摘要：從價(jià)值鏈的理念出發(fā)分析了價(jià)值鏈理論在現(xiàn)金流管理戰(zhàn)略中的意義，提出了一套基于價(jià)值鏈的現(xiàn)金流管理模式。企業(yè)只有在對(duì)現(xiàn)金流的管理確立一個(gè)明確的戰(zhàn)略后才能對(duì)其管理目標(biāo)進(jìn)行清晰的定位，從而選擇有效的方法和戰(zhàn)術(shù)措施，達(dá)到提升企業(yè)價(jià)值和提高企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的目的。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流 價(jià)值鏈 管理戰(zhàn)略 企業(yè)

一、價(jià)值鏈的內(nèi)涵

（一）價(jià)值鏈的概念

價(jià)值鏈理論指出，任何一個(gè)商品，從設(shè)計(jì)、生產(chǎn)到銷售等諸多過(guò)程中總是有著眾多的功能不同的企業(yè)參與其中。因此，企業(yè)生產(chǎn)商品創(chuàng)造價(jià)值的整個(gè)過(guò)程，也可以解析為一系列互不相同但又相互關(guān)聯(lián)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，或者稱之為“增值活動(dòng)”，其總和即構(gòu)成企業(yè)的“價(jià)值鏈”。每一項(xiàng)單獨(dú)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)都是構(gòu)成這一價(jià)值鏈條上的一個(gè)環(huán)節(jié)。把這些分布不同的環(huán)節(jié)串聯(lián)起來(lái)看，就構(gòu)成了一個(gè)創(chuàng)造價(jià)值的動(dòng)態(tài)過(guò)程即價(jià)值鏈。

（二）價(jià)值鏈的特點(diǎn)

價(jià)值鏈在人類經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中時(shí)時(shí)處處存在。上下游之間關(guān)聯(lián)的企業(yè)和企業(yè)之間存在著行業(yè)上的價(jià)值鏈；同一企業(yè)內(nèi)部不同業(yè)務(wù)單元之間的聯(lián)系構(gòu)成了企業(yè)內(nèi)部的價(jià)值鏈；企業(yè)內(nèi)部同一業(yè)務(wù)單元內(nèi)部之間也存在著價(jià)值鏈聯(lián)結(jié)?？梢钥闯?，處在價(jià)值鏈上的每一項(xiàng)價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)雖然形式不一，地位不同，但都是影響企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的影響因素。價(jià)值鏈”理論向人們昭示，企業(yè)與企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)不僅僅是聚焦在某個(gè)環(huán)節(jié)某個(gè)點(diǎn)的競(jìng)爭(zhēng)，而是分布在整個(gè)價(jià)值鏈上的競(jìng)爭(zhēng)。

二、價(jià)值鏈理論對(duì)現(xiàn)金流管理的意義

（一）有利于深化對(duì)現(xiàn)金流本質(zhì)的認(rèn)識(shí)

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化程度的加深，企業(yè)已經(jīng)不再僅僅是一個(gè)獨(dú)立的競(jìng)爭(zhēng)主體，而是同時(shí)與上游的供應(yīng)商和下游的客戶共同建立了一個(gè)動(dòng)態(tài)的價(jià)值鏈，以一個(gè)整體、聯(lián)盟的姿態(tài)參與競(jìng)爭(zhēng)，最終結(jié)果是實(shí)現(xiàn)各參與主體的利益都能夠多贏。在這個(gè)過(guò)程中，現(xiàn)金流則如同人體的血液貫穿于價(jià)值鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)，滲透在每個(gè)參與企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中。與此同時(shí)，現(xiàn)金流還作為價(jià)值鏈中得以衡量?jī)r(jià)值增值的量化工具，隨時(shí)記錄和反映著企業(yè)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)中各個(gè)環(huán)節(jié)以及不同層面的價(jià)值增量變化。

（二）有利于進(jìn)一步完善現(xiàn)金流管理體系

傳統(tǒng)的企業(yè)獨(dú)立競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)發(fā)展成為了價(jià)值鏈之間的戰(zhàn)略競(jìng)爭(zhēng)，因而現(xiàn)金流管理也需在戰(zhàn)略層面與企業(yè)的總體戰(zhàn)略保持高度一致?，F(xiàn)金流量是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要指標(biāo)之一，其管理戰(zhàn)略必須服從于企業(yè)的總體戰(zhàn)略。企業(yè)構(gòu)建價(jià)值鏈的最終目標(biāo)在于提升企業(yè)總體競(jìng)爭(zhēng)力，作為橋梁的現(xiàn)金流量將價(jià)值鏈追求的目標(biāo)與企業(yè)追求的總體戰(zhàn)略聯(lián)系起來(lái)，就可以形成一個(gè)更完善更高效的管理系統(tǒng)。結(jié)合價(jià)值鏈理論將現(xiàn)金流管理戰(zhàn)略進(jìn)行細(xì)分，在營(yíng)運(yùn)模式選擇、內(nèi)部控制優(yōu)化、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等各個(gè)層面采取可行的現(xiàn)金流管理手段，將有助于企業(yè)創(chuàng)造及提升自身價(jià)值，從而形成一個(gè)系統(tǒng)、有效的現(xiàn)金流管理體系。

