喻祥

挑戰(zhàn)者進(jìn)入市場(chǎng)，最強(qiáng)勁的挑戰(zhàn)姿態(tài)一定是挑戰(zhàn)過(guò)去的游戲規(guī)則。余額寶似乎就在這么干，業(yè)績(jī)也叫人驚嘆。雖然吸納資金僅4000億元，對(duì)于43萬(wàn)億元銀行儲(chǔ)蓄不足1%，但其挑戰(zhàn)者的暴力姿態(tài)，已經(jīng)讓眾多銀行不安了。

余額寶推出不足一年的時(shí)間，就形成4000億元的資金規(guī)模，無(wú)非打了一張簡(jiǎn)單到不能再簡(jiǎn)單的牌：給小額資金擁有者更高的利率回報(bào)，再積少成多在投資市場(chǎng)獲得自己應(yīng)有的利潤(rùn)?？此坪?jiǎn)單，卻是狠招！

在傳統(tǒng)銀行壟斷的年代，利率制定權(quán)一直牢牢掌控在傳統(tǒng)銀行手中，在各大傳統(tǒng)銀行中達(dá)成默契，并未真正實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化。余額寶進(jìn)入傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域，競(jìng)爭(zhēng)手段直接針對(duì)利率定價(jià)規(guī)則，看似簡(jiǎn)單卻動(dòng)了傳統(tǒng)銀行的根本游戲規(guī)則之一。因?yàn)?，余額寶通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)模式大大降低了運(yùn)營(yíng)成本，在成本上獲得了與傳統(tǒng)銀行相比的優(yōu)勢(shì)。

余額寶未來(lái)會(huì)如何，看好者眾多，下結(jié)論似乎尚早。變數(shù)有兩個(gè)：一是傳統(tǒng)銀行如何在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代予以變革，通過(guò)新的業(yè)務(wù)模式降低運(yùn)營(yíng)成本，從而重新獲得利率定價(jià)權(quán)；二是政策層面對(duì)余額寶這個(gè)新模式的態(tài)度，這個(gè)是最未知的因素。如果這兩個(gè)變數(shù)都向著有利于余額寶的方向發(fā)展，一切就不會(huì)僅僅是動(dòng)動(dòng)銀行的奶酪那么簡(jiǎn)單了。

但是從余額寶挑戰(zhàn)傳統(tǒng)銀行的這個(gè)現(xiàn)實(shí)來(lái)看，最值得我們關(guān)注的還是互聯(lián)網(wǎng)對(duì)商業(yè)環(huán)境帶來(lái)的想象空間，并源源不斷帶來(lái)創(chuàng)造全新商業(yè)模式的機(jī)會(huì)。期待更多奇跡由此發(fā)生，不僅是停留在動(dòng)傳統(tǒng)行業(yè)的奶酪層面，而是革命性的顛覆！

（編輯：王 玉 spellingqiu@163.com）