牛祿青

面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的步步緊逼，傳統(tǒng)金融多管齊下迎接互聯(lián)網(wǎng)金融這場(chǎng)“大考”

2013年是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展“元年”。不管稱其為“野蠻生長(zhǎng)”還是“攪局者”，它已用咄咄逼人的互聯(lián)網(wǎng)思維改造了原有的金融業(yè)態(tài)，創(chuàng)新了金融服務(wù)模式，贏得了小微企業(yè)和個(gè)人客戶的青睞與追捧。

對(duì)于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，這似乎來(lái)得有些猝不及防，甚至還有點(diǎn)“懵了”。因?yàn)檫@不是它們熟悉的套路和打法，好比“正規(guī)軍”遇到了“游擊隊(duì)”。

阿里巴巴集團(tuán)董事局主席馬云更是向金融業(yè)喊話，“今天金融行業(yè)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的了解，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如互聯(lián)網(wǎng)對(duì)金融的了解?！?/p>

互聯(lián)網(wǎng)金融之所以呈現(xiàn)出旺盛的生命力，關(guān)鍵在于互聯(lián)網(wǎng)金融有兩個(gè)傳統(tǒng)金融不具備的突出優(yōu)勢(shì)。一是成本優(yōu)勢(shì)，二是信息優(yōu)勢(shì)。

面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的步步緊逼，在顛覆或融合的吶喊聲中，傳統(tǒng)金融由不屑和不服氣，到積極轉(zhuǎn)變觀念，主動(dòng)擁抱互聯(lián)網(wǎng)，多管齊下迎接互聯(lián)網(wǎng)金融這場(chǎng)“大考”。

互聯(lián)網(wǎng)金融炙手可熱

作為中國(guó)電子商務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融的拓荒者，阿里巴巴從2004年設(shè)立支付寶開(kāi)始，每一次在金融領(lǐng)域的跨界出招，都引起電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)和金融界的軒然大波。

2013年，阿里又開(kāi)啟了新的一頁(yè)。6月中旬，阿里旗下支付寶牽手天弘基金合作推出“余額寶”理財(cái)產(chǎn)品，憑借遠(yuǎn)勝于銀行活期儲(chǔ)蓄利率的高收益以及靈活的資金轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出而大獲成功。

這款自稱為屌絲理財(cái)神器的互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金產(chǎn)品，上線不到6天，注冊(cè)用戶即突破100萬(wàn)，推出一個(gè)月聚集了250萬(wàn)用戶，資金規(guī)模超過(guò)百億元，截至11月14日，資金規(guī)模已超過(guò)1000億元，成為國(guó)內(nèi)基金史上首只規(guī)模突破千億關(guān)口的基金。

余額寶的火爆迅速掀起互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)浪潮，也大大刺激了其他互聯(lián)網(wǎng)巨頭的跨界沖動(dòng)，微信支付、騰訊基金超市、新浪微博錢包、百度“百發(fā)”、網(wǎng)易理財(cái)、京東的“京保貝”快速融資……各互聯(lián)網(wǎng)大佬爭(zhēng)先恐后搶灘金融領(lǐng)域。

12月23日，首創(chuàng)國(guó)內(nèi)團(tuán)購(gòu)金融理財(cái)模式的“百度百發(fā)”嘉實(shí)團(tuán)購(gòu)基金產(chǎn)品正式發(fā)售，認(rèn)購(gòu)額突破30億元，創(chuàng)造中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)首發(fā)新基金的最高紀(jì)錄。

據(jù)了解，百發(fā)由中國(guó)投資擔(dān)保有限公司全程擔(dān)保，最低投資門檻僅為1元；售后支持快速贖回，即時(shí)提現(xiàn)，方便用戶資金流入流出，同時(shí)最高年化收益率高達(dá)8%。

此前的10月份，百度金融理財(cái)平臺(tái)上線，旗下首款支持產(chǎn)品“百度理財(cái)B”不到4小時(shí)即銷售10個(gè)億，創(chuàng)下國(guó)內(nèi)基金業(yè)銷售記錄。