（三）有利于細(xì)化企業(yè)現(xiàn)金流管理

價(jià)值鏈理論認(rèn)為，價(jià)值鏈不僅是一個(gè)用于內(nèi)部?jī)r(jià)值創(chuàng)造的分析工具，而且還可以用于企業(yè)外部的價(jià)值鏈分析。因此，應(yīng)該從內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈和外部?jī)r(jià)值鏈兩個(gè)方面思考現(xiàn)金流的管理。企業(yè)的內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈，一般是指企業(yè)為實(shí)現(xiàn)或提供最終產(chǎn)品或服務(wù)而發(fā)生的一系列經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；企業(yè)外部的價(jià)值鏈，則是指一個(gè)企業(yè)在進(jìn)行產(chǎn)品制造、組裝、分銷和零售的過(guò)程中形成的一個(gè)更加系統(tǒng)和更加完善的鏈條。在每個(gè)不同的價(jià)值鏈層面下企業(yè)會(huì)設(shè)定不同的現(xiàn)金流子戰(zhàn)略，對(duì)這些子戰(zhàn)略必須圍繞著企業(yè)總體戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行管理。基于以上理論，可以從企業(yè)內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈層面和企業(yè)外部?jī)r(jià)值鏈層面兩個(gè)方面明確現(xiàn)金流管理戰(zhàn)略。

三、價(jià)值鏈視角下的現(xiàn)金流管理戰(zhàn)略

（一）風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略

現(xiàn)金流管理戰(zhàn)略的落腳點(diǎn)是價(jià)值創(chuàng)造，但該戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)必須建立在合理控制和規(guī)避企業(yè)現(xiàn)金流面臨的風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)之上。任何時(shí)候，只有當(dāng)企業(yè)的現(xiàn)金流明顯不存在或僅存在可控風(fēng)險(xiǎn)的前提下，企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)才能更好的進(jìn)行價(jià)值創(chuàng)造。以控制和防范企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)為第一戰(zhàn)略來(lái)管理現(xiàn)金流，將更加有助于企業(yè)系統(tǒng)地構(gòu)建現(xiàn)金流的內(nèi)部控制體系，從根本上降低企業(yè)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化現(xiàn)金流管理流程和控制模式，從而提升企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）營(yíng)銷戰(zhàn)略

合理可行的營(yíng)銷戰(zhàn)略是企業(yè)增加收入提高利潤(rùn)的有效方法。企業(yè)在進(jìn)行商品銷售或提供各種服務(wù)的過(guò)程中，面對(duì)異常激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，通過(guò)開(kāi)拓不同的銷售渠道、制定更為有效的信用政策等活動(dòng)，可加速現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)速度縮短運(yùn)動(dòng)周期，更大程度發(fā)揮現(xiàn)金資源的使用價(jià)值，把更多的現(xiàn)金從其他環(huán)節(jié)集中投入到企業(yè)的生產(chǎn)和銷售方面，從而進(jìn)一步增加銷售收入。因此，把增加銷售收入作為重要的現(xiàn)金流管理戰(zhàn)略，必將有助于提高企業(yè)在營(yíng)銷方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（三）利潤(rùn)戰(zhàn)略

企業(yè)是以營(yíng)利為目的的經(jīng)濟(jì)組織，最大程度地獲取更多的利潤(rùn)是企業(yè)運(yùn)營(yíng)最直接也是最根本的目的。利潤(rùn)率的高低客觀反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效果，是衡量、評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益高低的重要指標(biāo)。利潤(rùn)與現(xiàn)金流量具有密切的關(guān)系，從根本上看，企業(yè)的利潤(rùn)與現(xiàn)金流量是相等的。企業(yè)在創(chuàng)造價(jià)值的過(guò)程中不斷改善現(xiàn)金流管理，在提高經(jīng)營(yíng)效率的過(guò)程中得以增加企業(yè)的利潤(rùn)。因而，對(duì)以最大限度增加企業(yè)利潤(rùn)為戰(zhàn)略的現(xiàn)金流管理給與關(guān)注，對(duì)企業(yè)提高價(jià)值創(chuàng)造能力以及提升競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)有著重要的作用。

（四）企業(yè)價(jià)值戰(zhàn)略

以企業(yè)為主體的價(jià)值創(chuàng)造不僅僅體現(xiàn)在業(yè)務(wù)流程上，同時(shí)也體現(xiàn)在投資選擇、資產(chǎn)管理、企業(yè)運(yùn)營(yíng)等多個(gè)環(huán)節(jié)。資本運(yùn)動(dòng)的目的是實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值，企業(yè)現(xiàn)金流循環(huán)的歸宿就是價(jià)值創(chuàng)造。從根本上看，以價(jià)值增值為目標(biāo)的現(xiàn)金流管理，反映的是對(duì)企業(yè)內(nèi)部?jī)r(jià)值鏈與企業(yè)外部?jī)r(jià)值鏈的緊密結(jié)合。因此，關(guān)注企業(yè)價(jià)值戰(zhàn)略并以此為目標(biāo)而進(jìn)行的現(xiàn)金流管理，對(duì)構(gòu)建企業(yè)戰(zhàn)略層次的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)具有直接的作用。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳志斌，韓飛疇.基于價(jià)值創(chuàng)造的現(xiàn)金流管理[J].會(huì)計(jì)研究，2002（12）

（梁麗，1975年生，江蘇揚(yáng)州人，揚(yáng)州供電公司總會(huì)計(jì)師）