上海環(huán)境能源交易所 陸冰清

上海碳交易市場的建設(shè)和初步運(yùn)行簡析

上海環(huán)境能源交易所 陸冰清

簡介了上海環(huán)境能源交易所近年發(fā)展情況，重點(diǎn)介紹了上海碳交易市場的建設(shè)，碳交易市場的基本制度規(guī)則及碳交易市場運(yùn)行基本情況。

碳交易市場；交易規(guī)劃；碳交易市場運(yùn)行

1前言

上海環(huán)境能源交易所于2008年8月5日掛牌成立，是上海市人民政府批準(zhǔn)設(shè)立的全國首家環(huán)境能源類交易平臺。

經(jīng)過多年的發(fā)展，交易所已成為CDM項(xiàng)目合作、項(xiàng)目交易與培訓(xùn)中心；發(fā)展成為國內(nèi)低碳技術(shù)轉(zhuǎn)讓、國際間低碳技術(shù)合作、南南全球環(huán)境能源交易、中國合同能源管理融資等專業(yè)性平臺，成為綜合性的低碳產(chǎn)業(yè)樞紐。

上海環(huán)境能源交易所積極探索中國自愿減排交易。2009年8月，中國首個自愿減排交易平臺——世博自愿減排平臺在上海成立，同時也是世博歷史上第一個自愿碳減排交易平臺。截止2013年6月，交易自愿碳減排開戶數(shù)突破62萬。該平臺的建立促成我國自愿減排實(shí)現(xiàn)了“由點(diǎn)到面”的發(fā)展之路，由“單筆交易”的萌芽階段進(jìn)入“系統(tǒng)性、整體性、規(guī)?；钡陌l(fā)展階段。交易所已在黑龍江、寧夏、青海、福建建立分支機(jī)構(gòu)，并與浙江杭州、江蘇鹽城等其他地區(qū)的不同機(jī)構(gòu)建立了合作關(guān)系。

2上海碳市場建設(shè)

2011年11月，國家發(fā)展和改革委員會發(fā)布《關(guān)于開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)工作的通知》，明確北京、天津、上海等7個試點(diǎn)省市開展碳排放權(quán)交易試點(diǎn)，逐步建立國內(nèi)碳排放交易市場。交易所作為核心團(tuán)隊(duì)之一，深度參與了上海市碳交易機(jī)制的設(shè)計(jì)，形成包括制度框架、體系設(shè)計(jì)和技術(shù)支撐等一系列成果，形成了完善的交易模式和業(yè)務(wù)規(guī)則，建成了安全便捷的交易系統(tǒng)。2013年11月26日上海市碳排放交易試點(diǎn)正式啟動以來，交易所致力于打造高效、透明、高品質(zhì)的交易平臺，為試點(diǎn)的穩(wěn)定運(yùn)行提供了重要保障。

在碳排放交易能力建設(shè)和碳金融發(fā)展方面，交易所長期與國外研究機(jī)構(gòu)合作，承擔(dān)了多個國際合作項(xiàng)目，包括英國領(lǐng)事館中國戰(zhàn)略繁榮基金（SPF）的“上海市碳交易示范性項(xiàng)目”、亞洲開發(fā)銀行的“上海市碳金融發(fā)展路徑及配套政策”、美國能源基金會（EF）的“上海市碳排放交易第二階段配額分配方法研究”和“通過碳金融工具以促進(jìn)上海（中國）碳市場發(fā)展”、德國技術(shù)合作機(jī)構(gòu)（GIZ）的“上海市碳交易企業(yè)能力建設(shè)”等，為國家和上海市碳排放交易的研究提供了政策支撐，也對未來碳金融工具的引入和發(fā)展提供了研究基礎(chǔ)。

3上海碳市場的基本制度規(guī)則

（1）交易規(guī)則體系

交易所制定了《上海環(huán)境能源交易所碳排放交易規(guī)則》（以下簡稱“交易規(guī)則”），明確交易參與方的條件和權(quán)利義務(wù)、交易程序、交易費(fèi)用、異常情況處理以及糾紛處理等。該交易規(guī)則由市發(fā)展改革委審核批準(zhǔn)。

在交易規(guī)則以外，交易所還依據(jù)交易規(guī)則，制定了《上海環(huán)境能源交易所碳排放交易會員管理辦法》，《上海環(huán)境能源交易所碳排放交易結(jié)算細(xì)則》，《上海環(huán)境能源交易所碳排放交易信息管理辦法》，《上海環(huán)境能源交易所碳排放交易風(fēng)險控制管理辦法》，《上海環(huán)境能源交易所碳排放交易違規(guī)違約處理辦法》等多項(xiàng)規(guī)章制度，明確細(xì)化了交易規(guī)則中各項(xiàng)內(nèi)容，并予以落實(shí)和實(shí)施。相關(guān)實(shí)施細(xì)則由交易所制定報市發(fā)展改革委備案。

