劉建莉

（河南大學(xué)工商管理學(xué)院，河南 開封 475001）

基于效率觀的河南省金融發(fā)展分析

劉建莉

（河南大學(xué)工商管理學(xué)院，河南 開封 475001）

河南省以中原經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)為契機(jī)，不斷深化金融改革，近年來(lái)，各類金融機(jī)構(gòu)規(guī)模增加、經(jīng)營(yíng)活力提升，支持了河南省經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展。但從金融宏觀效率的視角來(lái)看，目前金融業(yè)的整體發(fā)展與經(jīng)濟(jì)總體水平并不相稱，仍存在諸多問(wèn)題。本文從效率觀的角度分析了河南省金融發(fā)展存在的問(wèn)題并提出了相應(yīng)的政策建議。

效率觀；河南??；金融發(fā)展

改革開放以來(lái)，河南省的經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值實(shí)現(xiàn)了由1978年的162.92億元增長(zhǎng)到2013年的32 155.86億元，增長(zhǎng)了181倍之多，充分展現(xiàn)了河南省30多年來(lái)所取得的令人矚目的成績(jī)。然而，一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開金融市場(chǎng)所提供的必要資金支持。金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中處于核心地位，它可以通過(guò)對(duì)資金的配置和調(diào)節(jié)來(lái)反映和監(jiān)督經(jīng)濟(jì)。因此，對(duì)于區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展來(lái)說(shuō)，要了解區(qū)域中金融業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r并研究其發(fā)展特點(diǎn)，探尋金融與其他行業(yè)之間實(shí)現(xiàn)協(xié)同發(fā)展的機(jī)制，從而更好地為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有效的地方政策支持，實(shí)現(xiàn)政策的效應(yīng)。

1 金融效率的涵義

在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，“效率”是一個(gè)廣泛使用的概念。薩繆爾森認(rèn)為效率意味著不存在浪費(fèi)，他在《經(jīng)濟(jì)學(xué)》中寫道：當(dāng)“經(jīng)濟(jì)在不減少一種物品生產(chǎn)的情況下，就不能增加另一種物品的生產(chǎn)時(shí)，它的運(yùn)行便是有效率的”，這時(shí)，生產(chǎn)處于生產(chǎn)可能性邊界上。意大利經(jīng)濟(jì)學(xué)家帕累托給出了較為經(jīng)典的定義，“對(duì)于某種資源的配置，如果不存在其他生產(chǎn)上可行的配置，使得該經(jīng)濟(jì)中的所有個(gè)人至少和他們的初始時(shí)情況一樣良好，那么資源配置就是最優(yōu)的?！痹谶@里“最優(yōu)”一詞實(shí)際上就是效率的另一種說(shuō)法，現(xiàn)在“帕累托最優(yōu)”已漸漸被“帕累托有效”所代替。

我國(guó)學(xué)者就效率的概念也給出了自己的見(jiàn)解。如樊綱提出，“經(jīng)濟(jì)效率是指社會(huì)利用現(xiàn)有資源進(jìn)行生產(chǎn)所達(dá)到的效用滿足程度，也可稱為資源的利用效率。因此，它是一個(gè)效用概念或社會(huì)福利概念?！?/p>

