●田平
關(guān)注資本項(xiàng)目下人民幣跨境流入存在的問題
●田平
隨著人民幣國際化進(jìn)程的不斷加快,資本項(xiàng)目下人民幣跨境流入業(yè)務(wù)迅速增加,但在具體辦理過程中發(fā)現(xiàn)一些問題,應(yīng)引起相關(guān)部門的高度關(guān)注。
人民幣國際化 人民幣跨境流入 問題
隨著人民幣國際化進(jìn)程的不斷加快,人民幣跨境資金流動規(guī)模迅速擴(kuò)大,其中資本項(xiàng)目下人民幣業(yè)務(wù)不乏其中。在具體辦理資本項(xiàng)目下人民幣業(yè)務(wù)時(shí)發(fā)現(xiàn)一些問題,應(yīng)引起相關(guān)部門的高度關(guān)注。
外商投資是指境外投資者來我國境內(nèi)進(jìn)行投資。目前,我國外商投入的資金從境外流入到形成利潤匯出,都由外匯管理部門監(jiān)測管理。從本質(zhì)上講:外商無論以外幣投入還是以人民幣投入都是外商投資,都是資金從境外流入中國境內(nèi),都應(yīng)納入外商投資的統(tǒng)計(jì)范疇。由于人民幣跨境流動由專門的人民幣跨境部門管理,這就要求外商投資外匯管理與人民幣跨境管理協(xié)調(diào)一致,而現(xiàn)實(shí)并非如此。
現(xiàn)行外匯管理政策對外商投資的管理重點(diǎn)體現(xiàn)在以下兩點(diǎn)。一是對外商投資有“出資登記”的要求,即對于外商從境外投入我國的外匯資本金,要求企業(yè)通過會計(jì)師事務(wù)所向外匯管理局辦理“出資登記”。這樣我們對外商投入的資本金有準(zhǔn)確的數(shù)量上的限制和統(tǒng)計(jì)。二是對外商投資在使用上有嚴(yán)格的要求,要求外資企業(yè)按照經(jīng)營范圍使用資本金,即所謂的“支付結(jié)匯制”:具體體現(xiàn)在外資企業(yè)使用外匯資本金時(shí)需提供資金用途證明文件和商業(yè)發(fā)票等證明結(jié)匯資金使用真實(shí)性等材料才能結(jié)匯,結(jié)匯后的人民幣資金需直接支付給收款方,不能無理由地將資本金結(jié)匯所得人民幣留存在企業(yè)自身的人民幣賬戶。同時(shí)對違反規(guī)定行為又有嚴(yán)厲的查處辦法。
現(xiàn)行人民幣跨境相關(guān)規(guī)定與外匯管理政策有較大出入。一是在對外商投資企業(yè)外方從境外匯入境內(nèi)繳付的人民幣資金驗(yàn)資管理方面,會計(jì)師事務(wù)所向賬戶開戶銀行進(jìn)行詢證后即可出具驗(yàn)資報(bào)告,不需要向外匯局辦理“出資登記”手續(xù)。這樣外匯局對外商投資數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)缺少人民幣數(shù)據(jù),實(shí)際外商投資數(shù)據(jù)大于外商投資統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。二是人民幣跨境政策對于外商投入的人民幣資本金在使用上管理相對寬松,沒有具體管理措施。僅在《關(guān)于明確外商直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)操作細(xì)則的通知》(銀發(fā)[2012]165號)和《中國人民銀行關(guān)于明確跨境人民幣業(yè)務(wù)相關(guān)問題的通知》(銀發(fā)[2011]145號)籠統(tǒng)說明人民幣資本金專用存款賬戶存放的人民幣資金應(yīng)當(dāng)在符合國家有關(guān)部門批準(zhǔn)的經(jīng)營范圍內(nèi)使用,如何進(jìn)一步審核無相關(guān)明確要求,使管理流于形式。
本外幣監(jiān)管政策的不協(xié)調(diào)留下了一定的政策漏洞,這在客觀上加大了外匯局統(tǒng)計(jì)利用外商投資數(shù)據(jù)的被動性,也影響了工作效率,一是使實(shí)際利用外商投資數(shù)據(jù)沒有一個(gè)總體統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。二是外商投入資金的實(shí)際用途得不到監(jiān)管,容易造成披著“外商投資”合法外衣流入的人民幣資金違規(guī)流入房地產(chǎn)等高利潤行業(yè),破壞金融、經(jīng)濟(jì)秩序。
國際貨幣基金組織和世界銀行對外債的定義是:在任何特定時(shí)間內(nèi),一國居民對非居民承擔(dān)的具有契約性償還責(zé)任的債務(wù)。從這個(gè)定義看外債僅體現(xiàn)債權(quán)債務(wù)關(guān)系,和幣種無關(guān)。我國的外債定義源于1987年8月27日頒布的《外債統(tǒng)計(jì)監(jiān)測暫行規(guī)定》,本規(guī)定第三條明確規(guī)定“外債是指中國境內(nèi)的機(jī)關(guān)、團(tuán)體、企業(yè)、事業(yè)單位、金融機(jī)構(gòu)或者其他機(jī)構(gòu)對中國境外的國際金融組織、外國政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)或者其他機(jī)構(gòu)用外國貨幣承擔(dān)的具有契約性償還義務(wù)的全部債務(wù)?!蓖瑫r(shí),該規(guī)定第二條明確“國家對外債實(shí)行登記管理制度。國家外匯管理局負(fù)責(zé)建立和健全全國外債統(tǒng)計(jì)監(jiān)測系統(tǒng),對外公布外債數(shù)字?!睆纳鲜鲆?guī)定可以看出我國對外債進(jìn)行定義時(shí)沒有考慮到人民幣,沒有包含該幣種。這是由于之前人民幣只能在中國境內(nèi)使用,是當(dāng)時(shí)的歷史條件所造成的。