這期間，阿里一點(diǎn)也不閑著，不斷使出渾身解數(shù)。11月1日，基金淘寶店開(kāi)業(yè)，17家基金公司的淘寶店開(kāi)賣基金，12月下旬第二批的15家基金淘寶店上線。11月6日，三馬，即馬云、馬明哲、馬化騰聯(lián)手打造的首家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司——眾安在線開(kāi)業(yè)。

除了愈演愈烈的第三方支付、移動(dòng)支付和互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，網(wǎng)絡(luò)信貸和眾籌融資也如雨后春筍。一方面是互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛創(chuàng)辦小額貸款公司，另一方面是以拍拍貸、人人貸為代表的P2P平臺(tái)，迄今全國(guó)P2P平臺(tái)已達(dá)500家以上，并還在增長(zhǎng)。

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)涉足金融領(lǐng)域更大的野心在于成立民營(yíng)銀行。2013年8月21日，蘇寧云商宣布設(shè)立蘇寧銀行。目前“蘇寧銀行”名稱已獲國(guó)家工商總局核準(zhǔn)。據(jù)傳，阿里也在積極籌備網(wǎng)絡(luò)銀行。

此外，地方政府正積極布局互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)，以期形成新的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。例如北京市石景山區(qū)在2013年8月率先出臺(tái)支持互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展辦法，建立全國(guó)第一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)基地，搶占互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展先機(jī)。

以比特幣為代表的互聯(lián)網(wǎng)貨幣2013年一度在網(wǎng)上炒得熱火朝天，由年初的13美元，漲到1000美元，真可謂“瘋狂”。12月5日，中國(guó)人民銀行等五部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》，明確指出比特幣“不能且不應(yīng)作為貨幣在市場(chǎng)上流通使用”，要求各金融機(jī)構(gòu)和支付機(jī)構(gòu)不得為比特幣提供登記、交易、清算、結(jié)算服務(wù)。隨后央行又約談支付寶、財(cái)付通等多家第三方支付機(jī)構(gòu)。此后，比特幣價(jià)格應(yīng)聲而落。

新經(jīng)濟(jì)催生金融需求

互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生和發(fā)展不是無(wú)緣無(wú)故的，其背后有著深層次原因和必然的邏輯。近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)特別是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)金融的興起提供了基礎(chǔ)條件。

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心（CNNIC）發(fā)布的統(tǒng)計(jì)報(bào)告顯示，截至2013年6月底， 中國(guó)網(wǎng)民規(guī)模達(dá)5.91億，半年共計(jì)新增網(wǎng)民2656萬(wàn)人，其中手機(jī)網(wǎng)民達(dá)到4.64億，占比上升至78.5%?；ヂ?lián)網(wǎng)普及率為44.1% ，較2012年底提升了2.0個(gè)百分點(diǎn)。此外，互聯(lián)網(wǎng)在中國(guó)農(nóng)村地區(qū)快速普及，新增網(wǎng)民中，農(nóng)村網(wǎng)民占到54.4%。

習(xí)以為常的網(wǎng)上購(gòu)物為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供了社會(huì)條件。數(shù)據(jù)顯示，截至2013年6月份，我國(guó)網(wǎng)上支付用戶數(shù)為2.4億人，占總網(wǎng)民數(shù)的41.4%，比2012年增加了2千多萬(wàn)人，增長(zhǎng)率達(dá)10%以上。網(wǎng)民數(shù)量的增長(zhǎng)、電商的促銷優(yōu)惠活動(dòng)以及網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物的方便快捷等都對(duì)網(wǎng)上支付用戶數(shù)的增長(zhǎng)起到了促進(jìn)作用。例如，2013年，天貓與淘寶“雙11”總交易額突破350億元，而2012年是191億元。

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融興起的社會(huì)背景，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所銀行研究室主任曾剛認(rèn)為，一是實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生新的金融需求，比如越來(lái)越多的人在網(wǎng)上購(gòu)物，自然而然就會(huì)產(chǎn)生第三方支付的需求。而傳統(tǒng)銀行做不了這些，也不愿意做這種小而散的支付，這樣就產(chǎn)生了金融服務(wù)的空白；二是隨著電子商務(wù)的發(fā)展，電商平臺(tái)上的中小微企業(yè)和網(wǎng)店主在經(jīng)營(yíng)中需要周轉(zhuǎn)資金，就會(huì)產(chǎn)生融資需求，這樣阿里小貸等網(wǎng)絡(luò)借貸就應(yīng)運(yùn)而生；三是互聯(lián)網(wǎng)改變了人們的生活方式，人們?cè)絹?lái)越習(xí)慣于通過(guò)電腦、手機(jī)等終端進(jìn)行網(wǎng)上交易，從而要求金融服務(wù)的創(chuàng)新，比如互聯(lián)網(wǎng)上的投資理財(cái)。

