鄭巖

摘要：目前國內(nèi)多數(shù)學(xué)者主要采用線性回歸分析方法、重點(diǎn)關(guān)注財(cái)政收入與GDP比重的研究，具有一定的局限性，基于物價(jià)水平對公共預(yù)算收入與GDP關(guān)系的總體影響，通過黑龍江省公共預(yù)算收入、GDP及物價(jià)水平的實(shí)證分析表明：雖然剔除物價(jià)因素前后的公共預(yù)算收入與GDP之間均存在長期穩(wěn)定的協(xié)整關(guān)系，但物價(jià)水平對公共預(yù)算收入與GDP的長期彈性、誤差修正比率都有重要影響。

關(guān)鍵詞：公共預(yù)算收入；GDP；物價(jià)水平；協(xié)整分析

中圖分類號：F810文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1005-913X（2014）07-0114-01

一、變量數(shù)據(jù)及單位根檢驗(yàn)

選取黑龍江省1985-2012年度的名義公共預(yù)算收入和名義GDP的時(shí)間序列作為樣本，樣本容量為28，相關(guān)數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站、《黑龍江省統(tǒng)計(jì)年鑒》及黑龍江省經(jīng)濟(jì)與社會統(tǒng)計(jì)公報(bào)。首先我們借鑒司春林（2002）的做法來計(jì)算第i年的GDP平減指數(shù)；然后，通過實(shí)際值=名義值/GDP平減指數(shù)，分別計(jì)算出黑龍江省1985-2012年的實(shí)際公共預(yù)算收入和實(shí)際GDP值。分別用REV1和GDP1表示黑龍江省名義公共預(yù)算收入和名義GDP（未剔除物價(jià)影響），分別用REV2和GDP2表示黑龍江省實(shí)際公共預(yù)算收入和實(shí)際GDP（剔除物價(jià)影響后）。此外，由于數(shù)據(jù)的自然對數(shù)變換不改變原來的協(xié)整關(guān)系，并能使其趨勢線性化，而且可以消除時(shí)間序列中存在的異方差，因此，分別對剔除物價(jià)影響前后的公共預(yù)算收入和GDP取自然對數(shù)，分別用LREV1、LGDP1和LREV2、LGDP2表示。

根據(jù)公共預(yù)算收入和GDP的時(shí)序圖，上述四個變量都有不斷增長的趨勢，且變動方向一致，表現(xiàn)出一種不平穩(wěn)的特性，但一階差分變換后的各變量的時(shí)間序列變得較為平穩(wěn)。為防止“偽回歸”現(xiàn)象的發(fā)生，運(yùn)用ADF方法檢驗(yàn)上述四個時(shí)間序列的原序列及其一階差分序列的穩(wěn)定性發(fā)現(xiàn)，在5%的顯著性水平上，上述四個序列都是非平穩(wěn)的，但其一階差分序列都是平穩(wěn)的，即都是I（1）序列，因此可以對四個變量分別進(jìn)行協(xié)整分析。

二、協(xié)整檢驗(yàn)與模型估計(jì)

這里采用Engle-Granger兩步法，分別對四個變量進(jìn)行協(xié)整回歸。得到的協(xié)整方程的擬合情況中，R2和調(diào)整后的R2都較接近1，但模型整體線性回歸擬合的效果不太理想，而且兩個協(xié)整方程的DW值都太小，說明存在自相關(guān)現(xiàn)象。為此，分別加入解釋變量和被解釋變量的滯后因素，分別重新估計(jì)上述變量之間的協(xié)整關(guān)系，根據(jù)AIC準(zhǔn)則確定各變量的滯后階數(shù)為1，這實(shí)際上屬于一階自回歸分布滯后模型ADL（1，1），根據(jù)兩個ADL（1，1）模型的擬合情況，R2和調(diào)整后的R2都比原模型提高了很多，更為接近1，顯示模型整體線性回歸擬合效果較好；另外，新模型DW值比原模型提高了很多，都接近2，表明序列基本不存在自相關(guān)性，且變量系數(shù)都較為顯著。再對新模型的殘差序列做ADF檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)，e1和e2的ADF檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量值小于顯著性水平為0.01時(shí)的臨界值-2.656915，這表明殘差序列為平穩(wěn)序列，所以e1和e2是平穩(wěn)的。