金融活動(dòng)作為一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，也會(huì)有投入產(chǎn)出，因此，也存在效率大小的問(wèn)題。在西方的金融理論的研究中并沒(méi)有專門研究金融效率的理論，對(duì)于金融效率的分析是涵蓋在“金融結(jié)構(gòu)論”“金融深化論”“金融約束論”“金融功能論”之中的。我國(guó)學(xué)者對(duì)于金融效率的分析也主要是以金融功能觀為基礎(chǔ)的。王廣謙（1997）提出金融效率就是指金融運(yùn)作能力的大小，他對(duì)金融效率的研究主要集中于宏觀層面，分別從金融機(jī)構(gòu)效率、金融市場(chǎng)效率、金融宏觀效率、中央對(duì)貨幣調(diào)控效率四個(gè)層次來(lái)考察金融效率，屬于金融結(jié)構(gòu)論的范疇。楊德勇（1999）將金融效率定義為“金融體系整體在國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中所發(fā)揮的效率，即金融要素（人力、物力、各類金融資產(chǎn)的存量和流量）投入與國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行結(jié)果的比值”。王振山（2000）則認(rèn)為金融效率是“以盡可能低的成本（機(jī)會(huì)成本和交易成本），把有限的金融資源（貨幣和貨幣資本）進(jìn)行最優(yōu)配置，以實(shí)現(xiàn)其最有效的利用”。云鶴等（2012）通過(guò)分析Pagano的金融——增長(zhǎng)模型，把金融效應(yīng)分為直接的儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化效應(yīng)和間接的作用于資本邊際生產(chǎn)率或國(guó)民儲(chǔ)蓄率的效應(yīng)，即資金分置效率、資金轉(zhuǎn)化效率和資金配置效率，金融效率就是金融部門在金融活動(dòng)中直接或間接地作用于經(jīng)濟(jì)時(shí)所顯示出來(lái)的有效功能。

2 河南省金融發(fā)展的現(xiàn)狀

2.1 銀行業(yè)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，地方金融機(jī)構(gòu)初具規(guī)模。截至2013年末，河南省銀行機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)達(dá)到153.45萬(wàn)億，其中貸款余額為23 511.4億元，各項(xiàng)貸款年均增長(zhǎng)22%，高于全省生產(chǎn)總值的年均增速15.4%，為我省經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展提供了強(qiáng)大的資金支持；銀行機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額為37 597.7億元，居全國(guó)第10位，銀行業(yè)貸款占全省融資總量的比例始終保持在80%以上，是我省融資的主渠道。在銀行規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時(shí)，河南省銀行業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力也不斷提升，盈利水平顯著提高，2013年利潤(rùn)增長(zhǎng)21%，不良貸款繼續(xù)“雙降”，不良貸款余額及其占比較上年分別減少了13億元和下降了0.35個(gè)百分點(diǎn)。金融資源開始向鄉(xiāng)鎮(zhèn)傾斜，2012年，村鎮(zhèn)銀行新設(shè)12家，實(shí)現(xiàn)了省轄市的全覆蓋，縣域覆蓋率也有所提高。

2.2 保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)主體不斷豐富，服務(wù)范圍不斷擴(kuò)大。河南保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)2006年到2008年“黃金三年”的快速發(fā)展后，一躍成為我國(guó)的保險(xiǎn)大省，2013年末，全省共有省級(jí)保險(xiǎn)分公司60家，分支機(jī)構(gòu)數(shù)量不斷增加，從業(yè)人員增至32.1萬(wàn)人，機(jī)構(gòu)和從業(yè)人數(shù)在全國(guó)均居前列。保費(fèi)收入達(dá)到916.52億元，其中財(cái)險(xiǎn)達(dá)到243.55億元，壽險(xiǎn)達(dá)到672.97億元，保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模位居中部第一。同時(shí)，保險(xiǎn)參與度、滲透率也不斷提高，保險(xiǎn)密度和保險(xiǎn)深度分別上升到865元和3%。

2.3 證券業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)展勢(shì)頭大好，上市公司持續(xù)增加。截至2012年末，河南省共有境內(nèi)外上市公司103家，其中境內(nèi)上市公司65家，總市值達(dá)到4 412.76億元，同比增長(zhǎng)10.26%。2013年全年國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)籌資210.4億元，債券籌資1 125.8億元。2013年河南省證券、基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)共228家，期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)共計(jì)76家，其中法人機(jī)構(gòu)有4家。全年河南省資本市場(chǎng)共實(shí)現(xiàn)融資467.38億元，其中，上市公司并購(gòu)重組及再融資共210.38億元。