中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心高級(jí)經(jīng)濟(jì)師張影強(qiáng)表示，互聯(lián)網(wǎng)金融根植于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的創(chuàng)新，本質(zhì)是由于我國(guó)金融市場(chǎng)化改革進(jìn)程緩慢，傳統(tǒng)的金融無(wú)法滿足社會(huì)金融需求。此外，普通老百姓理財(cái)通道缺乏，在通貨膨脹的作用下，居民存款長(zhǎng)期處于“貶值”狀態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融更好地滿足了居民的理財(cái)需求，不僅能獲得比銀行存款更高的收益，而且使得理財(cái)更加平民化、便捷化。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年三季度末，我國(guó)居民儲(chǔ)蓄存款余額突破40萬(wàn)億元，人均儲(chǔ)蓄存款余額接近3萬(wàn)元?？梢哉f(shuō)，中國(guó)如今已進(jìn)入到“有閑錢”的時(shí)代。如何幫助億萬(wàn)民眾更好地“錢生錢”，這為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了巨大的發(fā)展空間。

中小微企業(yè)融資難、融資貴是多年待解的老大難問(wèn)題，數(shù)量有限的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)難以滿足與日俱增的中小微客戶的融資需求，也刺激了互聯(lián)網(wǎng)金融的興起。

全國(guó)人大代表、大湖水殖股份有限公司董事長(zhǎng)羅祖亮曾表示，主要是為中小企業(yè)提供融資的銀行太少，加上國(guó)家的一些大型項(xiàng)目擠占了中小企業(yè)的融資空間。四大商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸客戶總數(shù)占同期全國(guó)工商登記中小企業(yè)總數(shù)的比例僅為0.5%，即使未來(lái)幾年四大商業(yè)銀行把客戶總量翻一番，也無(wú)法滿足中小企業(yè)群體龐大的融資需求。

傳統(tǒng)金融如何應(yīng)對(duì)

互聯(lián)網(wǎng)金融憑借無(wú)門檻、成本低、信息透明的方式帶來(lái)了一種便捷的用戶體驗(yàn)，從而形成自己獨(dú)特的核心競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)對(duì)傳統(tǒng)金融造成了前所未有的挑戰(zhàn)，涉及服務(wù)理念、支付結(jié)算、投融資、客戶基礎(chǔ)等多個(gè)層面，甚至不斷傳出要顛覆傳統(tǒng)金融的聲音。不管“顛覆說(shuō)”是否有夸張的成分，互聯(lián)網(wǎng)金融的的確確提供了一個(gè)讓傳統(tǒng)金融業(yè)加快變革和發(fā)展的契機(jī)。

面對(duì)來(lái)勢(shì)兇猛的互聯(lián)網(wǎng)金融，香港永隆銀行董事長(zhǎng)馬蔚華給出“藥方”：商業(yè)銀行要和互聯(lián)網(wǎng)金融合作，同時(shí)按照互聯(lián)網(wǎng)的思維和經(jīng)營(yíng)方式來(lái)改造傳統(tǒng)銀行的經(jīng)營(yíng)方式。

馬蔚華認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)在提出挑戰(zhàn)的同時(shí)，也給銀行提供了應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的武器。“比如說(shuō)，一家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)由于互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)放性，對(duì)客戶了解得要比銀行深，而銀行也可以考慮利用大數(shù)據(jù)去分析不同層面的客戶，這就叫智慧銀行?！贝送猓y行還可以運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)來(lái)節(jié)省成本。馬蔚華說(shuō)，盡管互聯(lián)網(wǎng)可以積累客戶的交易信息，但互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代仍然需要人與人之間的信任以及感情交流，所以傳統(tǒng)銀行在這方面仍將保持固有優(yōu)勢(shì)。

