胡莉銘

摘 要：現(xiàn)代金融體系中，信托業(yè)是具有財產管理功能的中長期金融機構。中國信托業(yè)長期以來一直推行“高度銀行化的混業(yè)經營模式”，致使本業(yè)嚴重缺位，這在很大程度上與對其基本理論問題認識不清有關。本文結合我國自身的國情，剖析問題存在的根源，分析了信托含義的四個要點；并運用類比法，將其與另外兩種財產管理制度——委托和代理進行了比較分析。

關鍵詞：信托；委托；代理

在信托的起源問題上，理論界有幾種不同的看法。一般認為，信托起源于英國，尤斯制度是現(xiàn)代信托制度的雛形。在19世紀，以民事信托為主的英國信托傳到美國以后，則以營業(yè)信托為主，出現(xiàn)了具有金融性質的信托公司，而后形成現(xiàn)代信托。中國的信托則是20世紀20年代從西方輸入的。長期以來，由于國外信托機構與其他金融機構業(yè)務交叉，使信托這一獨立的金融概念比較含糊。我國信托業(yè)現(xiàn)存的問題很大程度上與對其基本理論問題認識不清有關。因此全面認知并理解信托的內涵及其與其他財產管理制度的區(qū)別顯得尤為重要。

一、信托及其構成要素

1.信托的含義

隨著信托制度的變遷及更新，陸續(xù)出現(xiàn)了各種不同角度的信托定義。

早在1985年的國際私法會議上就通過了《關于信托的承認及其法律適用的國際公約》，其中提出了被許多國家都接受的具有代表性的信托概念：信托是一種委托人在生前設立的法律關系，出于受益人的利益或某種目的的考慮，使其財產受受托人的控制。

通俗地講，信托就是在充分相信他人的基礎之上，由他人替自己管理財產，受托人將充分履行專業(yè)化財產管理的職責，最大程度地實現(xiàn)信托財產的保值和增值，為信托收益的獲得者謀取利益，即“受人之托，代人理財”。我國關于信托的定義包含了以下幾層含義：

（1）委托人充分相信受托人。一般來講，受托人可能是委托人的親友或某種組織、機構，若受托人接受了委托人的委托，則應慎重地處理各項受托事務及財產。

（2）信托是以信托財產為核心內容的法律關系。如果沒有該財產，委托人也就無法將財產權委托給受托人，信托關系也就不可能成立。財產權就是以財產上的利益為標的的權利。若受托人為信托經營機構的，則要以法律、行政法規(guī)確定的財產或財產權設立信托。

（3）受托人受托后會以自己的名義處理受托事務及財產。一旦委托人將財產委托于受托人，則立即失去對財產的直接控制權。受托人將會以自己的名義對受托財產或事務進行處理，并不會涉及到委托人或其他人的名義，這是信托的一個突出特點。至于處理財產或事務的具體內容，應該依據雙方簽訂的信托文件，若文件中無詳細或明確規(guī)定，則依據民法的相關規(guī)定執(zhí)行。

（4）受托人處理受托事務的前提是充分考慮受益人的利益。其一，在處理受托財產或事務時，受托人務必依據委托人的意愿，不得擅自違反；其二，處理受托財產或事務的最終目的應該是使得受益人的利益最大化，不允許受托人利用受托事務為其自身或其他人謀取利益。

2.信托的特點

（1）委托人與受托人之間的互相信任是信托關系存續(xù)的基礎。委托人在充分信任受托人的前提下，將財產權利轉移給受托人，在法律上和形式上歸受托人所有，而受托人又應對受益人負擔忠貞無私的義務，不得謀取私利，要為受益人的利益盡其職責。

（2）信托財產的獨立性。信托財產將該權利的名義人與受益人分成了不同的主體。名義上，信托財產是受托人的，但是受托人對該財產并無充分的處置權。一旦受托人解散或破產，該財產并不屬于其清算財產；不同委托人的信托財產或同一委托人的不同類別的信托財產相區(qū)別。

（3）所有權與利益權相分離。這是信托的根本特性。信托的目的是為受益人謀求利益，是受托人按照委托人的要求，為了受益人的利益，而不是為了自己的利益去處理、管理信托財產的。信托合同一旦簽訂，財產所有權轉移到信托者手里，在受托人自有資產與信托資產相互獨立的條件下，受托人對信托財產承擔管理與處理的責任，并從委托人處得到相應的報酬，信托關系一旦成立，財產的最終所有權歸屬于委托人，受托人只擁有財產的使用權和管理權，受益人擁有財產的受益權。

