01出借人自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)模式

代表平臺(tái)：拍拍貸

運(yùn)作模式：拍拍貸的運(yùn)作模式屬于典型的網(wǎng)上P2P借貸模式，借款人發(fā)布借款信息，多個(gè)出借人根據(jù)借款人提供的各項(xiàng)認(rèn)證資料和其信用狀況決定是否借出，網(wǎng)站僅充當(dāng)交易平臺(tái)。

收益來(lái)源：以成交服務(wù)費(fèi)為主，服務(wù)費(fèi)為成交額的2%—4%，其他費(fèi)用為充值手續(xù)費(fèi)和提現(xiàn)手續(xù)費(fèi)。

不良貸款處理：根據(jù)預(yù)期天數(shù)，網(wǎng)站采取不同的措施，比如逾期90天后，拍拍貸將所有資料，包括用戶曝光信息。借出人可以進(jìn)行法律訴訟程序或者找催收公司進(jìn)行催收，拍拍貸將配合借出人提供法律咨詢支持。

藏匿風(fēng)險(xiǎn)：拍拍貸根據(jù)借款人提供的各項(xiàng)信息進(jìn)行線上審查，并不保證信息的真實(shí)性，只是對(duì)比各項(xiàng)資產(chǎn)，存在較大風(fēng)險(xiǎn)。借款無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保，如果出現(xiàn)逾期或不良，拍拍貸不承擔(dān)本金和利息的補(bǔ)償，完全由借出人自己承擔(dān)。

02平臺(tái)擔(dān)保模式

代表平臺(tái)：紅嶺創(chuàng)投

運(yùn)作模式：紅嶺創(chuàng)投的運(yùn)作模式屬于網(wǎng)站擔(dān)保的P2P借貸模式，其操作流程類似于拍拍貸，借入者發(fā)布借款信息，多個(gè)借出者根據(jù)借入者提供的各項(xiàng)認(rèn)證資料和其信用狀況決定是否借出，但網(wǎng)站對(duì)成為VIP用戶的借出者提供本金擔(dān)保。

收益來(lái)源：主要來(lái)自借款管理費(fèi)和投標(biāo)管理費(fèi)。

不良貸款處理：借款逾期不接電話或停機(jī)躲避債務(wù)的，網(wǎng)站將派人上門催收，除按逾期天數(shù)收取違約金和罰息，還將收取上門催收費(fèi)用。如借款人到期還款出現(xiàn)困難，逾期30天以后由紅嶺創(chuàng)投網(wǎng)站墊付本金還款，債權(quán)轉(zhuǎn)讓為紅嶺創(chuàng)投網(wǎng)站所有?；蛘?，如借款人到期還款出現(xiàn)困難，由擔(dān)保人墊付本息還款，債權(quán)轉(zhuǎn)讓為擔(dān)保人所有。

藏匿風(fēng)險(xiǎn)：由于紅嶺創(chuàng)投需要墊付資金，使得紅嶺創(chuàng)投雖然交易量不斷增大，但其盈利性并不強(qiáng)，需要強(qiáng)大的實(shí)力來(lái)保證借出人資金的安全。

03風(fēng)險(xiǎn)備用金模式

代表平臺(tái)：人人貸

運(yùn)作模式：人人貸主要為居間服務(wù)，借款人發(fā)布借款信息，出借人根據(jù)借款人信息選擇是否借款。同時(shí)，人人貸“優(yōu)選理財(cái)”則是一種資金池模式，出借人購(gòu)買計(jì)劃，自動(dòng)投標(biāo)到各借款人，并且資金循環(huán)使用。

資金來(lái)源：賬戶管理費(fèi)、服務(wù)費(fèi)、加入費(fèi)、退出費(fèi)等。

不良貸款處理：每筆借款成交時(shí)提取一定比例的金額放入“風(fēng)險(xiǎn)備用金賬戶”，借款出現(xiàn)嚴(yán)重逾期時(shí)（即逾期超過(guò)30天），根據(jù)規(guī)則通過(guò)“風(fēng)險(xiǎn)備用金”向理財(cái)人墊付此筆借款的剩余出借本金或利息。

