章逸揚(yáng)

摘 要：作為中小企業(yè)最為活躍的地區(qū)——浙江省，中小企業(yè)的健康發(fā)展對(duì)浙江省經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著重大的作用。而制約浙江省中小企業(yè)發(fā)展的首要問(wèn)題是融資困難。如何在現(xiàn)在的金融體制和融資渠道上解決融資困難問(wèn)題，緩解資金緊張狀況，是社會(huì)各界關(guān)注的焦點(diǎn)。眾所周知，造成融資困難的原因是多方面的，本文就導(dǎo)致浙江省中小企業(yè)觸資困難的成因進(jìn)行了分析，提出了化解觸資困難的對(duì)策。

關(guān)鍵詞：融資困難；金融體制；融資渠道

截止2012年6月浙江省中小企業(yè)的數(shù)量有大約330萬(wàn)家（其中包括個(gè)體工商戶），其占到全部企業(yè)的比例高達(dá)99.8%之多，對(duì)浙江省經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)我們從提供就業(yè)率就可以很明顯的看到，這么多的中小企業(yè)為浙江省為1800多人提供了就業(yè)機(jī)會(huì)，占全部企業(yè)就業(yè)人數(shù)的85%以上。所以，要想解決中小企業(yè)的發(fā)展問(wèn)題，對(duì)其融資情況的分析具有重大意義。

一、浙江省中小企業(yè)發(fā)展的融資困難成因分析

從總體上說(shuō)，造成中小企業(yè)資金短缺、融資困難的原因是錯(cuò)綜復(fù)雜的。但從根本上說(shuō)主要有企業(yè)、銀行和政府三方面的原因。

（一）中小企業(yè)自身原因分析。大部分中小企業(yè)自有資本偏少，缺乏自我積累能力，對(duì)于市場(chǎng)的沖擊和經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的抵御能力很差，其體現(xiàn)的不穩(wěn)定性和高倒閉率讓銀行不能不謹(jǐn)慎對(duì)待。據(jù)權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，兩年的退出市場(chǎng)的有近30%，4-5年內(nèi)倒閉的有近60%。

財(cái)務(wù)管理水平低。根據(jù)資料顯示，目前浙江省中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理不健全的達(dá)到一半以上。很多中小企業(yè)主缺乏財(cái)務(wù)管理意識(shí)，沒(méi)有建立一個(gè)健全的財(cái)務(wù)管理機(jī)制，必然照成財(cái)務(wù)管理上的混亂。財(cái)務(wù)信息不準(zhǔn)確不規(guī)范，再加上企業(yè)可能為了掩蓋不良經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)而制作的假賬，給銀行的審查、監(jiān)督帶來(lái)了單獨(dú)。由于信息的不對(duì)稱，貸款的過(guò)程企業(yè)處于不利的位置，承擔(dān)這巨大信用風(fēng)險(xiǎn)。為了避免爛帳壞賬的出現(xiàn)，銀行自然調(diào)高信用風(fēng)險(xiǎn)控制系數(shù)。

缺乏足夠的抵押物。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不穩(wěn)定性和信息不對(duì)稱問(wèn)題很難在金融機(jī)構(gòu)獲得授信高的貸款，只能選擇抵押貸款。中小企業(yè)的廠房、辦公樓往往是租用，機(jī)械設(shè)備等固定投資比較少。對(duì)銀行而言，缺乏有效的抵押物也就很難放貸。

貸款特點(diǎn)與銀行放款特點(diǎn)相違背。中小企業(yè)貸款主要以短期流動(dòng)資金為主，貸款不高，需求緊迫。而銀行放款時(shí)注意安全性和盈利性，對(duì)于貸款金額少，又存在高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目缺乏興趣，加上繁雜的審批制度，使得中小企業(yè)不能及時(shí)融到資金。

