程長(zhǎng)風(fēng)

一、引言

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)充滿著風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，因此控制風(fēng)險(xiǎn)不僅在會(huì)計(jì)核算工作中應(yīng)堅(jiān)持謹(jǐn)慎性原則，在財(cái)務(wù)管理工作中也應(yīng)遵循謹(jǐn)慎性原則。謹(jǐn)慎性原則即通常所說的穩(wěn)健性原則，是對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的不確定性因素要求人們?cè)跁?huì)計(jì)核算處理時(shí)要充分估計(jì)到風(fēng)險(xiǎn)和損失，盡量少計(jì)或不計(jì)可能發(fā)生的收益，使會(huì)計(jì)信息使用者、決策者保持警惕，以應(yīng)付紛繁復(fù)雜的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，把風(fēng)險(xiǎn)損失縮小或限制在較小的范圍內(nèi)。

二、謹(jǐn)慎性原則與財(cái)務(wù)管理關(guān)系

（一）謹(jǐn)慎性原則與財(cái)務(wù)分析

財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告及其他相關(guān)資料為主要依據(jù)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析。財(cái)務(wù)報(bào)表使用者在分析企業(yè)會(huì)計(jì)信息時(shí)也應(yīng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。

（1）短期償債能力分析。其衡量指標(biāo)是流動(dòng)比率。用于衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度，亦即流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。速動(dòng)比率用于衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)可以在當(dāng)前償還流動(dòng)負(fù)債的能力。一般認(rèn)為這一指標(biāo)越高，債權(quán)人的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。速動(dòng)資產(chǎn)在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中有兩種計(jì)算方法：從我國(guó)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表所列項(xiàng)目看，其他流動(dòng)資產(chǎn)包括其他貨幣資金，長(zhǎng)期應(yīng)收賬款，其他應(yīng)收款，待攤費(fèi)用，待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失，一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券投資等。這些項(xiàng)目的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，在流動(dòng)資產(chǎn)中占有相當(dāng)大的比重，同時(shí)又難于隨時(shí)變現(xiàn)以償還債務(wù)。因此，衡量企業(yè)即時(shí)償付能力更為謹(jǐn)慎的指標(biāo)是計(jì)算現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率?，F(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債的比率，是速動(dòng)比率的延伸。能直觀地反映出企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的實(shí)際能力，用該指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力更為謹(jǐn)慎。

（2）長(zhǎng)期償債能力分析。分析長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)主要是資產(chǎn)負(fù)債率。該指標(biāo)反映企業(yè)舉債經(jīng)營(yíng)的比率，用于衡量企業(yè)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。進(jìn)行長(zhǎng)期償債能力分析除計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率，還可計(jì)算利息保障倍數(shù)。利息保障倍數(shù)是息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率，作為分母的利息費(fèi)用不僅包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用，還應(yīng)包括計(jì)入固定資產(chǎn)成本的資本化利息。同時(shí)從謹(jǐn)慎性角度出發(fā)，最好比較本企業(yè)連續(xù)幾年的該項(xiàng)指標(biāo)，并選擇最低指標(biāo)年度的數(shù)據(jù)作為標(biāo)準(zhǔn)，以保證企業(yè)最低的償債能力。

（3）企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率分析。存貨周轉(zhuǎn)率反映在一個(gè)會(huì)計(jì)期間存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，一般越高越好。存貨包括原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品。對(duì)于存貨的計(jì)價(jià)方法，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定資產(chǎn)負(fù)債表日，當(dāng)存貨成本低于可變現(xiàn)凈值時(shí)，存貨按成本計(jì)價(jià)：當(dāng)存貨成本高于可變現(xiàn)凈值時(shí)，存貨按可變現(xiàn)凈值計(jì)價(jià)，可變現(xiàn)凈值低于成本的損失，計(jì)入"存貨跌價(jià)準(zhǔn)備"。按可變現(xiàn)凈值計(jì)價(jià)的規(guī)定，更符合謹(jǐn)慎性原則的要求，更能客觀、真實(shí)、準(zhǔn)確地反映企業(yè)期末存貨的實(shí)際價(jià)值，更能有效制止虛夸資產(chǎn)的現(xiàn)象。

（4）獲利能力分析。衡量獲利能力有以下兩種指標(biāo)：凈資產(chǎn)收益率。該指標(biāo)實(shí)際反映企業(yè)所有者擁有資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)收益的能力。凈資產(chǎn)收益指標(biāo)集中體現(xiàn)了企業(yè)管理水平和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，對(duì)于投資者而言是評(píng)價(jià)企業(yè)盈利能力最重要的指標(biāo)。成本費(fèi)用利潤(rùn)率。該指標(biāo)綜合反映企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)投入產(chǎn)出的效率。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，作為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體的企業(yè)，為了實(shí)現(xiàn)收益最大化目標(biāo)， 必然首先要使成本費(fèi)用最小化。企業(yè)為降低成本，縮減費(fèi)用而采取的各種措施必將提高企業(yè)各種資源的配置效率。