債務(wù)是一種權(quán)利義務(wù)關(guān)系,和幣種沒有關(guān)系,隨著人民幣的國際化、區(qū)域化,已有越來越多的本幣債務(wù)產(chǎn)生,因此,把從境外借入的人民幣納入外債范圍已勢在必行。
現(xiàn)行外匯管理政策對企業(yè)借用“外幣外債”管理規(guī)定完整細(xì)致。要求借用外債必須辦理債務(wù)簽約登記、并通過“資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)”對借用外債的提款登記、結(jié)匯和還本付息進(jìn)行監(jiān)控。外債資金使用方面遵循實(shí)需原則,嚴(yán)格執(zhí)行支付結(jié)匯制度,即債務(wù)人應(yīng)當(dāng)在實(shí)際需要辦理符合規(guī)定的人民幣支付時(shí),方能申請辦理結(jié)匯。
人民幣跨境流動政策實(shí)施后,企業(yè)借用人民幣外債,可直接在銀行開立一般存款賬戶辦理資金收付。企業(yè)人民幣外債提款、使用和還款均由銀行直接辦理,銀行只需通過RCPMIS系統(tǒng)報(bào)送企業(yè)基本信息和有關(guān)人民幣資金收付信息等。企業(yè)無須到外匯局辦理人民幣外債簽約登記就可以直接在銀行完成人民幣外債的借、用、還。同時(shí)在外債使用環(huán)節(jié)上沒有監(jiān)管措施。
從上述情況看:目前從境外借入人民幣較為隨意,企業(yè)及個(gè)人從境外借入人民幣的情況時(shí)有發(fā)生。一是造成外債的統(tǒng)計(jì)不夠完整、全面。二是企業(yè)外債得不到“投注差”的限制,外債總體規(guī)模容易失控。三是人民幣跨境流動隨意性較大,且人民幣外債使用沒有監(jiān)管措施,對我國金融、經(jīng)濟(jì)沖擊較大。
人民幣跨境流動后,已擔(dān)負(fù)起國際結(jié)算的功能。人民幣跨境監(jiān)管日益成為跨境資金監(jiān)管的重要組成部分,跨境本幣和外幣監(jiān)管政策應(yīng)協(xié)調(diào)一致。
1.協(xié)調(diào)外商以人民幣投資政策與以外匯投資政策,保持政策的高度一致??缇橙嗣駧殴芾聿块T與外匯管理部門聯(lián)合行文,一是明確外商以人民幣投資也必須在外匯管理部門辦理“出資登記”,確保實(shí)際利用外商投資數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的完整、準(zhǔn)確。二是針對外商從境外以人民幣投入的資金,制定監(jiān)督管理措施,促使外商以人民幣投資后,合規(guī)、合法使用。
2.統(tǒng)一人民幣外債與外幣外債管理政策,實(shí)行外債管理一體化。盡快研究出臺《外債統(tǒng)一管理辦法》,把從境外借入的人民幣納入外債范圍,全口徑統(tǒng)計(jì)外債資金,實(shí)行跨境債務(wù)的全方位管理。一是對企業(yè)人民幣外債、銀行人民幣短期外債等相關(guān)操作進(jìn)行明確和規(guī)范,增強(qiáng)政策可操作性,便于境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)確執(zhí)行,確保風(fēng)險(xiǎn)的可控性。二是把外商投資企業(yè)境外人民幣借款納入“投注差”范圍,保持原有外幣外債的原則,即境外人民幣借款短期外債按余額、中長外債按發(fā)生額計(jì)算總規(guī)模。三是明確外商投資企業(yè)境外人民幣借款使用時(shí)的監(jiān)管辦法,促使境外人民幣借款合規(guī)、合法使用。
3.建立跨境人民幣與外幣聯(lián)動監(jiān)控體系。鑒于人民幣已擔(dān)負(fù)起部分國際結(jié)算的功能、初步具備世界貨幣的身份、即將成為外國人的外匯,同時(shí)人民幣跨境資金流動規(guī)模迅速擴(kuò)大,人民幣跨境監(jiān)控日益成為跨境資金監(jiān)控的重要組成部分,應(yīng)盡快建立以交易主體為單位的本外幣跨境資金流動監(jiān)測預(yù)警系統(tǒng),建立跨境人民幣與外幣聯(lián)動監(jiān)控體系,實(shí)現(xiàn)跨境人民幣和外幣監(jiān)控政策的協(xié)調(diào)一致。
(作者單位:國家外匯管理局大同市中心支局 山西大同 037008)
(責(zé)編:賈偉)
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1004-4914(2014)07-153-02