（二）銀行方面的原因分析。為中小企業(yè)服務(wù)的主導(dǎo)銀行實(shí)力相對(duì)很弱。截止2011年末，三家主導(dǎo)銀行城鄉(xiāng)信用社、城市商業(yè)銀行、民生銀行貸款占全部金融機(jī)構(gòu)貸款的比重在20%左右，這完全不符合中小企業(yè)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)所占的比重。同時(shí)，中小企業(yè)的的資金需求與銀行的供給之間存在巨大的缺口，

強(qiáng)化信貸管理。近些年來(lái)，商業(yè)銀行為了規(guī)范信貸管理和經(jīng)濟(jì)效益，取消了或部分取消了基層銀行的信貸審批權(quán)，這就加大了服務(wù)于中小企業(yè)的基層銀行的放貸難度。

金融體系效率低。我國(guó)的金融結(jié)構(gòu)是銀行主導(dǎo)型的，所有制形式有國(guó)有獨(dú)資、股份制等。之前也進(jìn)行過(guò)股改，4大國(guó)有銀行也在進(jìn)行，經(jīng)過(guò)統(tǒng)計(jì)國(guó)家在銀行業(yè)的股份達(dá)到90%。這種所有制結(jié)構(gòu)實(shí)質(zhì)上帶來(lái)的是國(guó)家將會(huì)對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任，再加上缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致銀行業(yè)自身發(fā)展缺乏動(dòng)力，銀行從業(yè)人員服務(wù)效率低下，針對(duì)中小企業(yè)的金融產(chǎn)品供給不足。

（三）政府方面的原因分析。制度缺乏法律約束力。針對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題通過(guò)的法案有《中小企業(yè)投資法》、《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)》、《中小企業(yè)信用擔(dān)保管理方法》等。這些法律法規(guī)的對(duì)企業(yè)的發(fā)展融資創(chuàng)造了制度環(huán)境和法律保障。但是，這些法案對(duì)企業(yè)融資沒(méi)有提供實(shí)質(zhì)性的措施，沒(méi)有將企業(yè)融資與制度內(nèi)在的聯(lián)系一起，使得法案缺乏了應(yīng)該有的法律約束力。

資本市場(chǎng)建設(shè)不夠成熟。發(fā)行股票的，在證券法中規(guī)定，股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬(wàn)元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬(wàn)元。對(duì)于注冊(cè)資本不多的中小企業(yè)而言，這個(gè)條件就很難做到。再加上其它的限制條件如具有持續(xù)盈利的能力以及繁瑣的審批制度。而債券市場(chǎng)市場(chǎng)的發(fā)展比股市更滯后，中小企業(yè)的信用等級(jí)過(guò)低，發(fā)行債券不現(xiàn)實(shí)。

缺乏對(duì)民間資本的有效管理。資本炒作就是缺乏對(duì)民間資本的有效管理和引導(dǎo)導(dǎo)致的結(jié)果，類似溫州炒房團(tuán)這樣集資炒作的，炒房團(tuán)所到之地房?jī)r(jià)飛速上升。不止房地產(chǎn)有資本炒作，古董藝術(shù)品甚至綠豆大蒜這種農(nóng)產(chǎn)品都因?yàn)橥稒C(jī)的炒作而身價(jià)倍漲。民間資本另外出路就是備受矚目的民間借貸行業(yè)。由于政府對(duì)銀行業(yè)的管制，限制民間資本進(jìn)入銀行業(yè)，大量資金只能隱藏地下成為以放高利貸為主的地下錢(qián)莊。在民間資本最活躍的溫州，從中國(guó)人民銀行調(diào)查中得到的數(shù)據(jù)顯示，近90%的家庭和60%的企業(yè)參與民間借貸市場(chǎng)。

二、中小企業(yè)融資的對(duì)策

（一）中小企業(yè)自身應(yīng)對(duì)策略。提高企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)效益。作為借貸的主體，企業(yè)還貸能力差是融資困難的資本。所以提高企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)效益是提高投資人信貸信心，解決融資困境的關(guān)鍵。通過(guò)建立現(xiàn)代化的制度，規(guī)范內(nèi)部管理，正確的市場(chǎng)戰(zhàn)略，加以技術(shù)的革新，配合人力、營(yíng)銷、物流等多方面因素的協(xié)同合作，得到高經(jīng)濟(jì)效益高利潤(rùn)回報(bào)率。企業(yè)自身良好的經(jīng)營(yíng)會(huì)獲得銀行或其他投資人的信任，獲得融資的可能性和融資的金額自然高。

