王云芬

淺論上市公司的盈余管理

王云芬

盈余管理是企業(yè)管理層基于現(xiàn)有的會計準則進行控制或調(diào)整會計報表上的會計盈利信息，以獲得最大利益的行為，其最終目的是為了獲得個人利益。具體體現(xiàn)在增加資本、減少稅收、逃避債務(wù)合同等。在中國，許多上市公司有盈余管理行為,嚴重影響了會計信息的真實性,誤導(dǎo)信息使用者的經(jīng)濟決策。為了減少企業(yè)盈余管理行為的負面影響，遏制企業(yè)盈余管理的不良行為，應(yīng)當完善會計法規(guī)，加強審計監(jiān)督，完善監(jiān)管。

一、盈余管理的含義

盈余管理問題是各國會計學(xué)界研究的熱點問題之一，但是在我國，研究盈余管理的學(xué)者還不是很多，對這個問題的研究也還不深入。隨著市場經(jīng)濟越來越繁榮，盈余管理出現(xiàn)的問題也越來越多，尤其是上市公司。因此，筆者認為盈余管理是指企業(yè)管理層基于現(xiàn)有的會計準則進行控制或調(diào)整會計報表上的會計盈利信息，以獲得最大的利益的行為。

二、盈余管理的目的

1.籌資目的

是中國上市公司進行盈余管理的直接目標。我國《公司法》對公司第一次上市規(guī)定了非常嚴格的條件，比如說在上市前的三年內(nèi)必須連續(xù)盈利，才能申請上市。為了達到目的，企業(yè)就開始進行盈余管理，對財務(wù)狀況進行偽裝，以期能夠獲得上市的資格。同時，偽裝財務(wù)報表也能夠使企業(yè)的股票定價更高一些。這樣企業(yè)就能達到籌資的目的。

2.避稅目的

公司盈余管理的避稅目的很明確?！昂侠肀芏悺笔强赡艿?，一方面，是因為我們的稅收制度不完善，存在大量的稅收優(yōu)惠政策；另一方面，是由于企業(yè)管理層在選擇會計政策和會計方法上有很大的靈活性。這就使管理者能夠通過選擇會計政策和方法達到適當減少應(yīng)納稅所得額的目的。

3.規(guī)避債務(wù)契約約束的目的

債權(quán)人與企業(yè)簽訂的債務(wù)合同是為了限制企業(yè)管理人員使用債權(quán)資產(chǎn)為企業(yè)謀取利潤而有害于債權(quán)人的利益。合同中通常包含一些規(guī)定來保證債權(quán)人的利益，如不能過度發(fā)放紅利等等。有些商業(yè)銀行甚至禁止貸款給虧損企業(yè)。企業(yè)不能違反有關(guān)規(guī)定，否則將要承擔(dān)的違約成本是非常高的。因此，在企業(yè)即將可能出現(xiàn)債務(wù)違約時，企業(yè)管理者就可能進行盈余管理，粉飾財務(wù)報表，以保證企業(yè)的利益。

三、上市公司盈余管理的影響

為了達到上述目的，上市公司就開始進行盈余管理活動，偽裝其財務(wù)會計報告，雖然盈余管理可以有利于籌集資金，有利于獲得上市資格，但盈余管理違背了公司上市的目的，違反了會計信息必須真實客觀的要求，這將會擾亂金融市場的正常秩序，降低投資者對資本市場的信任度和支持度，同時給上市公司帶來巨大的經(jīng)營風(fēng)險。

1.盈余管理影響了會計信息真實性，可能誤導(dǎo)投資者

會計的作用是為決策者提供真實有效的信息，為決策者做出正確合理的決策服務(wù)，可見，真實性對會計至關(guān)重要。在盈余管理中，上市公司的管理層篡改了真實的會計信息，這將對投資這產(chǎn)生重大影響，增加投資者投資的風(fēng)險。

2.盈余管理擾亂資本正常市場秩序，阻礙資本市場的發(fā)展

在資本市場中，投資者是為了獲取利潤，如果投資者發(fā)現(xiàn)上市公司公布的會計信息是虛假的，這將使投資者喪失對資本市場的信任，從而不再向資本市場投資，資本市場的發(fā)展和生存將面臨很大問題。

