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中國進出口銀行等17家銀行深陷148億信貸黑洞

提到水域?qū)捝畹那鄭u港，業(yè)內(nèi)常用四個字：口小腹大。這原本是用來形容其作為天然良港的優(yōu)質(zhì)特征，如今卻很貼切地描述了當?shù)匕l(fā)生的一宗騙貸丑聞。

在經(jīng)過連日發(fā)酵后，當?shù)卮笞谏唐啡谫Y領(lǐng)域的倉單重復(fù)質(zhì)押黑幕被逐一揭開。盡管傳聞中背負著百億風險敞口的十幾家銀行至今三緘其口，外界還是能從涉案企業(yè)的盤子規(guī)模管窺大概。

“青島港成了第二個上海鋼貿(mào)圈?！币患疑姘搞y行公司信貸部人士私下對《中國經(jīng)濟周刊》表示。此前在上海出現(xiàn)的鋼貿(mào)信貸黑洞同樣劍指倉單質(zhì)押。

曾是融資新寵的創(chuàng)新模式，為何一夜間淪為令人噤若寒蟬的銀行敗筆？細究之下，一條潛規(guī)則叢生的灰色利益鏈將銀行業(yè)推向了危機深淵。

一女多嫁 銀行只看出身

6月6日剛剛在香港上市的青島港（6198.HK）突然深陷風暴眼，被輿論視作一起有色金屬融資騙貸案的事發(fā)地。始作俑者是擁有龐雜商業(yè)版圖的青島德正資源控股有限公司（下稱“德正資源”）掌舵人陳基鴻。

東窗事發(fā)是因為德正資源的全資子公司德誠礦業(yè)。它將一批礦石貨品存于一家倉庫，卻“一女多嫁”，從不同倉儲公司處出具了倉單證明，并利用這些倉單去不同銀行重復(fù)質(zhì)押融得巨資。

本來看似相安無事的潛規(guī)則，與反腐颶風狹路相逢，掌舵人陳基鴻近日被曝因涉西部礦業(yè)（601168.SH）前董事長毛小兵案被“協(xié)助調(diào)查”，從而激起業(yè)內(nèi)狂瀾。根據(jù)青島銀監(jiān)局公開信息，盤子巨大的“德正系”在當?shù)氐慕鹑谑谛蓬~度就高達148億元，外埠風險敞口仍在排查中。

綜合媒體報道看，此次“蹚渾水”的青島銀行不會少于17家，幾乎家家自危。記者試圖聯(lián)系被曝授信額度以40億元居首的中國進出口銀行和以21億元居次的中國銀行，采訪均遭拒絕。

“質(zhì)押是比較安全的一種貸款方式，因為其實質(zhì)就是貸款人取得了對質(zhì)押品的控制權(quán)，但銀行就是因為倉單在手，自認得到了對庫存的控制權(quán)才掉以輕心的?！鄙虾Ｘ斀?jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心主任奚君羊?qū)Α吨袊?jīng)濟周刊》表示。

“像房產(chǎn)這樣的不動產(chǎn)，銀行可以通過房產(chǎn)證等取得直接控制權(quán)，而對于原材料等動產(chǎn)，銀行不可能建一個倉庫來保管，只能通過一些單據(jù)來獲得控制權(quán)，但這種單據(jù)往往存在造假和重復(fù)使用，銀行很難識別。”奚君羊如是說。

而在業(yè)內(nèi)人士眼中，倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)牽涉多頭，流程上的大走捷徑，也導(dǎo)致了風險淤積?！皬臉藴柿鞒炭?，從風險調(diào)查階段到發(fā)放貸款階段都有許多步驟，比方說前期要核實質(zhì)押品的暢銷程度、注意商品的保值性、核查存貨倉庫的規(guī)模和設(shè)備條件，后期要核實提貨倉單正規(guī)與否，到工商局辦理質(zhì)押登記時，還要和貸款企業(yè)一起持倉單和進貨發(fā)票辦理，請工商部門一起進行評估，實行事前控制，”上述涉案銀行人士則對《中國經(jīng)濟周刊》解釋道，“但實際操作起來，銀行考慮到成本和核查的難度，基本都是簡化流程的?！?/p>

