張 鶯

（河北教育出版社有限責(zé)任公司，河北 石家莊 050061）

筆者在一家大型出版社從事財(cái)務(wù)工作十余年，伴隨企業(yè)的發(fā)展壯大，我社與銀行等金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)往來日益增多，借助銀行資金的扶持及財(cái)務(wù)杠桿的有效推動(dòng)，我社生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)取得了顯著的經(jīng)濟(jì)效益。從一家中等規(guī)模的出版社成長為一個(gè)年銷售額近3億，資產(chǎn)規(guī)模逾3億，子公司達(dá)3家的國有大型出版集團(tuán)。下面將我所掌握到的企業(yè)可能會(huì)經(jīng)常采用的十一種融資（貸款）模式做一介紹，希望能給需要銀行信貸資金扶持的企業(yè)及財(cái)務(wù)工作者們帶來些許參考或幫助。

一、綜合授信模式

在介紹該模式之前首先對(duì)其做個(gè)定義：綜合授信是指商業(yè)銀行在對(duì)綜合授信客戶的財(cái)務(wù)狀況和信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)估的基礎(chǔ)上，確定能夠和愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)總量，即最高綜合授信額度，并加以集中統(tǒng)一控制的信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度。綜合授信的對(duì)象一般只能是法人，綜合授信的形式是一攬子授信，即貸款、打包放款、進(jìn)口押匯、出口押匯、貼現(xiàn)、信用證、保函、承兌匯票等不同形式的授信都要置于該客戶的授信額度上限以內(nèi)，以便集中統(tǒng)一管理和有效控制信用風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)行綜合授信，對(duì)客戶來說，既獲得了銀行的信用支持，解決了資金困難，又減少了資金占?jí)骸?duì)銀行來說，則爭取和穩(wěn)定了優(yōu)質(zhì)客戶，推動(dòng)了各種信用業(yè)務(wù)的發(fā)展，增強(qiáng)了自身的競爭力，并有效地控制了信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，實(shí)行綜合授信，簡化了授信的手續(xù)。只要在綜合授信額度內(nèi)，客戶根據(jù)需要可以隨時(shí)向銀行提出授信申請(qǐng)，銀行可以立即放款，簡化了內(nèi)部審批的程序，提高了工作效率，實(shí)現(xiàn)了一次簽約，多次授信。因此，綜合授信已得到銀行的普遍采用。目前比較常用的做法是：對(duì)一些經(jīng)營狀況好、合作期限長、信用等級(jí)高的企業(yè)，銀行會(huì)在一定時(shí)期內(nèi)（一般為一年期）授予企業(yè)一定金額的信貸額度，企業(yè)在這個(gè)期限規(guī)定的時(shí)間內(nèi)可以自主循環(huán)使用該筆貸款額度。綜合授信需要企業(yè)在授信之初合理考慮自身的資金缺口并且一次性準(zhǔn)備有關(guān)申報(bào)材料。銀行收到企業(yè)的授信申請(qǐng)后會(huì)給予一次性審批。這樣做的好處是企業(yè)可以根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營需要，自由掌握貸款額度，既節(jié)約時(shí)間又節(jié)省成本，可謂“一箭雙雕”。能讓各大銀行采用如此寬松貸款政策的，自然是針對(duì)經(jīng)營前景好、市場信譽(yù)度高、與銀行有長期合作基礎(chǔ)的大中型企業(yè)，特別是國有企業(yè)和上市公司。我公司目前采用的主要就是這種融資模式。

二、信用擔(dān)保貸款模式

通過擔(dān)保公司擔(dān)保貸款是中小企業(yè)主融資的主要途徑，目前在全國各地發(fā)展迅猛。在大中城市存在著眾多的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)。這些擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保資金的來源，一是地方政府的財(cái)政撥款，二是商業(yè)銀行的信貸資金，三是民間資本的投資介入。企業(yè)在向各銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，往往會(huì)向這些擔(dān)保機(jī)構(gòu)提出擔(dān)保請(qǐng)求。中小企業(yè)及民營企業(yè)尤為青睞此種模式：由于銀行貸款的門檻太高導(dǎo)致企業(yè)無法滿足銀行放貸的基本條件時(shí)，企業(yè)大多會(huì)轉(zhuǎn)向求助于擔(dān)保公司。與銀行的擔(dān)保規(guī)定比起來，擔(dān)保公司對(duì)抵押品的門檻要低很多，審批手續(xù)簡單，放款時(shí)間短，貸款效率高。筆者接觸過的時(shí)間最短的中小企業(yè)信用擔(dān)保貸款只需三天就資金到位，真是解了小企業(yè)的燃眉之急。擔(dān)保業(yè)務(wù)具體又可細(xì)分有：房產(chǎn)抵押貸款、土地使用權(quán)抵押貸款、房產(chǎn)回購貸款、在建工程抵押貸款、信用貸款、企業(yè)設(shè)備抵押貸款、庫存質(zhì)押貸款、車輛抵（質(zhì)）押貸款、有價(jià)單證質(zhì)押貸款、股權(quán)質(zhì)押貸款等，另外一些短貸業(yè)務(wù)比如銀行倒貸、形象資金、承兌保證金、陪標(biāo)保證金等的貸款擔(dān)保業(yè)務(wù)也可歸屬于這一模式。當(dāng)然，根據(jù)高風(fēng)險(xiǎn)高收益的原則，高效快捷的擔(dān)保模式必然要求高額的投資回報(bào)。因此一些擔(dān)保公司出于對(duì)自身經(jīng)濟(jì)利益的保障，會(huì)對(duì)企業(yè)提出一些額外的反擔(dān)保措施，甚至還會(huì)派員親駐企業(yè)監(jiān)控資金的往來動(dòng)向。因此，這種模式最適合解決企業(yè)突然面臨的資金短缺問題，筆者建議貸款期限控制在3～6個(gè)月以內(nèi)，這樣雖然企業(yè)付出的融資成本比銀行信貸高了一些，但較低的貸款門檻和方便快捷的操作模式，對(duì)我國中小企業(yè)的發(fā)展起到了巨大的幫扶作用，我認(rèn)為這是中小企業(yè)目前除銀行外最理想的融資選擇。

