夏自李　喬元芳

[摘要]始于2007年的全球金融危機(jī)，不僅使金融市場遭受了巨大損失，也使全球兩大會計準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)——國際會計準(zhǔn)則理事會和美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會承受了來自各方面的壓力，促使其著手修訂金融工具、公允價值、合并報表等會計準(zhǔn)則。文章回顧了金融危機(jī)爆發(fā)后，兩大準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)面對各方壓力所作出的應(yīng)對，并介紹了金融工具等相關(guān)準(zhǔn)則修訂的最新進(jìn)展。

[關(guān)鍵詞]金融工具會計準(zhǔn)則 爭議 進(jìn)展 IAS FASB

2007年至2009年之間爆發(fā)的全球金融危機(jī)，不僅使金融市場遭受了巨大損失，也使全球兩大會計準(zhǔn)則體系——國際財務(wù)報告準(zhǔn)則和美國公認(rèn)會計原則遭受了各界質(zhì)疑，并引發(fā)了持續(xù)數(shù)年的會計準(zhǔn)則大修訂?；仡櫧鹑谖C(jī)爆發(fā)后，國際會計準(zhǔn)則理事會（IAS）和美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）所承受的壓力，以及其所作出的應(yīng)對和妥協(xié)，有利于我們加深理解近年來兩大會計準(zhǔn)則體系中金融工具等準(zhǔn)則的重大修訂內(nèi)容及準(zhǔn)則的未來發(fā)展。

一、金融危機(jī)使會計準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)壓力驟增

2007年夏天，美國次級貸款的持續(xù)違約觸發(fā)了全球金融系統(tǒng)的大規(guī)模崩盤，同時導(dǎo)致市場流動性和貸款有效性的顯著降低。這場金融危機(jī)的開始，是各國會計準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)，特別是國際會計準(zhǔn)則理事會和美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會，在很長一段時期內(nèi)承受各方政治壓力的開端。

2007年10月，七國財長和央行行長要求金融穩(wěn)定論壇對導(dǎo)致金融混亂的原因和弱點(diǎn)進(jìn)行分析。2008年4月，金融穩(wěn)定論壇發(fā)布了題為“增強(qiáng)市場和機(jī)構(gòu)彈性”的報告，要求國際會計準(zhǔn)則理事會：（1）加速改進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債表表外工具的會計處理和披露準(zhǔn)則，并聯(lián)合其他準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)完成國際趨同；（2）改進(jìn)其他準(zhǔn)則，以更完善地披露有關(guān)估值的方法和估值的不確定性；（3）改善在市場不再活躍的情況下，對金融工具進(jìn)行估值的相關(guān)指引，并需要成立一個專家咨詢組。

2008年5月，國際會計準(zhǔn)則理事會成立了專家咨詢組，該咨詢組由來自財務(wù)報表的編報和使用方、監(jiān)管方和審計師組成。該咨詢組在2008年6月至8月間召開了多次會議，并制定了《當(dāng)市場不再是活躍的情況下對金融工具公允價值的計量和披露》，并由國際會計準(zhǔn)則理事會以教育指引的形式正式發(fā)布。金融危機(jī)也使其他準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)開始討論和研究，在市場不再活躍時對公允價值的披露。

二、國際會計準(zhǔn)則理事會艱難前行

金融危機(jī)在2008年持續(xù)惡化，并在當(dāng)年第三季度達(dá)到頂峰。9月中旬，在雷曼兄弟破產(chǎn)的同時，國際會計準(zhǔn)則理事會也發(fā)布了對金融危機(jī)的應(yīng)對文件，認(rèn)為會計處理并不是導(dǎo)致金融危機(jī)的原因，而且國際會計準(zhǔn)則理事會已妥善履行了程序，以達(dá)到金融穩(wěn)定論壇前述報告的目標(biāo)。為加強(qiáng)市場參與者對財務(wù)報表所提供信息的信心，國際會計準(zhǔn)則理事會加速了研究改進(jìn)金融工具終止確認(rèn)、合并報表和公允價值計量等會計處理的相關(guān)項目。

