金姬

兩年前《新民周刊》報(bào)道《“搖一搖”如何盈利》時(shí)，2011年8月橫空出世的號稱“約泡神器”的移動社交應(yīng)用陌陌在微信這棵大樹下?lián)尩揭豢|陽光，只不過那個時(shí)候還處于“跑馬圈地”的用戶原始積累階段。時(shí)間一晃就到了今年11月8日，恰逢中國記者節(jié)，陌陌的創(chuàng)始人、知名媒體人、網(wǎng)易前總編輯唐巖選擇在這一天正式向美國證券交易委員會（SEC）提交上市申請，有了盈利模式的陌陌雖然還處于虧損階段，但急于洗白荷爾蒙底色的決心有目共睹。

當(dāng)下中國，能夠像陌陌這樣躋身IPO行列的App鳳毛麟角。問題是，擅長“走腎”的陌陌改“走心”了，當(dāng)需要一件件穿回之前脫掉的衣服時(shí)，它上市后的盈利空間有多大？

招股書，有隱憂

隨便問一下周圍親朋好友，很少有人會公開承認(rèn)自己在用陌陌，因?yàn)樽鳛橐豢罴兡吧艘苿由缃粦?yīng)用而言，它在手機(jī)里的存在似乎預(yù)示著用戶不夠“純”。這種結(jié)識陌生人的沖動，甭管是出于上半身還是下半身的思考，讓陌陌在不知不覺中穩(wěn)坐中國內(nèi)地第三把交椅，在純移動社交領(lǐng)域中僅次于騰訊的微信和手機(jī)QQ。

招股書顯示，陌陌此次公開上市擬募資3億美元，選擇在納斯達(dá)克掛牌，股票代碼為“MOMO”。截至2014年9月30日，陌陌總注冊用戶為1.803億，同比增長了160.8%。其中，2014年9月，陌陌月活躍用戶6020萬，同比增長112.8%，平均日活躍用戶2550萬，同比增長140.6%。

盡管數(shù)據(jù)較微信8億用戶差距仍然很大，相比較于今年7月用戶剛剛過億的易信（網(wǎng)易和中國電信2013年8月聯(lián)合推出）以及今年10月剛宣布突破1000萬用戶的來往（阿里巴巴2013年9月推出），陌陌仍然是微信在移動社交領(lǐng)域最強(qiáng)對手。

在如今的App時(shí)代，用戶過億才意味著有盈利的可能性，當(dāng)然這只是必要非充分條件。陌陌就還沒有真正開始賺錢。2012年、2013年、2014年上半年陌陌的凈虧損分別是380萬美元、930萬美元、830萬美元。2014年上半年，由于進(jìn)行了大規(guī)模品牌廣告投放，陌陌銷售和營銷開支達(dá)到了907萬美元。

創(chuàng)始人唐巖把2015年的IPO計(jì)劃提前到了2014年，似乎想要沾沾中國企業(yè)到美國IPO“馬不停蹄”的喜氣——上半年有京東，下半年有阿里巴巴。事實(shí)上，經(jīng)歷4輪融資的陌陌，不得不進(jìn)入套現(xiàn)階段了，風(fēng)投需要看到最終的收益在哪里，上市是必然的結(jié)局。

2012年4月，由經(jīng)緯中國主投，陌陌完成A輪融資。2012年7月B輪由阿里巴巴、經(jīng)緯中國和DST共同投資。2013年3月，阿里巴巴、經(jīng)緯中國和DST等一起參與C輪投資。2014年5月，D輪融資參與者包括紅杉資本、云鋒基金和老虎環(huán)球基金等。 目前，陌陌的收入主要分為三部分：用戶會員費(fèi)、游戲收入及其他類。2013年下半年，陌陌總收入為313萬美元；2014上半年，總收入為1389萬美元，其中用戶會員費(fèi)和游戲收入為核心收入模式。

以會員費(fèi)為例，2013年下半年收入為281萬美元，2014年上半年收入為874萬美元。陌陌會員費(fèi)目前定價(jià)為每個月12元、三個月30元、半年60元、一年108元。陌陌年費(fèi)會員還可享受更多特權(quán)：具有金色皇冠標(biāo)志、創(chuàng)建3個會員群、更高表情折扣、群成員上限100人等。在這些會員收費(fèi)中，每月12元的會員費(fèi)是陌陌收入主力，環(huán)比增長76.2%。

目前陌陌還計(jì)劃開發(fā)一個“忠誠度計(jì)劃”，針對不同級別的會員提供具有不同特權(quán)會員包以及當(dāng)?shù)厣碳液献鬟M(jìn)行促銷活動，例如購物積分獎勵券、電影券和食品代金券等。問題是，裝載陌陌的客戶有多少是為了正兒八經(jīng)的“約會”呢？