三、自然人擔(dān)保貸款

這一模式由中國工商銀行首創(chuàng)。2002年中國工商銀行率先在全國推出了自然人擔(dān)保這一業(yè)務(wù)，工行這項(xiàng)貸款業(yè)務(wù)主旨有三：一是目標(biāo)群體鎖定為對(duì)中國境內(nèi)的中小企業(yè)辦理信貸業(yè)務(wù)；二是貸款期限在三年以內(nèi)；三是可以由自然人提供財(cái)產(chǎn)擔(dān)保并承擔(dān)代償責(zé)任。自然人擔(dān)保的方式限定于三種：抵押、權(quán)利質(zhì)押、抵押加保證。抵押的財(cái)產(chǎn)主要包括：個(gè)人擁有的房產(chǎn)、土地使用權(quán)以及交通工具。質(zhì)押的財(cái)產(chǎn)包括：銀行儲(chǔ)蓄存單、憑證式國債和記名式金融債券。抵押加保證是要求自然人除在提供財(cái)產(chǎn)抵押外，尚需附加連帶責(zé)任保證。這樣如果借款人出現(xiàn)不能按期還款等違約行為，銀行能從擔(dān)保人這里得到代償。這種擔(dān)保模式主要適用于小的家族企業(yè)或者以村鎮(zhèn)企業(yè)為代表的小企業(yè)。

四、無形資產(chǎn)擔(dān)保貸款

無形資產(chǎn)可以做擔(dān)保用來貸款是源于《中華人民共和國擔(dān)保法》的相關(guān)規(guī)定：依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)都可以作為貸款質(zhì)押物。因此理論上銀行是可以對(duì)擁有商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)等無形資產(chǎn)的企業(yè)提供該種貸款服務(wù)的，但是由于銀行一貫的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及審慎原則，在當(dāng)?shù)厣踔寥珖秶鷥?nèi)不具有較高知名度的企業(yè)所擁有的無形資產(chǎn)不會(huì)被看好，只有像五糧液、海爾、聯(lián)想等等這樣具有超高知名度的企業(yè)才比較有可能獲取該種模式的資金貸款。

五、項(xiàng)目開發(fā)貸款

該種模式主要針對(duì)高科技企業(yè)，當(dāng)企業(yè)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的科研成果急需投入市場運(yùn)營，而在成立之初又遭遇資金缺口時(shí)，企業(yè)完全可以憑借手中握有的科研成果向銀行申請(qǐng)項(xiàng)目開發(fā)貸款。商業(yè)銀行一般都會(huì)對(duì)有廣闊發(fā)展前景的高科技企業(yè)提供樂觀積極的信貸支持，以幫助企業(yè)做大做強(qiáng)，盡快將科研成果轉(zhuǎn)化為社會(huì)生產(chǎn)力。

六、出口創(chuàng)匯貸款

出口型生產(chǎn)企業(yè)可考慮用自身拿到的出口訂單或者合同，向銀行申請(qǐng)貸款服務(wù)。有現(xiàn)匯賬戶的企業(yè)還可以憑訂單或合同向銀行申請(qǐng)外匯抵押貸款服務(wù)。對(duì)一些出口增長勢(shì)頭強(qiáng)勁的企業(yè)，銀行甚至?xí)蚱涮峁┮欢〝?shù)額的技術(shù)改造貸款，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)與銀行的合作雙贏。

