陶冬龍

如何管理好企業(yè)的資金鏈

陶冬龍

企業(yè)資金鏈管理直接決定著企業(yè)是否具有可持續(xù)發(fā)展的能力，直接關(guān)系到企業(yè)的市場競爭力。企業(yè)流暢的資金鏈意味著企業(yè)經(jīng)營狀況良好，企業(yè)緊張的資金鏈意味著企業(yè)的經(jīng)營狀況正面臨著危機(jī)。本文通過對企業(yè)資金鏈進(jìn)行深入的分析，以期就企業(yè)做好資金鏈管理工作提出建議，以促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

企業(yè)；資金鏈管理；問題；對策

一、引言

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會中，企業(yè)的資金鏈的重要性愈加突出。企業(yè)資金鏈就如同人體的血液，當(dāng)企業(yè)資金鏈流通順暢時(shí)，則企業(yè)健康運(yùn)行，當(dāng)企業(yè)資金鏈出現(xiàn)緊張或者其他危機(jī)時(shí)，則意味著企業(yè)正面臨著風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)資金鏈的重要性具體表現(xiàn)如第一，管理好企業(yè)的資金鏈就能為企業(yè)的正常經(jīng)營和管理提供穩(wěn)定、持續(xù)的現(xiàn)金流。任何企業(yè)在開展經(jīng)營管理等活動(dòng)中，需要擁有穩(wěn)定的、持續(xù)的現(xiàn)金流，才能確保企業(yè)的日常工作的開展，以及處置突發(fā)事件。第二，管理好企業(yè)資金鏈可以提高企業(yè)的融資能力。具有較高資金鏈管理水平的企業(yè)容易從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得融資，從而促進(jìn)企業(yè)現(xiàn)金流的暢通，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理目標(biāo)。

二、企業(yè)資金鏈危機(jī)發(fā)生的原因

1.盲目擴(kuò)張

企業(yè)在行業(yè)內(nèi)發(fā)展到一定規(guī)模，達(dá)到一定的業(yè)內(nèi)地位時(shí)，極容易產(chǎn)生盲目擴(kuò)張的沖動(dòng)。這種擴(kuò)張沖動(dòng)源于對資本的追逐以及實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的急躁心理。大多數(shù)企業(yè)的擴(kuò)張主要采取多元化的經(jīng)營策略，以降低經(jīng)營單一業(yè)務(wù)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。對于企業(yè)而言，通過多元化經(jīng)營的擴(kuò)張策略，可能會導(dǎo)致企業(yè)對其本來業(yè)務(wù)的荒廢，而且涉足到另一個(gè)從未觸及的領(lǐng)域，極容易導(dǎo)致擴(kuò)張失敗。假如企業(yè)的擴(kuò)張沒達(dá)到預(yù)期的經(jīng)營目標(biāo)，就會導(dǎo)致資金鏈的斷裂。這是過高的初始投資無法按期收回成本以及無法按期償還融資性債務(wù)所引起的。資金鏈的斷裂會迅速讓企業(yè)的經(jīng)營管理機(jī)制面臨崩潰，嚴(yán)重者會讓企業(yè)立即破產(chǎn)。

2.財(cái)務(wù)管理不規(guī)范

有部分企業(yè)的財(cái)務(wù)人員的工作僅局限于記賬、做賬和會計(jì)核算，未達(dá)到財(cái)務(wù)管理的水平和高度，對于企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況缺乏全局性的統(tǒng)籌規(guī)劃，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者缺乏必要的財(cái)務(wù)管理意識，從而造成企業(yè)的資金鏈管理處于空白狀態(tài)，無人對企業(yè)資金鏈的運(yùn)行狀況進(jìn)行監(jiān)控、評估和預(yù)警。比如，有的企業(yè)將全部流動(dòng)資金用來投資，一旦遇到國家金融政策的變化，就有可能因?yàn)榱鲃?dòng)資金不足引發(fā)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。

3.應(yīng)收賬款規(guī)模過大

在社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)之間的交易越來越依靠商業(yè)信用進(jìn)行。有的企業(yè)為了加快擴(kuò)張步伐，過度使用賒銷模式，使得企業(yè)應(yīng)收賬款的規(guī)模過大。在國家政策、行業(yè)環(huán)境趨于利好時(shí)，過大應(yīng)收賬款規(guī)模對企業(yè)的影響較小，一旦國家政策變化，行業(yè)環(huán)境不好時(shí)，企業(yè)的回款無法保證現(xiàn)金流的順暢時(shí)，就可能導(dǎo)致企業(yè)資金鏈的斷裂。有的企業(yè)將資金過度積累在非生產(chǎn)環(huán)節(jié)，也可能導(dǎo)致資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。

4.存貨規(guī)模過大

企業(yè)為了獲得更大的利益，通常愿意采取擴(kuò)大市場份額等銷售策略。企業(yè)此時(shí)就會大量生產(chǎn)，如果生產(chǎn)出來的產(chǎn)品不能按計(jì)劃銷售出去，就會導(dǎo)致大量的存貨。存貨規(guī)模過大占用了企業(yè)大量的資金，如果存貨規(guī)模超出企業(yè)的極限值，就會導(dǎo)致資金鏈的斷裂。