培養(yǎng)企業(yè)信用。規(guī)范財(cái)務(wù)管理，保證財(cái)務(wù)信息的及時(shí)、規(guī)范、真實(shí)。積極配合銀行等相關(guān)部門(mén)的監(jiān)督、審查工作，與銀行負(fù)責(zé)人保持聯(lián)系多溝通加深銀行對(duì)企業(yè)的了解，減少信息不對(duì)稱帶來(lái)的障礙。最后做到自覺(jué)還貸，爭(zhēng)取良好的信用評(píng)級(jí)

改變?nèi)谫Y觀念。單一的依賴銀行借貸的融資觀念只會(huì)降低企業(yè)融資的可能性，當(dāng)前市場(chǎng)上存在著多種融資方式，產(chǎn)權(quán)交易所、融資租賃、風(fēng)險(xiǎn)投資資金、典當(dāng)?shù)?。?dāng)然多種融資方式的選擇需要企業(yè)經(jīng)營(yíng)者具備相關(guān)的金融知識(shí)，并根據(jù)企業(yè)對(duì)資金的需求特點(diǎn)。

（二）銀行方面應(yīng)對(duì)策略。下放貸款審批權(quán)。應(yīng)對(duì)中小企業(yè)對(duì)流動(dòng)資金急的特點(diǎn)，銀行如何能夠靈活的應(yīng)對(duì)，浙商銀行給了很好的例子。浙商銀行在下放貸款審批權(quán)時(shí)實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控官制度，總行對(duì)有授信審批權(quán)的分支行都派出風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控官，明確其最高審批度，其任務(wù)就是否決其認(rèn)為的不良貸款。貸審會(huì)通過(guò)的，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控官也可以否決。分支行行長(zhǎng)在授權(quán)范圍內(nèi)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控官未否決的授信，行使審批權(quán)。貸款一經(jīng)批準(zhǔn)，分支行行長(zhǎng)為風(fēng)險(xiǎn)的第一責(zé)任人，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控官為第二責(zé)任人。endprint

針對(duì)中小企業(yè)的特點(diǎn)進(jìn)行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。中小企業(yè)因缺乏抵押物，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)大而被銀行拒之門(mén)外。為解決這一問(wèn)題，銀行如何進(jìn)行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。例如交通銀行對(duì)連續(xù)3年按時(shí)納稅，信用良好但缺少抵押物的中小企業(yè)推出了“稅融通”業(yè)務(wù)，貸款額度高達(dá)500萬(wàn)元。具體貸款金額有兩種選擇，如果申請(qǐng)無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保的信用貸款，可獲得年納稅金額3倍的貸款：如果采取第三方擔(dān)保形式，則可獲得年納稅金額5倍的貸款。

針對(duì)地區(qū)特殊性加大貸款的積極性。從浙江省財(cái)政經(jīng)濟(jì)委員會(huì)的一份調(diào)研報(bào)告中看到，2012年7月底溫州3998家中小企業(yè)中大約有60%面臨減產(chǎn)或者停產(chǎn)。針對(duì)溫州乃至浙江省其它地區(qū)中小企業(yè)活躍的地區(qū)，商業(yè)銀行可以適當(dāng)擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)貸款的浮動(dòng)利率區(qū)間，增強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（三）政府方面應(yīng)對(duì)策略。 完善中小企業(yè)的相關(guān)法律。在

2003年我國(guó)就制定了《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》，之后又出臺(tái)了相關(guān)的法律法規(guī)，雖說(shuō)對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展起到了一定的作用，但還是需要在很多地方進(jìn)行完善。在擔(dān)保執(zhí)行、貸款管理和財(cái)政稅收等方面，浙江省應(yīng)頒布符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展特色的法規(guī)，對(duì)于具有鮮明地區(qū)特色的例如溫州可另行頒布具體針對(duì)的法規(guī)。細(xì)化具體的法規(guī)可以使各項(xiàng)政策方針落到實(shí)處，維護(hù)企業(yè)發(fā)展的合法權(quán)益。

