張曉紅

摘 要：當(dāng)前，在經(jīng)濟(jì)形勢錯綜復(fù)雜和利率市場化穩(wěn)步推進(jìn)的背景下，山西省金融機(jī)構(gòu)存款業(yè)務(wù)出現(xiàn)了前所未有的回落走勢。本文采用全面調(diào)查和抽樣調(diào)查相結(jié)合的方法，從企業(yè)效益和居民收入、貸款和結(jié)算派生存款、大客戶資金歸集和跨省資金流動、新型投資渠道分流四個方面對全省各項存款增速下滑的原因進(jìn)行了分析，并從金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理和利率市場化改革三個方面提出穩(wěn)定存款增長的對策建議。

關(guān)鍵字：存款增速；原因分析；對策建議

一、存款增長情況及特點(diǎn)

（一）存款季末沖高、月度波動性較大。

從時序看，2013年以來，全省金融機(jī)構(gòu)月度存款增量總體呈現(xiàn)季末沖高“M”型走勢。以2014年前7個月為例，1月、4月、7月為典型的年后、季后回落走勢；2月、5月小幅回升；3月、6月為典型的季末沖高走勢。從機(jī)構(gòu)類型看，國有銀行、股份制銀行和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)存款波動性較大，季末沖高、季后回落比較突出；城商行存款相對比較平穩(wěn)；財務(wù)公司由于成員單位存款在季末轉(zhuǎn)存商業(yè)銀行，存在季末走低、季后反彈的現(xiàn)象。

（二）存款同比負(fù)增長的機(jī)構(gòu)較多，新增存款機(jī)構(gòu)分布較集中。

2013年1月至2014年7月，各類別金融機(jī)構(gòu)存款同比增速均出現(xiàn)下滑，其中，股份制商業(yè)銀行存款同比增速下滑最為明顯。國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行月度存款同比出現(xiàn)了負(fù)增長。多家金融機(jī)構(gòu)月度存款同比出現(xiàn)了負(fù)增長，且月份主要集中在2014年。2013年1月至2014年7月，新增存款主要集中于國有大型銀行和農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)，分別占全部新增存款的25.12%和36.57%。

二、存款增速趨緩的原因分析

（一）企業(yè)效益下滑和居民收入增長放緩制約了存款的增長。

一是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難，效益下滑，庫存增加。2012年、2013年、2014年上半年全省規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤連續(xù)同比下降，且降幅不斷擴(kuò)大。2014年上半年，煤炭行業(yè)利潤大幅下降86.6%，冶金、焦炭和化工三行業(yè)盈虧相抵均為凈虧損。同時，受市場需求低迷，銷售不暢影響，企業(yè)庫存普遍增加。截至2014年7月末，全省煤炭企業(yè)庫存比年初增長55.02%，同比增長80.86%。支柱產(chǎn)業(yè)盈利能力下降和庫存高企是企業(yè)存款增速減緩的主要原因。

二是居民收入增速下降，用于儲蓄的資金增量減少。受市場需求不振、產(chǎn)品價格走低等因素影響，煤焦、化工等主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)企業(yè)經(jīng)營困難，拖欠員工工資增多，部分企業(yè)減員、裁員，使下崗失業(yè)人員增多，影響了居民的可支配收入。

（二）受信貸趨緊、賒銷和票據(jù)結(jié)算影響，派生存款減少。

一是主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)信貸收縮，派生存款減少。受全省主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)效益下滑和個體違約風(fēng)險事件影響，全省各家金融機(jī)構(gòu)調(diào)整了授信政策，注重風(fēng)險防控，嚴(yán)格煤炭行業(yè)授信，退出部分高風(fēng)險客戶，授信趨于謹(jǐn)慎，導(dǎo)致企業(yè)貸款派生的存款減少。

