楊聞 楊茜

【摘要】隨著國(guó)際金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，我國(guó)金融創(chuàng)新領(lǐng)域也在進(jìn)一步擴(kuò)大，創(chuàng)新更新理財(cái)業(yè)務(wù)不斷增加，在推動(dòng)我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的同時(shí)也帶來了更多的金融風(fēng)險(xiǎn)。本文主要對(duì)金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行進(jìn)行分析，并提出利用新的理念與方法進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】金融創(chuàng)新 金融風(fēng)險(xiǎn) 管理

在經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展形勢(shì)下，我國(guó)金融市場(chǎng)與世界金融市場(chǎng)逐漸呈現(xiàn)出一體化發(fā)展趨勢(shì)。為了滿足人們對(duì)新時(shí)期金融產(chǎn)品的不同需求，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)不斷推出新的金融產(chǎn)品與金融業(yè)務(wù)，進(jìn)一步豐富了我國(guó)的金融市場(chǎng)，并呈現(xiàn)出“理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)新化、業(yè)務(wù)領(lǐng)域縱深化、服務(wù)對(duì)象擴(kuò)大化”等創(chuàng)新特征。然而，金融市場(chǎng)中存在著較多的客觀不確定因素，金融創(chuàng)新的過程中難以避免金融風(fēng)險(xiǎn)的存在，隱藏著極大的風(fēng)險(xiǎn)損失隱患。為了預(yù)防金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，還需科學(xué)落實(shí)金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理。

一、金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)問題

（一）金融創(chuàng)新加劇了金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

隨著國(guó)際金融市場(chǎng)的逐漸融合，以商業(yè)銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)金融一體化程度逐漸加深，甚至出現(xiàn)了同質(zhì)化現(xiàn)象，進(jìn)而加劇了金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，主要表現(xiàn)在如下方面。首先，資本的充足率較低，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較差。我國(guó)商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)的資本金存在嚴(yán)重不足的問題，不能滿足商業(yè)銀行資本充足率最低監(jiān)管要求，雖然近年來商業(yè)銀行通過各種方式增加了資本，但仍不能滿足其資產(chǎn)規(guī)模發(fā)展的速度，弱化了商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。其次，不良資產(chǎn)比重大。從現(xiàn)狀來看，我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款比例在逐漸減小，但整體上不良貸款的比重仍比較大，不良貸款率依然較高。在金融創(chuàng)新條件下，資金的流動(dòng)性要求變得突出，不良資產(chǎn)會(huì)直接影響商業(yè)銀行的整體運(yùn)營(yíng)。最后，盈利水平偏低。盈利水平是決定商業(yè)銀行生存與發(fā)展的必要因素，然而，現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行的盈利水平仍然偏低。金融創(chuàng)新條件下，創(chuàng)新產(chǎn)品更加追求比傳統(tǒng)產(chǎn)品高的多的收益，以低收益來創(chuàng)新產(chǎn)品，必然使得創(chuàng)新產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)突出。

（二）金融創(chuàng)新的資產(chǎn)證券化加劇了金融風(fēng)險(xiǎn)

金融創(chuàng)新使得金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)逐漸呈現(xiàn)證券化趨勢(shì)，雖然在一定程度上提高了資產(chǎn)的流動(dòng)性與產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化，但也導(dǎo)致了一些金融問題的發(fā)生。以銀行為例，通過證券化方式將不良資產(chǎn)置換的同時(shí)，可能遭受著銀行信譽(yù)受損的風(fēng)險(xiǎn)。此外對(duì)于貨幣當(dāng)局而言，資產(chǎn)證券化減弱了貨幣當(dāng)局銀行的資產(chǎn)負(fù)債表控制能力，影響了貨幣政策的執(zhí)行效率。同時(shí)證券化的較多證券都具有較強(qiáng)的流動(dòng)性，一定程度上削弱了貨幣發(fā)行的壟斷地位，形成貨幣競(jìng)爭(zhēng)的局面，這樣都加劇了金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

