薛玉敏

在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，華泰證券欲打造全業(yè)務(wù)生態(tài)鏈，持續(xù)深化轉(zhuǎn)型，重點推動非傳統(tǒng)通道業(yè)務(wù)，目前已經(jīng)取得初步成效

券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)靠簡單的通道打天下，已經(jīng)落伍了。今天，在互聯(lián)網(wǎng)迅速裹挾各行業(yè)的浪潮下，券商如果想在經(jīng)紀業(yè)務(wù)戰(zhàn)場獲勝，必須拿出新的殺手锏。

根據(jù)滬深交易所的數(shù)據(jù)，今年上半年兩市股基交易量45.35萬億元，較上年同期增長4.92%，市場總體成交額同比變化不大。但是從市場份額上卻發(fā)生了變化，例如大型券商代表華泰證券、中小券商國金證券等券商的市場份額占有率有了很大的提升。

WIND資訊顯示，今年上半年，華泰證券股票基金交易量合計3.13萬億元，市場份額為6.86%，已經(jīng)超過中信證券的6.71%，行業(yè)排名第一。其中一季度市場占有率為6.47%，二季度攀升到了7.35%。

為什么華泰證券的經(jīng)紀業(yè)務(wù)市場份額會迅速提高，他們又有什么樣新武器？

多家券商分析師在中報點評中道：“主要原因是公司和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，降低傭金率從而迅速擴大市場?！?/p>

當然這是重要原因，但也不僅限于降低傭金率。華泰證券相關(guān)負責人告訴《投資者報》記者，最主要的原因來自公司傾力打造全業(yè)務(wù)體系，通過各部門的協(xié)調(diào)，大力發(fā)展非傳統(tǒng)通道業(yè)務(wù)。

非傳統(tǒng)通道業(yè)務(wù)上位

伴隨著傳統(tǒng)的經(jīng)紀業(yè)務(wù)的萎縮，新的經(jīng)紀業(yè)務(wù)運作模式和增長因素必然成為未來經(jīng)紀業(yè)務(wù)發(fā)展方向。

華泰證券相關(guān)負責人稱，傳統(tǒng)的交易傭金雖然仍是經(jīng)紀業(yè)務(wù)的重要組成部分，但不得不提的是，去年以來各券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)的增長，還得益于新業(yè)務(wù)的發(fā)展。

華泰證券相關(guān)負責人對《投資者報》記者表示：“2013年以來公司非傳統(tǒng)通道業(yè)務(wù)收入比重持續(xù)上升，兩融、股權(quán)質(zhì)押融資、多元化產(chǎn)品銷售等非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)收入都有增長?！?/p>

中報顯示，今年上半年華泰證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)營業(yè)收入12.9695億，占總收入的30%。其中，融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)上升，融資融券業(yè)務(wù)收入由2013年同期的7.4億元上升至11.7億元，增幅高達57.6%，其占總營業(yè)收入的比例由2013年同期的20.4%提高至27%，增加了6.67個百分點。

在傳統(tǒng)的融資融券業(yè)務(wù)之外，華泰還推出了股權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)、融資打新業(yè)務(wù)以及為客戶提供受限流通股減持方面的綜合金融服務(wù)。

記者了解到，華泰還為客戶保證金提供既滿足流動性又保值增值服務(wù)的“天天發(fā)”以及盤活客戶存量資產(chǎn)的“資券通”產(chǎn)品等一系列各種期限的低風險產(chǎn)品，同時為上市公司提供融資及綜合管理服務(wù)的股權(quán)激勵期權(quán)自主行權(quán)服務(wù)及融資行權(quán)服務(wù)等。

華泰證券相關(guān)負責人告訴《投資者報》記者，在非傳統(tǒng)通道業(yè)務(wù)方面，公司通過深度挖掘客戶需求，依托業(yè)務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新以及服務(wù)創(chuàng)新等一系列舉措，帶動客戶結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型和收入結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，全面推進向綜合金融服務(wù)供應(yīng)商的轉(zhuǎn)型。在他們看來，未來希望通過持續(xù)不斷的非通道業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，真正實現(xiàn)由量變到質(zhì)變的發(fā)展。

打造全業(yè)務(wù)鏈經(jīng)紀生態(tài)

華泰證券非傳統(tǒng)通道業(yè)務(wù)能夠得到迅速發(fā)展，和公司著力打造的全業(yè)務(wù)鏈體系有著密切關(guān)系。

華泰證券新的經(jīng)營思路是，以全業(yè)務(wù)鏈體系建設(shè)為中心，持續(xù)深化轉(zhuǎn)型，經(jīng)紀業(yè)務(wù)推動構(gòu)建以客戶需求為導(dǎo)向、以銷售和承攬為主要職能的新業(yè)務(wù)模式。

華泰證券相關(guān)負責人在接受采訪時表示，公司緊緊圍繞全業(yè)務(wù)鏈戰(zhàn)略，以利潤為中心，堅持創(chuàng)新發(fā)展和合規(guī)風控，大力發(fā)展代理交易類、投資服務(wù)類、融資服務(wù)類與顧問類四大項業(yè)務(wù)，著力提升經(jīng)紀業(yè)務(wù)經(jīng)營效率。

