王炳文

【摘 要】 中小企業(yè)的融資難問(wèn)題一直以來(lái)是全世界范圍內(nèi)普遍存在的問(wèn)題。西方發(fā)達(dá)國(guó)家在金融市場(chǎng)、金融體系和法律法規(guī)等方面都相對(duì)成熟與完善，使得西方發(fā)達(dá)國(guó)家的中小企業(yè)金融危機(jī)有所緩解。改革開(kāi)放三十多年來(lái)，中小企業(yè)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的騰飛奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，作出了巨大的貢獻(xiàn)。但是，融資難問(wèn)題一直成為困擾中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)瓶頸。如何解決這個(gè)難題是研究的主要內(nèi)容。文章先分析我國(guó)中小企業(yè)融資難的主要原因，再通過(guò)具體的實(shí)例探討解決我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題的新措施——物流金融，以此為我國(guó)中小企業(yè)的融資探索出一條新的發(fā)展道路。

【關(guān)鍵詞】 物流金融； 中小企業(yè)； 融資

中圖分類(lèi)號(hào)：F832.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-5937（2014）32-0118-04

一、引言

近年來(lái)，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，各國(guó)經(jīng)濟(jì)都得到前所未有的發(fā)展。這其中中小企業(yè)的貢獻(xiàn)是不容忽視的，中小企業(yè)也是世界各國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分。隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和改革開(kāi)放的進(jìn)一步深入，我國(guó)中小企業(yè)在促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、保持社會(huì)穩(wěn)定、增加社會(huì)就業(yè)、推動(dòng)科技創(chuàng)新等方面都作出了積極而巨大的貢獻(xiàn)。第三方物流業(yè)與金融業(yè)的有機(jī)結(jié)合推出了一種新的業(yè)務(wù)——物流金融業(yè)務(wù)，正是這樣一套不同于其他融資渠道的行之有效的機(jī)制，成為解決中小企業(yè)融資難困境的一種有效途徑。它能夠更有針對(duì)性地解決目前中小企業(yè)中存在的融資難問(wèn)題，特別是能夠解決那些在生產(chǎn)或銷(xiāo)售受季節(jié)限制比較明顯的企業(yè)所進(jìn)行的短期融資。在物流金融這一新型的模式下，中小企業(yè)通過(guò)動(dòng)產(chǎn)物資作為抵押來(lái)進(jìn)行融資，從而使得中小企業(yè)處于更為主動(dòng)的地位。我們有理由相信，在這種獨(dú)具特色的融資渠道下，我國(guó)中小企業(yè)的融資難問(wèn)題將得到很大程度的緩解與改善。就本質(zhì)上來(lái)講，物流金融是目前商業(yè)銀行貸款的產(chǎn)品中最為適合中小企業(yè)融資的一種創(chuàng)新，它的產(chǎn)生不僅能夠很好地使用我國(guó)中小企業(yè)不同行業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，并且能夠順應(yīng)新時(shí)期我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革與發(fā)展的潮流。

二、我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題現(xiàn)狀

我國(guó)中小企業(yè)雖然從整體上來(lái)看呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，但是在融資方面存在著自有資本金少、資金嚴(yán)重短缺的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，融資難、融資貴已經(jīng)成為困擾我國(guó)中小企業(yè)成長(zhǎng)的主要問(wèn)題。目前，我國(guó)多層次的資本市場(chǎng)體系還不夠健全與完善，某些環(huán)節(jié)的發(fā)展還比較滯后，因此，我國(guó)中小企業(yè)很難通過(guò)發(fā)行股票、發(fā)行債券來(lái)吸納社會(huì)資金；而通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資與境外投資基金獲得融資資金的中小企業(yè)就更是鳳毛麟角了。目前，我國(guó)中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀如下：