3.從長期來看，盈余管理不利于公司的長遠發(fā)展

盈余管理只是一種會計上的技術(shù)手段，其本身不會使公司的盈利增加。而一旦投資者發(fā)現(xiàn)上市公司公布的會計信息是虛假的會使投資者不再信息上市公司，公司的市場信譽度將會受到嚴重影響，公司的融資渠道將出現(xiàn)巨大問題，甚至可能面臨破產(chǎn)、重組。

四、上市公司盈余管理的治理對策

盈余管理本質(zhì)是一種會計上的投機行為，它的產(chǎn)生與市場環(huán)境、公司內(nèi)部管理、會計職業(yè)要求密切相關(guān)，對公司自身和資本市場的危害遠大于帶給公司的暫時利益。要防范企業(yè)的盈余管理行為，應(yīng)當從以下幾個方面著手。

1.提升上市公司管理層素質(zhì)，加強會計人員職業(yè)道德建設(shè)

防范盈余管理的措施有很多，最重要的治理措施應(yīng)該是從思想源頭抓起，通過組織培訓(xùn)、學(xué)習(xí)，提高上市公司管理層對這個問題的重視程度，意識到盈余管理無論是對于資本市場還是對于公司本身都是有害的，從而從思想源頭上斷絕盈余管理的念頭。因此應(yīng)不斷加強對會計人員的職業(yè)道德教育，使得他們不再盲目聽從管理者的要求被動進行盈余管理。

2.改進證券市場監(jiān)管的相關(guān)制度，建立有效的外部監(jiān)管體系

從矛盾論的角度分析，上市公司和證券監(jiān)管部門就相當于矛盾雙方，證券監(jiān)管部門事前制定的監(jiān)管規(guī)則，誘發(fā)了上市公司的盈余管理，而出現(xiàn)上市公司的這種盈余管理行為又使得證券監(jiān)管部門將出臺新的監(jiān)管規(guī)則，兩者此消彼長，互相促進。因此改進現(xiàn)有市場監(jiān)管制度有利于削弱盈余管理。

3.規(guī)范會計信息披露，加大對其監(jiān)管力度

在不斷完善會計準則體系的同時，應(yīng)當增加會計信息披露的內(nèi)容，包括他們披露更多的作出會計報表的理由，以及這樣的報表會產(chǎn)生怎么樣的影響。同時要提高我國注冊會計師職業(yè)判斷能力和職業(yè)道德，使得會計師能夠更好的完成審計工作，同時，也能夠主動避免盈余管理行為。加大對從事盈余管理的上市公司和直接責(zé)任人員的處罰力度，增加他們進行盈余管理的成本，從而達到減少盈余管理行為的效果。

我國上市公司關(guān)聯(lián)交易盈余管理的直接原因是現(xiàn)有的金融法規(guī)的漏洞,因此，我們應(yīng)該建立一套可行的交易監(jiān)管制度，把關(guān)聯(lián)交易進行盈余管理的行為被限制在合理范圍內(nèi)。中國上市公司關(guān)聯(lián)交易盈余管理的深層次原因是公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷和上市制度的缺陷。從實證分析的結(jié)果可以看出，上市公司關(guān)聯(lián)交易盈余管理的主要目的是為了籌集資金，因為公司治理結(jié)構(gòu)與上市制度的缺陷，大股東通過關(guān)聯(lián)交易來幫助上市公司股票發(fā)行和配股，甚至幫助他們避免被摘牌，但其最終的目的是為了上市公司的長期利潤。因此，我們應(yīng)完善公司治理結(jié)構(gòu)和上市的相關(guān)制度，遏制關(guān)聯(lián)交易盈余管理行為，此外，還要完善關(guān)聯(lián)交易的信息披露制度，提高交易透明度。

[1]寧亞平.盈余管理的定義及其意義研究.會計研究,2004. (9).

[2]黃良杰.淺議上市公司真實盈余管理行為.財會月刊,2010. (2).

[3]姜英兵,王清瑩.上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)與真實活動盈余管理.財經(jīng)問題研究,2011.(5).

(作者單位：中南財經(jīng)政法大學(xué))