（4）受托人對信托財產權能的有限性。信托關系中受托人受讓的信托財產所有權，不是為受托人的利益而享有，而是為受益人之利益所享有。受托管理、經營或處理財產的權能，必須受到信托目的、性質和范圍的限制。

（5）信托管理的非中斷性。信托關系一旦成立，除按照協(xié)議保留撤消權以外，委托人不得隨意中斷、撤消委托；受托人受托后，也不得無理由地隨意離任；即使受托人更換，也不會使得信托關系中斷。

（6）信托設計具有彈性。雙方可以根據委托人的各種要求及目的來定制信托。有的信托可以持續(xù)到身故為止，有的信托也可隨時終止；信托財產可以重新分配，信托受益人也可根據需求更換。

（7）具有合法節(jié)稅的效力。現(xiàn)今很多國家都開征了遺產稅，如美國、加拿大等，稅率為50%左右，且須在財產轉移前付清。由于通過設立信托，財產可以不受委托人死亡的影響，使得該方式成為大部分財產所有者規(guī)避被稅的最佳手段。

3.信托的構成要素

（1）信托行為。是一種依據法律設定的，并且以信托為目的的行為。信托行為的主要根據是雙方約定，也就是說該關系的成立要有相關的協(xié)議或文件作為保障。信托行為的實施與進行需要委托人與受托人予以約定。

（2）信托主體。是指實施并完成信托行為及約定的主體方，即委托人、受托人及受益人。

委托人是基于不違法的目的而將財產交付他人占有管理的人，必須是法律定義上的自然人、法人或其他組織機構。委托人出具信托財產，并由其確定受益人及受益權力的內容。委托人一旦定受托人，則有權利監(jiān)管受托人及其行為，這一點在我國的信托法律條文中是特別強調了的。

受托人是按照約定的協(xié)議或文件受托財產或事務，并對財產或事務進行經營或處理的人，他必須是法律定義上的自然人或法人。受托人是委托人充分信任的對象，因此必須嚴格履行慎重經營及處理財產的責任。在依據協(xié)議及法規(guī)的前提下，盡可能使得受益人的利益最大化。endprint

受益人是享有受益權的人，除了公益信托的受益人是社會公眾外，可以是自然人、法人或其他組織。受益人根據協(xié)議或文件規(guī)定享有一定的利益，具有放棄受益的權利。除了協(xié)議或法規(guī)的限制性條款外，該受益權可以被繼承或轉讓。此外，與委托人相同的是受益人同樣對受托人享有監(jiān)管的權利。

（3）信托客體。它是指信托關系的標的物，是委托人設立信托的客體，是受益人受益權之所系，也是受托人為達到信托目的所管理、處分的標的，主要是指信托財產。信托財產就是信托關系中，由委托人轉移所有權予受托人的財產，它可以是動產，也可以是不動產，甚至可以是無形財產權，但如果是專屬于委托人一人之權利，或依據相關法律該財產的所有權不得委托于受托人的，該財產就不應當作為信托財產了。

二、信托與其他財產管理制度的區(qū)別

信托與委托、代理很相似，都是以當事人之間的依賴關系為基礎而成立的，都可以運用于財產管理。但是信托與委托、代理存在很大的差異。這種差異主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.成立的前提不同。信托設立的前提是要有確定的信托財產，如果委托人沒有合法擁有的信托財產，信托是不可能設立的。但是委托及代理則不一定要以財產作為前提，即使沒有財產，委托及代理也有可能成立。

2.實施行為的名義不同。信托關系中，受托人以自己的名義行事，而一般委托和代理關系中，受托人或代理人以委托人或被代理人的名義行事。

3.財產占有權不同。委托及代理標的物的占有權一直由委托人或被代理人控制，并沒有發(fā)生占有權的轉移。

4.財產的特性不同。在信托關系中，信托財產具有獨立性，獨立于受托人的自有財產和委托人的其他財產，委托人、受托人或受益人的債權人一般不得對信托財產主張權利。

5.權力和責任不同。一般來講，信托的委托人及受益人只能要求受托人按照協(xié)議或文件實施信托，而受托人依據協(xié)議或文件經營及處理信托財產的時候，享有自主權，委托人即受益人通常不能干預，其需要承擔的風險責任較大。委托、代理管理中，委托人可以隨時向代理人發(fā)出指示，代理人必須服從，其行為受到委托人或被代理人的嚴格限制，其所承擔的風險責任較小。

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