（一）中小企業(yè)的流動(dòng)資金缺口很大

據(jù)中國(guó)人民銀行對(duì)全國(guó)的中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀進(jìn)行的一次最新調(diào)查數(shù)據(jù)顯示：全國(guó)中小企業(yè)的貸款滿(mǎn)足率已經(jīng)基本達(dá)到89%以上，但是，現(xiàn)實(shí)中的中小企業(yè)仍存在融資難的問(wèn)題。造成這種問(wèn)題的主要原因就是銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)放給中小企業(yè)的貸款額度遠(yuǎn)不及中小企業(yè)壯大發(fā)展的速度與需求。大多數(shù)銀行將貸款的70%都借貸給大型企業(yè)或國(guó)有企業(yè)，導(dǎo)致中小企業(yè)的資金嚴(yán)重短缺。目前，我國(guó)中小企業(yè)的資金短缺情況越來(lái)越嚴(yán)重，有的企業(yè)由于無(wú)法適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度而選擇破產(chǎn)。

（二）中小企業(yè)的貸款多為短期貸款

我國(guó)中小企業(yè)控制自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力較差，呆賬、壞賬發(fā)生率比較高，“惜貸”現(xiàn)象極為嚴(yán)重。據(jù)中國(guó)人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)分析得知：全國(guó)商業(yè)銀行的貸款還款期大部分集中在1年之內(nèi)。有的中小企業(yè)的貸款期限還不足半年。另外，我國(guó)中小企業(yè)單一的貸款形式也是造成中小企業(yè)融資難的一個(gè)問(wèn)題。我國(guó)將近78%的中小企業(yè)主要采取的是質(zhì)押、抵押貸款這兩種形式，而以信用貸款的中小企業(yè)幾乎沒(méi)有。還有的商業(yè)銀行根本就不向中小企業(yè)發(fā)放信用貸款。例如：中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行根本就不會(huì)將貸款以信用的形式發(fā)放給中小企業(yè)，只是將貸款發(fā)放給職位在副科級(jí)以上的國(guó)家公務(wù)員和事業(yè)單位的工作人員。

（三）我國(guó)中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)較為單一

我國(guó)中小企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)主要是以外源的形式為主，已經(jīng)占到融資比例的87%左右。在外源融資中又以間接融資為主，占到了外源融資的90%左右。全國(guó)中小企業(yè)的間接融資主要依賴(lài)于銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款。但是，很明顯一旦商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)為了控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、收縮銀根時(shí)，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)總是喜歡將貸款發(fā)放給那些大客戶(hù)、老客戶(hù)或者是與全國(guó)各級(jí)政府部門(mén)有著密切關(guān)聯(lián)的企業(yè)，此時(shí)中小企業(yè)只能眼睜睜地看著資金流向其他企業(yè)，而自己成了商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)拒貸的對(duì)象。雖然，在全國(guó)還存在一些地方性小銀行，與那些國(guó)有商業(yè)銀行相比它們可以為我國(guó)的中小企業(yè)提供貸款，貸款條件也相對(duì)比較寬松，但是并不是所有的中小企業(yè)都能從地方銀行貸到款，銀行也未必能夠滿(mǎn)足所有中小企業(yè)的所有資金需求?？傊覈?guó)中小企業(yè)融資方式仍以間接融資為主，融資的結(jié)構(gòu)較為單一。

