□（沈陽(yáng)大學(xué)工商管理學(xué)院遼寧沈陽(yáng)110044）

一、對(duì)資產(chǎn)評(píng)價(jià)的錯(cuò)誤理解

經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，必然伴隨著企業(yè)在數(shù)量和規(guī)模上的快速增長(zhǎng)，這些可以從財(cái)務(wù)報(bào)告的數(shù)字中直接觀察到?？呻S之增長(zhǎng)的還有財(cái)務(wù)報(bào)告失真的數(shù)量，我們應(yīng)該從中吸取教訓(xùn)，找到完善企業(yè)資產(chǎn)評(píng)價(jià)的方法。本文著重研究的是資產(chǎn)的質(zhì)量而不是財(cái)務(wù)報(bào)表中反映的資產(chǎn)數(shù)量。但對(duì)于革新資產(chǎn)的評(píng)價(jià)方法，我們首先應(yīng)該認(rèn)清現(xiàn)有資產(chǎn)評(píng)價(jià)體系的不足，本文認(rèn)為主要有以下幾個(gè)缺點(diǎn)：

資產(chǎn)規(guī)模巨大，但盈利卻不高。這應(yīng)該是現(xiàn)在鋼鐵行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量存在問題的主要表現(xiàn)。原因是鋼鐵企業(yè)的資產(chǎn)的主要表現(xiàn)形式是機(jī)器等大型設(shè)備，雖然很大一部分產(chǎn)品以存貨的形式體現(xiàn)，但受困于市場(chǎng)的價(jià)格下跌和趨向飽和的市場(chǎng)需求，利潤(rùn)微薄，甚至瀕于虧損，巨大的資產(chǎn)不能實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的定義，從而降低了資產(chǎn)的質(zhì)量。因此，資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)，并不意味著資產(chǎn)盈利性的提高，更不是資產(chǎn)質(zhì)量的提高。

單個(gè)資產(chǎn)盈利效率有差異，未能加以區(qū)分。本文認(rèn)為這種情況對(duì)于第二產(chǎn)業(yè)比較明顯，在企業(yè)的整個(gè)加工鏈上，同樣的設(shè)備有很多個(gè)，但新舊設(shè)備的產(chǎn)能不同，同一時(shí)間需要的維修費(fèi)用也不同，但計(jì)提折舊的期間和大小都相同，這與實(shí)際上的耗用有差距，總之對(duì)于利潤(rùn)的形成即自身價(jià)值的實(shí)現(xiàn)過程都不盡相同。所以，應(yīng)該在可能的條件下，盡量做到對(duì)資產(chǎn)盈利能力的細(xì)化分析，有助于更深層次地了解資產(chǎn)盈利的真實(shí)情況，避免那些盈利能力較好的資產(chǎn)掩蓋了不良的資產(chǎn)，從而導(dǎo)致潛在問題不能被及時(shí)發(fā)現(xiàn)。

資產(chǎn)來源不同，導(dǎo)致資產(chǎn)的入賬價(jià)值差異很大。資產(chǎn)的來源主要有兩個(gè)途徑，外購(gòu)和自建，這兩個(gè)來源方式的資產(chǎn)主要是通過入賬價(jià)值來影響資產(chǎn)評(píng)價(jià)的。一方面，對(duì)于外購(gòu)的資產(chǎn)，會(huì)有一定的稅費(fèi)形成資產(chǎn)的入賬價(jià)值，在資產(chǎn)使用的過程中以折舊的形式進(jìn)入產(chǎn)品的成本，最終影響利潤(rùn)。從實(shí)質(zhì)上看，購(gòu)買資產(chǎn)的稅費(fèi)部分并沒有真正的對(duì)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的價(jià)值有所貢獻(xiàn)，但其價(jià)值實(shí)現(xiàn)的過程確實(shí)按照資產(chǎn)的定義在循環(huán)。另一方面，自建的資產(chǎn)，尤其是較大的固定資產(chǎn)需要大量的資金投入和長(zhǎng)期的施工，超過一個(gè)會(huì)計(jì)期間的資金投入，就需要考慮資金資本化的問題。這樣，資金利息的資本化就成為固定資產(chǎn)入賬價(jià)值的一部分，同時(shí)也成為了企業(yè)操縱資產(chǎn)價(jià)值的一個(gè)方法。其結(jié)果就是資產(chǎn)的賬面價(jià)值很高，導(dǎo)致單位折舊額增大，利潤(rùn)下降，資產(chǎn)不能給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益，形成了名不副實(shí)的資產(chǎn)，資產(chǎn)的狀況較差。