據(jù)記者了解，具體簡化的方式包括篩選出一些地方政府可能為其背書的“紅頂企業(yè)”，而忽略了對質(zhì)押品本身的充分調(diào)查。某銀行從事質(zhì)押品價值評估的資深人士對《中國經(jīng)濟周刊》坦言，現(xiàn)在銀行的風險定價能力和管理技術(shù)仍然滯后，對質(zhì)押貸款的違約率和違約損失率研究也不夠深入，難以把握風險和收益之間的平衡，所以更依賴信用擔保。

線團難解 黑色利益鏈錯綜

“常見的倉單質(zhì)押是由銀行統(tǒng)一授信給它認為靠譜的倉儲公司，或者是倉儲公司為企業(yè)寄存的貨物提供反擔保，不管哪一種，倉儲公司都在港口充當著信用主體，”前述資深人士透露，“它是倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的中間人和擔保方，信用、管理水平對于維護銀行和貸款企業(yè)的利益至關(guān)重要，但同時因為行業(yè)混亂度很高，非常容易結(jié)成利益同盟?！?/p>

上海國際金融學(xué)院院長、滬港金融高管聯(lián)席會議理事長陸紅軍也對《中國經(jīng)濟周刊》分析，盡管倉單質(zhì)押是近幾年才發(fā)展起來的銀行業(yè)務(wù)，但已經(jīng)迅速形成了一條利益鏈?！坝械墓驹谡＿\營的時候會打擦邊球，通過重復(fù)質(zhì)押增加融資額度，銀行、倉儲公司和貿(mào)易商之間是有一種潛規(guī)則的，尤其是一些銀行為了追求業(yè)績，對流動性比較好的企業(yè)放松審核?！?/p>

據(jù)記者了解，多數(shù)倉儲公司管理粗放、設(shè)備陳舊，也未與銀行聯(lián)網(wǎng)，造成了監(jiān)管脫節(jié)。有些物流企業(yè)雖然建立了倉儲管理信息系統(tǒng)，但在客戶企業(yè)資信信息集成、交換分析、業(yè)務(wù)流程監(jiān)控方面仍達不到要求，尤其是在異地倉庫監(jiān)管的過程中，同一商品重復(fù)質(zhì)押現(xiàn)象很常見。

“比如質(zhì)押品出質(zhì)后沒有實施移庫，仍然存放在原倉庫中，就極易發(fā)生倉庫重復(fù)開具倉單，使同一商品重復(fù)質(zhì)押擔保的情況?！币晃粐秀y行授信業(yè)務(wù)部人士告訴《中國經(jīng)濟周刊》，除了重復(fù)質(zhì)押，還存在質(zhì)押品被非法挪用的風險，“由于信息不對稱，很難完全避免質(zhì)押品未經(jīng)質(zhì)權(quán)人（即銀行）同意而被轉(zhuǎn)移，銀行的質(zhì)押權(quán)可能落空的情形?！?/p>

這條利益鏈上，銀行信貸人士自身也遭遇了道德拷問。有報道稱，由于倉單質(zhì)押貸款利率較高，部分銀行信貸部同樣滋生尋租。

而作為貨物監(jiān)管方的倉儲企業(yè)除了收取傳統(tǒng)的倉儲費、貨物出入庫費用外，還可以拿到監(jiān)管貨物價值至少0.1%的監(jiān)管費用，被許多倉儲企業(yè)看作新的利潤增長點。

倉儲疑云 倉單格式五花八門

在青島港曝光的騙貸案中，倉儲公司角色敏感，但仍藏于公眾視野背后。目前被媒體挖出的一家涉案公司是國際倉儲巨頭新加坡迅通集團，其為德誠礦業(yè)出具了倉單。

據(jù)公開資料，迅通集團成立于1970年， 1993年在新加坡成功上市，2004年被C&P集團收購并控股經(jīng)營，是新加坡最大、最早的上市物流公司，在全球的主要港口城市設(shè)立的分支涵蓋40多個國家、120個港口和1200個內(nèi)陸點，幾乎覆蓋了全球范圍內(nèi)的海運業(yè)務(wù)。

有分析認為，即使沒有參與和貸款企業(yè)的“共謀”，倉儲企業(yè)至少也存在著巨大的管理漏洞。事實上，地位殊為重要的倉儲業(yè)至今連正規(guī)的倉單格式都沒有統(tǒng)一，就以金融創(chuàng)新之姿被廣泛應(yīng)用。

