寧波

摘 要：隨著我國進出口貿易總值的持續(xù)攀升，眾多物流與供應鏈企業(yè)蓬勃發(fā)展，并不斷向電子商務、金融等領域橫向延伸，倉單質押業(yè)務這一新型的現代物流與金融信貸服務模式應運而生，然而隨著“青島港”騙貸案等事件的發(fā)酵，讓倉單質押迅速成為各方關注焦點，本文主要討論該業(yè)務的現狀、風險及商業(yè)銀行的相關對策，以期促進倉單質押業(yè)務的健康發(fā)展。

關鍵詞：倉單質押；商業(yè)銀行；信貸風險

2013年伴隨全球貿易總額的持續(xù)攀升，我國貨物貿易進出口總值再次邁上了一個萬億元的新臺階，達到4.16萬億美元。在此背景之下，眾多物流與供應鏈企業(yè)蓬勃發(fā)展，并不斷向電子商務、金融等領域橫向延伸，倉單質押業(yè)務這一新型的現代物流與金融信貸服務模式應運而生，并逐漸得到廣泛應用。然而2014年上半年，“青島港”騙貸案東窗事發(fā)，并持續(xù)發(fā)酵，中國進出口銀行等17家銀行深陷148億信貸黑洞，使得倉單質押這個曾是融資新寵的創(chuàng)新模式，一夜間淪為令人噤若寒蟬的銀行敗筆。銀監(jiān)會主席尚福林在2014年上半年監(jiān)管工作會上用了一個新名詞，“兩產一單”（即房產、礦產和倉單），向銀行警示其風險，倉單質押業(yè)務隨即成為各方關注焦點。

一、倉單質押業(yè)務定義

倉單質押是一項物流與融資相結合的新興業(yè)務，其以倉單為標的物成立質權。流程為貨主企業(yè)把商品存儲在倉儲企業(yè)的倉庫中，而后憑借倉庫開據的商品倉儲憑證即倉單向銀行等金融機構申請貸款，銀行或其他金融機構根據商品的價值向客戶提供一定比例的貸款；在貸款期間，由倉庫代理監(jiān)管質押倉單所指向的商品。倉單質押作為一種新型服務模式，為倉儲企業(yè)開展多種經營提供了廣闊的舞臺，同時也有利于規(guī)避商業(yè)銀行信貸風險，服務中小企業(yè)融資。

二、我國倉單質押業(yè)務發(fā)展特點及現狀

我國的倉單質押業(yè)務雖然具有以下特點：

（一）物流金融服務的資金來源相對單一。我國法律規(guī)定非金融機構不得從事金融業(yè)務，國內第三方物流企業(yè)無法像某些國外企業(yè)那樣直接開展倉單質押貸款業(yè)務，只能與銀行等金融機構建立合作關系，因此受國家相關政策的影響波動性較大。

（二）倉單缺乏標準規(guī)范。倉單是質押貸款和提貨的憑證，是有價證券，也是物權證券，雖然我國《合同法》中規(guī)定了倉單上必須記載的內容和事項，但目前使用的倉單卻是由各家倉庫自行設計，形式各異，標準不統(tǒng)一，加大了銀行辨識真?zhèn)魏蛡}儲企業(yè)倉單管理的難度。使得倉單在我國并不是真正意義上的有價證券，流通性較差。

（三）信息共享和有效監(jiān)管不足。我國整個征信系統(tǒng)還有待完善，雖然央行征信系統(tǒng)使得各家銀行能夠共享企業(yè)信用及貸款信息，但質押物的信息卻是封閉的，由此帶來商業(yè)銀行風險管理盲區(qū)，導致有效監(jiān)管不足。

（四）企業(yè)倉單質押業(yè)務管理存在欠缺。我國雖早已是進出口貿易大國，但我國倉單質押業(yè)務的發(fā)展還不成熟完善，第三方物流企業(yè)和銀行等金融機構在物流金融服務的開展中存在著規(guī)范標準缺乏、技術儲備不足的情況，導致流程進展控制不力，業(yè)務操作復雜混亂。尤其個別第三方物流企業(yè)缺乏風險管理的意識和技術手段，識別、評估和控制風險的能力不足，甚至存在著為了快速擴張業(yè)務，不惜與客戶串通合謀金融機構貸款的情況。

三、商業(yè)銀行倉單質押業(yè)務風險

（一）倉單標的物市值波動風險。在倉單抵押期間，由于倉單貨物的市值下跌而使銀行可能面臨抵押物不足額的風險。

（二）抵押物缺失風險。包括兩層含義：一是倉單質押期間發(fā)生倉單遺失或出質人惡意掛失倉單等情況而使銀行面臨質押無效的風險；二是貨物倉儲保管不善而給倉單的持有人造成損失的風險。