因此，我國財(cái)政收入與GDP之間存在長期穩(wěn)定的協(xié)整關(guān)系。現(xiàn)將四個變量之間的協(xié)整方程寫成如下形式：LREVi =αi + βi LGDPi（i=1，2）。由式ADL（1，1）模型可計(jì)算出其中的回歸參數(shù)，進(jìn)而得出四者之間的長期協(xié)整方程分別為。

LREV1 =-0.902 + LGDP1 （1）

LREV2 =-5.240 + 1.612 LGDP2 （2）

根據(jù)模型（1），若不剔除物價(jià)影響，黑龍江省GDP每變動1%，公共預(yù)算收入在長期內(nèi)將同方向變動1%，即黑龍江省公共預(yù)算收入對其GDP的長期彈性為1；根據(jù)模型（2），若剔除物價(jià)影響，黑龍江省GDP每變動1%，公共預(yù)算收入在長期內(nèi)將同方向變動1.612 %，即黑龍江省公共預(yù)算收入對其GDP的長期彈性為1.612。因此，物價(jià)因素削弱了長期內(nèi)公共預(yù)算收入與GDP的關(guān)系，但不會改變其顯著的正相關(guān)性。

三、誤差修正模型

誤差修正模型可以分析協(xié)整關(guān)系的動態(tài)調(diào)整過程，被解釋變量的波動可以分為短期波動和長期均衡兩部分，短期波動由解釋變量的差分項(xiàng)來反映，長期均衡部分由誤差項(xiàng)得到反映。這里分別用ecm1和ecm2表示原模型的殘差序列，建立誤差修正模型：

△LREV1t= 0.162-0.360 ecm1t-1-0.287△LGDP1t （1*）

（2.994） （-1.811）（-0.788）

△LREV2t=-0.196-0.131 ecm2t-1+3.003△LGDP2t（2*）

（-1.549）（-0.628） （2.216）

根據(jù)模型（1*）和（2*），誤差修正項(xiàng)ecm1和ecm2的系數(shù)為負(fù)，符合反向修正機(jī)制，說明長期均衡趨勢偏離的收斂機(jī)制在起作用，作用的幅度為：上一年度的非均衡誤差分別以36%和13.1%的比率對本年度的公共預(yù)算收入（對數(shù)）做出反向修正，一旦短期波動偏離了長期均衡關(guān)系的軌道，誤差修正機(jī)制的存在能夠糾正這種偏離，并將公共預(yù)算收入與GDP之間的關(guān)系拉回到長期均衡關(guān)系的軌道。但剔除物價(jià)影響前的修正力度（-0.36）要比剔除物價(jià)影響后的修正力度（-0.131）更大一些。

四、結(jié)論與啟示

可見，無論是否剔除物價(jià)水平的影響，黑龍江省公共預(yù)算收入與其GDP存在長期穩(wěn)定的協(xié)整關(guān)系，一旦GDP的短期波動導(dǎo)致公共預(yù)算收入偏離了二者長期均衡關(guān)系的軌道，誤差修正機(jī)制將公共預(yù)算收入與GDP之間的關(guān)系拉回到長期均衡關(guān)系的軌道。需要特別注意的是，物價(jià)水平對公共預(yù)算收入與GDP的長期彈性、誤差修正比率具有重要影響：剔除物價(jià)影響前后的長期彈性分別為1和1.612，剔除物價(jià)影響前后的誤差修正比率分別為36%和13.1%。這對于多數(shù)學(xué)者不考慮物價(jià)因素直接對財(cái)政收入與GDP進(jìn)行計(jì)量分析是一個重要的啟示。

參考文獻(xiàn)：

[1] 韋邦榮，楊玉生.中國財(cái)政收入與GDP之間關(guān)系的協(xié)整分析與誤差修正模型研究[J].統(tǒng)計(jì)與信息論壇，2006(1)：49-53.

[2] 劉平，梁瑜.工業(yè)增加值、物價(jià)與增值稅的長期聯(lián)動效應(yīng)分析[J].區(qū)域金融研究，2012(2)：78-83.

[3] 蔡德發(fā)，孫雪梅.黑龍江省地方財(cái)政收入與GDP的相關(guān)性分析[J].統(tǒng)計(jì)與咨詢，2006(6)：76.

［責(zé)任編輯：方曉］