光大銀行電子銀行部處長(zhǎng)張曉紅在2013年中國(guó)小額信貸聯(lián)盟年會(huì)上表示，互聯(lián)網(wǎng)強(qiáng)調(diào)開(kāi)放和用戶體驗(yàn)，傳統(tǒng)銀行需要認(rèn)清互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)變革方向，抱著更加開(kāi)放的心態(tài)擁抱互聯(lián)網(wǎng)，加強(qiáng)與各類非銀行金融機(jī)構(gòu)的合作創(chuàng)新，發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)共贏。

廣州農(nóng)商行總行行長(zhǎng)助理彭志軍認(rèn)為，銀行可以從線上、線下兩方面入手。其中，線上的銀行系電商、直銷銀行，線下的社區(qū)銀行，解決渠道入口和客戶資源數(shù)據(jù)的掌握。未來(lái)銀行需要基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的整合來(lái)構(gòu)建開(kāi)放式的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)：智慧網(wǎng)點(diǎn)（固定場(chǎng)所服務(wù)）+社區(qū)銀行（用戶身邊）+網(wǎng)絡(luò)銀行（虛擬空間）+客戶經(jīng)理（移動(dòng)客戶服務(wù)）的“四位一體”的全新服務(wù)模式，讓客戶隨時(shí)、隨地、隨心享受便捷的銀行服務(wù)。

面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的高歌猛進(jìn)，銀行開(kāi)始了富有挑戰(zhàn)的新征程，除了建立網(wǎng)上渠道，優(yōu)化網(wǎng)銀系統(tǒng)，還紛紛切入電商領(lǐng)域，開(kāi)通手機(jī)銀行。

工行推出“融e購(gòu)”，建行推出“善融商務(wù)”電商平臺(tái)，交行推出“交博匯”平臺(tái)。中行推出的“中銀易商”客戶端在同業(yè)中率先實(shí)行“聲波支付”，突破近場(chǎng)支付技術(shù)（NFC）限制，實(shí)現(xiàn)手機(jī)轉(zhuǎn)賬全品牌、全型號(hào)覆蓋。

民生銀行不僅推出電商平臺(tái)“合一行”，而且與阿里巴巴聯(lián)手打造直銷銀行，成為傳統(tǒng)銀行系統(tǒng)第一個(gè)吃“螃蟹”的。

民生銀行電子銀行部總經(jīng)理任海龍表示，民生直銷銀行的客戶定位為“忙、潮、精”等；服務(wù)渠道方面，民生直銷銀行提供線上自主服務(wù)，并結(jié)合客戶互聯(lián)網(wǎng)使用習(xí)慣，提供專屬業(yè)務(wù)網(wǎng)站，同時(shí)與各類互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)緊密合作作為第三方渠道。

直銷銀行是互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代應(yīng)運(yùn)而生的新模式，不發(fā)放實(shí)際銀行卡，客戶通過(guò)電腦、電子郵件、手機(jī)、電話等遠(yuǎn)程渠道獲取銀行產(chǎn)品和服務(wù)。

為了狙擊余額寶，銀行推出眾多類余額寶產(chǎn)品。其中平安銀行就于10月中旬率先試水“平安盈”。

保險(xiǎn)、券商、基金也紛紛加快轉(zhuǎn)型步伐，與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)公司開(kāi)展合作，不斷創(chuàng)新金融模式。中國(guó)平安、招商銀行相繼試水P2P。招商銀行和招商基金聯(lián)手推出“小企業(yè)e家——e+賬戶”服務(wù)。國(guó)泰君安、華泰等先后設(shè)立網(wǎng)絡(luò)金融部，國(guó)君證券與騰訊共同打造在線金融服務(wù)平臺(tái)等。

目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)券商確立的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)模式有四類：一是純網(wǎng)絡(luò)券商；二是另類交易模式；三是做小微貸款、類貸款和融資業(yè)務(wù)；四是綜合金融服務(wù)模式。

發(fā)展和監(jiān)管是未來(lái)方向

在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)生水起的同時(shí)，圍繞互聯(lián)網(wǎng)金融的安全事件時(shí)有發(fā)生，部分用戶由此遭受財(cái)產(chǎn)損失，從而給互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展造成陰影。