3 基于金融效率觀的河南省金融發(fā)展分析

3.1 儲(chǔ)蓄動(dòng)員的效率相對(duì)不高

儲(chǔ)蓄率指標(biāo)能夠反映出金融機(jī)構(gòu)吸納社會(huì)資金的能力。按照經(jīng)濟(jì)學(xué)家們的結(jié)論，一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是與儲(chǔ)蓄率相關(guān)的，一般來(lái)說(shuō)，儲(chǔ)蓄率越高，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)越快，反之，儲(chǔ)蓄率越低，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)則越慢。這是因?yàn)閮?chǔ)蓄為一國(guó)的經(jīng)濟(jì)積累了資金。1979-2012年，河南省儲(chǔ)蓄動(dòng)員效率整體呈下降的趨勢(shì)，2013年，河南省儲(chǔ)蓄動(dòng)員效率為1.07，在中部六省中處于較低的水平，因而河南省金融機(jī)構(gòu)的融資功能還有待于提高。

3.2 儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化率不高，金融配置效率較低。儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化率衡量了實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)金融資源的利用能力，可以在一定程度上反映金融機(jī)構(gòu)對(duì)資金的運(yùn)籌能力及金融資源的配置效率。河南省整體上金融資源的配置效率不高，1979—2013年我省存貸差呈逐年增加的趨勢(shì)（見(jiàn)圖1）。1999年之前，即我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行未改制前，金融機(jī)構(gòu)存貸差為負(fù)值，這主要是由于政府財(cái)政資金的介入和政策性銀行貸款規(guī)模較大。1999年，河南省金融機(jī)構(gòu)存貸差為18.59億元，到了2013年年末增長(zhǎng)到14 080.3億元，該值占到了當(dāng)年河南省金融機(jī)構(gòu)存款余額的37.46%，存貸比則有1979年的2.08降為2013年的0.625。從這兩組數(shù)據(jù)的變化可以在一定程度上反映出我省金融資源的配置效率不高或存在資金閑置現(xiàn)象（見(jiàn)圖2）?？梢?jiàn)，河南省的儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化過(guò)程不順暢，金融對(duì)資源配置的引導(dǎo)作用沒(méi)有充分發(fā)揮，這可能是由于我省經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)資金的有效需求不足，也有可能是由于銀行系統(tǒng)中存在一定的“惜貸”現(xiàn)象，但資源配置效率低造成了資金的短缺與閑置并存，因而銀企關(guān)系緊張。

圖 1 河南省金融機(jī)構(gòu)存貸差（1979-2013）

圖 2 河南省金融機(jī)構(gòu)存貸比（1979-2013）

3.3 金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)拉動(dòng)作用較弱。近年來(lái)，河南省經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度迅猛，GDP已由2000年的5 052.99億元增加到2013年底的32 155.86億元，年均增長(zhǎng)率為15.4%，GDP全國(guó)排位第五。2012年底，河南省金融產(chǎn)業(yè)增加值為1181.77億元，占河南省GDP的3.68%，在中部六省排名第二，但與北京、上海等發(fā)達(dá)地區(qū)相比差距明顯，同期北京、上海的金融業(yè)增加值占GDP的比重分別為14.5%和13.07%，甚至比云南省的5.92%還要低，這與我省GDP位居全國(guó)第五是極不相稱的，可見(jiàn)我省金融發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)明顯不足。這與我省的金融資產(chǎn)規(guī)模較小、發(fā)展速度較慢不無(wú)關(guān)系。

與全國(guó)其他省份的情況相同，河南省金融業(yè)同樣存在所有制結(jié)構(gòu)單一和融資渠道單一的問(wèn)題。近年來(lái)，河南省雖然股份制商業(yè)銀行近年有所增加，但在資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)規(guī)模等方面尚弱，銀行類金融機(jī)構(gòu)仍以四大國(guó)有商業(yè)銀行為主，外資金融機(jī)構(gòu)目前僅有一家進(jìn)駐本省，地方性銀行規(guī)模也不大。2013年，河南金融機(jī)構(gòu)新增貸款3 479.96億元，而全省從資本市場(chǎng)募集的資金只有853.8億元，僅占貸款增加額的24.5%，間接融資比例過(guò)大，這導(dǎo)致金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)向銀行業(yè)集中。同時(shí)，貸款投向也有向國(guó)有大中型企業(yè)、重點(diǎn)行業(yè)集中傾向。金融結(jié)構(gòu)單一且金融市場(chǎng)發(fā)展滯后等問(wèn)題，造成河南省的金融資源匱乏，金融與經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展乏力。

