許經勇

為了從根本上打破國有銀行一統(tǒng)天下的壟斷局面，國務院批準溫州、泉州等地作為金融體制改革的試點。其中一項重要內容，就是發(fā)展新型金融組織，鼓勵和支持民間資本參與地方金融體制改革，依法發(fā)起設立或參股村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農村資金互助社等新型金融組織。符合條件的小額貸款公司，可以改制為村鎮(zhèn)銀行。2014年中央一號文件也提出，積極發(fā)展村鎮(zhèn)銀行，逐步實現縣市全覆蓋。對小額貸款公司，要拓寬融資渠道，完善管理政策，加快接入征信系統(tǒng)，發(fā)揮支農支小作用。

作為農村新型金融組織的村鎮(zhèn)銀行，是2006年銀監(jiān)會推出的，其出發(fā)點在于調整放寬農村地區(qū)銀行業(yè)金融準入，要求股東最少有一家為持股比例不低于20%的銀行業(yè)金融機構，且主要發(fā)起人為出資額最多的銀行業(yè)金融機構。2012年5月，銀監(jiān)會又出臺《關于鼓勵和引導民間資本進入銀行業(yè)的實施意見》，支持民間資本與其他資本按同等條件進入銀行業(yè)，同時為民間資本進入銀行業(yè)創(chuàng)造良好環(huán)境。為了鼓勵民間資本投資村鎮(zhèn)銀行，《實施意見》將村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起行的最低持股比例要求由20%降為15%，同時明確村鎮(zhèn)銀行進入可持續(xù)發(fā)展階段后，主發(fā)起行與其他股東按有關原則調整各自比例，發(fā)起行可以減持甚至全部退出村鎮(zhèn)銀行。而小額貸款公司是由中國人民銀行推行的非銀行金融機構，由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設立，不吸收公眾存款，是經營小額貸款業(yè)務的有限責任公司或股份有限公司。從理論上說，把普遍存在的“只貸不存”的小額貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行，似乎是一條便捷的通道。村鎮(zhèn)銀行的特點是把大型銀行和小額貸款公司二者的優(yōu)勢結合在一起，既保留了大型銀行的風險管理制度和監(jiān)管框架，又能發(fā)揮小額貸款公司的區(qū)域特色和靈活機制。當那部分優(yōu)質的小額貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行，意味著小額貸款公司的資金來源直接與公眾資金聯系，而在監(jiān)管方面則按照商業(yè)銀行的相關規(guī)定予以強化。目前通行的關于設置村鎮(zhèn)銀行的條件是根據2009年6月中國銀監(jiān)會下發(fā)的《小額貸款公司轉制設置村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》，其中對符合條件的小額貸款公司轉制為村鎮(zhèn)銀行，提出了一系列的要求，但由于規(guī)定的條件較為苛刻，要把小額貸款公司轉制為村鎮(zhèn)銀行的難度是相當大的。

2009年6月至2012年9月，溫州相繼公布9家民營企業(yè)為第一批小額貸款公司轉為村鎮(zhèn)銀行或主發(fā)起設立村鎮(zhèn)銀行。第一批小額貸款公司轉村鎮(zhèn)主發(fā)起企業(yè)是：蒼南聯信小額貸款股份有限公司、樂清正泰小額貸款責任有限公司；第一批民營企業(yè)發(fā)起設立村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起企業(yè)是：安徽方興置業(yè)有限公司（設在溫州市甌海區(qū)）、新明集團有限公司（設在泰順縣）、上海華東電器（集團）有限公司（設在洞頭縣）；設立信托公司主發(fā)起企業(yè)是：上海均瑤（集團）有限公司；設立融資租賃公司主發(fā)起企業(yè)是：溫州市財務開發(fā)公司、森馬集團有限公司、民揚集團有限公司。但是，這些小額貸款公司在發(fā)展過程中卻遇到正規(guī)銀行所沒有遇到的特殊困難。因為按照現行國家金融政策的規(guī)定，小額貸款公司只能貸不能存，囿于資金規(guī)模較小，資金周轉率很低，其利潤規(guī)模也就相當有限。中國人民銀行推出小額貸款公司的初衷是為了解決民營企業(yè)和農民的“融資難”，但自身經常面臨著“錢荒”，只好是收回一筆貸款，才能再貸出一筆貸款。與此同時，小額貸款公司不屬于金融機構，不能享受各種優(yōu)惠，更談不上有能力與銀行業(yè)競爭。根據銀監(jiān)會發(fā)布的《小額貸款公司改制設立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》指出：小額貸款公司滿足持續(xù)經營3年以上，最近兩年會計年度連續(xù)盈利，不良貸款率低于2%，引入持股比例不低于20%的銀行業(yè)金融機構作為最大股東等一系列條件后，才有條件申請設立村鎮(zhèn)銀行。同時，小額貸款公司轉型成為村鎮(zhèn)銀行的條件之一，是民營資本不能取得超過50%的控股權。也就是說，必須成為其他銀行業(yè)金融機構的子公司。再加上許多鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行無法加入正規(guī)銀行系統(tǒng)，不能發(fā)行銀行卡，即使發(fā)了銀行卡也無法轉賬匯款。小額貸款公司改制為村鎮(zhèn)銀行的條件是相當苛刻的。 2012年5月2日，《溫州市金融綜合改革試驗區(qū)實施方案》，已經被浙江省政府常務會“原則通過”，并上報國家相關部委，溫州市還要向國務院和中央部委提出該市金融綜合改革需要以下支持：明確一批先行先試綜合改革項目，進一步明確改革配套政策相關細節(jié)，進一步授權立法和審批權限，懇請給予溫州試驗區(qū)有限立法權限，比如制定地方金融管理條例等，懇請國家發(fā)改委、商務部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會等有關部委梳理現有政策，把部分審批權下放給溫州金融綜合配套改革試驗區(qū)。