（四）我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道較為單一

近年來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)的融資渠道發(fā)生了很大的改變，正朝著多元化的方向發(fā)展。但是，就目前我國(guó)中小企業(yè)融資的渠道來(lái)看，還是以銀行信貸、民間借貸、自有資金等形式為主。由于我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展還存在很多不完善、不規(guī)范的地方，因此，可以預(yù)見(jiàn)，在今后相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)全國(guó)中小企業(yè)的融資渠道不會(huì)發(fā)生大的改變。隨著國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)全國(guó)中小企業(yè)貸款條件要求的提高，全國(guó)中小企業(yè)想要從銀行等金融機(jī)構(gòu)貸到能夠滿(mǎn)足企業(yè)自身發(fā)展需求的資金將越來(lái)越困難。從近年來(lái)銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)發(fā)放貸款的總額來(lái)看，逐漸呈現(xiàn)出下降的趨勢(shì)。面對(duì)中小企業(yè)貸款難度的不斷提高、銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)不斷出現(xiàn)的“拒貸”現(xiàn)象，民間借貸成為中小企業(yè)迫不得已的一種融資方式。民間信貸與商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的貸款發(fā)放相比，貸款將更快捷，貸款利率將更為靈活，在我國(guó)某些地區(qū)的中小企業(yè)中對(duì)民間信貸的認(rèn)可度已經(jīng)超過(guò)了對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款。但是，我們不得不注意的是：民間信貸在為全國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展注入資金、帶來(lái)活力的同時(shí)，也為全國(guó)的金融秩序帶來(lái)了諸多負(fù)面影響，影響了我國(guó)金融市場(chǎng)健康、正常的運(yùn)營(yíng)。有的民間信貸的利率高達(dá)50%，一旦經(jīng)濟(jì)運(yùn)行并不如中小企業(yè)預(yù)想的那樣繁榮，將會(huì)給中小企業(yè)帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，有的中小企業(yè)會(huì)因?yàn)闊o(wú)錢(qián)歸還貸款而倒閉。因此，必須對(duì)我國(guó)的民間信貸市場(chǎng)予以正確的引導(dǎo)，盡量使其走向合理與合法化。endprint

三、物流金融——解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題的新途徑

（一）物流金融的基本概念

在我國(guó)的金融業(yè)務(wù)中，物流金融還是一種嶄新的業(yè)務(wù)模式。目前，物流金融還處于起步階段，發(fā)展過(guò)程中還存在很多不完善的地方。所謂物流金融主要是指以中小企業(yè)作為主要的服務(wù)對(duì)象，以流動(dòng)的商品倉(cāng)儲(chǔ)作為基礎(chǔ)，其中包含了中小企業(yè)的信用證與再造、電子商務(wù)、物流配送、傳統(tǒng)的商業(yè)綜合性服務(wù)平臺(tái)。從本質(zhì)上來(lái)看，物流金融屬于一種金融衍生工具，它不同于傳統(tǒng)意義上的抵押貸款或質(zhì)押融資，在發(fā)展的過(guò)程中，它改變了傳統(tǒng)的金融貸款過(guò)程中銀行與貸款申請(qǐng)企業(yè)雙方之間的責(zé)權(quán)關(guān)系。但是，物流金融也不同于目前流行的擔(dān)保貸款中的擔(dān)保方所承擔(dān)的連帶賠償責(zé)任的第三方關(guān)系，而是越來(lái)越向著第三方物流企業(yè)的方向發(fā)展，逐漸形成了銀行——物流企業(yè)——貸款企業(yè)之間的親密合作關(guān)系。

（二）我國(guó)物流金融業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r

與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的物流金融服務(wù)產(chǎn)生較晚，還處在發(fā)展的初始階段。在國(guó)外，物流金融的主要推動(dòng)者是金融機(jī)構(gòu)，但是在我國(guó)主要的推動(dòng)者是第三方物流公司。其實(shí)，在物流金融這一概念還尚未出現(xiàn)時(shí)，我國(guó)實(shí)踐中已經(jīng)存在這種業(yè)務(wù)了，主要是在我國(guó)國(guó)內(nèi)的企業(yè)之間、民間的流通領(lǐng)域、外貿(mào)運(yùn)輸相關(guān)金融機(jī)構(gòu)之間。但是，由于那時(shí)的發(fā)展條件限制，物流金融業(yè)務(wù)還比較單一，僅僅局限在一些簡(jiǎn)單的信貸小品種的業(yè)務(wù)中。隨著中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的不斷增加，在物流運(yùn)營(yíng)中物流與資金流的銜接問(wèn)題逐漸凸顯，特別是在物流運(yùn)營(yíng)中出現(xiàn)的涉及資金結(jié)算與中間遲滯業(yè)務(wù)推進(jìn)環(huán)節(jié)的問(wèn)題，要求銀行能夠?yàn)槠涮峁└鼮榭旖?、高效、安全的資金結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，以此來(lái)保證物流、資金流、信息流的安全統(tǒng)一與完整。