三、管理好企業(yè)資金鏈的對策

1.堅(jiān)持穩(wěn)健的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定穩(wěn)健的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，避免沖動(dòng)型的擴(kuò)張政策導(dǎo)致企業(yè)的資金管理風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備立足長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略目光，結(jié)合企業(yè)的自身客觀實(shí)際、市場環(huán)境、國家政策、行業(yè)地位等條件制定企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，并據(jù)此制定出企業(yè)穩(wěn)健的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。企業(yè)應(yīng)當(dāng)將資金鏈管理作為穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的關(guān)鍵，以確保穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的有效實(shí)施。企業(yè)資金鏈斷裂是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理失敗的結(jié)果，而財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理是造成企業(yè)資金鏈斷裂的根本原因。故企業(yè)在制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略時(shí)，應(yīng)當(dāng)事前就企業(yè)的擴(kuò)張戰(zhàn)略制定底線，也就是企業(yè)的擴(kuò)張應(yīng)當(dāng)具有一定的目標(biāo)，而這個(gè)目標(biāo)不會觸及財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的底線。比如，企業(yè)在制定出穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略且在實(shí)施穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的過程中，除非確有必要改變穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，否則，不應(yīng)該盲目改變預(yù)先制定的穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)。如果企業(yè)忽視穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制衡作用，盲目樂觀的看待擴(kuò)張結(jié)果，就極有可能導(dǎo)致資金鏈的斷裂。

2.構(gòu)建資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

通常情況下，企業(yè)的資金鏈在斷裂之前可以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警包括風(fēng)險(xiǎn)防范、識別及處理等方面。企業(yè)在資金鏈斷裂之前，通?？梢栽谄髽I(yè)的日常經(jīng)營管理活動(dòng)中、銷售過程中發(fā)現(xiàn)資金鏈可能面臨破裂的蛛絲馬跡。若企業(yè)在發(fā)現(xiàn)資金管理的不良跡象后，仍持盲目樂觀的態(tài)度，就無法及時(shí)對資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警。例如，當(dāng)企業(yè)的應(yīng)收賬款規(guī)模出現(xiàn)增加的趨勢，或者國家金融政策變化，導(dǎo)致還款壓力增加時(shí)，此時(shí)均須注意資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制應(yīng)當(dāng)將企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)、銷售風(fēng)險(xiǎn)、合同風(fēng)險(xiǎn)等因素考慮在內(nèi)，全面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。

3.選擇適度的信用銷售策略

在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)采用信用銷售策略具有必要性，但是選擇怎樣的信用銷售政策對于企業(yè)資金鏈的安全具有重大的影響。企業(yè)在運(yùn)用信用銷售政策時(shí)需要做到以下要求，才能最大限度確保資金鏈的安全：一是客觀評價(jià)自身風(fēng)險(xiǎn)抵御能力；二是嚴(yán)格制定信用銷售政策適用對象的標(biāo)準(zhǔn)，也就使客戶只有滿足一定的條件時(shí)，才能與其進(jìn)行信用銷售，如需要客戶提供擔(dān)保；三是必須具有明確的、嚴(yán)格的、合理的應(yīng)收賬款回款制度，如應(yīng)收賬款回款率應(yīng)當(dāng)與銷售人員的業(yè)績掛鉤，財(cái)務(wù)部門與銷售部門聯(lián)合對呆壞賬進(jìn)行處理，并及時(shí)做好壞賬計(jì)提工作。

4.合理控制銷售庫存規(guī)模

一是合理制定生產(chǎn)策略，避免盲目生產(chǎn)，通常情況下，應(yīng)當(dāng)滿足訂單的條件下生產(chǎn)；二是可以采取降價(jià)銷售等策略以清理庫存，先確保企業(yè)的現(xiàn)金流的充足，回籠資金，防范資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)論

綜上所述，資金鏈斷裂對于企業(yè)而言是災(zāi)難性的。企業(yè)資金鏈斷裂主要是盲目擴(kuò)張、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、應(yīng)收賬款和存貨規(guī)模過大等原因造成的。要管理好企業(yè)的資金鏈，一是應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持穩(wěn)健的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，二是構(gòu)建資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，三是選擇適度的信用銷售策略，四是合理控制銷售庫存規(guī)模。管理好了企業(yè)的資金鏈，才能確保企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

[1]管朝龍.淺析企業(yè)資金鏈斷裂原因及其防范對策——以浙贛地區(qū)民營企業(yè)為例[J].財(cái)會通訊，2010（08）.

[2]劉衛(wèi)華.中小企業(yè)要在資金鏈危機(jī)中創(chuàng)新[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，2008(12).

[3]張江北.企業(yè)應(yīng)收賬款管理之我見[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2008（15）.

（作者單位：寧波易通建設(shè)有限公司）