（二）謹(jǐn)慎性原則與籌資管理

籌資管理要解決如何取得企業(yè)所需要的資金，包括籌資方式、籌資數(shù)量和籌資時(shí)間等。為了規(guī)避籌資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在籌資過程中遵循謹(jǐn)慎性原則表現(xiàn)在以下方面：

（1）籌資組合多樣?；I資的主要方式一是權(quán)益融資，指投資者投入新的資金，包括追加投資、增發(fā)新股：二是負(fù)債融資，包括向金融機(jī)構(gòu)借款、發(fā)行企業(yè)債券、融資租賃等。要對(duì)權(quán)益融資和負(fù)債融資安排合理的比例，即二者始終保持在合理水平，不能超過自身的承受能力。要注意負(fù)債結(jié)構(gòu)，防止過度負(fù)債和到期清償債務(wù)困難。

（2）籌資數(shù)量適當(dāng)。不同時(shí)期企業(yè)的資金需求量是不一樣的，應(yīng)采用一定的方法，預(yù)測(cè)資金的需要數(shù)量，合理確定籌資規(guī)模。這樣既能避免因籌資不足影響生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，又可以防止籌資過多造成資金閑置。

（3）籌資時(shí)間合理。既要避免過早籌集資金形成資金投放前的閑置，又要防止取得資金的時(shí)間滯后，錯(cuò)過資金投放的最佳時(shí)機(jī)。根據(jù)利率變化趨勢(shì)及償還債務(wù)能力來確定長(zhǎng)期債務(wù)與短期債務(wù)的合理比量。如果預(yù)期利率將持續(xù)上升，應(yīng)考慮增加長(zhǎng)期債務(wù)比重，可以節(jié)省資金成本；反之，可適當(dāng)增加短期債務(wù)比重。

（4）確保到期償還。資產(chǎn)報(bào)酬率反映了企業(yè)全部資產(chǎn)投資效益的綜合水平，當(dāng)該指標(biāo)的期望值高于銀行貸款利率時(shí)，可適當(dāng)借款，若等于或低于銀行貸款利息時(shí)，不宜負(fù)債經(jīng)營(yíng)。凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)之比，反映當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)中有多少是有現(xiàn)金保證，既可用以衡量企業(yè)凈收益的質(zhì)量，又可表示通過凈利潤(rùn)的產(chǎn)生能增加企業(yè)多少現(xiàn)金來源。

（5）夯實(shí)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)。內(nèi)部融資是指企業(yè)內(nèi)部通過計(jì)提固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷而形成的資金來源和產(chǎn)生留存收益而增加的資金來源。企業(yè)如有資金需求，可按照"先內(nèi)后外，先債后股"的融資順序，先考慮內(nèi)部融資，然后才考慮外部融資。外部融資時(shí)，先考慮債務(wù)融資，然后才考慮股權(quán)融資。自有資金的實(shí)力體現(xiàn)了一個(gè)企業(yè)盈利能力的強(qiáng)弱和獲取現(xiàn)金能力的高低。自有資金越充足，企業(yè)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)越穩(wěn)固， 抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力就越強(qiáng)。自有資金越多，也可增加企業(yè)籌資的彈性。當(dāng)企業(yè)面臨較好的投資機(jī)會(huì)，外部融資的約束條件又比較苛刻時(shí)，有了充足的自有資金就不會(huì)因此而喪失良好的經(jīng)營(yíng)機(jī)會(huì)。

（三）謹(jǐn)慎性原則與投資管理

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境是多變的，在投資取向上存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是企業(yè)在進(jìn)行長(zhǎng)期投資決策時(shí)更是如此。企業(yè)對(duì)項(xiàng)目的判斷失誤， 對(duì)市場(chǎng)需求估計(jì)不足，或?qū)︿N售價(jià)格估計(jì)過高，都會(huì)導(dǎo)致投資失敗，投資效益不能如期實(shí)現(xiàn)，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生。由于投資涉及的時(shí)間長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大，更需要運(yùn)用謹(jǐn)慎性原則規(guī)范企業(yè)投資行為。endprint

（1）加強(qiáng)固定資產(chǎn)投資管理。采用謹(jǐn)慎的決策方法，權(quán)衡投資的風(fēng)險(xiǎn)與收益，擬定最優(yōu)方案：采取適當(dāng)?shù)恼叟f法，加快固定資產(chǎn)投資的回收，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力；在評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目時(shí)要充分考慮投資回報(bào)。

（2）分散投資風(fēng)險(xiǎn)。即"不要把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里"。同時(shí)要考慮投資的變現(xiàn)能力，注意長(zhǎng)期收益和短期收益的結(jié)合，在決策時(shí)不僅要關(guān)心投資帶來的利潤(rùn)增量，更要關(guān)注投資回收的現(xiàn)金流和折現(xiàn)值，防止出現(xiàn)投資過大帶來的資金周轉(zhuǎn)失靈。