（三）物流金融的優(yōu)勢(shì)

物流金融的理念在于：盤(pán)活企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)，加速商品流通和資金流轉(zhuǎn)周期。中小企業(yè)的資產(chǎn)中60%是應(yīng)收賬款和存貨等動(dòng)產(chǎn)，因此，應(yīng)收賬款質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式解決了中小企業(yè)融資瓶頸，增加了中小企業(yè)融資的途徑，也有利于商業(yè)銀行防范風(fēng)險(xiǎn)。

首先，溝通商業(yè)信用與銀行信用，使信用可以在商品市場(chǎng)與金融市場(chǎng)之間充分流動(dòng)。商業(yè)信用（commercial credit）是企業(yè)與企業(yè)之間在商品交易活動(dòng)中產(chǎn)生的信貸關(guān)系，其表現(xiàn)形式有賒銷(xiāo)預(yù)付款和商業(yè)票據(jù)，屬于直接信用；銀行信用是在商業(yè)信用發(fā)展到一定程度以后產(chǎn)生的，屬于間接信用，它的產(chǎn)生對(duì)商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著巨大的推動(dòng)作用。物流金融業(yè)務(wù)的作用在于溝通了商業(yè)信用與銀行信用，使商品市場(chǎng)與金融市場(chǎng)之間的信用鏈條相連接，推動(dòng)著信用制度的完善，避免銀行信用過(guò)度膨脹。

其次，物流金融將銀行網(wǎng)絡(luò)和供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)結(jié)合起來(lái)，提升整個(gè)鏈條的競(jìng)爭(zhēng)力。銀行網(wǎng)絡(luò)好比人體的血管，資金就是血管中不停在流動(dòng)的血液。物流金融業(yè)務(wù)把物流、信息流、資金流三流結(jié)合起來(lái)，銀行請(qǐng)物流公司作監(jiān)管，實(shí)際看重其物流的通道和對(duì)貿(mào)易物品的信息把握，促使傳統(tǒng)物流企業(yè)向現(xiàn)代物流企業(yè)轉(zhuǎn)變。物流企業(yè)在物流金融活動(dòng)中不可替代的優(yōu)勢(shì)在于掌握著大量的歷史和實(shí)時(shí)的物流信息和供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，通過(guò)分析其在物流金融活動(dòng)中的角色和地位，開(kāi)展現(xiàn)代物流業(yè)的增值服務(wù)。當(dāng)物流企業(yè)能夠?yàn)檫@個(gè)供應(yīng)鏈提供效率更高、成本更低的物流服務(wù)和供應(yīng)鏈管理時(shí)，標(biāo)志著傳統(tǒng)物流企業(yè)正在向現(xiàn)代物流企業(yè)轉(zhuǎn)變。隨著越來(lái)越多的物流企業(yè)加入物流金融業(yè)務(wù)中來(lái)，物流企業(yè)自身的成本、供應(yīng)鏈的成本將會(huì)降低，我國(guó)供應(yīng)鏈運(yùn)作將上升到一個(gè)新的水平。

最后，物流金融中幾方合作降低了信息不對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步避免了逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。物流金融有利于中小企業(yè)把動(dòng)產(chǎn)交給第三方物流企業(yè)，由其進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)與評(píng)估。第三方物流企業(yè)在庫(kù)存管理、動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管及貨物價(jià)值評(píng)估、資產(chǎn)變現(xiàn)等方面都具有很大優(yōu)勢(shì)，在作出相應(yīng)貨物評(píng)估后為中小企業(yè)開(kāi)具倉(cāng)庫(kù)存單。銀行作為資金的供給方，借助于大型物流企業(yè)的強(qiáng)大支付能力和評(píng)估能力，可以對(duì)中小企業(yè)的盈利能力和還款能力進(jìn)行科學(xué)判斷，從而有效解決放貸時(shí)信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，從而提高了資金的使用效率。第三方物流企業(yè)不僅幫助中小企業(yè)利用動(dòng)產(chǎn)獲得急需的資金支持，而且憑借其較高的信用等級(jí)和較優(yōu)的貨物估值能力幫助銀行降低了呆壞賬產(chǎn)生的可能性。同時(shí)，物流企業(yè)本身也找到了新的盈利空間。銀行依靠第三方物流企業(yè)的庫(kù)存管理能力，把物流金融監(jiān)管業(yè)務(wù)外包，降低了信息不對(duì)稱(chēng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。所以，在物流金融這個(gè)新平臺(tái)上，銀行、物流公司和企業(yè)實(shí)現(xiàn)了多贏。