2008年9月30日，美國證券交易委員會和美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會聯(lián)合發(fā)布了一份新聞稿，旨在為市場不再活躍時如何確定公允價值提供指引，并使美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會在10月10日修訂了美國公認(rèn)會計原則的相關(guān)規(guī)定。國際會計準(zhǔn)則理事會隨即作出應(yīng)對，并在當(dāng)年10月2日、3日及14日的新聞稿中聲明，《國際會計準(zhǔn)則第39號——金融工具：確認(rèn)和計量》與美國公認(rèn)會計原則仍然是一致的，這些改進(jìn)是對現(xiàn)行要求的澄清，而不是修改。

為使主體免于報告因市場價值大幅下降造成的損失，包括在異常變動的2008年第三季度，國際社會要求國際會計準(zhǔn)則理事會修訂《國際會計準(zhǔn)則第39號》，以允許先前以公允價值計量的金融工具能夠改為以攤余成本計量。國際會計準(zhǔn)則理事會在10月3日迅速回應(yīng)，強(qiáng)調(diào)美國公認(rèn)會計原則允許在極少情況下進(jìn)行類似重分類，表明其也將考慮進(jìn)行類似修訂。

來自各方（特別是歐盟）的壓力，意味著采取此類修訂將無法避免。2008年10月4日，在歐洲八國首腦會議上發(fā)布的一項決議中提出，歐洲金融機(jī)構(gòu)將因相關(guān)會計處理原則而處于不利地位。所以，歐洲金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)可以同樣采用金融工具的重分類處理。如果國際會計準(zhǔn)則理事會在當(dāng)月末不修訂其準(zhǔn)則，歐盟將以法律形式代替其對國際財務(wù)報告準(zhǔn)則進(jìn)行修訂。

2008年10月9日，國際財務(wù)報告準(zhǔn)則基金會受托人發(fā)表對國際會計準(zhǔn)則理事會的支持意見，同意國際會計準(zhǔn)則理事會跳過其正常決議程序，在第三季度立即發(fā)布允許重分類的決議。于是，2008年10月13日，國際會計準(zhǔn)則理事會發(fā)布了《金融資產(chǎn)的重分類》，允許對特定金融工具進(jìn)行重分類。該修訂在發(fā)布兩天后即被采用，使歐洲近百家公司免于報告2008年內(nèi)發(fā)生的共計280億歐元的損失。

2008年10月16日，國際會計準(zhǔn)則理事會和美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會宣布成立金融危機(jī)咨詢組，它由全球監(jiān)管部門、企業(yè)、審計師、投資者及其他報表使用者組成。該小組的主要任務(wù)是向雙方理事會提供建議以修訂其會計準(zhǔn)則。

2008年10月21日，歐洲共同體組織了一次歐洲利益相關(guān)者會議，討論是否需要進(jìn)一步修訂國際財務(wù)報告準(zhǔn)則以應(yīng)對金融危機(jī)。10月27日，該組織向國際會計準(zhǔn)則理事會致信要求：“盡快（當(dāng)月末之前）發(fā)布有關(guān)非流通市場適用的公允價值計量指引?！眹H會計準(zhǔn)則理事會以教育指引的形式回應(yīng)該要求：可以對指定為以公允價值計量且其變動計入損益的金融工具進(jìn)行重分類；同時，澄清了“債務(wù)抵押憑證組合”是否包含在嵌入衍生工具中。

實(shí)務(wù)中，一般不需要進(jìn)行上述澄清，因為國際財務(wù)報告準(zhǔn)則已經(jīng)非常明確，嵌入衍生工具應(yīng)當(dāng)與其他工具單獨(dú)區(qū)分。由于美國公認(rèn)會計原則似乎只要求在很少情況下對嵌入衍生工具進(jìn)行單獨(dú)區(qū)分，因此國際會計準(zhǔn)則理事會擔(dān)心此類澄清實(shí)際上是想要對國際財務(wù)報告準(zhǔn)則進(jìn)行其他修訂。比如，修訂可供出售債券的減值方法，以使其減值變動采用與被分類為貸款和應(yīng)收款、持有至到期金融資產(chǎn)相同的方法，以及使分類為可供出售權(quán)益工具的減值損失可以轉(zhuǎn)回。但是，國際會計準(zhǔn)則理事會并沒有對這些要求作出回應(yīng)，而是在其對《國際會計準(zhǔn)則第39號》的修訂項目中對這些問題作了考慮。endprint