二、資產(chǎn)質(zhì)量評(píng)價(jià)的界定

資產(chǎn)是指過去交易或者事項(xiàng)形成的，由企業(yè)擁有或者控制的，預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源。但是經(jīng)過上述的分析，可以看出企業(yè)的很多資產(chǎn)都不能真正地滿足會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中資產(chǎn)的定義，所以，資產(chǎn)質(zhì)量的定義就是資產(chǎn)在實(shí)際使用的過程中能夠符合資產(chǎn)定義的程度，即越能給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資產(chǎn)質(zhì)量越好，反之越差。在資產(chǎn)質(zhì)量定義的基礎(chǔ)上，本文繼續(xù)分析資產(chǎn)質(zhì)量的特點(diǎn)。

（一）時(shí)效性。資產(chǎn)質(zhì)量的時(shí)效性是指，對(duì)同樣資產(chǎn)的質(zhì)量評(píng)價(jià)，在不同的時(shí)間點(diǎn)上會(huì)有不同的效果。雖然對(duì)于資產(chǎn)質(zhì)量的評(píng)價(jià)沒有時(shí)間這一個(gè)變量，但是對(duì)于評(píng)價(jià)資產(chǎn)質(zhì)量要有一個(gè)發(fā)展的眼光，不能僵化地看待每項(xiàng)資產(chǎn)的質(zhì)量。顯而易見的就是金融資產(chǎn)，因?yàn)閷?duì)于完全相同的資產(chǎn)在不同的時(shí)間點(diǎn)上有不同的價(jià)值。雖然會(huì)有其他的因素，但這足以體現(xiàn)資產(chǎn)質(zhì)量的時(shí)效性。

（二）盈利性。資產(chǎn)的定義三要素之一就有一個(gè)是能為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源，所以對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的評(píng)價(jià)一定要考慮盈利性這一特征，也就是說，盈利性的高低直接決定了資產(chǎn)質(zhì)量的優(yōu)劣。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來講，企業(yè)的所有資產(chǎn)終將會(huì)為企業(yè)形成利潤(rùn)而消耗殆盡，完成資產(chǎn)的使命。對(duì)于資產(chǎn)質(zhì)量的分析來說，盈利性舉足輕重。同時(shí)我們也要注意，資產(chǎn)的盈利方式有很多種，而且不僅要考慮資產(chǎn)的盈利能力，同時(shí)要考慮資產(chǎn)的盈利方式，如此才能很好地體現(xiàn)資產(chǎn)的盈利性的特點(diǎn)。

（三）結(jié)構(gòu)性。資產(chǎn)的形態(tài)隨著科技的快速發(fā)展會(huì)有很大的變化，資產(chǎn)的多樣化成為了必然的結(jié)果，形態(tài)各異的資產(chǎn)就使得評(píng)價(jià)資產(chǎn)質(zhì)量要考慮資產(chǎn)結(jié)構(gòu)性。不同行業(yè)的企業(yè)對(duì)結(jié)構(gòu)的評(píng)價(jià)有不同的標(biāo)準(zhǔn)，不能僵化地認(rèn)為同樣的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)對(duì)所有的企業(yè)都具有良好的經(jīng)營(yíng)效果。制造企業(yè)的非流動(dòng)資產(chǎn)所占的比例肯定要高于商業(yè)企業(yè)，才能達(dá)到同樣的良好資產(chǎn)的質(zhì)量水平。

（四）真實(shí)性。資產(chǎn)的真實(shí)性可以理解為資產(chǎn)真實(shí)存在并且能夠良好地發(fā)揮作用。企業(yè)資產(chǎn)的真實(shí)性，實(shí)際上就是資產(chǎn)本身的價(jià)值符合賬面所記錄的價(jià)值，能夠真正地做到為企業(yè)擁有或者控制并為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益。