（3）合理多元經(jīng)營(yíng)。企業(yè)在對(duì)多元化經(jīng)營(yíng)上應(yīng)保持冷靜的態(tài)度，不能一哄而上，只有在主業(yè)穩(wěn)固的基礎(chǔ)上才能做大、做強(qiáng)，追求規(guī)模效益。忽略主業(yè)的發(fā)展，會(huì)導(dǎo)致投資分散，市場(chǎng)占有率下降，從而導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流入量的減少，支付能力減弱，發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)。

三、謹(jǐn)慎性原則與財(cái)務(wù)管理的思考

（一）體現(xiàn)謹(jǐn)慎性原則的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度應(yīng)盡量具有可操作性

從我國(guó)現(xiàn)有會(huì)計(jì)規(guī)范看，有些體現(xiàn)謹(jǐn)慎性原則的具體方法操作性是比較強(qiáng)的，如后進(jìn)先出法、加速折舊的方法等。 但企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于資產(chǎn)發(fā)生減值的判斷標(biāo)準(zhǔn)有時(shí)較難把握，特別是存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等資產(chǎn)由于受多種因素的影響，使得作為決定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備數(shù)額決定因素的"可變現(xiàn)凈值"的確定較為困難，這也為某些企業(yè)利用謹(jǐn)慎性原則進(jìn)行操作留下了一定的空間。因此，對(duì)于"可變現(xiàn)凈值"的確定問題應(yīng)制定具有可操作性的具體標(biāo)準(zhǔn)，以指導(dǎo)企業(yè)的會(huì)計(jì)實(shí)踐。

（二）提高會(huì)計(jì)人員的職業(yè)判斷能力，為謹(jǐn)慎性原則正確運(yùn)用奠定基礎(chǔ)

任何會(huì)計(jì)原則、會(huì)計(jì)方法在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中的貫徹和運(yùn)用都離不開會(huì)計(jì)行為的主體會(huì)計(jì)人員。鑒于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度中"可選擇性"的范圍日益擴(kuò)大，尤其是如何保證會(huì)計(jì)人員在應(yīng)用謹(jǐn)慎性原則時(shí)把握好“度”，適度地應(yīng)用謹(jǐn)慎性程序和方法，真正揭示謹(jǐn)慎性會(huì)計(jì)的本質(zhì)。這就要求會(huì)計(jì)人員必須提高職業(yè)判斷能力，使其能夠準(zhǔn)確把握謹(jǐn)慎性原則的實(shí)質(zhì)，在對(duì)不確定性的事項(xiàng)進(jìn)行估計(jì)和判斷時(shí)，力求客觀和公正，避免主觀隨意性。

（三）充分發(fā)揮獨(dú)立審計(jì)的外部監(jiān)督作用，為謹(jǐn)慎性原則的正確運(yùn)用構(gòu)造"防御"體系

為防止企業(yè)基于自身利益的考慮不用或?yàn)E用謹(jǐn)慎性原則，應(yīng)加強(qiáng)以獨(dú)立審計(jì)為核心的外部監(jiān)督體系，確保會(huì)計(jì)信息的公允性和謹(jǐn)慎性原則的合理運(yùn)用。

（四）將謹(jǐn)慎性原則的運(yùn)用與會(huì)計(jì)信息的充分披露有機(jī)地結(jié)合起來

不同的判斷會(huì)導(dǎo)致其對(duì)方法的選擇，也會(huì)導(dǎo)致不同的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，最終會(huì)影響到信息使用者特別是外部信息使用者的決策。因此，凡是與謹(jǐn)慎性原則運(yùn)用有關(guān)的、會(huì)影響投資人和債權(quán)人等信息使用者對(duì)目前和未來理性判斷的信息都應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中加以說明，包括體現(xiàn)謹(jǐn)慎性原則的會(huì)計(jì)處理方法應(yīng)用的背景、產(chǎn)生的影響等，并以不致于引起會(huì)計(jì)信息使用者的誤解為度。

（五）適時(shí)修訂財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，按謹(jǐn)慎性原則要求統(tǒng)一財(cái)務(wù)分析的口徑

增補(bǔ)反映企業(yè)現(xiàn)金流量方面的指標(biāo)，以更全面地揭示企業(yè)經(jīng)營(yíng)的狀況。企業(yè)在處理不確定性經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)時(shí)，遵循謹(jǐn)慎性原則是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)界長(zhǎng)期以來形成的慣例。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，由于競(jìng)爭(zhēng)和風(fēng)險(xiǎn)的日益加劇，持謹(jǐn)慎態(tài)度應(yīng)該說是無可非議的。同時(shí)，企業(yè)財(cái)務(wù)管理在運(yùn)用謹(jǐn)慎性原則時(shí)，并不意味著保守和消極，而是在保持其均衡和穩(wěn)定的同時(shí)，使財(cái)務(wù)管理活動(dòng)具有合理的彈性，從而有效的規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)企業(yè)價(jià)值最大化。endprint