據(jù)記者調(diào)查，倉單是質(zhì)押貸款和提貨的憑證，是有價證券，也是物權(quán)證券，雖然我國《合同法》中規(guī)定了倉單上必須記載的內(nèi)容，但目前使用的倉單卻是由各家倉庫自行設(shè)計，形式很不統(tǒng)一，加大了銀行辨識真?zhèn)魏蛡}儲企業(yè)倉單管理的難度。

《中國經(jīng)濟周刊》記者觀察了幾家倉儲企業(yè)開具的倉單，注意到因為還沒有形成社會化的倉單市場，每個倉儲企業(yè)開出的倉單格式、內(nèi)容、合同條款彼此不統(tǒng)一，操作流程更是不盡相同，使倉單僅僅相當于存貨憑證，不是真正意義上的有價證券，流通性非常差。

對倉儲業(yè)研究頗深的一位機構(gòu)分析員對記者建言，應(yīng)該盡早建立標準倉單市場，作為在注冊的標準倉庫中統(tǒng)一的提貨憑證，“實行標準倉單能夠統(tǒng)一注冊商品，統(tǒng)一注冊運轉(zhuǎn)，實現(xiàn)統(tǒng)一交割，這有利于構(gòu)建統(tǒng)一的倉單系統(tǒng)?！?/p>

銀行信息不共享 征信系統(tǒng)失效

“歸根到底，這種重復(fù)質(zhì)押的出現(xiàn)主要還是我們整個信用體系不嚴密，比如說一個企業(yè)到一家銀行質(zhì)押，只有這家銀行知道，其他銀行并不知道，一旦物品抵押多次，名義上銀行對質(zhì)押品有控制權(quán)，實質(zhì)上卻沒有?！鞭删?qū)τ浾叻治?，這是因為整個銀行系統(tǒng)的信息不對稱，對客戶信息的搜集、提供還不完善，存在瑕疵和不足。

“整個征信系統(tǒng)還需要完善，企業(yè)和一家銀行發(fā)生的所有交易，其他銀行要能共享這些信息，雖然央行已經(jīng)有了一個這樣的征信系統(tǒng)，但只是針對信用貸款的，任何企業(yè)在一家銀行發(fā)生的任何貸款，其他銀行都可以查到，而質(zhì)押的信息卻是封閉的?！鞭删蚋嬖V記者，銀行一方面無法通過聯(lián)網(wǎng)信息直接獲知質(zhì)押品的信息，一方面又理所當然認為質(zhì)押品可以提供償還貸款的保障，導(dǎo)致疏于防范。

“企業(yè)信用和相關(guān)記錄目前是分散在工商、稅務(wù)各個不同部門中的，部門之間的信息不暢通，相當于‘九龍治水’的狀態(tài)，銀行很難取得完整的信用記錄進行有效的監(jiān)督。”在銀行授信業(yè)務(wù)部工作近10年的于啟光（化名）告訴《中國經(jīng)濟周刊》，“最起碼也應(yīng)該建立統(tǒng)一的動產(chǎn)評估登記系統(tǒng)，結(jié)束割裂的局面，這里面就牽動著各個部門自身的利益，要有更高規(guī)格的牽頭人來進行頂層設(shè)計。”

據(jù)于啟光介紹，現(xiàn)有針對動產(chǎn)的評估登記要給各個部門交費，不僅手續(xù)費高到占企業(yè)融資成本的20%左右，而且流程相當繁瑣，與貸款周期經(jīng)常發(fā)生錯配。他還表示，因為沒有統(tǒng)一的公示制度，對于法律規(guī)定的稅收、工人工資和土地出讓金等優(yōu)先權(quán)利都沒有統(tǒng)一公示的機制，銀行作為質(zhì)權(quán)人無從查詢。

“在制度安排有所改善之外，銀行自己也應(yīng)該增強風控意識，不能以為拿到一些簡單的單據(jù)就自以為高枕無憂，這種粗放的認知模式本身是和現(xiàn)代商業(yè)風險意識脫節(jié)的。”奚君羊補充道。

（實習生高天齊對本文亦有貢獻）