yè)FDI對(duì)于當(dāng)期制造業(yè)FDI影響也呈現(xiàn)出顯著正相關(guān)，這是因?yàn)橐环矫嬖鹊耐赓Y企業(yè)會(huì)不斷追加投資，另一方面前期制造業(yè)FDI會(huì)對(duì)其他外資企業(yè)形成一個(gè)引導(dǎo)作用，使得當(dāng)期吸引更多的制造業(yè)FDI流入；對(duì)外開放度、基礎(chǔ)設(shè)施會(huì)促進(jìn)制造業(yè)FDI發(fā)展水平，對(duì)外開放度越高的地區(qū)越可能吸引更多制造業(yè)外資企業(yè)進(jìn)入，同時(shí)對(duì)于制造業(yè)而言，一個(gè)地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施水平往往決定企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)輸成本以及企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力；但是實(shí)證結(jié)果顯示人力資本對(duì)制造業(yè)FDI的流入起到一定的阻礙作用，這可能是因?yàn)閷?duì)于制造業(yè)外資企業(yè)而言，其進(jìn)入更多的是一些技術(shù)密集度不高的行業(yè)，對(duì)高素質(zhì)人才的要求不高。

表2實(shí)證結(jié)果可以看出，無論生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI還是五個(gè)細(xì)分行業(yè)FDI，都對(duì)前期制造業(yè)FDI表現(xiàn)出顯著的追逐效應(yīng)，其中租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)FDI追逐效應(yīng)最大，而信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)及軟件業(yè)最小。

各細(xì)分行業(yè)上一期FDI水平，除交通運(yùn)輸郵電業(yè)外，其他行業(yè)都顯示出對(duì)當(dāng)期FDI流入有顯著正向影響。信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)FDI上一期投資規(guī)模會(huì)吸引當(dāng)期FDI更多流入；而整體生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，金融業(yè)，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，科研、技術(shù)服務(wù)業(yè)和地質(zhì)勘探業(yè)先進(jìn)入的FDI反而對(duì)后流入的FDI產(chǎn)生顯著負(fù)效應(yīng)，這與唐保慶（2009）研究結(jié)果一致。這可能是由于目前我國(guó)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)及相關(guān)行業(yè)發(fā)展仍然比較滯后，存在一定的門限效應(yīng)，先進(jìn)入的外資會(huì)阻礙后期FDI的流入。

市場(chǎng)規(guī)模對(duì)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)及各細(xì)分行業(yè)FDI均為顯著正影響，其中對(duì)金融業(yè)FDI的影響力最大，這說明當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)規(guī)模需求越大，生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI進(jìn)入以后才可能存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力越大，越有利于吸引生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI進(jìn)入。勞動(dòng)力成本只與金融業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)FDI呈顯著正相關(guān)，相反，對(duì)整體生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)及科研、技術(shù)服務(wù)和地質(zhì)勘探業(yè)的FDI為顯著負(fù)相關(guān)。這可能是由于外資企業(yè)工資水平較高，工資成本因素考慮較少，更多的是追求企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力及效率。

另外，人力資本與金融業(yè)，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)FDI呈顯著正相關(guān)，即人力資本水平越高越能吸引這兩個(gè)行業(yè)FDI的大量流入。而對(duì)整體生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)及其他三個(gè)細(xì)分行業(yè)來說，結(jié)果顯示為顯著為負(fù)。這表明就整體生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)及這三個(gè)行業(yè)來說，外資進(jìn)入的技術(shù)密集度相對(duì)較低，因此對(duì)受過高等教育的人才需求并不是很高。對(duì)外開放度對(duì)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)五個(gè)細(xì)分行業(yè)FDI均具有顯著正向影響，對(duì)外開放程度越高的地區(qū)成為這些行業(yè)FDI投資首選。但是就整體生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)及租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)而言影響卻不顯著，這可能是因?yàn)橛行┢髽I(yè)進(jìn)入投資是為了追求市場(chǎng)潛力，因此會(huì)克服一定的干預(yù)進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)。

值得一提的是，本文將集聚度因素加入考慮，發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的集聚有利于吸引FDI，集聚度對(duì)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI流入表現(xiàn)出顯著正效應(yīng)，這與孫浦陽（2012）、李文秀（2012）的研究結(jié)果相一致。但是集聚對(duì)于各生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)細(xì)分行業(yè)影響存在一定差異，針對(duì)各細(xì)分行業(yè)發(fā)展并不需要一味地追求集聚效應(yīng)，需要對(duì)此予以關(guān)注。