在之后的一段時期內(nèi)，對于金融工具的會計處理，政府機(jī)構(gòu)和媒體保持了不尋常的高度一致。各組織不斷要求國際會計準(zhǔn)則理事會與美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會密切合作，以減少雙方差異。在美國，財務(wù)報告準(zhǔn)則被認(rèn)為對金融市場的不穩(wěn)定負(fù)有責(zé)任。他們認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)持有的投資價值遭受了不適當(dāng)?shù)馁H值，即由于非活躍、非流通或無理性市場導(dǎo)致的貶值，使投資的價值并未反映其潛在的經(jīng)濟(jì)價值。此外，財務(wù)報告和資本市場監(jiān)管規(guī)定相互作用，使銀行的財務(wù)狀況承受了更大壓力。

2008年10月，獲準(zhǔn)的美國救市措施促使美國證券交易委員會研究制定“市場決定價格會計”。2008年12月30日，美國證券交易委員會發(fā)布了其研究成果，主要內(nèi)容包括：（1）承認(rèn)公允價值會計未在2008年間發(fā)生的銀行倒閉中起到應(yīng)有作用。對于倒閉銀行，過度報告了公允價值損失，但是，報告這些損失并不是導(dǎo)致銀行倒閉的原因。（2）對公允價值會計進(jìn)行復(fù)核。公允價值計量不應(yīng)被廢除但需要改進(jìn)，特別是對于非活躍市場中的投資。（3）金融資產(chǎn)減值會計應(yīng)當(dāng)重新進(jìn)行評價。

2009年3月，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會發(fā)布提議，對非流通或非活躍市場中的金融工具公允價值計量進(jìn)行重大修訂，同時也提議對確定減值的方法進(jìn)行修訂。這些修訂在當(dāng)年4月9日最終形成，修訂與初始提議相比已經(jīng)有了重大修改。9月24日，國際會計準(zhǔn)則理事會得出結(jié)論，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會的公允價值計量要求保持了與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的一致，即美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會的指引更多的是澄清，而不是改變。

三、金融工具系列會計準(zhǔn)則即將完成

2009年4月，國際會計準(zhǔn)則理事會承諾，將對《國際會計準(zhǔn)則第39號——金融工具：確認(rèn)和計量》進(jìn)行緊迫和綜合性的復(fù)核（成向陽，2004）。該復(fù)核計劃分為三個階段，每個階段的結(jié)果將取代《國際會計準(zhǔn)則第39號》的相應(yīng)部分。這三個階段是：（1）金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的分類。（2）攤余成本和減值。（3）套期會計。此外，國際會計準(zhǔn)則理事會還將對《國際會計準(zhǔn)則第39號》的其他部分進(jìn)行測試修訂。

（一）金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的分類

2009年7月，國際會計準(zhǔn)則理事會發(fā)布了包含第一階段內(nèi)容的征求意見稿，并于2009年11月發(fā)布了正式版《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第9號——金融工具》，它只規(guī)范了金融資產(chǎn)的分類。2010年10月，該準(zhǔn)則被擴(kuò)充到金融負(fù)債的分類。新修訂的《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第9號》，更加注重“原則導(dǎo)向”，而不是“規(guī)則導(dǎo)向”，從而要求會計、審計人員具有更高的職業(yè)判斷能力，同時也增加了更多的應(yīng)用指引。2011年12月，理事會將《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第9號》的生效日期，從2013年1月1日推遲到2015年1月1日，并允許提前采用。