二、金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

（一）加強(qiáng)和優(yōu)化金融監(jiān)管

金融行業(yè)的創(chuàng)新、運(yùn)行與發(fā)展離不開良好的外部市場(chǎng)環(huán)境，而要營(yíng)造良好的金融環(huán)境則離不開國(guó)家及政府部門的監(jiān)管。為此，政府部門應(yīng)該從監(jiān)管理念、監(jiān)管法規(guī)和監(jiān)管方式上加強(qiáng)優(yōu)化。在監(jiān)管理念上，要協(xié)調(diào)金融創(chuàng)新與穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)系，在正確認(rèn)識(shí)國(guó)際金融形勢(shì)的基礎(chǔ)上將維護(hù)金融機(jī)構(gòu)合法穩(wěn)定運(yùn)行與提高金融體系效率作為目標(biāo)，既要防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，又要提高金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力和對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)力。在監(jiān)管法規(guī)上，政府部門應(yīng)該在健全監(jiān)管法律體系的同時(shí)提高其前瞻性。金融監(jiān)管法規(guī)必須是具有包容性、公開性和引導(dǎo)性。政府部門制定的金融監(jiān)管法規(guī)應(yīng)該兼顧被監(jiān)管對(duì)象的利益，積極引導(dǎo)金融行業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新向著經(jīng)營(yíng)體制創(chuàng)新、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)創(chuàng)新的多元化方向發(fā)展。另外，政府部門還應(yīng)該修改或廢除陳舊的不適應(yīng)新時(shí)期金融行業(yè)發(fā)展的監(jiān)管法規(guī)，有針對(duì)性地制定相關(guān)監(jiān)管法規(guī)。最后，在監(jiān)管方式上，應(yīng)該積極科學(xué)運(yùn)用金融工具、金融工程等方式，加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)信息的披露、注重信用評(píng)級(jí)等。還應(yīng)該積極推行銀行信用、加強(qiáng)金融債權(quán)管理等措施，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)信用意識(shí)，進(jìn)而發(fā)揮出市場(chǎng)制約的作用。

（二）加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的自我風(fēng)險(xiǎn)管理

金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生不僅有來自于外部市場(chǎng)環(huán)境因素的客觀原因，更多的還來自于金融機(jī)構(gòu)自身的原因。因此，防范和規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)更多的還得依靠金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)自我風(fēng)險(xiǎn)管理。首先，金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新的認(rèn)識(shí)，對(duì)其利弊影響要有足夠的思想準(zhǔn)備。美國(guó)的次貸危機(jī)給我們深刻的教訓(xùn)，因此在金融創(chuàng)新的過程中，要樹立金融風(fēng)險(xiǎn)管理觀念，要在依據(jù)金融市場(chǎng)的規(guī)律的基礎(chǔ)上開展創(chuàng)新活動(dòng)。其次，金融機(jī)構(gòu)要在自身實(shí)際情況及金融市場(chǎng)發(fā)展形勢(shì)下建立切實(shí)可行的金融風(fēng)險(xiǎn)防范制度與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)評(píng)估指標(biāo)體系，以更好的對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行度量、防范與控制。最后，在金融創(chuàng)新過程中，要遵循市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律與原則，充分的調(diào)查與分析市場(chǎng)，不能盲目行事。

（三）加強(qiáng)國(guó)際合作

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化程度的加深，金融行業(yè)也開始進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)。在這樣的金融市場(chǎng)環(huán)境下，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)僅依靠政府的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控以不能滿足和維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的金融風(fēng)險(xiǎn)管理和穩(wěn)定發(fā)展，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)必須要不斷加強(qiáng)國(guó)際合作，與各國(guó)簽訂相關(guān)監(jiān)管與合作協(xié)議，并參考國(guó)際規(guī)則進(jìn)行國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)制定或業(yè)務(wù)推廣，以此構(gòu)建國(guó)際合作友好關(guān)系，降低金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的而可能性，促進(jìn)各國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展。

三、結(jié)語(yǔ)

通過以上對(duì)金融條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)問題及金融風(fēng)險(xiǎn)管理的分析，了解到在金融行業(yè)復(fù)雜的發(fā)展時(shí)期，金融機(jī)構(gòu)要想在金融創(chuàng)新過程中下求得長(zhǎng)遠(yuǎn)穩(wěn)定的發(fā)展，離不開政府部門的監(jiān)管與支持，更需要金融機(jī)構(gòu)自身正確認(rèn)識(shí)金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)，并有針對(duì)性地加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理，加強(qiáng)國(guó)際合作，這樣才能推動(dòng)我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：楊聞（1984-），男，湖北武漢人，本科，研究方向：金融管理。