（2）交易基本制度

碳排放交易目前有3個交易品種，分別是各個年度的碳排放配額，代碼為SHEA13、SHEA14、SHEA15。

為了更好的實(shí)行交易，交易所參照國際成熟資本市場中的交易所規(guī)則設(shè)定了二級會員制度。會員可分為自營類會員和綜合類會員。自營類會員可進(jìn)行自營業(yè)務(wù)，需滿足注冊資本不低于人民幣1000萬元，具有滿足開展業(yè)務(wù)所需要的設(shè)備、設(shè)施等條件。綜合類會員可進(jìn)行自營業(yè)務(wù)和代理業(yè)務(wù)，代理客戶交易和結(jié)算，其資格條件需滿足凈資本不低于人民幣1億元等，具有一定風(fēng)險控制能力，具備5名以上具有碳排放交易業(yè)務(wù)知識的專業(yè)人員，具有滿足要求的技術(shù)設(shè)備和通訊設(shè)施等。

在結(jié)算方面，配額交割由交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行。碳排放交易實(shí)行二級結(jié)算制度。交易所對會員統(tǒng)一進(jìn)行交易資金清算和交割；綜合類會員負(fù)責(zé)對其代理的客戶進(jìn)行資金清算和交割。碳排放交易實(shí)行凈額結(jié)算制度。在一個清算期中，會員就其買賣的成交差額、手續(xù)費(fèi)等與交易所進(jìn)行一次劃轉(zhuǎn)。

在信息公開方面，實(shí)行交易信息披露制度。交易所在每個交易日發(fā)布碳排放交易即時行情以及碳排放交易公開信息等其他有關(guān)信息，并及時編制反映市場成交情況的周報表、月報表、年報表予以發(fā)布。

在市場風(fēng)險控制方面，交易所實(shí)行漲跌幅限制制度、配額最大持有量限制制度、大戶報告制度、風(fēng)險警示制度和風(fēng)險準(zhǔn)備金制度。

4上海碳市場運(yùn)行簡析

上海市碳交易市場自2013年11月26日啟動，至2014年6月30日已完成了一個履約年度的交易，共運(yùn)行了143個交易日。回顧第一履約年的上海碳市場運(yùn)行情況，總體有以下2個特點(diǎn)。

（1）市場成交量前期平淡后期活躍

根據(jù)《上海市碳排放管理試行辦法》（滬府10號令）中第十六條的規(guī)定，“用于清繳的配額應(yīng)當(dāng)為上一年度或者此前年度配額”,“配額有結(jié)余的，可以在后續(xù)年度使用，也可以用于配額交易”。因此，可用于本年度清繳的2013年度配額（SHEA13）為第一履約年中市場上最主要的交易品種，其總成交量為達(dá)153.2萬t，占上海碳市場總成交量的98.6%。在2013年11月26日交易啟動后至2014年初期，上海碳市場的日均成交量在1000t以下。隨著履約截止日期的臨近，上海碳市場交易日趨活躍，成交量與成交金額大幅增長。至2014年4月29日，碳交易累計(jì)成交額突破1000萬元。而在6月的履約期中，碳交易累計(jì)成交額在11日、12日、18日、25日連續(xù)突破1000萬元，最終達(dá)到6091.72727萬元。在6月履約期，3個品種的總成交量達(dá)111.4777萬t，占開市以來成交總量的72%。在此期間，上海碳市場的單日成交量也不斷創(chuàng)新高。6月11日，上海碳市場成交量達(dá)到29.7萬t，為上海市市碳交易單日成交量的最高紀(jì)錄。

截止第一履約年最后交易日（2014年6月27日），SHEA13、SHEA14與SHEA153個品種總成交量為155.3460萬t，累計(jì)成交額為6091.72727萬元。

（2）市場價格呈現(xiàn)先上漲后平穩(wěn)的走勢

在價格方面，上海市SHEA13的收盤價從開市以來27.0元/t一路上漲，并分別于1月17日和2月19日突破30元/t和40元/t。2月21日，SHEA13當(dāng)日的最高成交價格達(dá)到46.0元/t，成為上海碳市場最高單筆成交價。此后，SHEA13價格逐漸走向平穩(wěn)，在40元/t上下浮動。6月，SHEA13的價格基本穩(wěn)定在38～44元/t之間。

SHEA14與SHEA15的有效交易日較少，SHEA14的價格也從開市首日的26.0元/t上漲到6月6日的28.0元/t，而SHEA15的價格一直維持在25元/t。

Construction of Shanghai Carbon Trading Market and Initial Operation Brief

Lu bing qing

It introduces about the Shanghai Environment and Energy Exchange deve lopment in recent years and it focuses on the construction of Shanghai carbon trading market,carbon trading market rules and the basic operation situationof carbon trading markets..

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陸冰清，女，1984年6月，上海環(huán)境能源交易所研發(fā)中心主任，同濟(jì)大學(xué)環(huán)境工程專業(yè)本科，主要從碳交易專業(yè)工作。