基礎(chǔ)設(shè)施越完善的地區(qū)越有利于吸引外資企業(yè)投資。但是結(jié)果發(fā)現(xiàn)其對(duì)信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)業(yè)及軟件業(yè)，科研、技術(shù)服務(wù)和地質(zhì)勘探業(yè)FDI流入?yún)s為顯著負(fù)作用，這是因?yàn)殡m然完善的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)可以吸引外資進(jìn)入，但是某些行業(yè)由于其特性，政府為了促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展在吸引FDI的宏觀調(diào)控方面存在逆向選擇性。

四、結(jié)論及政策建議

本文通過對(duì)我國(guó)15個(gè)省市2004—2011年間的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，研究我國(guó)制造業(yè)與生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI之間的互動(dòng)關(guān)系，通過上述分析得出以下結(jié)論和啟示：

第一，制造業(yè)和生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI兩者存在一定的互動(dòng)關(guān)系兩者在區(qū)位決策時(shí)能夠相互促進(jìn)、相互吸引。因此，為提升我國(guó)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，在制定生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI引資政策時(shí)，可以借助引進(jìn)制造業(yè)FDI來間接吸引生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI，改善我國(guó)FDI整體結(jié)構(gòu)；另一方面生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI追逐制造業(yè)FDI進(jìn)入可以促進(jìn)制造業(yè)FDI的轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升當(dāng)?shù)刂圃鞓I(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。因此在引資結(jié)構(gòu)上我國(guó)應(yīng)該加大對(duì)制造業(yè)和生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的引資力度，使兩者協(xié)調(diào)發(fā)展。

第二，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)規(guī)模及對(duì)外開放度對(duì)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)及各個(gè)細(xì)分行業(yè)FDI均具有顯著的正向作用。我國(guó)服務(wù)業(yè)的開放程度一直不高，成為阻礙生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要因素，因此我國(guó)應(yīng)該進(jìn)一步擴(kuò)大制造業(yè)和生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的對(duì)外開放度和范圍，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，降低行業(yè)壟斷。

第三，勞動(dòng)力成本和人力資本對(duì)制造業(yè)和生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)及各個(gè)細(xì)分行業(yè)影響有所不同，但對(duì)我國(guó)來說，重要是充分利用勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)，注重高素質(zhì)人才的培養(yǎng)，才能更多引入知識(shí)和技術(shù)密集型行業(yè)，優(yōu)化外資結(jié)構(gòu)。同時(shí)要注重不斷完善基礎(chǔ)設(shè)施系統(tǒng)。

第四，集聚因素對(duì)制造業(yè)FDI的影響不顯著，但是對(duì)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)FDI則很明顯。為了發(fā)展我國(guó)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，加大外資引進(jìn)力度，就要?jiǎng)?chuàng)造更好外資環(huán)境，提高地區(qū)生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)集聚程度。但是對(duì)于各個(gè)地區(qū)重點(diǎn)發(fā)展的行業(yè)而言，也不能一味追求集聚效應(yīng)，應(yīng)結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)予以不同的政策支持。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳建軍，胡晨光. FDI流入關(guān)系的實(shí)證研究——一個(gè)時(shí)間趨勢(shì)設(shè)定下的VECM分析框架[J]. 國(guó)際貿(mào)易問題，2007（11）

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[3]孫浦陽，韓帥，靳舒晶. 產(chǎn)業(yè)集聚對(duì)外商直接投資的影響分析—基于服務(wù)業(yè)與制造業(yè)的比較研究[J]. 數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究，2012（9）

[4]唐保慶. 生產(chǎn)者服務(wù)業(yè)FDI追逐制造業(yè)FDI嗎？[J].財(cái)貿(mào)研究，2009（5）

[5]張宇馨. 制造業(yè)FDI與服務(wù)業(yè)FDI區(qū)位決策的互動(dòng)影響—基于我國(guó)省際面板數(shù)據(jù)的實(shí)證分析[J].山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2012（2）

[6]Benjamin Nefussi， Cyrille

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（程姍姍，1989年生，安徽安慶人，暨南大學(xué)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究院碩士研究生。研究方向：區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究）endprint