2011年11月，國際會計準(zhǔn)則理事會決定對《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第9號》進(jìn)行有限的修訂，主要考慮先前發(fā)布內(nèi)容在實(shí)際應(yīng)用中所遇到的具體問題、與“保險合同修訂項目”的相互影響，以及與美國公認(rèn)會計原則之間的主要差異。2012年11月，國際會計準(zhǔn)則理事會發(fā)布了征求意見稿：《分類和計量》，它將引入一類新的債務(wù)工具，即以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的債務(wù)工具。至此，債務(wù)工具將被分類為三種計量模式：攤余成本、以公允價值計量且其變動計入損益，以及以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益。2013年5月和6月，雙方理事會討論了對該征求意見稿的反饋意見，并預(yù)計于2014年第二季度發(fā)布修訂后的正式準(zhǔn)則。

（二）攤余成本和減值

2009年11月，國際會計準(zhǔn)則理事會發(fā)布了《金融工具：攤余成本和減值》征求意見稿，建議對于以攤余成本計量的金融資產(chǎn)，以預(yù)期（不僅是已發(fā)生）的損失為基礎(chǔ)來確定減值。2011年1月，國際會計準(zhǔn)則理事會和美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會聯(lián)合發(fā)布了一項增補(bǔ)文件《金融工具：減值》，雙方理事會開始制定新的減值模型。2013年3月，國際會計準(zhǔn)則理事會發(fā)布了修改后的征求意見稿，制定了更加“直觀”的減值模型，并對預(yù)期的信用損失進(jìn)行更加及時的確認(rèn)。理事會預(yù)計于2014年第二季度發(fā)布修訂后的正式準(zhǔn)則。

（三）套期會計

2008年3月，國際會計準(zhǔn)則理事會發(fā)布的討論稿《減少金融工具報告的復(fù)雜性》，包括了簡化套期會計處理的提議。2010年12月，國際會計準(zhǔn)則理事會發(fā)布了一項征求意見稿《套期會計》，它提議實(shí)質(zhì)性簡化一般套期會計處理。2012年9月，國際會計準(zhǔn)則理事會重新發(fā)布了第二次征求意見稿。最終，《套期會計》的修訂于2013年11月正式完成，并發(fā)布了修訂后的《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第9號》。它徹底取代了《國際會計準(zhǔn)則第39號》中“規(guī)則導(dǎo)向”的套期會計，比如，刪除了判斷套期有效性時“80%～125%”的硬性規(guī)定，更關(guān)注套期項目和套期工具之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，以及該經(jīng)濟(jì)關(guān)系所產(chǎn)生的信用風(fēng)險。

（四）宏觀套期會計

宏觀套期會計，原本屬于《套期會計》修訂階段的一部分。2012年5月，國際會計準(zhǔn)則理事會將其單獨(dú)分離出來。它將關(guān)注金融機(jī)構(gòu)凈利率差的套期工具，并可能制定新的會計處理理論，以反映宏觀套期工具的風(fēng)險管理活動。國際會計準(zhǔn)則理事會預(yù)計于2014年第一季度發(fā)布宏觀套期會計的討論稿。

（五）其他修訂項目

2009年3月，國際會計準(zhǔn)則理事會發(fā)布了對《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第7號——金融工具：披露》的修訂，它主要包括兩部分內(nèi)容：第一部分，是對金融穩(wěn)定論壇的回應(yīng)，目的是改善公允價值計量的披露；第二部分，是回應(yīng)流動性風(fēng)險相關(guān)的披露要求不夠明確、難以適用及無法提供有用信息的質(zhì)疑，目的是改進(jìn)此類披露的有用性。當(dāng)月，國際會計準(zhǔn)則理事會發(fā)布征求意見稿：《終止確認(rèn)》，它提議修改《國際會計準(zhǔn)則第39號》關(guān)于金融工具終止確認(rèn)的規(guī)定。但是，理事會最終決定，不對終止確認(rèn)進(jìn)行更多修改，轉(zhuǎn)而改善披露要求，以反映金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移。修訂后的《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第7號》已于2010年10月正式發(fā)布。