（四）物流金融業(yè)務(wù)模型分析——道德風(fēng)險(xiǎn)模型

1.道德風(fēng)險(xiǎn)模型的產(chǎn)生

從本質(zhì)上說(shuō)道德風(fēng)險(xiǎn)的存在將在很大程度上破壞市場(chǎng)均衡或?qū)е率袌?chǎng)均衡的低效率，而產(chǎn)生這種風(fēng)險(xiǎn)的原因之一就是由于代理人擁有一些不公開(kāi)的信息。在委托人與代理人簽訂合同時(shí)，雙方所掌握的信息從表面上看至少是相互了解的，但是一旦這種委托關(guān)系確立之后，委托人就再也無(wú)法全部或部分觀察到代理人的某些不公開(kāi)信息了。在這種情況下，代理人很可能會(huì)利用這種不公開(kāi)的信息而采取某些傷害委托人利益的行為，可見(jiàn)，這是產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素。

Diamond于1984年提出道德風(fēng)險(xiǎn)模型，主要分析了在金融中介中存在的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)。他認(rèn)為，該風(fēng)險(xiǎn)的存在將對(duì)企業(yè)產(chǎn)生較大的激勵(lì)作用，在直接最優(yōu)合約中的破產(chǎn)成本將在很大程度上約束企業(yè)的行為。我們可以將該模型運(yùn)用到集物流、資金流、信息流于一身的現(xiàn)代物流企業(yè)。目前，我國(guó)的物流企業(yè)所提供的融資服務(wù)基本上存在于信用周期較短的、設(shè)計(jì)生產(chǎn)領(lǐng)域較少的產(chǎn)品流通過(guò)程中。

2.道德風(fēng)險(xiǎn)模型的假設(shè)

依據(jù)Diamond的模型理論基礎(chǔ)提出了基本的假設(shè)：企業(yè)與貸款人都是風(fēng)險(xiǎn)中性的，存在N個(gè)企業(yè)并且每個(gè)企業(yè)家只能投資一個(gè)項(xiàng)目，生產(chǎn)是在一定周期內(nèi)完成的，每個(gè)貸款人手中持有的可帶出財(cái)富為1/m，合約的設(shè)計(jì)是建立在一個(gè)貸款人可以觀測(cè)到的變量的基礎(chǔ)上的。

3.道德風(fēng)險(xiǎn)模型的建立

從模型上看，企業(yè)家能不能保證信用度，不僅跟企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入有關(guān)，還與其企業(yè)自身對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期有關(guān)。當(dāng)企業(yè)的收益率大于市場(chǎng)的平均收益率R的時(shí)候，企業(yè)失信的風(fēng)險(xiǎn)就相對(duì)較小。同時(shí)，當(dāng)企業(yè)家對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期向好時(shí)，信用度也較高。由此可見(jiàn)，中小企業(yè)在擴(kuò)大自身進(jìn)行物流融資時(shí)，要進(jìn)行謹(jǐn)慎的市場(chǎng)評(píng)估，以保證融資后有較為可觀的收益率，同時(shí)要準(zhǔn)確把握市場(chǎng)脈搏，形成合理預(yù)期。從市場(chǎng)的角度看，一個(gè)健康有序的融資環(huán)境，能為中小企業(yè)發(fā)展提供更好的減少道德風(fēng)險(xiǎn)的外部環(huán)境。endprint