（三）虛開倉單，重復抵押風險。該風險是銀行近期需密切關注的風險，如此次“青島港”事件中的德誠礦業(yè)將一批礦石貨品存于一家倉庫，卻“一女多嫁”，從不同倉儲公司處出具了倉單證明，并利用這些倉單去不同銀行重復質押融得巨資。

四、倉單質押業(yè)務風險防范對策

（一）合理選擇倉單標的物。一是標的貨物應盡量是一種適用廣泛、變現性較好、價格波動幅度較小且不易變質的商品，如各類基礎生產資料。二是倉單標的物最好具有公開的交易市場或銷售渠道廣泛，便于銀行在貸款出現風險時進行資產保全工作。三是應注意監(jiān)督和保障貨物來源合法，避免違禁物品、走私物品、國家禁止交易商品的出現。四是需要保障貨物產權的明晰程度，并且已及時繳納了增值、倉儲等各項稅收費用，而且不存在產權方面的糾紛問題。此外，為了有效避免由于倉儲期間和運輸過程所造成的貨物損毀進而帶來的資金風險，需要貸款企業(yè)在提供倉單時提供財產相關保險單。

（二）嚴把貸款企業(yè)和倉儲企業(yè)的準入關。在進行倉單質押貸款業(yè)務時，銀行需要謹慎、嚴格選擇客戶對象，對貸款企業(yè)的經營狀況和管理能力進行重點考察，應盡量選擇經營狀況良好、信用度高、管理體系嚴格、內部制度健全的企業(yè)作為客戶對象。其中標準倉單的質押貸款合作對象應該是期貨交易所指定交割單位，在行業(yè)中，知名度、信譽度高。

（三）強化質押貨物的監(jiān)管。貸款企業(yè)和倉儲企業(yè)首先需要簽署相關倉儲協(xié)議，將貨物的養(yǎng)護要求以及入庫驗收做出明確規(guī)定和要求，在貨物進入倉庫之后便需要開具相關專用倉儲單據，同時需要明確入倉貨物已經抵押給銀行，所以當貨物需要出庫時必須要征求銀行意見，否則所造成的損失需由倉儲企業(yè)進行承擔。此間，銀行需要與倉儲企業(yè)《協(xié)助行使質押權保證書》，要求倉儲企業(yè)所承諾質押倉單須與實際貨物單據相符合，且各項手續(xù)完整；在貨物的質押期間若沒有征得銀行方面同意不能擅自將貨物發(fā)與借款方或是其他第三方；不能以未收到有關費用為理由阻礙銀行方面行使質押權。除此以外，為了保障倉單的真實有效，在質押貸款的合同中需要明確申明，貸款企業(yè)必須保證其倉單的有效性和真實性，否則由此而產生的各項損失將由貸款企業(yè)全權負責。

（四）合理確定倉單質押價格及折扣率。對倉單價值進行合理評估，并給出相應的折扣率，此處是對倉單風險管理的關鍵環(huán)節(jié)，無論是過高的倉單價值估價或是過高的折扣率都將對銀行貸款保全和資產制造潛在的風險。所以，倉單價值的認定可以通過該物品的市場價值或是廠商與交易市場所簽訂的代銷價格進行確定；同時，可以對該商品在近三年期間的市場價格波動和幅度進而對其浮動空間進行評估，若是波動幅度較小，那么該物品的折扣率可定位七折或是八折；而波動幅度相對較大的物品的折扣率則應定位六折甚至是五折。為了得到補充保證，還需要設立相應的風險保障金制度。

（五）重視貸后跟蹤管理和檢查監(jiān)督。貸款銀行需要定時組織有相經驗的評估人員對所質押貨物進行記錄和查看，對物品的存儲、出入等進行仔細核查，對第三方企業(yè)和貸款企業(yè)進行嚴格監(jiān)督。同時，銀行客戶經理對質押物品在市場上的價格變動進行密切關注，通過借助互聯(lián)網或其他交易市場了解質押貨物的實時價格，一旦發(fā)現標的倉儲貨物價格出現明顯不利波動，可及時采取保全措施以有效防范價格風險。

（六）加強對質押貨物釋放的監(jiān)管。由于一張倉單項下的貨物是在不同時間和不同的銷售進度下根據銷售進度以多張不等量“專用倉單分提單”方式釋放的，因此從倉單進入銀行獲準質押放款開始就要由管戶信貸員按倉單編號、日期、金額、倉儲地等要素登記明細臺賬，每釋放一筆，就要在相應倉單項下作銷賬記錄，直到銷售完成，貨款全部回籠為止。（作者單位：中國建設銀行成都審計分部）