為回應(yīng)金融穩(wěn)定論壇，國際會計準(zhǔn)則理事會和美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會決定對金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的抵消進(jìn)行修訂。雙方理事會原計劃統(tǒng)一其抵消條件，并于2011年1月發(fā)布了征求意見稿：《金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的抵消》。但是，雙方最終決定保留其現(xiàn)行模型中的主要特征，轉(zhuǎn)而引入共同的披露要求。之后，國際會計準(zhǔn)則理事會于2011年12月發(fā)布了額外修訂的《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第7號》，并增加了《國際會計準(zhǔn)則第32號》的應(yīng)用指引，闡明了抵消條件中雙方準(zhǔn)則不一致的地方。endprint

為回應(yīng)金融穩(wěn)定論壇關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表外風(fēng)險的建議，國際會計準(zhǔn)則理事會于2011年5月發(fā)布了《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第10號——合并財務(wù)報表》《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第11號——合營安排》《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第12號——其他主體中權(quán)益的披露》三項新準(zhǔn)則，以及修訂后的《國際會計準(zhǔn)則第28號一一聯(lián)營和合營中的投資》《國際會計準(zhǔn)則第27號——單獨(dú)財務(wù)報表》。其中，《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第10號》修訂了主體是否納入合并的判斷依據(jù)，建立了適用于所有主體的單一控制模型；《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第11號》，修改了合營安排的分類，更加關(guān)注于合營安排產(chǎn)生的權(quán)利和義務(wù)，而不是其法律形式，它還解決了合營安排報告存在的矛盾，采用單一的會計處理，即權(quán)益法，刪除了原先的比例合并法。當(dāng)月，國際會計準(zhǔn)則理事會還同時發(fā)布了《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第13號——公允價值計量》，對公允價值進(jìn)行了重新定義，并建立了一套統(tǒng)一的公允價值計量指引。

四、金融工具會計變革任重道遠(yuǎn)

金融危機(jī)對金融工具會計最深遠(yuǎn)的影響，是阻礙了其基本理論——“完全公允價值會計模型”的繼續(xù)發(fā)展。

1997年3月，國際會計準(zhǔn)則委員會（國際會計準(zhǔn)則理事會之前身）和加拿大特許會計師協(xié)會曾提議，對金融工具會計處理的基本理論是：當(dāng)報告主體成為合同條款規(guī)定的一方時，應(yīng)當(dāng)立即確認(rèn)全部的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債；后續(xù)期間，全部的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債都應(yīng)當(dāng)以公允價值列報，并且，其公允價值的變動應(yīng)當(dāng)計入損益。這一基本理論被稱為“完全公允價值會計模型”。但是，這樣一項綜合性的準(zhǔn)則在短期內(nèi)是無法完成的。國際會計準(zhǔn)則委員會于1998年發(fā)布了暫時性的準(zhǔn)則，即《國際會計準(zhǔn)則第39號》，它對金融工具僅采用了“混合會計模型”，即一部分金融工具以歷史成本計量，一部分則以公允價值計量。

在很長一段時期內(nèi)，各國準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)均一致認(rèn)為，所有金融工具都應(yīng)以公允價值計量。事實(shí)上，即使在金融危機(jī)時期，國際會計準(zhǔn)則理事會和美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會仍然重申，他們的長期目標(biāo)是對所有金融工具都以公允價值計量，并對當(dāng)期已實(shí)現(xiàn)和未實(shí)現(xiàn)的利得和損失進(jìn)行立即確認(rèn)。但是，目前最新的修訂成果，在很大程度上是迫于各方政治壓力而作出的，但仍然保留了“混合計量模型”。以公允價值對所有金融工具進(jìn)行計量的理論，在金融危機(jī)之前就備受爭議，在金融危機(jī)中更加遭受反對。在金融危機(jī)之后，國際會計準(zhǔn)則理事會在向“完全公允價值會計模型”邁進(jìn)的道路上，更加舉步維艱了。endprint