2013年4月份，眾貸網(wǎng)、網(wǎng)贏天下兩家網(wǎng)貸平臺(tái)相繼倒閉。10月份“天力貸”董事長(zhǎng)跑路被捕。

網(wǎng)貸之家總經(jīng)理朱明春表示，今年以來(lái)網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展得非?？欤鎸?duì)越來(lái)越激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，很多平臺(tái)鋌而走險(xiǎn)通過(guò)“拆標(biāo)”來(lái)吸引投資者，最終導(dǎo)致資金鏈斷裂，也有很多平臺(tái)因?yàn)樽匀谝L(fēng)險(xiǎn)。截至2013年12月24日，有74家網(wǎng)貸平臺(tái)倒閉，其中大部分集中在四季度。

除了蘊(yùn)含的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，其技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)同樣不容小視。目前不少P2P平臺(tái)在發(fā)展業(yè)務(wù)的同時(shí)，并未提供完善的技術(shù)，這使得平臺(tái)在遭到病毒及黑客的攻擊時(shí)，很容易引起交易主體的資金損失、投資者信息泄露及平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)失常。如“中財(cái)在線”遭遇“黑客攻擊”，導(dǎo)致用戶數(shù)據(jù)泄露，投資人恐慌，出現(xiàn)擠兌現(xiàn)象。

如何規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，張影強(qiáng)認(rèn)為，這需要?jiǎng)?chuàng)新監(jiān)管模式，破除信息孤島、建立信息共享的監(jiān)管模式是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的關(guān)鍵。應(yīng)借鑒英美等發(fā)達(dá)國(guó)家的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，所有從事互聯(lián)網(wǎng)金融的公司以及網(wǎng)絡(luò)借款人和貸款人，都必須關(guān)聯(lián)社會(huì)保障賬號(hào)、相關(guān)信用記錄以及互聯(lián)網(wǎng)使用記錄。在信息共享的模式下，企業(yè)很容易判斷貸款人的信用，然后在短時(shí)間內(nèi)就能判斷是否將資金借出，投資者也很容易識(shí)別企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)。這樣，信貸詐騙和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)就可及時(shí)規(guī)避，避免互聯(lián)網(wǎng)金融泡沫和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任吳曉靈在2013年中國(guó)小額信貸聯(lián)盟年會(huì)上表示，互聯(lián)網(wǎng)小額貸款面臨的首要問(wèn)題就是了解借款人的信用情況和負(fù)債情況。但是，我國(guó)的征信體系目前還未能將服務(wù)覆蓋到小微企業(yè)和為之提供金融服務(wù)的小額貸款公司等機(jī)構(gòu)，征信信息沒(méi)有被充分利用而創(chuàng)造巨大價(jià)值。

吳曉靈呼吁為小額信貸行業(yè)提供有效的征信服務(wù)通道，建立覆蓋社會(huì)上所有人的普惠式大征信體系，讓小貸公司等小微金融服務(wù)機(jī)構(gòu)獲得方便快捷的征信服務(wù)機(jī)會(huì)。這樣才能降低整個(gè)信貸市場(chǎng)的交易成本，并有助于降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新監(jiān)管部主任王巖岫表示，首先，保護(hù)金融消費(fèi)者的權(quán)益，這是非常重要的。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融是很正常的發(fā)展現(xiàn)象，我們關(guān)注的是互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理、信息泄露問(wèn)題，包括信息透明度等風(fēng)險(xiǎn)。此外，法律法規(guī)也非常重要，我們正在研究電子銀行的法律法規(guī)出臺(tái)，建立自己的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和相關(guān)行業(yè)的法律法規(guī)要求。

曾剛對(duì)記者說(shuō)，“對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融這種新興事物，應(yīng)該給予它一定的容忍期，讓它有機(jī)會(huì)快速成長(zhǎng)，即使野蠻生長(zhǎng)也沒(méi)關(guān)系，然后根據(jù)需要逐步規(guī)范。”這樣才能確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新精神得到最大發(fā)揚(yáng)。但為了互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展，政府有必要介入并進(jìn)行適度的監(jiān)管，但不要加強(qiáng)監(jiān)管或管得太嚴(yán)。