七、異地聯(lián)合協(xié)作貸款

有些中小企業(yè)產(chǎn)品銷路一直很好或呈穩(wěn)定上升態(tài)勢(shì)，例如一些為大型汽車生產(chǎn)商提供輪胎及汽車配件的工廠、為商場超市提供穩(wěn)定貨源的供應(yīng)商等企業(yè)，在其擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的過程中，可能會(huì)面臨嚴(yán)重的資金短缺問題。這時(shí)企業(yè)可以向自己的開戶行提出申請(qǐng)，由銀行牽頭，對(duì)集團(tuán)公司或上下游企業(yè)統(tǒng)一提供貸款，貸款下來后再由集團(tuán)公司或上下游企業(yè)對(duì)協(xié)作企業(yè)預(yù)付一部分貨款或者進(jìn)行資金扶持。當(dāng)然在資金使用過程中，銀行會(huì)全程監(jiān)控資金的流向以規(guī)避貸款違規(guī)使用給銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

八、買方貸款

顧名思義，買方貸款就是指當(dāng)企業(yè)遇到資金短缺而貸款無門時(shí)可以向銀行提出申請(qǐng)，根據(jù)企業(yè)取得的貨品銷售合同，由銀行對(duì)其實(shí)力相對(duì)雄厚的購買方提供貸款支持。而賣方通過買方預(yù)付貨款的形式變相得到資金支持。

九、典當(dāng)融資

以實(shí)物為抵押，以轉(zhuǎn)移實(shí)物所有權(quán)的形式來取得貸款的方式就是典當(dāng)融資。典當(dāng)行舊稱“當(dāng)鋪”，典當(dāng)業(yè)發(fā)展至今依然有其不可替代性。雖然大家熟知典當(dāng)?shù)娜谫Y成本高并且融資金額小，但典當(dāng)融資具有銀行貸款所無法超越的優(yōu)越性。第一，典當(dāng)行對(duì)客戶的信用要求幾乎為零，典當(dāng)行只注重典當(dāng)物品是否貨真價(jià)實(shí)；而銀行對(duì)借款人的資信條件要求非常嚴(yán)格。第二，到典當(dāng)行典當(dāng)物品的門檻低，物品多：萬元、千元、百元的物品一概笑納，手表、首飾、古董亦來者不拒。第三，典當(dāng)行辦理典當(dāng)手續(xù)簡便，幾乎立等可取。即使是做房產(chǎn)抵押這樣的大宗業(yè)務(wù)，手續(xù)也同樣簡單方便。與銀行貸款動(dòng)輒冗長繁雜的手續(xù)及周期比起來，很多人毫不猶豫選擇了典當(dāng)貸款。第四，典當(dāng)行不問貸款用途，只要你有典當(dāng)物，我就給你放款。資金使用自由方便。而客戶向銀行借款時(shí)，銀行已將貸款的用途作出嚴(yán)格限制以防范金融風(fēng)險(xiǎn)。綜上所述，典當(dāng)貸款深受廣大群眾及中小企業(yè)主歡迎，因而在全國各地遍地開花，取得了較快發(fā)展。當(dāng)然，如果不能及時(shí)還款，典當(dāng)者要承受的損失將遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行貸款。

十、匯票貼現(xiàn)融資

當(dāng)匯票持有企業(yè)將銀行承兌或者商業(yè)承兌匯票轉(zhuǎn)讓給銀行，扣除貼現(xiàn)利息后從銀行取得貼現(xiàn)資金的模式就是匯票貼現(xiàn)融資。在我國匯票主要是指銀行承兌匯票，而商業(yè)承兌匯票一般只有發(fā)展良好的大型國有企業(yè)或市場前景良好的上市公司才會(huì)被接受。企業(yè)收到的承兌匯票，一般都是三個(gè)月到半年，多則可達(dá)300天，匯票不貼現(xiàn)，資金是進(jìn)入休眠狀態(tài)的，對(duì)于資金缺乏的企業(yè)來說，考慮將其貼現(xiàn)不失為一個(gè)融資的好渠道。將銀行承兌票據(jù)拿到銀行柜臺(tái)即可輕松實(shí)現(xiàn)貼現(xiàn)，無需忍受貸款求告無門的痛苦。另外企業(yè)還可以將收到的大額銀行承兌匯票拿去銀行抵押分拆，拆成金額較小的匯票往下游企業(yè)傳遞，以盤活休眠資金。對(duì)于企業(yè)來說，這種融資模式非常值得中小企業(yè)廣泛使用，我公司目前經(jīng)常使用的融資方式也包括這一種。

十一、金融租賃

金融租賃最早源于西方發(fā)達(dá)國家，是一種集信貸、貿(mào)易、租賃于一體，以租賃物件的所有權(quán)與使用權(quán)相分離為特征的新型融資方式。其實(shí)就是一項(xiàng)專門為企業(yè)量身訂做的融資產(chǎn)品：企業(yè)想購買生產(chǎn)線或大型設(shè)備，首先與金融公司簽訂金融租賃協(xié)議，由金融租賃公司出資購買。租賃公司將購進(jìn)的設(shè)備直接交付企業(yè)使用，企業(yè)以支付租賃費(fèi)的形式換取該設(shè)備的使用權(quán)。只要企業(yè)在合同規(guī)定的期限內(nèi)把租金還清，就可擁有該設(shè)備的所有權(quán)。金融租賃特別適合大型的廠礦、建筑及鋼鐵石油等重工業(yè)企業(yè)。