國投瑞銀：

新經(jīng)濟模式蘊藏美麗財富

“美麗中國”概念再度升溫，美麗中國指數(shù)過去15個交易日累計漲幅達5.07%，同期上證綜指上漲2.36%。據(jù)規(guī)劃，中國力爭2015年節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值達4.5萬億元，占GDP 2%左右，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值年均增長15%以上，食品、新材料、旅游業(yè)等也獲得政府支持。

國投瑞銀基金認為：看好軍工和農(nóng)業(yè)。軍工方面，由于軍費開支的補償性增長會帶來軍工產(chǎn)業(yè)長期需求增長，另外軍品定價體制改革、特殊行業(yè)的支持措施體現(xiàn)變革機遇；農(nóng)業(yè)方面，3月以來，由于母豬存欄補欄不足，母豬去產(chǎn)能將持續(xù)一段時間，生豬價格未來將震蕩上行。

萬家基金：

市場仍有反彈空間

近期，央行定向降準和5月信貸數(shù)據(jù)加強了市場對貨幣寬松的預(yù)期；其次，經(jīng)濟短期呈現(xiàn)企穩(wěn)，工業(yè)增加值單月8.8%，符合市場預(yù)期；再次，投資整體平穩(wěn)，基建投資上升對沖了地產(chǎn)和制造業(yè)投資的下滑；最后，消費增速平穩(wěn)中開始改善。

萬家基金認為，市場依舊會有反彈空間，投資標的方面，投研“新邏輯”優(yōu)于“舊邏輯”。因此，目前機構(gòu)持倉少的公司比機構(gòu)持倉多的公司更值得關(guān)注，彈性大的公司比彈性小的公司更值得關(guān)注；前期強勢的傳媒和信息安全板塊、清潔能源等板塊值得關(guān)注。

國富基金：

經(jīng)濟循環(huán)開始改善

央行5月貨幣數(shù)據(jù)顯示月末M2增長13.4%，較上月末高出0.2個百分點；貸款增長13.9%，較上月末高出0.2個百分點，當月人民幣各項貸款增加8708億元，貨幣和新增貸款增速雙雙超越市場預(yù)期。貨幣回升預(yù)示經(jīng)濟即將企穩(wěn)，短期內(nèi)央行貨幣政策的取向不會發(fā)生變化。

國富基金認為，通過再貸款，促進銀行加大對住房抵押貸款的支持等措施，既增加市場的流動性，為貨幣增長提供條件也加大銀行貸款的投放，使貨幣政策的傳導(dǎo)更加順暢。經(jīng)濟循環(huán)開始有所改善。目前企業(yè)貸款成本攀升，政策下一步的重點可能是降低企業(yè)的融資成本。

海富通基金：

創(chuàng)業(yè)板及地產(chǎn)波段機會

5月上證綜指微漲0.63%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲2.72%，貨幣政策小放松，經(jīng)濟小反彈。出口增速逐步爬升；增速地產(chǎn)投資增速下行，基建投資短期企穩(wěn)，后續(xù)仍有下行壓力。政策處于微調(diào)階段，很難根本上扭轉(zhuǎn)疲軟的經(jīng)濟，所以富有彈性的創(chuàng)業(yè)板、以及受主題類政策支持的房地產(chǎn)會有波段投資機會。

海富通基金認為，投資者后續(xù)可重點關(guān)注：第一，貨幣當局的貨幣政策將會如何；第二，即將開閘的新股發(fā)行，上市的表現(xiàn)情況；第三，反映經(jīng)濟運行情況的最新經(jīng)濟數(shù)據(jù)；第四，外圍環(huán)境的資本市場表現(xiàn)。從而，尋找波段操作機會，逢低買入有彈性的資產(chǎn)。