藏匿風(fēng)險(xiǎn)：“優(yōu)選理財(cái)”屬于自動(dòng)投標(biāo)，出借人不能選擇借款人，完全由系統(tǒng)匹配，并且存在期限錯(cuò)配等風(fēng)險(xiǎn)，而人人貸50%以上的資金在此計(jì)劃中。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，人人貸目前的信用標(biāo)占比不到10%，其他是實(shí)地標(biāo)和擔(dān)保標(biāo)，這就要求必須實(shí)地審查借款人信息，信息的真實(shí)性要有一定保障。人人貸在整個(gè)過(guò)程中只提供服務(wù)，不保證本金和利息。

04債權(quán)轉(zhuǎn)讓+風(fēng)險(xiǎn)備用金模式

代表平臺(tái)：宜信

運(yùn)作模式：宜信的主要模式為債權(quán)轉(zhuǎn)讓交易模式。創(chuàng)始人唐寧或其他宜信高管提前放款給需要借款的用戶，再把獲得的債權(quán)進(jìn)行分拆組合，打包成類固定收益的產(chǎn)品，然后通過(guò)銷售任務(wù)將其銷售給投資理財(cái)客戶。

收益來(lái)源：主要是服務(wù)費(fèi)，其中債權(quán)轉(zhuǎn)讓費(fèi)1%—2%，風(fēng)險(xiǎn)金2%，借款人的借款利率和出借人收益率差額。

平臺(tái)審核方式：宜信在全國(guó)30個(gè)地區(qū)有辦事處，在收到貸款申請(qǐng)材料后會(huì)采取實(shí)地調(diào)查審核。

不良貸款處理：通過(guò)電話、短信提醒，上門拜訪，法律訴訟等多種方式，延遲還款的借款人需按約定交納罰息和滯納金。宜信提供了兩種解決方案供出借人選擇：一是與宜信共同追討，借出人享有追討回的本息和所有的罰息及滯納金；二是通過(guò)還款風(fēng)險(xiǎn)金代償部分本金及利息。

藏匿風(fēng)險(xiǎn)：投資人的放貸都是跟宜信簽訂的，而借款人也只是跟宜信發(fā)生資金關(guān)系。這種出資人和借款人相互隔離的情況，很容易使債權(quán)轉(zhuǎn)讓偏離原有軌道，而事情的主動(dòng)權(quán)都掌握在宜信手里。

05抵押+風(fēng)險(xiǎn)備用金模式

代表平臺(tái)：富二貸

運(yùn)作模式：借款人在平臺(tái)上發(fā)布借款信息和抵押物信息，出借人根據(jù)借款人信息資料和抵押物情況選擇是否投標(biāo)。

收益來(lái)源：服務(wù)費(fèi)以及風(fēng)險(xiǎn)備用金超額部分。

審核方式：在線審核和抵押物自動(dòng)估值。

不良貸款處理：采取本金保障計(jì)劃，借出人投資的借款出現(xiàn)嚴(yán)重逾期時(shí)（即逾期超過(guò)30天），富二貸將用風(fēng)險(xiǎn)備用金向借出人墊付此筆借款未歸還的剩余出借本金或本息。

藏匿風(fēng)險(xiǎn)：平臺(tái)的審核主要為線上，抵押物也是線上自動(dòng)估值，對(duì)于信息的把握存在不準(zhǔn)確性。風(fēng)險(xiǎn)備用金來(lái)自平臺(tái)對(duì)借款人收取的費(fèi)用以及計(jì)提，同時(shí)抵押物處理資金；在本金保障計(jì)劃中采取的優(yōu)先保障，也就是說(shuō)，兌付的額度和時(shí)間根據(jù)備用金賬戶資金來(lái)考慮，這樣就會(huì)導(dǎo)致如果逾期率過(guò)高，存在不能及時(shí)兌付的問(wèn)題。平臺(tái)自身不保證出借人的資金安全。

06擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保模式

代表企業(yè)：合拍在線

運(yùn)作模式：合拍在線采取融資擔(dān)保模式，其運(yùn)作過(guò)程大致也是借款人在網(wǎng)站發(fā)布借款信息，多個(gè)出借人根據(jù)借款人提供信息選擇借款，但是在整個(gè)交易中，合拍在線引入了擔(dān)保公司為出借人進(jìn)行擔(dān)保。