4 促進(jìn)金融發(fā)展、提高金融效率的政策建議

金融已經(jīng)成為河南省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的短板和主要障礙，因此，對(duì)于如何做大做強(qiáng)河南省金融產(chǎn)業(yè)，使之成為河南經(jīng)濟(jì)的助推器和支柱產(chǎn)業(yè)，將是一個(gè)重大的戰(zhàn)略問(wèn)題。

4.1 促進(jìn)金融產(chǎn)業(yè)升級(jí)。河南省應(yīng)以中原經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)為契機(jī)，通過(guò)多渠道促進(jìn)金融產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化和升級(jí)。第一，要加快金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的融合，通過(guò)多種政策措施，吸引多方金融資源，既包括省內(nèi)外的金融資源，也包括國(guó)內(nèi)外的金融資源。通過(guò)財(cái)政配套、稅收優(yōu)惠等措施創(chuàng)造條件吸引省外、境外金融機(jī)構(gòu)入駐河南市場(chǎng)或設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，或引導(dǎo)境外戰(zhàn)略投資者參與河南省金融機(jī)構(gòu)的改制重組。第二，重點(diǎn)發(fā)展省內(nèi)的地方性金融機(jī)構(gòu)。地方性金融機(jī)構(gòu)對(duì)于本地區(qū)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)和中小企業(yè)發(fā)展以及城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)和諧都有重要的意義，但河南省的地方性金融機(jī)構(gòu)卻是薄弱的一環(huán)。要采取措施做大做強(qiáng)地方金融機(jī)構(gòu)，要大力培植地方金融品牌企業(yè)，全面增強(qiáng)金融實(shí)力。首先，要加快城商行、城信社的重組整合，通過(guò)合并重組，充實(shí)資本，進(jìn)一步增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。其次，全力支持地方法人金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立和發(fā)展，如商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司等，并適時(shí)組建金融控股公司，完善河南省金融體系，提升河南省地方金融機(jī)構(gòu)的實(shí)力。第三，大力發(fā)展中小型金融機(jī)構(gòu)及準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)，如小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司、典當(dāng)行、租賃公司等，以吸收社會(huì)資本作為國(guó)有資本的補(bǔ)充。第四，進(jìn)一步深化農(nóng)村信用社改革，使農(nóng)信社成為河南省新農(nóng)村建設(shè)的主力軍；積極發(fā)展村鎮(zhèn)銀行，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)村鎮(zhèn)銀行縣域的全覆蓋。