而在手機(jī)游戲方面，2013年下半年收入為9.2萬美元，2014年上半年手機(jī)游戲收入達(dá)到443.8萬美元。付費(fèi)用戶從2013年第四季3.5萬人增至2014年第二季度的13.9萬人。

目前陌陌游戲中心共有9款產(chǎn)品，其中有三款產(chǎn)品用戶過200萬。除去具有先發(fā)優(yōu)勢的陌陌爭霸，另外兩款產(chǎn)品——炸彈斗地主、陌陌勁舞團(tuán)——都有共同的特點(diǎn)：輕度游戲、單局時(shí)間短、主要利用碎片化時(shí)間、隨到隨玩。據(jù)說，有屌絲在玩手游中“約”到了漂亮妹子，雖然這樣的傳聞從未被官方證實(shí)。而陌陌表現(xiàn)欠佳的幾款產(chǎn)品往往是重度游戲、要么花時(shí)間要么花錢、少游戲內(nèi)的交互及聯(lián)動玩法。用陌陌的人，誰是真的為了玩游戲呀？你懂的。

成也蕭何，敗也蕭何。如今的陌陌不愿再打“擦邊球”。唐巖曾在知乎上義正詞嚴(yán)地辯駁：“有人總喜歡簡單粗暴地把陌陌用戶整體定義到約炮人群，這是很偷懶的一種智力判斷。”問題是，閹割后的陌陌，究竟有多少競爭優(yōu)勢，撐得起二三十億美元的估值嗎？

社交App能走多遠(yuǎn)？

大浪淘沙，2010年國內(nèi)最早創(chuàng)立的社交App“個信”早已被人遺忘，上海本土的“友加”因?yàn)樯纥S宣傳最近處于整頓期。而曾是“老二”的小米“米聊”和阿里“來往”的發(fā)展也并不順利，可見即便有互聯(lián)網(wǎng)大佬支持或者大把燒錢也未必能保證一款社交App流行起來。但陌陌的成功，仍然讓許多人在這一領(lǐng)域前赴后繼。

今年3月，主打熟人匿名社交的無秘（曾用名“秘密”）橫空出世，一炮而紅。數(shù)據(jù)顯示，到了9月底，無秘在九大移動應(yīng)用分發(fā)平臺上的累計(jì)下載量已突破達(dá)1674.3萬，遠(yuǎn)超其他匿名社交App的下載量。

無秘具備的私信功能，也讓“約經(jīng)濟(jì)”成為可能。對此，無秘相關(guān)人士對《新民周刊》表示：“無秘本身不鼓勵任何所謂的‘約炮行為。同時(shí)，無秘已經(jīng)具備非常完善的內(nèi)容和社區(qū)管理機(jī)制，對于涉及色情或者其他違規(guī)內(nèi)容，會被管理員刪除”。——這和兩年前陌陌的回應(yīng)如出一轍，只不過“約炮”并不是無秘的主要賣點(diǎn)，“滿足用戶好奇和八卦的人性”才讓它流行至今。當(dāng)然，無秘還處在改善產(chǎn)品并積累用戶規(guī)模階段，理由是“過早考慮盈利模式實(shí)際意義并不大”。

今年6月，華師大和上海交大的幾個學(xué)生聯(lián)手推出了“幾度”——一款始于高校宿舍的匿名即時(shí)聊天工具。和微信、QQ和陌陌等不同，幾度的社交對象介于純熟人和純陌生人之間，大多是“朋友的朋友”（即“二度人脈”）和“朋友的朋友的朋友”（即“三度人脈”）。

CEO姜寧告訴《新民周刊》，目前幾度的注冊用戶數(shù)接近4萬人，相關(guān)聯(lián)的通訊錄條數(shù)接近800萬?！靶@社交App不是C2C（copy to China）的模式，幾度是我們自己構(gòu)想出的一個全新的玩法，與國內(nèi)很多社交App，尤其是匿名社交領(lǐng)域的其他App，最大的不同就是我們在國內(nèi)外沒有原型?！?/p>

在姜寧看來，社交App是一個門檻很低但又競爭激烈的領(lǐng)域，是一個很多人在做但大多數(shù)人都做不好的領(lǐng)域?！拔覀冎肋@個領(lǐng)域的殘酷，失敗的概率極大，我們接受失敗，但是我們更渴望能成功！”

陌陌是熬出來了，紅海廝殺還在繼續(xù)。