三、如何評(píng)價(jià)資產(chǎn)質(zhì)量

由于資產(chǎn)的規(guī)模有很大的變化空間，因此本文對(duì)于資產(chǎn)質(zhì)量的評(píng)價(jià)是在前人研究的成果上，增加基于資產(chǎn)的規(guī)模對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的評(píng)價(jià)。因此，對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的評(píng)價(jià)可以分為獨(dú)立資產(chǎn)和整體資產(chǎn)。

（一）獨(dú)立資產(chǎn)的資產(chǎn)質(zhì)量評(píng)價(jià)。所謂的獨(dú)立資產(chǎn)即可以獨(dú)立于其他資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)自身的價(jià)值，并為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益。這一類資產(chǎn)的特點(diǎn)就是不依賴于其他的資產(chǎn)來發(fā)揮自身的價(jià)值，處于其他企業(yè)的相同位置也可以達(dá)到相同的作用。本文以固定資產(chǎn)為例對(duì)于獨(dú)立資產(chǎn)的資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，主要在以下幾個(gè)方面展開：

1.資產(chǎn)來源。資產(chǎn)的來源決定資產(chǎn)的入賬價(jià)值，與外購(gòu)的資產(chǎn)相比，自建的資產(chǎn)需要自行購(gòu)買材料并進(jìn)行建造。很多情況下長(zhǎng)于一個(gè)會(huì)計(jì)周期，而且資金投入較大，會(huì)產(chǎn)生資金利息費(fèi)用資本化，這部分利息以資本化的過程進(jìn)入資產(chǎn)的賬面價(jià)值。這種處理方法真正地體現(xiàn)了合理性原則，但如果資本化的利息過大，則會(huì)導(dǎo)致其占資產(chǎn)入賬價(jià)值的比重過大，資產(chǎn)質(zhì)量下降。同理，外購(gòu)資產(chǎn)的入賬價(jià)值中含有一定的采購(gòu)稅費(fèi)，一旦超過合理的比例，就會(huì)虛增資產(chǎn)的賬面價(jià)值。

2.盈利速度。單個(gè)資產(chǎn)的盈利速度指的是在一個(gè)會(huì)計(jì)周期內(nèi)該資產(chǎn)所帶來的利潤(rùn)。在以往的評(píng)價(jià)指標(biāo)中是將整體利潤(rùn)除以整體資產(chǎn)的賬面價(jià)值，同時(shí)還要考慮資產(chǎn)的維修費(fèi)用，所以本文提出這個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)有助于分清相同資產(chǎn)質(zhì)量的優(yōu)劣。一般來說，新購(gòu)置的資產(chǎn)性能良好，而且所需要的維修費(fèi)用較少，反之，長(zhǎng)期使用過的資產(chǎn)效率較低，而且需要很大的維修費(fèi)用，所以從盈利速度這個(gè)角度來講，新資產(chǎn)的質(zhì)量?jī)?yōu)于舊資產(chǎn)。

3.折舊年限。除了已經(jīng)提足折舊尚在使用的固定資產(chǎn)、房屋建筑物以外的尚未使用和無需使用的固定資產(chǎn)，按規(guī)定單獨(dú)估價(jià)入賬作為固定資產(chǎn)入賬的土地不計(jì)提折舊之外，其他的固定資產(chǎn)都要計(jì)提折舊。而計(jì)提折舊的年限和單位折舊額，主要依據(jù)會(huì)計(jì)估計(jì)，即靠人為主觀判斷。每期的計(jì)提額都會(huì)直接影響產(chǎn)出產(chǎn)品的成本和利潤(rùn)的高低，所以，主觀的判斷決定了資產(chǎn)的折舊年限，同樣影響了資產(chǎn)的質(zhì)量，對(duì)折舊的計(jì)提可謂至關(guān)重要。本文認(rèn)為年數(shù)總和法較為理想，因?yàn)椋陻?shù)總和法的年折舊額是由大到小逐年遞減，和資產(chǎn)的整個(gè)生命周期對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)趨勢(shì)相一致，從而能夠較為真實(shí)地反映資產(chǎn)在整個(gè)壽命期的質(zhì)量狀況。對(duì)于工作量波動(dòng)比較大的固定資產(chǎn)，采用工作量法計(jì)提較為理想。