4.2 優(yōu)化金融行業(yè)結(jié)構(gòu)。河南省要積極整合省內(nèi)金融資源，優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)和其他金融業(yè)的發(fā)展，使銀行、證券、保險(xiǎn)三業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展，重點(diǎn)發(fā)展證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)。第一，大力發(fā)展非國(guó)有商業(yè)銀行。國(guó)有銀行自身運(yùn)行效率比較低，這是由于國(guó)有化程度過(guò)高就會(huì)制約信貸投資效率以及資金配置效率的提高。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)證明，多元化、分散化經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)會(huì)有較強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。因此，河南省要在穩(wěn)步推進(jìn)銀行業(yè)發(fā)展的同時(shí)，重點(diǎn)發(fā)展非國(guó)有商業(yè)銀行。第二，大力發(fā)展多層次資本市場(chǎng)。河南省金融低效率的狀況與證券市場(chǎng)不完善有直接關(guān)系，因此，要大力推進(jìn)多層次的資本市場(chǎng)體系的建設(shè)。首先，建立和完善企業(yè)上市后備庫(kù)，積極支持有條件的企業(yè)在主板或創(chuàng)業(yè)板上市，同時(shí)積極開拓境外資本市場(chǎng)；鼓勵(lì)企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)進(jìn)行資本運(yùn)營(yíng)，推動(dòng)現(xiàn)有的上市公司做強(qiáng)做大。其次，積極發(fā)展債券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)。鼓勵(lì)符合條件的企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券和短期融資券，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。發(fā)展期貨市場(chǎng)，鼓勵(lì)涉農(nóng)企業(yè)積極參與、利用省內(nèi)期貨市場(chǎng)，發(fā)揮期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的作用。第三，著力促進(jìn)保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展。提高省內(nèi)保險(xiǎn)有效供給水平，盡管河南省各大保險(xiǎn)公司推出的險(xiǎn)種很多，但與居民生活密切相關(guān)的養(yǎng)老、醫(yī)療等保險(xiǎn)產(chǎn)品仍不能滿足消費(fèi)者多樣化的需要。要積極推動(dòng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)新，大力發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老和健康保險(xiǎn)，充分發(fā)揮商業(yè)保險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)，以滿足廣大人民群眾養(yǎng)老和健康的保險(xiǎn)需求。重點(diǎn)要發(fā)展責(zé)任保險(xiǎn)，通過(guò)落實(shí)強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)制度，切實(shí)為工傷、交通事故等事故的發(fā)生提供保險(xiǎn)保障。積極探索配合社會(huì)領(lǐng)域的改革來(lái)提供保險(xiǎn)服務(wù)，如參與新農(nóng)合醫(yī)療制度改革的有效方式，創(chuàng)新醫(yī)療保險(xiǎn)服務(wù)模式。

4.3 金融機(jī)構(gòu)合理布局。要對(duì)全省區(qū)域的金融協(xié)調(diào)發(fā)展做出整體規(guī)劃，從政策層面、地區(qū)層面進(jìn)行協(xié)調(diào)，針對(duì)各地經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的特征和差異化需求，引導(dǎo)各金融機(jī)構(gòu)科學(xué)合理的布局網(wǎng)點(diǎn)。進(jìn)一步優(yōu)化重點(diǎn)發(fā)展區(qū)域的金融機(jī)構(gòu)布局。鼓勵(lì)銀行機(jī)構(gòu)向縣域、農(nóng)村等金融服務(wù)較為薄弱的區(qū)域延伸，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)和服務(wù)鄉(xiāng)鎮(zhèn)全覆蓋。

4.4 優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境。從經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的角度考慮，加強(qiáng)河南省金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)，是提高資金使用效率的關(guān)鍵，也是減少資金外流的關(guān)鍵。從信用環(huán)境、司法環(huán)境、行政環(huán)境等方面入手，為河南省打造出更加優(yōu)化的金融生態(tài)，以更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。要加快社會(huì)信用體系建設(shè)，建立企業(yè)和個(gè)人征信系統(tǒng)以及失信懲戒制度，加強(qiáng)企業(yè)的誠(chéng)信意識(shí)，營(yíng)造優(yōu)良的社會(huì)信用環(huán)境；加強(qiáng)司法環(huán)境建設(shè)，完善地方金融立法，同時(shí)提高執(zhí)法部門的執(zhí)法能力，強(qiáng)化司法部門的執(zhí)法力度，支持金融部門依法維權(quán)，維護(hù)金融秩序；改善政府部門的服務(wù)和工作效率，協(xié)調(diào)與金融資金運(yùn)用有關(guān)部門，如工商、房產(chǎn)等，以便更好地幫助資金需求主體辦理貸款手續(xù)，最大限度地讓行政因素發(fā)揮積極作用，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)與金融的協(xié)調(diào)、持續(xù)發(fā)展。

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F832.7

A

1671-0037（2014）09-16-3

劉建莉（1979.6-），女，博士研究生，講師，研究方向：宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與資本市場(chǎng)。