我們之所以強調金融制度創(chuàng)新，是因為金融領域存在著信息的非對稱性。如果所有的信息都是對稱的，那么任何制度都是同質的，也就無所謂金融制度創(chuàng)新。正規(guī)銀行解決信息非對稱性的直接方法，就是通過收集信息，如借助于財務報表以及商業(yè)計劃書等，這是銀行業(yè)務的常規(guī)要求。但由于固定交易成本的原因，從大量小企業(yè)收集信息的成本，要遠遠高于集中處理少數大企業(yè)的信息成本。當然，解決信息非對稱性的另一種辦法，就是提供抵押品，但小企業(yè)往往不具備可提供給銀行的抵押品。與社區(qū)銀行相類似，小額貸款公司與客戶密切接觸，在很大程度解決了信息不對稱問題。但小額貸款公司不能向公眾吸收存款，因此并不是真正意義的金融機構，況且其融資額不能超過注冊資金的50%。民間自發(fā)形成的非正式融資渠道，盡管存在的問題很多，但可以方便為小企業(yè)提供資金來源。小企業(yè)的非正式融資渠道，往往來自親友、地下錢莊，與小企業(yè)主有著密切聯系，從而消除了信息不對稱性的問題。溫州民間借貸危機的爆發(fā)，就在于借貸雙方信息的非對稱性。溫州民間金融制度創(chuàng)新，不僅在于把地下金融轉化為地上金融，使民間金融陽光化，還要創(chuàng)造條件使借貸雙方的信息公開、透明。金融業(yè)是一個強制度依賴型產業(yè)，沒有好的制度安排錢就不會投放到你那里。長時期以來，溫州民間借貸都是建立在個人信用基礎上的“熟人經濟”，缺乏規(guī)范的外部監(jiān)督的自發(fā)行為，存在著較為頻繁的高發(fā)風險，加上大量資本由于無法向實體經濟輸送，紛紛轉向相對暴利的虛擬經濟，在嘗試到“資本生錢快于實業(yè)生錢”的甜頭后，巨大的資金需求瘋狂抬高利率水平，最終導致惡性循環(huán)和信用危機。

為緩解中小民營企業(yè)的融資難問題，2012年4月26日，溫州民間借貸登記服務中心正式成立。溫州民間借貸登記服務有限公司注冊資金600萬元，由14家法人、8個自然人投資成立。該服務中心的業(yè)務流程是：建立資金供求信息庫，提供中小企業(yè)融資需求和民間資金供給信息；進行信息配對與對接；安排資金供給方與需求方見面；協(xié)助資金供給方和需求方辦理借款手續(xù)并登記備案；為借貸雙方整理資料、歸檔，向主管部門備案。在溫州金融綜合改革的總體框架下，這一重要的制度突破，使得以往一直游走在灰色地帶的民間借貸得到了一定程度的官方認可，有利于逐步形成層次分明、信息對稱、風險可控的民間資金流通渠道。溫州民間借貸服務中心是如何降低信貸風險的呢？貸款人要提供近期銀行流水和信用記錄，接受審查；貸款企業(yè)要提供資金財務狀況流水和營業(yè)執(zhí)照，接受審查。其貸款分為信用貸款和抵押貸款，相比抵押貸款，信用貸款利率要高一些。但是，中心明確規(guī)定，包括中介費、利稅，貸款人最終綜合成本不能超過銀行貸款基準利率的4倍。如果發(fā)生無法歸還貸款，在合法合規(guī)且手續(xù)具備前提下，如果出現逾期不還的情況，為保證出借人收益，融資中介一般會先行墊付利息，若本金也出現風險，則中介會主動將貸款方的抵押物拍賣。

在相當程度上，具有農村金融改革性質的溫州金融綜合改革，其重要目的之一就是提升金融服務實體經濟的能力。但是，這個目的能否達到，還面臨著許多不確定性。當前，溫州傳統(tǒng)的低附加值的勞動密集型制造業(yè)正承受著土地、勞力、能源、原材料等成本急劇上漲，其利潤空間越來越小，必然導致轉型升級缺乏內在動力。不僅如此，資本的趨利本性和“去制造業(yè)”傾向，還有可能引發(fā)“產業(yè)空心化”。2001年，溫州有近4000家打火機企業(yè)，到2010年剩下不足100家。被譽為“中國鞋都”的溫州，制鞋業(yè)企業(yè)已經從2005年的4000家減少到2600家。當前溫州經濟面臨的問題，不完全是金融問題。從表面現象看，溫州民間借貸危機雖然源于民間金融領域，但更深層的原因是產業(yè)結構轉型升級滯后引起的。以往那種低成本的競爭優(yōu)勢，面對成本上漲與市場萎縮的雙重挑戰(zhàn)，已經無法繼續(xù)生存下去。在這種情況下，即使民間融資疏通了，資金供給問題解決了，企業(yè)家也不一定會把錢投入實體行業(yè)。這是很容易理解的，以4倍于銀行資金利率貸款給實體經濟發(fā)展，顯然會限制實體企業(yè)擴張規(guī)模、吸收民間資本的意愿。溫州金融改革的成果之一，就是構建民間金融交易平臺，截至2012年9月，這個平臺上登記的可用資金是20億元，而實際產生額則只有8000萬元。與溫州現有6000億元的民間資金相比，顯得微乎其微。所以，要破解溫州民間借貸危機難題，既要積極地創(chuàng)造條件，讓民間金融陽光化、規(guī)范化、制度化；又要因勢利導地加快溫州傳統(tǒng)低附加值勞動密集型產業(yè)的轉型升級。

責任編輯：楊再梅