羅東

阿里上市是科技圈目前最火的新聞，甚至掩蓋了一些重頭產(chǎn)品的上市消息，比如在4月份試運(yùn)行、8月25日正式對外的招財(cái)寶。招財(cái)寶是由阿里集團(tuán)的關(guān)聯(lián)公司小微金融服務(wù)集團(tuán)（以下簡稱“小微金服”）、上海招財(cái)寶金融信息服務(wù)有限公司獨(dú)立運(yùn)營的一個(gè)理財(cái)平臺，同時(shí)也是小微金服上一款重頭金融產(chǎn)品余額寶有一定互補(bǔ)性的金融業(yè)務(wù)：投資者可以購買銀行、基金、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)發(fā)布的定期理財(cái)產(chǎn)品，以及中小企業(yè)和個(gè)人融資者發(fā)布的貸款產(chǎn)品（P2P），其作為定期理財(cái)產(chǎn)品的最大賣點(diǎn)是，缺錢的投資者可以將理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為平臺上“個(gè)人貸”產(chǎn)品的形式一鍵變現(xiàn)。

直接討論招財(cái)寶的推出和阿里生態(tài)的關(guān)系似乎不妥，因?yàn)樾∥⒔鹑诜?wù)集團(tuán)和阿里集團(tuán)之間雖然在資本和業(yè)務(wù)層面高度相關(guān)，但相互獨(dú)立，小微金服的資產(chǎn)并不在阿里的上市框架內(nèi)。但是不妨從大的商業(yè)生態(tài)看待這個(gè)話題：說余額寶、招財(cái)寶、淘寶都算是大阿里生態(tài)的一部分，應(yīng)該也沒錯。業(yè)務(wù)之間的發(fā)展也許會有“計(jì)劃”干預(yù)，也許沒有，但總會在市場競爭中有一定的此消彼長。拿淘寶來說，其最初成功的要素之一是：最早的、最大的支付物流體系相對完善的購物平臺，至于阿里之后為什么要開辟天貓，表面原因不外乎三個(gè)：假貨讓淘寶網(wǎng)公信力受損；面對龐大的草根商家收費(fèi)比較沒有效率；過于紛繁復(fù)雜商品的汪洋大海會在一定程度上影響消費(fèi)者體驗(yàn)。一個(gè)超級龐大而全面的產(chǎn)品和服務(wù)提供平臺，發(fā)展到后期，一定會有各類細(xì)分的、垂直的平臺或入口試圖取代。與其被這些垂直細(xì)分的平臺和入口一點(diǎn)點(diǎn)蠶食，還不如自己去做。

這應(yīng)該是余額寶推出的理由之一，如果說余額寶在某種意義上只是謀求消費(fèi)者在支付寶賬戶里的閑錢生意，那么招財(cái)寶的推出無疑極大豐富了小微金服的產(chǎn)品線。一方面，阿里系強(qiáng)大的品牌、用戶、技術(shù)和入口能力讓傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)表示向往，讓P2P平臺們深感威脅；另一方面，淘寶理財(cái)?shù)膬r(jià)值可能會被削減，但其實(shí)這對淘寶網(wǎng)也不是壞事，因?yàn)榇蠖奶詫毦W(wǎng)需要一定程度的瘦身。

小微金服的內(nèi)部人士并不認(rèn)同這一觀點(diǎn)，在其看來，金融產(chǎn)品的類別和人們的理財(cái)渠道實(shí)在太多，招財(cái)寶和淘寶網(wǎng)（店鋪）本身的定位就完全不同，在未來，淘寶理財(cái)也會有不同形式的理財(cái)出現(xiàn)，給用戶提供更多的選擇。但也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，過去所謂的金融產(chǎn)品紛繁復(fù)雜其實(shí)有傳統(tǒng)時(shí)代“人造差異化”的嫌疑?；菀私鹑趧?chuàng)始人向宇對《21世紀(jì)商業(yè)評論》記者表示：其實(shí)從用戶體驗(yàn)本身的角度而言，理論上，投資人只需通過平臺了解幾個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)，如投資額、回報(bào)、周期和風(fēng)險(xiǎn)賠付機(jī)制，這幾個(gè)指標(biāo)才是真實(shí)影響投資決策的因素，而不是所謂理財(cái)產(chǎn)品的種類、名稱（從用戶體驗(yàn)的角度，諸多包括風(fēng)險(xiǎn)審查、評估、計(jì)算等工作在理論上應(yīng)該是平臺本身的工作），當(dāng)然，有其他需求人群除外。因此，在某種意義上，對于互聯(lián)網(wǎng)金融，渠道品牌和實(shí)力已經(jīng)前所未有的重要，而同一平臺內(nèi)的入口集中顯然比分散更有助于用戶體驗(yàn)和利于管控。從該角度而言，小微金服的理財(cái)投資業(yè)務(wù)和淘寶理財(cái)即便短期內(nèi)還不會此消彼長，但從組織架構(gòu)的角度，會更緊密。