二是賒銷和票據(jù)結(jié)算增加，現(xiàn)金回款減少，影響了存款的回流。2012年以來，山西主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)煤焦市場下行，煤炭需求減弱，煤炭市場由賣方市場向買方市場轉(zhuǎn)變，企業(yè)貨款結(jié)算方式由市場旺銷時的現(xiàn)金預(yù)收款方式向票據(jù)和賒銷方式轉(zhuǎn)變，導(dǎo)致下游銷售回款周期延長，企業(yè)回款大多以銀行承兌匯票為主，轉(zhuǎn)賬及現(xiàn)金交易減少，使得企業(yè)在銀行的存款減少。

（三）大客戶資金歸集、跨省資金流動是存款增速趨緩的原因。

一是大客戶資金歸集對存款增長形成影響。我省金融機(jī)構(gòu)部分客戶為大型央企集團(tuán)的成員公司。受總部經(jīng)濟(jì)影響，各大集團(tuán)實(shí)行資金歸集零余額管理，所有資金統(tǒng)一上劃總部，在山西地區(qū)留存資金較少。這也是我省金融機(jī)構(gòu)存款增長趨緩的原因。

二是跨省資金凈流入量出現(xiàn)下滑。從2013年各月的數(shù)據(jù)看，剔除金融業(yè)往來資金影響，月度跨省資金凈流入量與存款月度增量相關(guān)系數(shù)為0.59，相關(guān)性較高。跨省資金凈流入量的減少會對存款的增長形成影響。

（四）銀行理財、互聯(lián)網(wǎng)金融等投資渠道分流了部分存款。

近年來，在金融創(chuàng)新和居民理財觀念增強(qiáng)的作用下，銀行理財、互聯(lián)網(wǎng)金融等新型投資渠道發(fā)展迅速，轉(zhuǎn)移了大量銀行的存款和金融資產(chǎn)份額。

三、趨勢判斷和相關(guān)對策建議

針對存款增速下滑的現(xiàn)狀，我們從金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理和利率市場化改革三個方面提出穩(wěn)定存款增長的對策建議。

（一）加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融支持力度。經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長是存款業(yè)務(wù)發(fā)展的前提和基礎(chǔ)，各商業(yè)銀行要加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度。一是針對省內(nèi)的重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)，繼續(xù)堅持有保有壓的工作措施，對結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩行業(yè)中經(jīng)營情況良好的企業(yè)繼續(xù)給予支持。二是省內(nèi)全國性商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)與總行的溝通，爭取系統(tǒng)內(nèi)更多的信貸資源調(diào)劑到我省；地方法人金融機(jī)構(gòu)多渠道籌集資金增加信貸投放能力，在滿足宏觀審慎要求和確保穩(wěn)健經(jīng)營的前提下，加大對我省產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。

（二）金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，穩(wěn)定存款來源。一是針對存款下行，穩(wěn)定資金來源減少的情況，銀行應(yīng)重點(diǎn)加強(qiáng)存款穩(wěn)定性工作和存款預(yù)測，注重分散資金來源渠道，提高核心存款比重。為客戶提供綜合化服務(wù)，提高客戶粘性，穩(wěn)定存款客戶群體，減少存款波動；調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大貸款客戶群體，為企業(yè)提供差異化服務(wù)，努力穩(wěn)定重點(diǎn)客戶的資金。二是不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品，如加大對企業(yè)發(fā)行公司債券、企業(yè)短期融資券、中期票據(jù)等債券型融資工具的服務(wù)力度，增加銀行的資金來源。

（三）穩(wěn)步推動利率市場化改革，允許存款利率適度上浮。推進(jìn)利率市場化改革，逐步完善利率調(diào)控機(jī)制，抓住有利時機(jī)，允許存款利率適度上浮，通過利率這一杠桿有效控制對存款的供應(yīng)。完善利率市場化推進(jìn)的配套政策，適度放開金融債券、金融理財產(chǎn)品、金融業(yè)務(wù)開發(fā)限制，增加中小商業(yè)銀行、地方性法人金融機(jī)構(gòu)利率議價手段，提高其市場競爭能力。