曹中銘今年既是中國(guó)資本市場(chǎng)的“改革年”，亦是中國(guó)證監(jiān)會(huì)的“捕鼠年”。在“捕鼠神器”大數(shù)據(jù)系統(tǒng)的助力之下，此前隱藏著的“老鼠倉(cāng)”紛紛被曝光。隨著越來(lái)越多“碩鼠”現(xiàn)身，也折射出金融資管行業(yè)問(wèn)題的嚴(yán)重性。從已曝光的“老鼠倉(cāng)”看，整體上主要呈現(xiàn)如下幾個(gè)特點(diǎn)。一是涉案與獲利金額越來(lái)越大。此前，“老鼠倉(cāng)”交易金額達(dá)幾千萬(wàn)算是大數(shù)目了，如今上億也很平常，如被稱為最大碩鼠的馬樂(lè)案，交易金額更是達(dá)到10.5億元。盈虧方面，有虧損的“老鼠倉(cāng)”，獲利超過(guò)千萬(wàn)的也不鮮見，如馬樂(lè)獲利1883萬(wàn)元，原匯添富基金經(jīng)理蘇競(jìng)以200萬(wàn)元?jiǎng)?chuàng)造了3650萬(wàn)元盈利的紀(jì)錄。二是涉足“老鼠倉(cāng)”的有基金從業(yè)人員，也包括券商與保險(xiǎn)公司的相關(guān)人員?；稹袄鲜髠}(cāng)”自不必說(shuō)，券商與保險(xiǎn)業(yè)人員“老鼠倉(cāng)”的出現(xiàn)，說(shuō)明“老鼠倉(cāng)”已大有蔓延的態(tài)勢(shì)。三是對(duì)“老鼠倉(cāng)”涉案人員的處罰明顯偏輕，對(duì)不少違規(guī)者一“緩”了之。處罰最重者原交銀施羅德投資總監(jiān)李旭利被判刑四年，而號(hào)稱最大“老鼠倉(cāng)”案的馬樂(lè)，其一審除了罰金1884萬(wàn)元外，亦是“判”三“緩”五，違規(guī)者明顯沒(méi)有付出應(yīng)有的代價(jià)。自原上投摩根基金經(jīng)理唐健“老鼠倉(cāng)”曝光以來(lái)，基金業(yè)便“鼠患”不斷。無(wú)論是中小基金公司，還是“大牌”或“老十家”基金公司，幾乎都牽扯到“老鼠倉(cāng)”。“老鼠倉(cāng)”的出現(xiàn)，損害著廣大中小投資者的利益，也損害著中國(guó)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益。“鼠患”不除，市場(chǎng)不會(huì)有寧日。然而，即使是監(jiān)管部門對(duì)違法失信行為“零”容忍，仍然無(wú)法阻止“老鼠倉(cāng)”的泛濫，這無(wú)疑值得我們進(jìn)行深刻的反思。筆者以為，防范市場(chǎng)“老鼠倉(cāng)”，需要疏堵結(jié)合，采取多方面的舉措標(biāo)本兼治。首先，鑒于“捕鼠神器”大數(shù)據(jù)系統(tǒng)所發(fā)揮出來(lái)的威力，建議監(jiān)管部門對(duì)該系統(tǒng)不斷進(jìn)行更新完善，讓那些至今還沒(méi)有被發(fā)現(xiàn)的“老鼠倉(cāng)”現(xiàn)出原形，讓該系統(tǒng)形成足夠的震懾力。其次，建議對(duì)相關(guān)法律法規(guī)重新修訂。事實(shí)上，刑法修正案（七）出臺(tái)后，并沒(méi)有有效阻止某些金融資管人員建立“老鼠倉(cāng)”，也說(shuō)明其懲治的力度還較為有限。特別是，當(dāng)眾多“老鼠倉(cāng)”涉案人員被一“緩”之后，法律的威懾力打折了，嚴(yán)懲的效果同樣被打折。因此，監(jiān)管部門有必要大幅提高“老鼠倉(cāng)”的違法成本。三是建立“老鼠倉(cāng)”舉報(bào)的頂格獎(jiǎng)勵(lì)制度。《證券期貨違法違規(guī)行為舉報(bào)工作暫行規(guī)定》已經(jīng)發(fā)布實(shí)施，根據(jù)“老鼠倉(cāng)”涉案金額越來(lái)越大的現(xiàn)狀，舉報(bào)“老鼠倉(cāng)”一經(jīng)查實(shí)，建議給予30萬(wàn)元的最高獎(jiǎng)勵(lì)。在嚴(yán)打重罰“老鼠倉(cāng)”行為的同時(shí)，證券從業(yè)人員投資股票應(yīng)全面放開，只要其不與份額持有人發(fā)生利益沖突并做好相關(guān)申報(bào)工作即可。像基金經(jīng)理可以炒股，既能滿足其證券投資的需求，亦可最大限度地避免“老鼠倉(cāng)”事件的出現(xiàn)，實(shí)乃“一箭雙雕”之舉。當(dāng)然，出現(xiàn)“老鼠倉(cāng)”現(xiàn)象，對(duì)相關(guān)單位的處罰亦不能少。此前基金經(jīng)理涉足“老鼠倉(cāng)”時(shí)，基金公司往往都將其定性為“個(gè)人問(wèn)題”，這明顯是不妥的?；鸸镜闹卫斫Y(jié)構(gòu)、內(nèi)控機(jī)制與“防火墻”設(shè)置等如果存在漏洞，就有可能催生出“老鼠倉(cāng)”問(wèn)題。因此，出現(xiàn)“老鼠倉(cāng)”的單位同樣應(yīng)受到嚴(yán)懲?！ㄗ髡呤侵?cái)經(jīng)評(píng)論人）