（二）整體資產(chǎn)的質(zhì)量評(píng)價(jià)。整體資產(chǎn)是針對(duì)資產(chǎn)組或者規(guī)模較大的企業(yè)來說的，在以往的評(píng)價(jià)指標(biāo)中，以利潤(rùn)總額除以整個(gè)資產(chǎn)的數(shù)額，可以得出單位資產(chǎn)的盈利數(shù)額。但是，整體的資產(chǎn)內(nèi)部有質(zhì)量?jī)?yōu)劣之分，所以對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的分析應(yīng)該細(xì)化，內(nèi)部不同的資產(chǎn)對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)有大小之分，內(nèi)部相同的資產(chǎn)對(duì)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)也有多少之分。

1.資產(chǎn)的流動(dòng)性結(jié)構(gòu)。是指流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，但是各個(gè)行業(yè)存在差異性，要針對(duì)不同的情況來確認(rèn)其合理的流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)的比重。對(duì)于金融行業(yè)，其主要業(yè)務(wù)為存貸款業(yè)務(wù)，固定資產(chǎn)對(duì)于金融行業(yè)比重應(yīng)該是較小的，所以金融企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性結(jié)構(gòu)中，流動(dòng)資產(chǎn)比重應(yīng)該較高，有利于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，有利于防止資金鏈條斷裂。而房地產(chǎn)業(yè)和制造業(yè)，其主營(yíng)業(yè)務(wù)所需大量的固定資產(chǎn)，房地產(chǎn)業(yè)的主要產(chǎn)品是樓房，而制造業(yè)所需的大型機(jī)械，在整個(gè)資產(chǎn)的構(gòu)成中占有很大比重，所以此類行業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性結(jié)構(gòu)中，流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)該占有較低的比重，但也不能過低，同樣防止企業(yè)資金鏈斷裂。因此，掌握資產(chǎn)的流動(dòng)性在一個(gè)合適的比例很重要。

2.資產(chǎn)的盈利性結(jié)構(gòu)。這是針對(duì)規(guī)模較大的集團(tuán)公司而言的，集團(tuán)公司經(jīng)常涉及各個(gè)行業(yè)。在這種情況下，應(yīng)該區(qū)分各個(gè)行業(yè)統(tǒng)計(jì)對(duì)公司利潤(rùn)的貢獻(xiàn)，以便區(qū)分各分支的資產(chǎn)盈利情況，以此為根據(jù)來區(qū)分資產(chǎn)的盈利性結(jié)構(gòu)。由于各個(gè)行業(yè)的盈利速度有很大的差異，如高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的前期投入會(huì)非常大，肯定會(huì)有很低的盈利甚至虧損，而形成自有的無形資產(chǎn)后會(huì)帶來可觀的利潤(rùn)。另一方面，通訊行業(yè)則相反，手機(jī)在剛剛興起時(shí)是名副其實(shí)的奢侈品，會(huì)給企業(yè)帶來巨額的盈利，但經(jīng)過了不長(zhǎng)的時(shí)間，就已經(jīng)十分普及，而且市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)非常激烈，利潤(rùn)空間已經(jīng)很薄。因此，在分析盈利結(jié)構(gòu)的時(shí)候，不僅要考慮盈利的情況，還要從長(zhǎng)期戰(zhàn)略的角度加以分析。

3.資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值結(jié)構(gòu)。一般情況下資產(chǎn)的公允價(jià)值與賬面價(jià)值的比較，二者有一定的偏差。公允價(jià)值高于賬面價(jià)值的資產(chǎn)質(zhì)量較高，公允價(jià)值低于賬面價(jià)值的資產(chǎn)則質(zhì)量較差。基于此，我們可以把整個(gè)資產(chǎn)按照這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)劃分為質(zhì)優(yōu)資產(chǎn)和質(zhì)量較差資產(chǎn)，計(jì)算這兩大部分各占比重的大小，來評(píng)價(jià)整體資產(chǎn)的質(zhì)量。