收益來(lái)源：VIP客戶費(fèi)，居間服務(wù)費(fèi)（借款人：至少借款額的0.6%，出借人：利息的10%）。

審核方式：與擔(dān)保公司合作，擔(dān)保公司上門進(jìn)行盡職調(diào)查和信息的審查。

不良貸款處理：借款標(biāo)逾期滿30天時(shí)，由擔(dān)保公司進(jìn)行代償或債權(quán)收購(gòu)，投資人收到擔(dān)保機(jī)構(gòu)代償或債權(quán)收購(gòu)資金的金額等于投資人應(yīng)收未收到的全部投資本息之和。

藏匿風(fēng)險(xiǎn)：合拍在線不保證出借人資金的安全，不承擔(dān)借款損失風(fēng)險(xiǎn)，雖然引入擔(dān)保公司，但與擔(dān)保公司規(guī)模、發(fā)展前景等密切相關(guān)。

07金融機(jī)構(gòu)信用+擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保模式

代表平臺(tái)：陸金所

運(yùn)作模式：陸金所目前提供中介服務(wù)，借款人申請(qǐng)借款，出借人進(jìn)行投標(biāo)，借款的發(fā)放和收回由陸金所代為辦理，同時(shí)引入擔(dān)保公司對(duì)借款人進(jìn)行擔(dān)保。

收益來(lái)源：只收取債權(quán)轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)，為轉(zhuǎn)讓價(jià)格的0.2%。

不良貸款處理：每期還款日24點(diǎn)前，借款人未足額還應(yīng)付款項(xiàng)，則視為逾期，借款人應(yīng)向出借人支付罰息。逾期本金部分從逾期之日起在約定的執(zhí)行利率基礎(chǔ)上上浮50%計(jì)收逾期罰息。逾期罰息按日、單利計(jì)算。若借款人對(duì)任何一期應(yīng)付款項(xiàng)逾期滿80日，擔(dān)保公司啟動(dòng)對(duì)出借人的代償，代償金額包括剩余本金、應(yīng)付未付利息、逾期罰息。

藏匿風(fēng)險(xiǎn)：陸金所在整個(gè)借款中扮演的角色特別模糊，借款和出借人之間沒(méi)有信息交流，產(chǎn)品也沒(méi)有提供借款人任何信息，資金也都由陸金所代為轉(zhuǎn)移。雖然陸金所一直強(qiáng)調(diào)自己并非做資金池交易，但通過(guò)觀察期產(chǎn)品可以發(fā)現(xiàn)，其資金池交易明顯，陸金所在其中并不是簡(jiǎn)單地扮演信息平臺(tái)提供者的角色，還充當(dāng)了資金轉(zhuǎn)移的中介。

08小額貸款擔(dān)保模式

代表平臺(tái)：有利網(wǎng)

運(yùn)作模式：有利網(wǎng)其實(shí)是線上理財(cái)和線下借款的結(jié)合，線上有利網(wǎng)提供資金渠道，線下小額貸款公司提供借款資源。有利網(wǎng)只是發(fā)布募集資金需求，并不提供借款申請(qǐng)。

不良貸款處理：合作的小額貸款機(jī)構(gòu)及擔(dān)保公司提供連帶擔(dān)保，借款人若發(fā)生違約直接進(jìn)行代償。有利網(wǎng)還向合作的小貸公司收取一定比例的保證金，保證金收取的比例根據(jù)其對(duì)小貸公司進(jìn)行盡職調(diào)查的結(jié)果而定，有利網(wǎng)也獨(dú)立設(shè)立了保證金賬戶，一旦小貸公司層面發(fā)生違約，有利網(wǎng)將啟動(dòng)保證金來(lái)對(duì)投資人進(jìn)行償付。

藏匿風(fēng)險(xiǎn)：有利網(wǎng)實(shí)質(zhì)是“借款項(xiàng)目銷售平臺(tái)”，其功能在兩個(gè)方面：一是為投資人提供投資渠道，一是為小額貸款公司解決資金需求。有利網(wǎng)雖然審查借款人，但是對(duì)借款人并沒(méi)有把控，完全依靠小貸公司。另外，從有利網(wǎng)透露的逾期數(shù)據(jù)來(lái)看，其3%的逾期率在眾多平臺(tái)中屬于偏高的。endprint