對(duì)金融機(jī)構(gòu)的分析同樣可以應(yīng)用于現(xiàn)代物流的金融業(yè)務(wù)上，通過(guò)同時(shí)對(duì)眾多的中小企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督也可以進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)分散，降低其破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)以及監(jiān)督單個(gè)中小企業(yè)所需要的激勵(lì)成本，直至趨向于0。而且相較于銀行金融機(jī)構(gòu)，與客戶(hù)保持著長(zhǎng)期合作關(guān)系的專(zhuān)業(yè)從事商品流通業(yè)務(wù)的物流企業(yè)，在防止企業(yè)惡意破產(chǎn)逃避負(fù)債和清算前后轉(zhuǎn)移資產(chǎn)行為方面具有一定的優(yōu)勢(shì)。通過(guò)與物流企業(yè)的合作獲得的系統(tǒng)性的優(yōu)勢(shì)可以使期望收益高于單獨(dú)的銀行金融機(jī)構(gòu)，破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和所需的激勵(lì)成本也相應(yīng)較低。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中，中小企業(yè)的破產(chǎn)成本相當(dāng)高，主要是由信用體系不健全、缺乏有效的違約非金錢(qián)懲罰、破產(chǎn)補(bǔ)償不足、中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題等原因造成的。

四、化解物流金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

（一）逐漸完善物流金融風(fēng)險(xiǎn)控制體系

目前，在物流金融服務(wù)中銀行不僅要面對(duì)經(jīng)銷(xiāo)商的還款風(fēng)險(xiǎn)，還要面對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，例如質(zhì)押商品的滯銷(xiāo)、物品的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)等，還必須防止銀行內(nèi)部管理中出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，因此，建立健全并不斷完善銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制體系就顯得尤為重要。

（二）不斷完善物流企業(yè)的征信管理

不同于傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)的審查，物流金融業(yè)務(wù)的主要服務(wù)對(duì)象是中小型企業(yè)，這就要求審查中更要強(qiáng)調(diào)企業(yè)的成長(zhǎng)性。另外，對(duì)物流企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理、技術(shù)含量、市場(chǎng)運(yùn)行等方面也必須進(jìn)行重點(diǎn)的審查。例如：銀行可以選擇一些在市場(chǎng)上具有較高占有率、比較暢銷(xiāo)的產(chǎn)品或是銷(xiāo)售趨勢(shì)較好的產(chǎn)品的生產(chǎn)商進(jìn)行合作。另外，對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、品牌的知名度等也必須考慮在內(nèi)。銀行還必須對(duì)物流公司的專(zhuān)業(yè)程度進(jìn)行考核，那些倉(cāng)儲(chǔ)管理水平較高、信息化水平較好、資產(chǎn)規(guī)模較大，能夠?qū)崿F(xiàn)在大規(guī)模范圍內(nèi)嚴(yán)格監(jiān)管質(zhì)押物質(zhì)，償付能力較好的物流公司是銀行開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)的首選對(duì)象。

（三）大力糾正在銀行貸款過(guò)程中存在的歧視與偏見(jiàn)

銀行要對(duì)不同所有制的企業(yè)表現(xiàn)出一視同仁的態(tài)度。但是，在實(shí)際貸款過(guò)程中，非國(guó)有的中小企業(yè)的貸款信用度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)有中小企業(yè)。可見(jiàn)，銀行只有拋棄一切歧視與偏見(jiàn)才能真正推動(dòng)我國(guó)各類(lèi)中小企業(yè)全面、健康持續(xù)發(fā)展。

總之，面對(duì)不斷變化的國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，物流金融模式已經(jīng)成為化解中小企業(yè)融資難的主要途徑之一，該模式的實(shí)施不僅能提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，更是實(shí)現(xiàn)我國(guó)中小企業(yè)、物流企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)三方共贏的一種有效的融資模式，它必將成為帶動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展的全新而有效的模式。

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