趙崇樂(lè)

摘 要：緩解中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，成為當(dāng)前促進(jìn)中小企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的重要議題，本文就當(dāng)前中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，提出規(guī)范民間金融、緩解中小企業(yè)融資難的幾點(diǎn)對(duì)策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；對(duì)策

1 中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

中小企業(yè)在當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的環(huán)境中，靠自己的資力，發(fā)揚(yáng)艱苦創(chuàng)業(yè)的精神，很小得到政府與之經(jīng)濟(jì)地位相匹配的政策支持。因此，資金短缺是中小企業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期存在的問(wèn)題，盡管?chē)?guó)家一直把完善對(duì)非公有制經(jīng)濟(jì)的服務(wù)體系，改進(jìn)中小企業(yè)融資支持服務(wù)作于一項(xiàng)關(guān)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展的重要任務(wù)，卻沒(méi)有能促進(jìn)中小企業(yè)融資的實(shí)質(zhì)性文件或相關(guān)法規(guī)出臺(tái)，以及融資服務(wù)體系不完善導(dǎo)致了中小企業(yè)融資難。具體表現(xiàn)在中小企業(yè)的直接融資受限，間接融資不暢，融資成本過(guò)高等方面。

1、直接融資受限，主要是中小企業(yè)的直接融資在于股權(quán)融資，規(guī)模小、公開(kāi)性弱、治理不規(guī)范等特征決定了很難通過(guò)資本市場(chǎng)等渠道公開(kāi)融資。

2、間接融資不暢。長(zhǎng)期以來(lái)，以大型商業(yè)銀行為主的間接融資體系主導(dǎo)中國(guó)金融行業(yè)，這才是中國(guó)中小企業(yè)融資的最大約束，大型商業(yè)銀行，較少對(duì)中小企業(yè)放貸，特別是小微企業(yè)遭遇了愈加嚴(yán)重的融資難題。

3、融資成本過(guò)高，中小企業(yè)獲取銀行貸款，除需支付較高的利率外，還同時(shí)負(fù)擔(dān)手續(xù)費(fèi)，管理費(fèi)等條目眾多的費(fèi)用。小額貸款公司、農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)等服務(wù)于中小企業(yè)的民營(yíng)機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款利率同樣過(guò)高，也加大了融資成本，使致加劇中小企業(yè)的融資困境。

2 緩解中小企業(yè)融資難的對(duì)策

1、規(guī)范民間金融，瞄準(zhǔn)民間資本，因?yàn)槊耖g資本豐厚，可以提供較充足的資金來(lái)源。從中國(guó)民間的傳統(tǒng)來(lái)看，中國(guó)居民尤其是城鄉(xiāng)居民向來(lái)就有節(jié)約和儲(chǔ)蓄的習(xí)慣，這就為民間金融提供了充足的資金來(lái)源。同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，城鄉(xiāng)居民的收入增加，個(gè)人財(cái)富增長(zhǎng)，也為民間金融提供了穩(wěn)定可靠的資金來(lái)源。

2、民間資本可以組建新的民間金融機(jī)構(gòu)，吸收民間大量的閑置資金，為中小企業(yè)融資排憂解難。同時(shí)要引導(dǎo)規(guī)范民間金融，一是對(duì)資金投向上加以引導(dǎo)。應(yīng)加強(qiáng)政府對(duì)民間資金的引導(dǎo)。引導(dǎo)民間資金投資到符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和重點(diǎn)扶持的建設(shè)項(xiàng)目上，如一些農(nóng)業(yè)龍頭項(xiàng)目，并對(duì)這些資金投向所獲利潤(rùn)上給予一定的稅收優(yōu)惠政策；另一個(gè)允許具有一定規(guī)模的企業(yè)發(fā)行公司債券和中小企業(yè)私募債，引導(dǎo)民間資金投向?qū)崢I(yè)生產(chǎn)，防止資金投向“空心化”。

3、民間資本可向中小企業(yè)投放資金來(lái)拓展自身的投資渠道。盡管城鄉(xiāng)居民手中擁有大量的閑置資金，但是居民儲(chǔ)蓄在正規(guī)金融領(lǐng)域的資金投向很有限。相當(dāng)多的居民選擇將手中的閑置資金存入銀行，獲得銀行利息。這是城鄉(xiāng)居民保守的資金投向方式，具有安全感，不擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)這種傳統(tǒng)的銀行存款方式，對(duì)城鄉(xiāng)居民來(lái)說(shuō)，不是最理想的資金投向。龐大的民間資金來(lái)源卻因?yàn)橘Y金投向渠道不暢而找不到出路。為此，民間資本可以通過(guò)組建新的民間金融機(jī)構(gòu)，并加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的投資拓寬其資金投放渠道。

4、規(guī)范財(cái)務(wù)制度，提高信息披露水平。為了消除信息不對(duì)稱(chēng)，中小企業(yè)應(yīng)加倍努力提高自身財(cái)務(wù)管理水平，這不僅是獲取外部融資的客觀要求，更是企業(yè)保持長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在要求。中小企業(yè)可通過(guò)建立完善科學(xué)規(guī)范的會(huì)計(jì)電算化制度和財(cái)務(wù)管理機(jī)制，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)控制度建設(shè)，同時(shí)加大對(duì)外的信息披露，提供全面合理準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)報(bào)告和其他企業(yè)信息，這樣實(shí)現(xiàn)企業(yè)的信息化改革。此外，中小企業(yè)需同時(shí)提升自身信用水平，切實(shí)履行供貸合同建立良好的銀企關(guān)系，創(chuàng)造良好的外部融資環(huán)境，這樣才能提高融資效率。

5、拓寬融資渠道，加強(qiáng)與民間金融合作。在銀行，債券等傳統(tǒng)融資渠道之外，中小企業(yè)應(yīng)積極主動(dòng)發(fā)掘新式高效低成本的融資方式，與快速發(fā)展的民間金融機(jī)構(gòu)合作。如借助典當(dāng)、融資租賃、同業(yè)拆借等在國(guó)家監(jiān)管內(nèi)的民間融資，一方面加大融入資本的靈活性，擴(kuò)大融資渠道，另一方面選擇正規(guī)經(jīng)營(yíng)的民間金融組織也可以降低傳統(tǒng)民間借貸的信用及利率風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)以上多形式的方法拓寬融資渠道，提高融資效率，可以獲得更多的運(yùn)行資金擴(kuò)大生產(chǎn)，從而解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。