對于券商來說，追求全業(yè)務(wù)鏈，看重的是這些業(yè)務(wù)背后的客戶資源以及基于客戶的附加值，這些都是未來券商獲得收入的主方向。

譬如，去年以來公司以非現(xiàn)場開戶政策放開為契機，穩(wěn)固積累客戶，并從新增客戶中進一步引入專業(yè)投資者，基礎(chǔ)份額增長顯著，并受益于證券市場交投活躍，傭金收入大幅增長。其次，公司營業(yè)部在創(chuàng)新業(yè)務(wù)上多點開花，尤其在信用類創(chuàng)新業(yè)務(wù)方面積極發(fā)展，發(fā)揮了公司作為金融中介的本質(zhì)，擴大了業(yè)務(wù)規(guī)模，業(yè)務(wù)收入也更加多元化；在投行業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)協(xié)作等全業(yè)務(wù)鏈協(xié)作上收入也得到了增長，收入結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化。

新模式下，華泰證券表示，對客戶進行分層分級服務(wù)，不同客戶提供不同的解決方案，面向企業(yè)機構(gòu)客戶發(fā)展綜合金融服務(wù)、面向個人高凈值客戶發(fā)展財富管理業(yè)務(wù)、面向?qū)I(yè)投資者發(fā)展高端經(jīng)紀業(yè)務(wù)（PB主經(jīng)紀商業(yè)務(wù)）。在扎實穩(wěn)固基礎(chǔ)通道業(yè)務(wù)的同時，緊緊圍繞客戶財富管理需求，依托全業(yè)務(wù)鏈體系，為經(jīng)紀業(yè)務(wù)客戶提供全方位的專業(yè)化財富管理產(chǎn)品與服務(wù)。

在華泰證券看來，隨著收益權(quán)互換、個股期權(quán)、柜臺交易市場（OTC）等品種和業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，促進了證券公司金融衍生品、場外衍生品和金融創(chuàng)新的發(fā)展，經(jīng)紀業(yè)務(wù)的空間將更為寬廣，能更好的滿足市場中高端投資者個性化、多樣化的投資需求，這些業(yè)務(wù)也將成為未來經(jīng)紀業(yè)務(wù)新的增長點。

積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)金融

去年以來，互聯(lián)網(wǎng)攪動了整個金融生態(tài)圈的平衡，開始倒逼金融行業(yè)的轉(zhuǎn)變，華泰證券也在積極行動。

華泰證券相關(guān)負責人稱，公司自2010年起充分布局互聯(lián)網(wǎng)，通過公司官網(wǎng)、“漲樂網(wǎng)”、“漲樂財富通手機客戶端”等“兩網(wǎng)一端”實現(xiàn)經(jīng)紀業(yè)務(wù)通道服務(wù)以及圍繞通道服務(wù)的基礎(chǔ)理財服務(wù)向互聯(lián)網(wǎng)集中，利用互聯(lián)網(wǎng)金融充分提高理財服務(wù)面向客戶的覆蓋和滲透。

去年10月在業(yè)內(nèi)率先開通網(wǎng)上開戶業(yè)務(wù)，投資者選擇不同服務(wù)，有不同的傭金標準相對應(yīng)，這種服務(wù)定價的差異化收費模式體現(xiàn)了券商的專業(yè)服務(wù)能力，早已得到監(jiān)管層的認可。今年4月公司與網(wǎng)易開啟戰(zhàn)略合作，在網(wǎng)上開戶、金融產(chǎn)品銷售、證券投研服務(wù)、客戶信息的大數(shù)據(jù)挖掘及線下高端投資活動等業(yè)務(wù)領(lǐng)域進行合作，從而為廣大投資者提供更優(yōu)質(zhì)、便捷的綜合財富管理服務(wù)。

公司還推出了為投資者量身定制的新一代移動理財服務(wù)終端“漲樂財富通”，集合了網(wǎng)上開戶、行情資訊、閃電下單、融資打新、金融產(chǎn)品銷售、融資融券等功能為一體，為投資者提供全生命周期、全品種的一站式服務(wù)。

今年6月以來打新市場火爆，記者注意到，“漲樂財富通”手機客戶端還最新上線了融資打新功能，如果投資者參與新股申購時發(fā)現(xiàn)自有資金不足，可利用漲樂財富通融入資金用于申購新股，大大增加打新股的投資機會。記者體驗了華泰漲樂財富通，投資者可以將持有的流通股、基金和債券進行質(zhì)押，最低融資金額5000元，次日即可獲取資金，并且可以隨借隨還。

在輕型營業(yè)部方面，公司正對分支機構(gòu)運維模式實行轉(zhuǎn)型。重新定義網(wǎng)點建設(shè)模式和成本投入模式，壓縮運營成本，同時建立以分公司為核心的管理體系，將大部分后臺運維工作由營業(yè)部上移至分公司統(tǒng)一管理，實現(xiàn)營業(yè)部輕型化的管理目標，最終定位于互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)落地平臺、區(qū)域資源整合平臺、產(chǎn)品整合配置平臺、財富管理平臺。