建立中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系。為解決企業(yè)與銀行之間的信息不對(duì)稱問(wèn)題，政府應(yīng)建立適合我國(guó)中小企業(yè)特點(diǎn)的信用評(píng)級(jí)方法和模型，建立完善中小企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫(kù)，客觀、科學(xué)的反應(yīng)企業(yè)的信用狀況作為銀行放貸的參考依據(jù)，有效的降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。

完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。政府應(yīng)該加大對(duì)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的扶持力度，除了優(yōu)惠稅收撥付啟動(dòng)資金外還應(yīng)該允許其吸納社會(huì)資金。擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要依靠業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)收入承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，機(jī)構(gòu)難以生存。所以建立信用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，保證信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)有穩(wěn)定的資金。

支持中小企業(yè)的創(chuàng)新研發(fā)。之前一直在講的產(chǎn)學(xué)研結(jié)合，應(yīng)該加上政府政策支持即產(chǎn)學(xué)研政結(jié)合。政府可以在兩方面給予支持，一方面直接對(duì)研究項(xiàng)目撥付資金。對(duì)于你納入浙江省政府計(jì)劃的依據(jù)項(xiàng)目所處的不同階段如基礎(chǔ)階段或?qū)嵱醚芯侩A段撥付不同數(shù)額的資金。同時(shí)對(duì)指導(dǎo)中小企業(yè)研發(fā)的高校給予一定的獎(jiǎng)勵(lì)。另一方面則是政府通過(guò)購(gòu)買(mǎi)為中小企業(yè)融資服務(wù)的投資公司發(fā)行的債券等金融產(chǎn)品，然后投資公司依據(jù)法定標(biāo)準(zhǔn)給予中小企業(yè)的研發(fā)項(xiàng)目一定的優(yōu)惠利率。

合理引導(dǎo)民間資本流動(dòng)?？山梃b香港的做法將民間資本，將民間金融納入法律法規(guī)管理的體系中來(lái)。首先出臺(tái)民間資本相關(guān)規(guī)定，明確民間資本的禁區(qū)（高利貸和地下錢(qián)莊）。雖然溫州試點(diǎn)改革設(shè)立全國(guó)第一家民間資本管理公司以及進(jìn)行了一系列的金融改革，對(duì)資本的監(jiān)管和借貸利率的控制可能導(dǎo)致資本流向周邊其他城市，降低了金融改革的效率。鑒于浙江省各市民間資本量大比較大，例如臺(tái)州市、寧波市都有存在大量的民間借貸互動(dòng)，政府不應(yīng)該將金融改革局限于溫州，改革覆蓋面需要擴(kuò)大。

總之，浙江省中小企業(yè)融資困難的因素是多方面的。筆者根據(jù)企業(yè)融資的原理和要求從企業(yè)、銀行、政府三個(gè)視角逐一分析造成企業(yè)融資困難的原因。企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)狀況的好壞，內(nèi)部機(jī)制是否完善，財(cái)務(wù)等管理方面是否到位，歷年信用是決定它能否從外界融資的關(guān)鍵。政府要想推動(dòng)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，維護(hù)中小企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展是關(guān)鍵。相關(guān)法律和體系的建立完善是保障，為企業(yè)開(kāi)拓融資渠道規(guī)范融資市場(chǎng)是必要。銀行和政府同為外部環(huán)境，銀行雖然具有趨利性，但在中國(guó)社會(huì)主義體制之下國(guó)有控制，跟政府一樣都是為社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。配合政府，完善金融體系和貸款機(jī)制，創(chuàng)新產(chǎn)品。三方應(yīng)對(duì)策略的提出看似孤立的，其實(shí)是需要多方的協(xié)作。加強(qiáng)多方的溝通和深入了解對(duì)解決融資問(wèn)題有很大的幫助。

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